EMPRESA PROSPERA S.A.

BALANCE GENERAL A 31 DE DICIEMBRE

CUENTAS AÑO 1 (H)
ACTIVOS
Efectivo 6,000,000
Inversiones temporales 120,365,000
Cartera comercial 396,416,000
Inventarios 256,000,000
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 778,781,000
Propiedad Planta y equipo 1,246,000,000
Depreciacion acumulada 220,000,000
Activo fijo neto 1,026,000,000
Inversiones de Largo Plazo 196,880,000
Otros Activos 108,339,000
TOTAL ACTIVOS 2,110,000,000
PASIVOS
Proveedores 95,000,000
Obligaciones laborales 150,000,000
Obligaciones financieras de corto plazo 160,000,000
Impuestos por pagar 120,000,000
Obligaciones financieras de largo plazo 300,000,000
Bonos por pagar de largo plazo 300,000,000
TOTAL PASIVOS 1,125,000,000
Capital 750,000,000
Utilidades retenidas 70,000,000
Reservas 65,000,000
Superávit de capital 120,000,000
TOTAL PATRIMONIO 1,005,000,000
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 2,130,000,000

Ventas 1,700,000,000

Estructura Financiera AÑO 1

PASIVOS CON COSTO FINANCIERO VALOR
Obligaciones financieras de corto plazo 160,000,000
Obligaciones financieras de largo plazo 300,000,000
Bonos por pagar de largo plazo 300,000,000
TOTAL PASIVO FINANCIERO 760,000,000

Estructura Financiera AÑO 2

PASIVOS CON COSTO FINANCIERO VALOR
Obligaciones financieras de corto plazo 250,000,000
Obligaciones financieras de largo plazo 500,000,000
Bonos por pagar de largo plazo 400,000,000
TOTAL PASIVO FINANCIERO 1,150,000,000

Estructura Financiera AÑO 3

PASIVOS CON COSTO FINANCIERO VALOR
Obligaciones financieras de corto plazo 312,500,000
Obligaciones financieras de largo plazo 625,000,000
Bonos por pagar de largo plazo 500,000,000
TOTAL PASIVO FINANCIERO 1,437,500,000

AÑO 1
PATRIMONIO CON COSTO VALOR
Capital 750,000,000
Utilidades retenidas 70,000,000
Reservas 65,000,000
PATRIMONIO CON COSTO 885,000,000

ACTIVOS FINANCIADOS CON COSTO 1,645,000,000

1,355,000,000
INVERSION INICIAL REQUERIDA A ENERO 1 AÑO 1 3,000,000,000

Nivel de endeudamiento a enero 1 del primer año proyecta 43.30%

PASIVO FINANCIERO 712,285,000

PATRIMONIO CON COSTO 2,287,715,000
Costo de la deuda refinanciada 12%

ESTADO DE RESULTADOS AÑO 1 (P)

Ventas netas 1,700,000,000
(-) Costo de Productos vendidos en efectivo 1,020,000,000
(-) Costo de depreciacion 100,000,000
(=) UTILIDAD BRUTA EN VENTAS 580,000,000
(-) Gastos de Administración 170,000,000
(-) Gastos de Ventas 85,000,000
(=) UTILIDAD OPERACIONAL (U.A.I.I.) 325,000,000
(.) Intereses(Gastos financieros) 111,100,000
= UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS (UAI) 213,900,000
(-) Impuestos 70,587,000
= UTILIDAD NETA 143,313,000
Utilidad Operativa Despues de Impuestos 217,750,000

Apalancamiento financiero 31.14%

Kdt 14.62%

MACRO INDUCTOR DE VALOR: RENTABILIDAD

Rentabilidad del activo 16.19%
Contribucion financiera 0.60%
Rentabilidad del Patrimonio 6.26%

INDICADORES DE GENERACION DE VALOR

Ke en pesos colombianos 12.00%

Costo del Financiamiento con Pasivo desp de impto

Costo del Financiamiento con Patrimonio
Total Costo del financiento
EVA: Total Activos 760,000,000
ACTIVOS x (ROA - WACC)
WACC 13.21%
EVA 22,671,586

INVERSION EN CAPITAL DE TRABAJO

AÑO 1 (H)
Cartera comercial
Inventarios
Capital de trabajo operativo KTO
Proveedores
Capital de trabajo neto operativo (KTNO)
Inversion en KTNO
Ventas
Inversion en KTNO/VENTAS

KTNO/VENTAS

FCL PARA ANALIZAR CAPACIDAD DE ENDEUDAMIENTO

AÑO 1 (P)
Utilidad neta 143,313,000
Más:Depreciaciones y amortizaciones 100,000,000
Más: GASTOS FINANCIEROS 111,100,000
Igual: flujo de caja bruto 354,413,000
Menos:Inversión Neta en Capital de Trabajo
Igual: Efectivo generado por la operación
 Menos:reposición de Activos Fijos
Igual: FLUJO DE CAJA PARA ACCIONISTAS Y ACREEDORES

INDUCTORES OPERATIVOS

EBITDA
Margen EBITDA
KTNO
Productividad del capital de trabajo (PKT)
Palanca de crecimiento (PDC)
Productividad del activo fijo (PAF)
Eficiencia operacional total (EOT)
ICIEMBRE
AÑO 2 (H) AÑO 3 (H)

12,500,000 15,625,000
126,700,000 158,375,000
521,600,000 552,000,000
320,000,000 400,000,000
980,800,000 1,126,000,000
1,780,000,000 2,225,000,000
320,000,000 400,000,000
1,460,000,000 1,825,000,000
214,000,000 367,500,000
65,200,000 81,500,000
2,720,000,000 3,400,000,000

120,000,000 150,000,000
180,000,000 225,000,000
250,000,000 312,500,000
160,000,000 200,000,000
500,000,000 625,000,000
400,000,000 500,000,000
1,610,000,000 2,012,500,000
800,000,000 1,000,000,000
100,000,000 125,000,000
80,000,000 100,000,000
130,000,000 162,500,000
1,110,000,000 1,387,500,000
2,720,000,000 3,400,000,000

2,000,000,000 2,500,000,000

AÑO 1
Kd INTERESES
16.0% 25,600,000
18.5% 55,500,000
10.0% 30,000,000
14.62% 111,100,000

AÑO 2
Kd INTERESES
16.0% 40,000,000
18.5% 92,500,000
 10.0% 40,000,000
15.00% 172,500,000

AÑO 3
Kd INTERESES
16.0% 50,000,000
18.5% 115,625,000
10.0% 50,000,000
15.00% 215,625,000

AÑO 2 AÑO 3
VALOR VALOR
800,000,000 1,000,000,000
100,000,000 125,000,000
80,000,000 100,000,000
980,000,000 1,225,000,000

2,130,000,000 2,662,500,000
870,000,000 337,500,000
3,000,000,000 3,000,000,000

1,299,000,000 1,152,862,500
1,701,000,000 1,847,137,500
12% 12%

AÑO 2 (P) AÑO 3 (P)

2,000,000,000 2,500,000,000
1,200,000,000 1,520,000,000 60%
100,000,000 100,000,000
700,000,000 880,000,000
200,000,000 280,000,000 10%
100,000,000 126,000,000 5%
400,000,000 474,000,000
172,500,000 215,625,000
227,500,000 258,375,000
75,075,000 85,263,750 33%
152,425,000 173,111,250
 268,000,000 317,580,000

76.37% 62.41%

15.00% 15.00%

15.55% 14.13% ROA 15.55%

1.44% 1.12% CF
15.76% 17.19% ROE

12.00% 12.00%

1,150,000,000 1,437,500,000
13.62% 13.62%
22,239,311 7,357,302

AÑO 2 (H)

Promedio

AÑO 2 (P) AÑO 3 (P)

152,425,000 173,111,250
100,000,000 100,000,000
172,500,000 215,625,000
424,925,000 488,736,250
AÑO 1 (P)
5,000,000,000
3,000,000,000
100,000,000
1,900,000,000
500,000,000
250,000,000
1,150,000,000
155,882,748
994,117,252
328,058,693
666,058,559
770,500,000

25.68%