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Introducción
Todo negocio, como la minería y la metalurgia consiste en satisfacer la demanda del
mercado vendiéndole un producto o servicio por más dinero de lo que cuesta su
producción, de manera que permita obtener una utilidad.
Por otra parte, no existen decisiones empresariales que de alguna forma no influyan en
los costos de una empresa. Es por eso imperativo que las decisiones a tomarse tengan la
suficiente calidad, para garantizar el buen desenvolvimiento de las mismas.
Como se ve, el cálculo de costo es uno de los instrumentos más importantes para la
toma de decisiones y se puede decir que no basta con tener conocimientos técnicos
adecuados, sino que es necesario considerar la incidencia de cualquier decisión en este
sentido y las posibles o eventuales consecuencias que pueda generar.
Cuando se analizan los Costos, ambos temas - costos y rentabilidad - tienen muchos
puntos en común.
Para que exista rentabilidad "positiva", los ingresos tienen que ser mayores a los
egresos. Lo que equivale a decir que los ingresos por ventas son superiores a los costos.
Sin rentabilidad es imposible pensar en inversiones, mejorar los ingresos del personal,
obtener préstamos, crecer, retribuir a los dueños o accionistas, soportar situaciones
coyunturales difíciles, etc.
Concepto de costo
Costo es el esfuerzo económico que se debe realizar para obtener un producto o
servicio.
Los objetivos son aquellos de tipo operativos, como por ejemplo: pagar los sueldos al
personal de producción, comprar materiales, producir un producto, venderlo, prestar un
servicio, obtener fondos para financiarnos, administrar la empresa, etc.
La producción de una mala calidad es una pérdida; porque, a pesar del esfuerzo
económico no tiene un objetivo determinado.
También es necesario precisar algunos conceptos relacionados con el tema como por
ejemplo: Desembolso, Amortizaciones e Inversión.
El desembolso es un concepto de tipo financiero, que forma parte del manejo de dinero,
está relacionada con los movimientos (ingresos y egresos) de caja o tesorería.
Uno puede comprar un insumo mediante un pago en dinero, pero hasta que ese insumo
no sea incorporado al producto que se elabora y luego se vende, no constituye un costo.
Es un desembolso.
Hay bienes que se compran y que se utilizan en el sistema productivo, pero que no se
incorporan al producto como insumo, sino que se utilizan durante un tiempo para
ayudar en su elaboración. Por ejemplo: maquinarias, equipos, instalaciones, bienes de
uso, etc.
Por ejemplo:
Tipos de costos
Es necesario clasificar los costos de acuerdo a categorías o grupos, de manera tal que
posean ciertas características comunes para poder realizar los cálculos, el análisis y
presentar la información que puede ser utilizada para la toma de decisiones.
a. Costos Fijos
Son aquellos costos cuyo importe permanece constante, independiente al
volumen de producción de la empresa. Se pueden identificar y llamar
como costos de "mantener la empresa abierta", de manera tal que se
realice o no la producción, se venda o no la mercadería o servicio, dichos
costos igual deben ser solventados por la empresa. Por ejemplo:
1. Ventilación de mina
2. Servicios de vigilancia externo
3. Alquileres de servicios para uso administrativo
4. Amortizaciones o depreciaciones
5. Seguros
6. Impuestos fijos
7. Servicios Públicos (Luz, TE., Gas, etc.)
8. Sueldo y cargas sociales de encargados, supervisores, gerentes,
etc.
b. Costos Variables
Son aquellos costos que varían en forma proporcional, con el nivel de
producción o actividad de la empresa. Son los costos por "producir" o
"vender". Por ejemplo:
b. Costos Directos
Son aquellos costos que se asigna directamente a la actividad de
producción. Por lo general se refieren a los costos variables.
c. Costos Indirectos
Son aquellos que no son asignados directamente a la actividad de
producción o servicio, pero que son necesaria para la producción. Se
distribuyen entre las diversas unidades productivas mediante algún
criterio de reparto. En la mayoría de los casos los costos indirectos son
costos fijos.
PUNTO DE EQUILIBRIO
I = Qp
CT = F + V
Qp=F+Qv
Factorizando Q: CT = F + V
Q = PE Si v = V/Q ----> V = Qv
PE = F____
(p - v) Q
DETERMINAC
EL P.E. ESTA DADO
RECTAS DE INGR
P/i
LA CONTABILIDAD
sistemas de costos por órdenes específicas: en este sistema se necesita una orden
numerada de los productos que se van a producir y se van acumulando la mano de obra
directa, los gastos indirectos correspondientes y los materiales usados. Este sistema es
aplicado en las industrias que producen unidades perfecta identificadas durante su
período de transformación, siendo así más fácil determinar algunos elementos del costos
primo que corresponden a cada unidad y a cada orden.
2)sistema de costos por procesos: Este sistema utiliza en las empresas cuya producción
es continua y en grandes masas, existiendo uno ó varios procesos para la transformación
de la materia. Este tipo de sistemas se diferencia con el de orden específica en que en
este no se identifica los elementos del material directo y la mano de obra directa, hasta
que no esté terminada la producción completa.
es muy parecido al sistemas de costos por procesos, pero con la diferencia que este
sistema depende de los departamentos por lo cuales ha tenido que pasar el producto.
Los costos constituyen un ente muy importante, ya que son una herramienta de la
gerencia en las grandes, medianas y pequeñas empresas, en cuanto se refiere a la toma
de decisiones. Los costos son empleados en las tomas de decisiones para:
Permitir a la gerencia medir la ejecución del trabajo, es decir, comparar el costo real
de fabricación de un producto, de un servicio o de una función con un costo
previamente determinado, este último puede obtenerse realmente en fecha reciente o
puede ser un cálculo de que el costo debe representar cuando el trabajo se ejecuta bien.
ESTADOS FINANCIEROS
Los estados financieros son informes contables estandarizados que ponen en evidencia
la situación financiera y contable de la empresa, ya sea durante un periodo determinado
o en un momento específico en el tiempo.
Los estados financieros permiten que los usuarios tomar decisiones racionales sobre
inversiones, préstamos, compra de inventarios, reducción de costos, etc.
Los estados financieros principales son:
Este reporte, también conocido como estado de resultados o estado de ingresos y gastos,
resume todos los ingresos y gastos que se han generado y producido, respectivamente,
durante un periodo, ejercicio, o ciclo contable, independientemente del momento en que
ocurrió la entrada o salida efectiva de dinero.
El estado de ganancias y pérdidas nos indica, al comparar ingresos y egresos, el
resultado de las operaciones mediante la rentabilidad contable de la empresa:
Si los ingresos son mayores que los egresos entonces, en el periodo en mención, existirá
utilidad. de lo contrario, existirá una pérdida en dicho ejercicio.
Ingresos Operacionales
(-) Costos Operacionales
Utilidad Bruta
(-) Gastos Administrativos
(-) Gastos Venta
Utilidad Operativa
(-) Gastos Financieros (Intereses)
(-) Otros gastos
Utilidad antes de impuesto a la renta y participaciones
(-) Participación Trabajadores
(-) Impuesto a la Renta
Utilidad Neta
Gastos Operacionales
Gastos de Ventas
- Gastos de Administración
- Provisión por pérdidas por desvalorización de activos
Otros Gastos/Ingresos No Operacionales
- Ingresos Financieros
- Gastos Financieros
- Participación en los resultados de subsidiarias y afiliadas
- Ganancia o pérdida por instrumentos financieros derivados
- Otros ingresos
- Otros Gastos
- Efecto acumulado por cambio en las políticas contables
- Resultado por exposición a la inflación
ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS
(+) Ventas
(-) Costo de Ventas
(-) Depreciación
Utilidad Bruta
(-) Gastos Administrativos
(-) Gastos Venta
Utilidad Operativa
(-) Gastos Financieros (Intereses)
(-) Otros gastos
Utilidad antes de impuesto a la renta
(-) Impuesto a la Renta
Utilidad Neta
2005 2004
Ingresos Operacionales 358.928 260.782
Costos Operacionales 135.630 119.482
Utilidad Bruta 223.298 141.300
Gastos de Venta 1.295 1.089
Gastos Administrativos 0 0
Utilidad Operativa 222.003 140.211
Gastos Financieros 395 1.975
Otros Gastos -7.613 -1.117
Utilidad antes de Impuesto y Partic. 229.221 139.353
Participaciones 19.139 11.332
Impuesto Renta -23.348 40.358
Utilidad Neta 233.430 87.663
EL BALANCE GENERAL
El balance muestra los bienes, derechos y deberes que la empresa tiene en ese momento.
BALANCE GENERAL
ACTIVO CORRIENTE
- Caja y Bancos
- Valores negociables
- Cuentas por cobrar comerciales
- Cuentas por Cobrar a vinculadas
- Otras cuentas por cobrar
- Existencias
- Activos por instrumentos financieros derivados
- Gastos pagados por anticipado
ACTIVO NO CORRIENTE
- Cuentas por cobrar comerciales a largo plazo
- Cuentas por cobrar a vinculadas a largo plazo
- Otras Cuentas por Cobrar a Largo Plazo
- Existencias
- Inversiones Permanentes
- Activos por Instrumenmtos Financieros Derivados
- Inversiones en Inmuebles
- Inmuebles, Maquinaria y Equipo neto de depreciación
- Activos Intangibles Neto de Amortización
- Impuesto a la Renta y Participaciones Diferidos Activo
- Crédito Mercantil
- Otros Activos
PASIVO CORRIENTE
- Sobregiros Bancarios
- Préstamos Bancarios
- Cuentas por Pagar Comerciales
- Cuentas por Pagar a Vinculadas
- Otras Cuentas por Pagar
- Parte Corriente de la Deuda a Largo Plazo
- Pasivos por Instrumentos Financieros Derivados
PASIVO NO CORRIENTE
- Deudas a largo plazo
- Cuentas por pagar a vinculadas
- Pasivos por Instrumentos Financieros Derivados
- Ingresos Diferidos
- Impuesto a la Renta y Participaciones Diferidos
PATRIMONIO
- Capital
- Capital Adicional
- Acciones de Inversión
- Resultados no realizados
- Excedentes de Revaluación
- Reservas Legales
- Otras Reservas
- Resultados Acumulados
- Efecto acumulado por reexpresión a moneda extranjera
MINERA BARRICK MISQUICHILCA S.A.
BALANCE GENERAL
(miles US$)
2005 2004
ACTIVO
Caja y Bancos 160.381 140.482
Cuentas por Cobrar Comerciales 185.522 27.826
Existencias 54.741 18.606
Otros Activos Corrientes 309.291 75.280
Activo Fijo Neto 355.005 312.108
Activo Intangible Neto 5.301 17.523
Otros Activos No Corrientes 46.462 162.532
TOTAL ACTIVO 1.116.703 754.357
PASIVO
Pasivo Corriente 81.738 20.298
Pasivo No Corriente 232.923 131.453
TOTAL PASIVO 314.661 151.751
PATRIMONIO 802.042 602.606
FLUJO C
PRE-INVERSION
600
ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS VS FLUJO DE CAJA
el flujo de caja de un proyecto es un estado de cuenta que resume las entradas y salidas
efectivas de dinero a lo largo de la vida últil del proyecto, por lo que permite determinar
la rentabilidad del proyecto.
el estado de ganancias y pérdidas se rige por el principio del devengado, es decir los
ingresos, costos y gastos se reconocen a medida que se ganan o se incurre en ellos;
independientemente si se han cobrado o pagado.
la utilidad neta del estado de ganancias y pérdidas incluye el efecto de la depreciación o
de la amortización de los activos del proyecto.
VENTAS
COSTO DE VENTAS
DEPRECIACIÓNA
(Ingresos y cos
efectivos)
Ventas UAI 100
COMPONENTES DEL FLUJO DE CAJA DE UN PROYECTO
El flujo de caja de un proyecto, muestra en el periodo en que ocurren, los ingresos,
egresos e inversiones del proyecto, que representan salida real de dinero.
ESTRUCTURA:
0 1 2 3………N
FLUJO DE CAJA
㌌㏒좈
琰茞 ᓀ AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4
Inversión -10000
Ingresos 4000 4000 5000 7000
FLUJO DE
Egresos CAJA 2000 2000 2000 2000
Valor
recupero 2000
Flujo de caja -10000 6000 6000 7000 7000
㌌㏒좈 ㌌㏒좈 ㌌㏒좈 ㌌㏒좈 ㌌㏒좈
琰茞 ᓀ 琰茞 ᓀ 琰茞 ᓀ 琰茞 ᓀ 琰茞 ᓀ ㌌㏒좈
Ü Ü Ü Ü Ü 琰茞 ᓀ Ü
㌌㏒좈 ㌌㏒좈 ㌌㏒좈
琰茞 ᓀ 琰茞 ᓀ 琰茞 ᓀ ㌌㏒좈
Ü TASA 10% Ü Ü 琰茞 ᓀ Ü
ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS
㌌㏒좈 ㌌㏒좈 ㌌㏒좈
琰茞 ᓀ 琰茞 ᓀ 琰茞 ᓀ ㌌㏒좈
Ü VAN S/. 9,503.20 Ü Ü 琰茞 ᓀ Ü
EMPRESA XYZ
AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑ
Inversion (S/. 15,000.00)
Ingresos 20000 22000 24000
Egresos 10000 11000 12000
UTILIDAD BRUTA 10000 11000 12000
Gasto ventas 1000 2000 3000
Gastos administrativos 500 700 900
Ventajas y desventajas del VAN
VENTAJAS:
• es un indicador que toma en cuenta el valor del dinero en el tiempo, es decir,
considera el costo de oportunidad del capital del inversionista
• en el caso de proyectos mutuamente excluyentes, el van permite seleccionar
efizcamente cual ejecutar.
DESVENTAJAS
• es necesario una tasa de actualización, que es el costo de oportunidad, el cual no
es fácil obtener
• el van es mal entendido, ya que no es una tasa sino un valor absoluto.
EMPRESA XYZ
AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4
Inversion (S/. 15,000.00)
Ingresos 20000 22000 24000 26
Egresos 10000 11000 12000 13
UTILIDAD BRUTA 10000 11000 12000 13
Gasto ventas 1000 2000 3000 40
Gastos administrativos 500 700 900 11
URILIDAD OPERATIVA 8500 8300 8100 79
Gastos financieros 150 300 450 6
Otros - - - -
UTILIDAD ANTES DE IMP. Y PART. 8350 8000 7650 73
Impuesto a la renta (30%) 2505 2400 2295 21
METODO ALGEBARICO PARA EL CALCULO DE LA TIR
TEA(%) VAN
x 0
20 1282.67
10 5476.01
X - 10 = 0 – 5476
20 – 10 1282.67 – 5476.01
X = 24 %
MET
D
Ventajas y desventajas de la TIR
VENTAJAS:
• PROPORCIONA UN PORCENTAJE DE RENTABILIDAD POR LO QUE
VAN
ES FÁCILMENTE COMPRENSIBLE.
• COMPLEMENTA LA INFORMACIÓN PROPORCIONADA POR EL
VAN
DESVENTAJAS
5000
4000
3000
• NO ES APROPIADO PARA PROYECTOS MUTUAMENTE
EXCLUYENTES SI ÉSTOS TIENEN DISTINTA ESCALA O
DURACIÓN, O DIFERENTE DISTRIBUCIÓN DE BENEFICIOS.
• UN MISMO PROYECTO PUEDE TENER DIFERENTES TASAS DE
RETORNO PORQUE EXISTEN MUCHAS SOLUCIONES A LA
ECACIÓN (TIR MÚLTIPLE).