Documentos de Académico
Documentos de Profesional
Documentos de Cultura
EFECTIVO
Universidad de Cartagena
Tutora:
13 DE AGOSTO DE 2021
INTEGRANTES:
Sandy Torres Buelvas- Nicol Martínez Valbuena- Yiberlis López Peñata- Yunis Torres Cantillo- Endy
Altamar Arrollo
Tabla de contenido
INTRODUCCIÓN .............................................................................................................................. 2
OBJETIVO GENERAL ..................................................................................................................... 3
OBJETIVOS ESPECÍFICOS .......................................................................................................... 3
CONCEPTOS ................................................................................................................................... 4
OBJETIVO DE LA ADMINISTRACIÓN DE EFECTIVO ............................................................. 4
RAZONES PARA MANTENER EFECTIVO Y VALORES NEGOCIABLES............................ 5
1. Motivos de transacción ........................................................................................................ 5
2. Motivos de seguridad. .......................................................................................................... 5
3. Motivos especulativos .......................................................................................................... 5
IMPORTANCIA DE LA ADMINISTRACIÓN DE EFECTIVO ..................................................... 6
POLÍTICAS BÁSICAS DE LA ADMINISTRACIÓN DE EFECTIVO.......................................... 8
ADMINISTRACIÓN DEL CICLO DE EFECTIVO ........................................................................ 8
1. El ciclo operativo................................................................................................................... 9
2. El ciclo de pago..................................................................................................................... 9
CICLO DE OPERACIÓN DE UNA ORGANIZACIÓN ECONÓMICA. ........................... 10
¿En qué casos conviene endeudarse?................................................................................... 10
MODELOS ECONÓMICOS MATEMÁTICOS PARA DETERMINAR EL SALDO ÓPTIMO
DE EFECTIVO ................................................................................................................................ 10
• Modelo de William Baumol................................................................................................ 10
• Modelo de M. H. Miller y D. Orr ........................................................................................ 11
PRINCIPALES DEFICIENCIAS DEL EFECTIVO ..................................................................... 12
ESTRATEGIA DE LA ADMINISTRACIÓN EFICIENTE DEL EFECTIVO. ............................ 12
PRINCIPIOS BÁSICOS DE LA ADMINISTRACIÓN DEL EFECTIVO ................................... 14
EL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO .................................................................................... 16
Elementos integrantes del flujo de efectivo ............................................................................ 16
CONCLUSIÓN ................................................................................................................................ 18
BIBLIOGRAFÍA ............................................................................................................................... 19
INTRODUCCIÓN
OBJETIVOS ESPECÍFICOS
.
CONCEPTOS
Según Stephen Ross en su obra citada "...el objetivo básico de la administración del
efectivo es mantener la inversión de efectivo tan baja como sea posible
manteniéndose operando las actividades de la firma eficientemente y con eficacia..."
Bolten por su parte en “Administración Financiera” expresa: “...Se quiere minimizar
los saldos de efectivo ociosos porque no producen nada para la empresa; pero al
mismo tiempo se debe contar con el efectivo suficiente para no interferir en el
proceso ordenado de producción y venta”
Según Brealey en su libro “Fundamentos de Financiación Empresarial”, “... el
equilibrio entre los beneficios y los costes de la liquidez es una parte esencial de la
gestión de tesorería”
Diversos economistas en sus estudios han enunciado lo que a su juicio constituye
el objetivo de la administración del efectivo, existiendo consenso entre ellos en que
este debe garantizar la tenencia de efectivo que permita atender las necesidades
previstas e imprevistas del negocio, y a la vez que este saldo se encuentre en los
niveles más bajos posibles dado el costo de oportunidad en que se incurre al no
poder colocarlo para generar utilidades.
RAZONES PARA MANTENER EFECTIVO Y VALORES NEGOCIABLES
1. Cubrir las cuentas por pagar lo más tarde posible sin dañar la posición
crediticia de la empresa, pero aprovechando cualquier descuento en efectivo
que resulten favorables.
2. Utilizar el inventario lo más rápido posible, a fin de evitar existencias que
podrían resultar en el cierre de la línea de producción o en una pérdida de
ventas.
3. Cobrar las cuentas pendientes lo más rápido posible, sin perder ventas
futuras debido a procedimientos de cobranza demasiado apremiantes.
Pueden emplearse los descuentos por pronto pago, de ser económicamente
justificables para alcanzar este objetivo.
Existe una relación inversa entre el ciclo de caja y la rotación de caja, cuando
disminuye el ciclo la rotación aumenta, lo contrario también es válido, por tanto las
empresas deben dirigir sus estrategias para lograr disminuir el ciclo de caja, pues
de esta forma garantizan que las entradas de efectivo se produzcan más rápido;
esto no indica que las entidades deban quedarse sin saldo en caja para
operaciones, ya que existen una serie de razones por las cuales las se mantiene un
saldo de efectivo mínimo en caja:
• Ciclo operativo.
• Ciclo de caja.
• Incertidumbre en las entradas de efectivo.
• La cobertura o posición de crédito.
• El aprovechamiento de las oportunidades que brindan nuevos negocios.
➢ Causas de la carencia
▪ Deficiente administración de la empresa.
▪ Ineficiente cobranza de la cartera.
▪ Inadecuado otorgamiento del crédito.
▪ Exceso en gastos de manejo y custodia de inventarios.
▪ Difícil situación económica del país o en el área de operación.
▪ Exceso de inventarios.
➢ Efectos de la carencia
▪ Pago de intereses por créditos obtenidos
▪ Altos gastos de manejo y control de inventarios
▪ Pérdidas por cuentas por cobrar
▪ Gastos duplicados o inadecuados para el fin de la empresa
▪ Altos gastos de cobranza
▪ Pérdida por mercadería obsoleta