Contabilidad, Tributación y

Análisis Financiero Empresarial

Edwin Moncada Ochoa

MBA. MSc. MF. MDF. MDE. RFS. CCA. PhD©
Fellow American Academy of Financial Management
 S3y4 : El estado de situación Financiera

1) Concepto
2) Estructura del ESF
3) Elementos del ESF
4) Principales Partidas del Activo
5) El capital de Trabajo
6) Activos Intangibles

2
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 S1y2 : Objetivos de la sesión

1) Reconocer la importancia del Estado de

situación financiera,

2) Reconocer los criterios porque un activo es

corriente y porque es fijo.

3) Identificar las características principales del

estado de situación financiera

3
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 0. Recordando la sesión anterior

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 1. Los Estados Financieros
Estado de situación Financiera Estado de Resultados

Estado de Flujo de Efectivo Estado de Cambios en

Notas a los Estados el Patrimonio Neto
Financieros

Observaciones:
Valor en Libros (Histórico) Vs. Valor de Mercado (Realización).
Similitud en la metodología de elaboración de EEFF.
Confiabilidad de los EEFF (Auditados).
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 2. Aspectos Conceptuales

El Estado de ❑ Es el documento que muestra la

Situación situación financiera de un negocio a
Financiera una fecha específica.
❑ En este informe solo se utilizan las
cuentas reales (activo, pasivo y capital)
y en el se cumple la ecuación
contable:
Activo es igual a Pasivo más
Patrimonio (A = Pas + Pat).

Estado de
situación Es como una fotografía que muestra la situación financiera de la
Financiera empresa en un momento determinado del tiempo.

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 2.1. Aspectos Conceptuales
Activos

Son los recursos o propiedades del negocio

Deben ser recursos Deben ser legalmente El costo del activo debe
económicos de la empresa propiedad de la entidad ser objetivamente
mensurable
Son bienes monetarios o que La posesión del bien no
pueden convertirse en implica necesariamente Si se adquirió al crédito o al
efectivo propiedad contado es un activo

Son bienes que se esperan Bienes en consignación Si se fabrico en la empresa y

vender (Existencias) (oficina alquilada, bienes se pago para su producción,
alquilados) es un activo.

Son bienes Son bienes que se

Si se compró un bien
espera utilizarlas en las
cambiándolo por otro activo o
actividades propias de la
mediante emisión de acciones
empresa (activos fijos)
es un activo.
FUENTE: Stickney, C. P., Wel, R. L., Schipper K., Francis, J. & Avolio. B. (2012). Contabilidad Financiera. Una introducción a
conceptos, métodos y usos. Argentina.

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 2.2 Estructura del Estado de situación financiera

+ Corriente +
Su clasificación
Corriente
Su clasificación Pasivos responde al grado
responde al grado de exigibilidad
No Corriente
de convertibilidad Activos _
en efectivo
No corriente
_ Patrimonio

Usos de recursos Fuentes de recursos

Inversiones Financiamiento

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 2.2.1 Estructura del Estado de situación financiera y partidas contables

Corriente

Activos
No corriente

Otros Activos

Estado de situación Corriente

Financiera
Pasivos No Corriente

Otros pasivos

Capital Social

Resultados
Patrimonio acumulados
Resultados del
ejercicio

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 2.2.1 Estructura del Estado de situación financiera y partidas contables

Análisis Financiero
Fuentes de
Financiamiento
Arrendamiento, Pagarés LP,
Bonos, Acciones
Pasivo Corriente
Activo
Activocorriente
Corriente o Circulante
o Circulante PCPC
ACAC Pasivo no
Corriente
PNC
Estructura óptima
Activo no Corriente
que maximiza el
Patrimonio
ANC =(AC + ANC) – (PC + PNC) valor de la empresa

Riesgo - Rentabilidad

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 2.3.1 El Estado de situación financiera - Activo Corriente

Facilidad de la
Empresa de
convertirlo a Activo Corriente Pasivo Corriente
Liquidez o Circulante o Circulante
efectivo en un
período menor
a un año
(Largo Plazo)
Pasivo no
Activo Fijo
Corriente
• Efectivo y equivalentes de efectivo Activo No
• Inversiones Temporales Corriente
• Cuentas por Cobrar Comerciales
(Largo Plazo) Otros Activos Patrimonio
• Inventarios
• Gastos pagados por Anticipado
• Otros Activos Corrientes
Total Activos = Total Pasivos + Patrimonio

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 2.3.2.El Estado de situación financiera – Activo fijo

No son destinados
para la venta. Pasivo Corriente
Activo Corriente
La empresa no o Circulante o Circulante
tiene el propósito
Temporalidad
de convertirlas en
Largo
efectivo.
Pasivo no Plazo
Activo Fijo
Corriente
Activo No
• Terrenos Corriente

• Inmuebles (Largo Plazo) Otros Activos Patrimonio

• Maquinaria y equipo
• Menos Depreciación Total Activos = Total Pasivos + Patrimonio
Acumulada
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 2.3.3 El Estado de situación financiera – Otros Activo

• Inversiones permanentes
• Intangibles – Neto
• Otros activos de largo plazo Corto
Corto
Plazo
Plazo Activo Corriente Pasivo Corriente
o Circulante o Circulante

No esta destinado para la venta.

Largo
La empresa no tiene el propósito
de convertirlas en efectivo. Pasivo no Plazo
Activo Fijo
Corriente
Activo No
Corriente
Durabilidad

Largo
Patrimonio
Plazo Otros Activos

Total Activos = Total Pasivos + Patrimonio

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 Pasivos Corrientes

Son los compromisos de corto plazo (12 meses) que tiene la empresa frente a terceros

Pasivos Corrientes Pasivos no Corrientes

Otros pasivos financieros Sobregiro Prestamos Pagares
bancario bancarios
Cuentas por pagar
comerciales
Facturas Letras por
Otras cuentas por pagar por pagar pagar

Cuentas por cobrar a

vinculadas Dividendos Tributos Rem x Anticipos Garantias Particip x
x pagar pagar de clientes recibidas pagar
Provisiones

Impuesto a las ganancias y Otras ctas

particip de trabajadores x pagar
Impuesto Participación
Otros pasivos Ganancias trabajadores
FUENTE: Stickney, C. P., Wel, R. L., Schipper K., Francis, J. & Avolio. B. (2012).
corriente
Contabilidad Financiera. Una introducción a conceptos, métodos y usos.
Argentina.

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 2.4. El Estado de situación financiera – pasivo Corriente

Corto Son aquellos recursos que

Exigibilidad la empresa debe cubrir en
Plazo Activo Corriente Pasivo Corriente
el lapso de 12 meses.
o Circulante o Circulante

Largo • Obligaciones Financieras

Pasivo no
Activo Fijo
Corriente Plazo • Cuentas por Pagar a
Activo No Proveedores
Corriente
• Pasivo Laboral
Largo Patrimonio • Pasivo Fiscal
Otros Activos
Plazo • Dividendos por Pagar
• Otros Pasivos Corrientes
Total Activos = Total Pasivos + Patrimonio

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 Pasivos no corriente

Son los compromisos de largo plazo que tiene la empresa frente a terceros

Pasivos No Corrientes Hipotecas Prestamos Pagares

bancarios a L/P
Otros pasivos financieros

Cuentas por pagar Facturas Letras por

comerciales por pagar pagar

Otras cuentas por pagar

Participac. Tributos Anticipos Garantias Otras ctas Particip x
Cuentas por cobrar a
x pagar de clientes recibidas x pagar pagar
vinculadas

Provisiones Por Garantías Perdidas x Por ley de Por

reestructuración otorgadas litigios medio ambiente instrumentos
Impuesto a las ganancias y financieros
particip de trabajadores

Otros pasivos Impuesto Ganancias no

FUENTE: Stickney, C. P., Wel, R. L., Schipper K., Francis, J. & Avolio. B. (2012). corriente
Contabilidad Financiera. Una introducción a conceptos, métodos y usos.
Argentina.

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 2.4.2. El Estado de situación financiera – Pasivo No corriente

Corto Son aquellos recursos pasivos

Corto Plazo que superan un año.
Plazo Activo Corriente Pasivo Corriente
o Circulante o Circulante

Exigibilidad
Largo
Plazo
Pasivo no
Activo Fijo
Activo No Corriente
Corriente • Obligaciones Financieras
Largo • Pasivo Laboral
Plazo Otros Activos Patrimonio • Impuesto Diferido
• Deudas con Socios
Total Activos = Total Pasivos + Patrimonio • Otros Pasivos de Largo
Plazo

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 Patrimonio

Muestra la masa patrimonial que corresponde a los accionistas

PAtrimonio

Capital

Acciones de inversión

Capital adicional

Resultados no realizados

Excedente de revaluación

Reservas

Resultados Acumulados Reserva Reservas Reservas Reservas

Legal facultativas Estatutarias contractuales
FUENTE: Stickney, C. P., Wel, R. L., Schipper K., Francis, J. & Avolio. B. (2012).
Contabilidad Financiera. Una introducción a conceptos, métodos y usos.
Argentina.

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 2.5. El Estado de situación financiera – Patrimonio
• Capital Pagado
• Capital Adicional
Corto • Reserva Legal
Corto Plazo • Otras Reservas
Activo Corriente Pasivo Corriente • Revalorizaciones
Plazo o Circulante o Circulante • Resultados Acumulados
• Resultado del Ejercicio

Pasivo no
Activo Fijo
Activo No Corriente Son aquellos recursos propios
Corriente de la sociedad

Largo Largo

Estabilidad
Plazo Otros Activos Plazo
Patrimonio

Total Activos = Total Pasivos + Patrimonio

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 ALICORP S.A.A.
ESTADO DEALICORP S.A.A.
SITUACION FINANCIERA
ESTADO
Por
DE SITUACION
los periodos
Expresado
FINANCIERA
Por los periodos comprendidos
comprendidos
en miles de soles
2.6 DEMO Estado de situación financiera
Expresado en miles de soles
Cuenta NOTA 2.014 2.015 2.016 2.017 2.018 Pasivos y Patrimonio 0 - - - - -
Cuenta NOTA 2.014 2.015 2.016 2.017 2.018
Activos 0 - - - - - Pasivos Corrientes 0 - - - - -
Activos 0 - - - - -
Activos Corrientes 0 - - - - - Otros Pasivos Financieros 15 - 22(b) 762.439 356.660 148.946 881.388 634.689
Activos Corrientes 0 - - - - -
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 3 16.617 15.175 155.058 776.208 655.008 Cuentas por Pagar Comerciales 16 725.496 1.064.767 971.072 1.159.735 1.352.192
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 3 16.617 15.175 155.058 776.208 655.008
Otros Activos Financieros 4 - 6 - 22(b) 282.289 25.816 10.716 165.699 20.366 Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 32(b) 66.570 10.172 12.816 3.892 86.051
Otros Activos Financieros 4 - 6 - 22(b) 282.289 25.816 10.716 165.699 20.366
Cuentas por Cobrar Comerciales 5 484.112 482.166 518.231 533.018 520.410 17
Otras Cuentas por Pagar 9.762 63.137 69.172 82.009 54.423
Cuentas por Cobrar Comerciales 5 484.112 482.166 518.231 533.018 520.410
32(b) Ingresos Diferidos 0 - - - - -
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 10.523 98.546 139.039 141.665 300.277
32(b)
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 10.523 98.546 139.039 141.665 300.277 Provisión por Beneficios a los Empleados 18 34.431 45.108 72.526 90.247 91.959
Otras Cuentas por Cobrar 7 - 20(b) 18.538 12.213 8.017 9.199 6.473
Otras Cuentas por Cobrar 7 - 20(b) 18.538 12.213 8.017 9.199 6.473 Otras Provisiones 19 6.045 11.461 12.304 21.646 37.686
Anticipos 7(d) 35.497 10.419 2.781 22.242 17.599
Anticipos 7(d) 35.497 10.419 2.781 22.242 17.599 Pasivos por Impuestos a las Ganancias 20(b) - - 13.489 34.442 -
Inventarios 8 508.323 522.384 374.300 495.369 502.503
Inventarios 8 508.323 522.384 374.300 495.369 502.503 Otros Pasivos no Financieros 0 - - - - -
Activos Biológicos 0 - - - - -
Activos Biológicos 0 - - - - - Total de Pasivos Corrientes Distintos de Pasivos
Activos por Impuestos a las Ganancias 0 81.674 76.580 - - -
0 Incluidos en Grupos de Activos para su
Activos por Impuestos a las Ganancias 81.674 76.580 - - - 0
Otros Activos no Financieros 9 16.651 27.225 17.316 21.044 9.054 Disposición Clasificados como Mantenidos para
Otros Activos
Activos no Financieros
Corrientes Distintos al Efectivo 9 16.651 27.225 17.316 21.044 9.054 la Venta 1.604.743 1.551.305 1.300.325 2.273.359 2.257.000
Activos Corrientes Distintos al Efectivo 0
Pignorados como Garantía Colateral 1.454.224 1.270.524 1.225.458 2.164.444 2.031.690 Pasivos incluidos en Grupos de Activos para
0
Pignorados como Garantía Colateral 1.454.224 1.270.524 1.225.458 2.164.444 2.031.690 su Disposición Clasificados como Mantenidos 0
Activos no Corrientes o Grupos de Activos para la Venta - - - - -
Activos
para su no Corrientes
Disposición o Grupos decomo
Clasificados Activos 10
Total Pasivos Corrientes 0 1.604.743 1.551.305 1.300.325 2.273.359 2.257.000
para su Disposición
Mantenidos para la Clasificados
Venta o comocomo 10
la Venta oacomo
Mantenidos para Distribuir los Propietarios 14.953 24.087 35.248 9.085 9.357 Pasivos No Corrientes 0 - - - - -
Mantenidos para Distribuir a los Propietarios 14.953 24.087 35.248 9.085 9.357 Otros Pasivos Financieros 15
Total Activos Corrientes 0 1.469.177 1.294.611 1.260.706 2.173.529 2.041.047 1.499.832 1.264.508 1.287.621 939.588 1.589.767
Total Activos Corrientes 0 1.469.177 1.294.611 1.260.706 2.173.529 2.041.047
Activos No Corrientes 0 - - - - - Cuentas por Pagar Comerciales 0 - - - - -
Activos No Corrientes 0 - - - - -
Otros Activos Financieros 4 - 22(b) 77.966 14.093 14.586 11.801 15.568 Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 0 13.867 13.867 - - -
Otros ActivosenFinancieros
Inversiones Subsidiarias, Negocios 4 - 22(b) 77.966 14.093 14.586 11.801 15.568 Otras Cuentas por Pagar 17 - - 11.209 - -
Inversiones en Subsidiarias, Negocios 11
Conjuntos y Asociadas 2.234.232 2.311.073 2.387.302 2.461.542 3.548.121
11 Ingresos Diferidos 0 - - - - -
Conjuntos y Asociadas 2.234.232 2.311.073 2.387.302 2.461.542 3.548.121
Cuentas por Cobrar Comerciales 0 - - - - -
Cuentas por Cobrar Comerciales 0 Provisión por Beneficios a los Empleados 18 4.082 1.687 2.277 3.722 -
- - - - -
32(b) Otras Provisiones 0
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas - - 165.759 134.551 120.694 - - - - -
32(b)
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas - - 165.759 134.551 120.694 20(c)
Otras Cuentas por Cobrar 7 782 1.078 3.127 1.883 1.416 Pasivos por Impuestos Diferidos 80.246 63.091 74.133 62.091 64.038
Otras Cuentas por Cobrar 7 782 1.078 3.127 1.883 1.416 Pasivos por Impuestos Corrientes, no
Anticipos 0 - - - - - 0
Anticipos 0 - - - - - Corriente - - - - -
Inventarios 0 - - - - -
Inventarios 0 - - - - - Otros Pasivos no Financieros 0 - - - - -
Activos Biológicos 0 - - - - -
Activos Biológicos 0 - - - - - Total Pasivos No Corrientes 0 1.598.027 1.343.153 1.375.240 1.005.401 1.653.805
Propiedades de Inversión 0 - - - - -
Propiedades de Inversión 0 - - - - - Total Pasivos 0 3.202.770 2.894.458 2.675.565 3.278.760 3.910.805
Propiedades, Planta y Equipo 12 1.238.538 1.201.554 1.128.195 1.098.119 1.103.686
Propiedades, Planta y Equipo 12 1.238.538 1.201.554 1.128.195 1.098.119 1.103.686 Patrimonio 0 - - - - -
Activos Intangibles Distintos de la Plusvalía 13 114.201 117.519 117.246 127.624 153.724
Activos Intangibles Distintos de la Plusvalía 13 114.201 117.519 117.246 127.624 153.724 Capital Emitido 21 847.192 847.192 847.192 847.192 847.192
Activos por Impuestos Diferidos 0 - - - - -
Activos
Activos por
por Impuestos
Impuestos Diferidos
Corrientes, no 0 - - - - - Primas de Emisión 0 - - - - -
Activos por Impuestos Corrientes, no 0
Corrientes - - - - - Acciones de Inversión 21 7.388 7.388 7.388 7.388 7.388
0
Corrientes - - - - -
Plusvalía 14 154.739 154.739 154.739 154.739 154.739 Acciones Propias en Cartera 0 - - - - -
Plusvalía 14 154.739 154.739 154.739 154.739 154.739
Otros Activos no Financieros 0 - - - - - Otras Reservas de Capital 21 169.438 169.438 169.438 170.227 168.329
Otros Activos
Activos no Financieros
no Corrientes Distintos al Efectivo 0 - - - - -
0 Resultados Acumulados 21 894.938 1.048.526 1.305.034 1.644.382 1.894.311
Activos no Corrientes Distintos
Pignorados como Garantía al Efectivo
Colateral - - - - -
0 Otras Reservas de Patrimonio 21
Pignorados como Garantía Colateral - - - - - 167.909 127.665 227.043 215.839 310.970
Total Activos No Corrientes 0 3.820.458 3.800.056 3.970.954 3.990.259 5.097.948
Total Activos No Corrientes 0 3.820.458 3.800.056 3.970.954 3.990.259 5.097.948 Total Patrimonio 0 2.086.865 2.200.209 2.556.095 2.885.028 3.228.190
TOTAL DE ACTIVOS 0 5.289.635 5.094.667 5.231.660 6.163.788 7.138.995
TOTAL DE ACTIVOS 0 5.289.635 5.094.667 5.231.660 6.163.788 7.138.995 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 0 5.289.635 5.094.667 5.231.660 6.163.788 7.138.995

Edwin Moncada Ochoa Ph.D© 20

 2.7 Análisis de la NIC 2 y NIC 16

Edwin Moncada Ochoa Ph.D© 21

 3. Taller por equipos

Empresa de Comerciales unidos SAC, ha recuperado la siguiente información,

Partidas del Balance Año 1 Año 2

Activos intangibles 18,698 19,612

Capital social 500,025 541,930

Cuentar por pagar comerciales 149,700 176,701

Cuentas por cobrar comerciales 332,397 365,637

Ejemplo 1 :
Deuda a largo plazo 140,000 154,000

Efectivo y equivalentes de efectivo 365,236 401,760

Existencias 9,540 9,552

Inm. Maquinaria y equipo 342,256 348,375

otras cuentas por cobrar 20,000 22,000 SE PIDE:

Otras cuentas por pagar 101,755 104,213 1. Formular el ESF para el
Reserva legal 19,296 19,800 año 1 y 2
Resultados acumulados 128,644 132,029

Resultados del ejercicio 48,707 38,260

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 3. Taller por equipos

Constructora TREMCO SAC ha solicitado que le ayuden a formular el ESF

con la siguiente información entregada por el área de contabilidad.

Partidas del Balance Año 1 Año 2

Capital social 1,039,000 1,405,000
Ejemplo 2 : Cuentar por pagar comerciales
Cuentas por cobrar a largo plazo
320,053
1,100,000
313,739
898,000
Cuentas por cobrar comerciales 35,134 305,647
Efectivo y equivalentes de efectivo 270,576 342,634
Existencias 112,456 123,702
Inm. Maquinaria y equipo 1,400,858 1,471,203
otras cuentas por cobrar 17,650 19,415
Otras cuentas por pagar 397,892 427,392
Reserva legal 59,582 61,846
Resultados acumulados 979,262 815,164
Resultados del ejercicio 140,885 137,460

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 3. Taller por equipos

El asistente de contabilidad tiene que reportar un informe de manera

urgente, pero sucedió algo inesperado, se derramo tinta en su papel y le
quedo la siguiente información:
Aportes S/.
Dinero en Efectivo 45,000
Mercaderias 150,000
Maquinarias 60,000
Ejemplo 3 Proveedores 75,000
prestamos del BBVA 95,000
Cuentas por cobrar 355,250
Deuda de largo plazo 85,000

SE PIDE:
1. Formule la ecuación contable
1. Bajo modelo de la formula
2. Bajo modelo estado financiero simplificado.

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 4. El capital de trabajo

Es la inversión de la empresa en activos de corto plazo tales

como: efectivo, valores negociables, inventarios y cuentas x
cobrar

Capital de trabajo

Es una medida de la capacidad que tiene una empresa para

continuar con el normal desarrollo de sus actividades en el
corto plazo.

Edwin Moncada Ochoa Ph.D© 25

 4. El capital de trabajo Neto

Un capital de trabajo positivo

(Acte>Pcte) acredita la existencia de
activos líquidos en mayor cuantía que

KW Negativo
las deudas con vencimiento a corto
KW Positivo

plazo.
• Este puede ser indicativo de desequilibrio patrimonial. Todo ello
debe ser entendido bajo la consideración de que esta situación no
Activo Corriente 4,585,754 afirma la situación de quiebra o suspensión de pagos de la entidad
contable.
Pasivo corriente 3,352,146 • Habitualmente es un indicador de la necesidad urgente de
aumentar el AC para poder devolver las deudas a corto plazo. Esto
KW positivo 1,233,608 se puede conseguir con medidas, como vender parte del
inmovilizado (Activo no corriente) para conseguir Disponible (Activo
corriente), endeudarse a largo plazo o realizar una ampliación de
capital.

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 4.1 Empresas - Capital de trabajo Neto

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 5. Las Necesidades Operativas de Fondos - NOF

Las necesidades operativas de fondos (NOF) te indican la inversión en circulante (efectivo y activos de
liquidez inmediata) que tu empresa necesita para cubrir los gastos operativos y desarrollar la actividad.
Se denomina también inversión neta en circulante o fondo de maniobra operativo
Las NOF están vinculadas al ciclo de maduración del producto.

NOF
= Cuentas por
cobrar comerciales
+ Cuentas por
cobrar comerciales - Cuentas por
pagar comerciales +
capital
expontaneo

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 5.1 Las Necesidades Operativas de Fondos - NOF

ANALISIS DEL ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

AGROINDUSTRIAL PARAMONGA SAA
Por los periodos comprendidos
Empresado en Miles de Soles

Necesidades operativas de fondos 2015 2016 2017 2018 2019

Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar 78.292 104.388 7.618 49.172 43.765
Inventarios 30.478 20.506 - - -
Activos Biológicos 4.896 51.954 15.566 171 141
Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar 24.204 25.727 35.095 34.146 39.154
Necesidades operativas de fondos 89.462 151.121 (11.911) 15.197 4.752

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 6. Relación del capital de trabajo con el flujo de caja de la empresa

El estado de resultados considera gastos o egresos que

Utilidad neta no representan salida de efectivo (depreciación).

Diferencias
entre utilidad
neta y flujo de
caja
El flujo de caja considera egresos en efectivo que no
intervienen en el estado de resultados(compra de
Flujo de Caja activos, amortización de deudas, etc.)

Los registros contables tienen un diferente “timing” que

los ingresos o salidas de caja (cxp, cxc, inventarios, etc.)

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 6.1 Utilidad Neta y Flujos netos de efectivo – Saga Falabella

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 Bibliografía.

HORNGREN Ch.. En su: Contabilidad. 10ma

Edición. Pearson Educación. Colombia 2016.
chap. 01

Marco conceptual de las Normas Internacionales

de Información financiera. Ministerio de
Economía del Perú.

Stickney, C. P., Wel, R. L., Schipper K., Francis,

J. & Avolio. B. (2012). Contabilidad Financiera.
Una introducción a conceptos, métodos y usos.
Argentina. : Cengage.

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Curso:
Contabilidad Financiera, Tributación y
Análisis Financiero Empresarial

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