FUNDACION ITEC IGUAZU

ASIGNATURA: ADMINISTRACION FINANCIERA - 3ER AÑO - AÑO 2019

TRABAJO PRACTICO Nº 1

ANALISIS E INTERPRETACIÓN DE BALANCES

ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL (comparativo con ejericio anterior).-

12/31/2018 12/31/2017 ANALISIS ANALISIS ANALISIS
VERTICAL2018 VERTICAL2017 HORIZONTAL

ACTIVO 4,632,370.00 4,568,088.00 101.41

ACTIVO CORRIENTE 480,370.00 197,388.00 10.37 4.32 243.36
DISPONIBILIDADES 120,820.00 48,016.00 2.61 24.33 251.62
Caja 36,000.00 7,560.00 0.78 15.74 476.19
Caja chica 1,800.00 1,200.00 0.04 15.87 150.00
Banco nacion cta. Cte. 76,500.00 36,000.00 1.65 3000.00 212.50
Banco caja de ahorro 6,520.00 3,256.00 0.14 9.04 200.25
CREDITOS POR VENTAS 153,020.00 92,272.00 3.30 2833.91 165.84
Deudores por ventas 106,520.00 74,650.00 2.30 80.90 142.69
Tarjeta de crédito 46,500.00 17,622.00 1.00 23.61 263.87
INVERSIONES CORRIENTES 104,000.00 74,000.00 2.25 419.93 140.54
Banco Nación Plazo fijo 104,000.00 74,000.00 2.25 100.00 140.54
OTROS CREDITOS 0.00 210.00 0.00 0.28 0.00
IVA a favor salto técnico 0.00 210.00 0.00 100.00 0.00
BIENES DE CAMBIO 206,530.00 56,890.00 4.46 27090.48 363.03
Mercaderías 206,530.00 56,890.00 4.46 100.00 363.03
ACTIVO NO CORRIENTE 4,152,000.00 4,370,700.00 89.63 7682.72 95.00
BIENES DE USO 2,952,000.00 3,220,700.00 63.73 73.69 91.66
Inmuebles 1,620,000.00 1,701,000.00 34.97 52.81 95.24
Instalaciones 452,000.00 497,200.00 9.76 29.23 90.91
Rodados 580,000.00 696,000.00 12.52 139.98 83.33
Muebles y utiles 230,000.00 253,000.00 4.97 36.35 90.91
Mejoras 70,000.00 73,500.00 1.51 29.05 95.24
INVERSIONES 1,200,000.00 1,150,000.00 25.90 1564.63 104.35
Acciones en otra empresa S.A. 1,200,000.00 1,150,000.00 25.90 100.00 104.35

PASIVO 1,558,356.00 1,840,228.00 33.64 17.48 84.68

PASIVO CORRIENTE 343,356.00 321,628.00 7.41 4.15 106.76
CUENTAS A PAGAR 11,650.00 13,340.00 0.25 65.59 87.33
Luz,agua,telefono,internet a pagar 9,000.00 8,750.00 0.19 52.46 102.86
Proveedores 2,650.00 4,590.00 0.06 2190.59 57.73
REMUNERACIONES Y CS.SOC. 107,198.00 100,548.00 2.31 75.19 106.61
Remuneraciones a pagar 80,600.00 75,600.00 1.74 33.00 106.61
Cargas sociales a pagar 26,598.00 24,948.00 0.57 832.69 106.61
DEUDAS FISCALES 224,508.00 207,740.00 4.85 33.85 108.07
Plan de pagos afip a depositar 46,000.00 70,320.00 0.99 4.55 65.42
Impuestos a los ingresos brutos a pagar 1,800.00 3,200.00 0.04 4194.38 56.25
Impuestos a las ganancias a pagar 176,708.00 134,220.00 3.81 1131.43 131.66
PASIVO NO CORRIENTE 1,215,000.00 1,518,600.00 26.23 100.00 80.01
PRESTAMOS 1,215,000.00 1,518,600.00 26.23 1.22 80.01
Plan de pagos afip a dep.52 cuotas 15,000.00 18,600.00 0.32 8064.52 80.65
CFI a pagar en 72 cuotas 1,200,000.00 1,500,000.00 25.90 181.86 80.00
PATRIMONIO NETO 3,074,014.00 2,727,860.00 66.36 100.00 112.69
S/ Estado respectivo 3,074,014.00 2,727,860.00 66.36 167.46 112.69
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO NETO 4,632,370.00 4,568,088.00

ESTADO DE RESULTADOS comparativo con ejericio anterior.-

12/31/2018 12/31/2017 ANALISIS ANALISIS ANALISIS
VERTICAL2018 VERTICAL2017 HORIZONTAL
VENTAS 2,365,421.00 1,450,000.00 163.13
Ventas de mercaderías 2,365,421.00 1,450,000.00 100.00 163.13
COSTOS Y GASTOS DEPARTAMENTAL 0.00 #DIV/0!
Costo de mercaderías vendidas 965,320.00 375,620.00 40.81 256.99
Total de costos y gastos departamental 965,320.00 375,620.00 40.81 256.99
resultado bruto 1,400,101.00 1,074,380.00 59.19 130.32
GASTOS NO DISTRIBUIDOS 0.00 #DIV/0!
Administracion 236,540.00 102,450.00 10.00 230.88
Sistemas 36,000.00 27,000.00 1.52 133.33
Recursos humanos 186,500.00 126,300.00 7.88 147.66
Mercadeo 15,000.00 9,000.00 0.63 166.67
Mantenimiento 23,650.00 17,856.00 1.00 132.45
Agua,luz,telefono,gas,internet 65,400.00 41,788.00 2.76 156.50
Total de gastos no distribuidos 563,090.00 324,394.00 23.81 173.58
0.00 #DIV/0!
Utilidad antes de otros egresos 837,011.00 749,986.00 35.39 111.60
0.00 #DIV/0!
OTROS EGRESOS 0.00 #DIV/0!
Intereses 30,000.00 32,450.00 1.27 92.45
Amortizaciones 268,700.00 302,945.00 11.36 88.70
Otros gastos varios 2,354.00 7,862.00 0.10 29.94
Total de otros egresos 301,054.00 343,257.00 12.73 87.71
0.00 #DIV/0!
Utilidad antes de impuestos a las gcias 535,957.00 406,729.00 22.66 131.77
0.00 #DIV/0!
Impuestos a las ganancias 176865.81 134220.57 7.48 131.77
0.00 #DIV/0!
UTILIDAD NETA DEL EJERC. 359,091.19 272,508.43 15.18 131.77

SE PIDE:
1- Realizar el Análisis vertical
2- Realizar el Análisis horizontal
3- Calcular Indices de liquidez, liquidez seca, relación de capital corriente y activo total, Flujo de fondo.
4- Calcular Indices de Solvencia, Indicador del grado de inmovilización, financiación de las
inmovilización, valor libros, índice de endeudamiento.
5- Calcular Indices de rentabilidad bruta, de rentabilidad neta, de rentabilidad ordinaria, de rentabilidad
del activo, fórmula du-pont, de apalancamiento, de rentabilidad del patrimonio neto en función de la tasa
de rentabilidad de activo.
 Analisis Vertical en el E.S.P

Activo corrie/ activo total *100 LIQUIDEZ CORRIENTE 2018 2017

ACTIVO CORRIENTE 1.39904356 0.61
PC/(P+PN)+100 PASIVO CORRIENTE

Caja y bancos + Inv cte. + Cred.cte.

ANALISIS Horizontal PASIVO CORRIENTE
2018/2017*100 2018 2017
1.10 0.67

Flujo de fondos
(Caja + Banco + Inversiones)
PASIVO CORRIENTE
2017 2018
0.65477231

falta f4 a la formulaa
FORMULA CMV/VENTAS*100 F4
 FUNDACION ITEC IGUAZU
MODULO: DECISIONES FINANCIEROS
TRABAJO PRACTICO Nº 10

ANALISIS E INTERPRETACIÓN DE BALANCES

ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL (comparativo con ejericio anterior).-

12/31/2009 12/31/2008 ANALISIS

VERTICAL2009

ACTIVO 2,897,255.00 3,078,364.00 100.00

ACTIVO CORRIENTE 90,518.00 69,764.00 3.12
DISPONIBILIDADES 25,875.00 15,734.00 0.89
Caja 4,560.00 2,788.00 0.16
Caja chica 1,000.00 900.00 0.03
Banco nacion cta. Cte. 17,859.00 8,790.00 0.62
Banco caja de ahorro 2,456.00 3,256.00 0.08
CREDITOS POR VENTAS 38,335.00 27,525.00 1.32
Cuenta huesped 25,685.00 16,870.00 0.89
Tarjeta de crédito 12,650.00 10,655.00 0.44
OTROS CREDITOS 1,285.00 2,100.00 0.04
IVA a favor salto técnico 1,285.00 2,100.00 0.04
BIENES DE CAMBIO 25,023.00 24,405.00 0.86
Alimentos 10,500.00 12,560.00 0.36
Bebidas 4,200.00 6,500.00 0.14
Suministro de aseo 6,500.00 2,365.00 0.22
Suministro de huéspedes 2,365.00 1,780.00 0.08
Suministro de mantenimiento 1,458.00 1,200.00 0.05
ACTIVO NO CORRIENTE 2,806,737.00 3,008,600.00 96.88
BIENES DE USO 2,017,137.00 2,252,600.00 69.62
Inmuebles 856,000.00 910,000.00 29.55
Instalaciones 285,600.00 315,000.00 9.86
Rodados 95,000.00 98,600.00 3.28
Muebles y utiles 125,640.00 142,500.00 4.34
Mejoras 654,897.00 786,500.00 22.60
INVERSIONES 789,600.00 756,000.00 27.25
Acciones en otra empresa S.A. 789,600.00 756,000.00 27.25

PASIVO 699,490.50 757,346.00 24.14

PASIVO CORRIENTE 109,130.50 105,886.00 3.77
CUENTAS A PAGAR 11,481.00 8,570.00 0.40
Luz,agua,telefono,internet a pagar 4,589.00 3,980.00 0.16
Proveedores 6,892.00 4,590.00 0.24
REMUNERACIONES Y CS.SOC. 24,545.15 17,856.00 0.85
Remuneraciones a pagar 18,455.00 12,456.00 0.64
Cargas sociales a pagar 6,090.15 5,400.00 0.21
DEUDAS FISCALES 73,104.35 79,460.00 2.52
Plan de pagos afip a depositar 65,800.00 74,600.00 2.27
Impuestos a los ingresos brutos a pagar 2,896.00 1,210.00 0.10
Impuestos a las ganancias a pagar 4,408.35 3,650.00 0.15
PASIVO NO CORRIENTE 590,360.00 651,460.00 20.38
PRESTAMOS 590,360.00 651,460.00 20.38
Plan de pagos afip a dep.52 cuotas 23,860.00 28,460.00 0.82
CFI a pagar en 72 cuotas 566,500.00 623,000.00 19.55
PATRIMONIO NETO 2,197,764.50 2,321,018.00 75.86
S/ Estado respectivo 2,197,764.50 2,321,018.00 75.86
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO NETO 2,897,255.00 3,078,364.00

ESTADO DE RESULTADOS comparativo con ejericio anterior.-

12/31/2009 12/31/2008 ANALISIS
Vertical 2009

VENTAS 246,668.00 225,695.00 100.00

Habitaciones 175,843.00 165,980.00 71.29
Alimentos 44,650.00 38,645.00 18.10
Bebidas 12,456.00 10,365.00 5.05
Telecomunicaciones 2,780.00 2,500.00 1.13
Lavandería 2,111.00 1,655.00 0.86
Otros servicios 2,630.00 1,560.00 1.07
Recreación 3,658.00 3,010.00 1.48
Otros ingresos 2,540.00 1,980.00 1.03

COSTOS Y GASTOS DEPARTAMENTAL

Habitaciones 24,650.00 21,500.00 9.99
Alimentos y bebidas 18,600.00 7,600.00 7.54
Teléfono 456.00 320.00 0.18
Lavandería 420.00 321.00 0.17
Recreación 670.00 310.00 0.27
Total de costos y gastos depa 44,796.00 30,051.00 18.16
RESULTADO BRUTO 201,872.00 195,644.00 81.84
GASTOS NO DISTRIBUIDOS
Administracion 19,600.00 12,360.00 7.95
Sistemas 15,000.00 12,000.00 6.08
Recursos humanos 6,500.00 4,985.00 2.64
Mercadeo 8,460.00 7,650.00 3.43
Mantenimiento 5,460.00 4,587.00 2.21
Agua,luz,telefono,gas,internet 48,655.00 41,788.00 19.72
Total de gastos no distribuido 103,675.00 83,370.00 42.03

Utilidad antes de otros egreso 98,197.00 112,274.00 39.81

OTROS EGRESOS
Intereses 29,850.00 32,450.00 12.10
Amortizaciones 55,466.00 65,700.00 22.49
Otros gastos varios 1,115.00 765.50 0.45
Total de otros egresos 86,431.00 98,915.50 35.04

Utilidad antes de impuestos a las g 11,766.00 13,358.50 4.77

Impuestos a las ganancias 3882.78 4408.31 1.57

UTILIDAD NETA DEL EJERC. 7,883.22 8,950.19 3.20

SE PIDE:
1- Realizar el Análisis vertical
2- Realizar el Análisis horizontal
3- Calcular Indices de liquidez, liquidez seca, relación de capital corriente y activo total

4- Calcular Indices de Solvencia, Indicador del grado de inmovilización, financiación de las inmovilización, valor libros,
índice de endeudamiento.

5- Calcular Indices de rentabilidad bruta, de rentabilidad neta, de rentabilidad ordinaria, de rentabilidad del activo,
fórmula du-pont, de apalancamiento, de rentabilidad del patrimonio neto en función de la tasa de rentabilidad de activo.

6- Cantidad de días de bienes de cambio, rotación de bienes de cambio, Cantidad de días de deudas comerciales,
rotación de deudas comerciales(considerando que el 100% de los bienes de cambio se compra a crédito)

CANTIDAD DE DIAS DE BIENES DE CAMBIO Exit.promedio de Bienes de Cambio

CMV x 360 días
2009 24,714.00 0.0037
6696000

ROTACION DE BIENES DE CAMBIO CMV

 Exist.prom. De BC
2009 0.7500

CANTIDAD DE DÍAS DE DS. COMERCIALES Promedio de Ds. Comerciales

Compras a creditos x 360 días
2009 5741 0.0006
9,008,280.00

ROTACION DE DEUDAS COMERCIALES Compras a crédito

Prom. De Ds. Comerciales
2009 25,023.00 4.3586
5741
 INDICE DE LIQUIDEZ
LIQUIDEZ CORRIENTE
ACTIVO CORRIENTE
PASIVO CORRIENTE
ES

icio anterior).-
ANALISIS ANALISIS

VERTICAL2008 HORIZONTAL

100.00 94.12
2.27 129.75
0.51 164.45 LIQUIDEZ SECA
0.09 163.56
0.03 111.11 Caja y bancos + Inv cte. + Cred.cte.
0.29 203.17 PASIVO CORRIENTE
0.11 75.43
0.89
0.55 152.25
0.35 118.72
0.07
0.07 61.19
0.79
0.41 83.60 RELACION de CAPITAL CORRIENTE Y ACTIVO TOTAL
0.21 64.62
0.08 274.84 (Activo corriente - Pasivo corriente)
0.06 132.87 ACTIVO TOTAL
0.04 121.50
97.73 Flujo de fondos
73.18 (Caja + Banco + Inversiones)
29.56 94.07 PASIVO CORRIENTE
10.23 90.67
3.20 96.35
4.63 88.17
25.55 83.27 INDICES PATRIMONIALES
24.56
24.56 104.44 SOLVENCIA
0.00 PATRIMONIO NETO
24.60 ACTIVO TOTAL
3.44
0.28
 0.13 115.30
0.15 150.15
0.58
0.40 148.16
0.18 112.78
2.58 PATRIMONIO NETO
2.42 88.20 PASIVO TOTAL
0.04 239.34
0.12 120.78
21.16
21.16
0.92 83.84
20.24 90.93
75.40
75.40 94.69 ACTIVO TOTAL
PASIVO TOTAL

nterior.-
ANALISIS ANALISIS
Vertical 2008 HORIZONTAL

100.00
73.54 105.94
17.12 115.54
4.59 120.17 RENTABILIDAD ORDINARIA
1.11 111.20 RDO. ORD. ANTES TX
0.73 127.55 PN - RESULTADO NETO
0.69 168.59
1.33 121.53
0.88 128.28

9.53 114.65
3.37 244.74
0.14 142.50 RENTABILIDAD DEL ACTIVO
0.14 130.84
0.14 216.13 RESULTADO NETO
13.31 149.07 TOTAL DE ACTIVO
 5.48 158.58
5.32 125.00
2.21 130.39
3.39 110.59
2.03 119.03
18.52 116.43 LEVERAGE "APALANCAMIENTO"
36.94 124.36
RESULTADO NETO ORDINARIO
49.75 87.46 PATRIMONIO NETO
RES.NETO ORD. + INTERESES PAGADOS
TOTAL DE ACTIVO
14.38 91.99
29.11 84.42
0.34 145.66
43.83 87.38

5.92 88.08

1.95 88.08

3.97 88.08

inmovilización, valor libros,

rentabilidad del activo,

sa de rentabilidad de activo.

de deudas comerciales,
mpra a crédito)
INDICADOR DEL GRADO DE INMOVILIZACION

ACTIVO NO CORRIENTE
TOTAL DE ACTIVO

FINANCIACION DE LAS INMOVILIZACIONES

PATRIMONIO NETO + PASIVO

ACTIVO NO CORRIENTE

BIENES DE USO
PATRIMONIO NETO

RAZON DE ENDEUDAMIENTO

TOTAL DE PASIVO
PATRIMONIO NETO
INDICES ECONOMICOS

RENTABILIDAD BRUTA

RESULTADO BRUTO
TOTAL DE VENTAS

RENTABILIDAD NETA

RESULTADO FINAL ORD.antes del TX

TOTAL DEL PATRIMONIO NETO

FORMULA DU-PONT

Rdo.neto ord.
antes de tx X Ventas
Ventas Pat.neto
Tasa de rentabilidad del PN en
f(X) de la tasa de rentab. de A.

Rdo.neto antes tx / PN =

Rdo.Operativo Pasivo
Activo
+ PN
X (Rdo.antes tx-Cf / Pasivo)
 FUNDACION ITEC IGUAZU
ASIGNATURA: ADMINISTRACION FINANCIERA - 3ER AÑO - AÑO 2019
TRABAJO PRACTICO Nº 2

ANALISIS E INTERPRETACIÓN DE BALANCES

ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL (comparativo con ejericio anterior).-

12/31/2018 12/31/2017 ANALISIS ANALISIS ANALISIS

VERTICAL2018 VERTICAL2017 HORIZONTAL

ACTIVO 3,515,970.00 3,583,031.00

ACTIVO CORRIENTE 191,420.00 147,431.00
DISPONIBILIDADES 81,270.00 67,944.00
Caja 2,465.00 1,844.00
Banco nacion cta. Cte. 78,560.00 65,300.00
Banco caja de ahorro 245.00 800.00
CREDITOS POR VENTAS 80,066.00 55,710.00
Deudores por ventas 37,566.00 18,999.00
Tarjeta de crédito 42,500.00 36,711.00
OTROS CREDITOS 236.00 0.00
IVA a favor salto técnico 236.00 0.00
BIENES DE CAMBIO 29,848.00 23,777.00
Alimentos 18,640.00 14,300.00
Bebidas 6,500.00 5,900.00
Suministro de aseo 2,480.00 1,999.00
Suministro de huéspedes 1,250.00 980.00
Suministro de mantenimiento 978.00 598.00
ACTIVO NO CORRIENTE 3,324,550.00 3,435,600.00
BIENES DE USO 3,046,550.00 3,435,600.00
Inmuebles 1,250,650.00 1,545,600.00
Instalaciones 415,500.00 422,500.00
Rodados 71,500.00 78,500.00
Muebles y utiles 168,900.00 189,000.00
Mejoras 1,140,000.00 1,200,000.00
INVERSIONES 278,000.00
Acciones en otra empresa S.A. 278,000.00 241,400.00

PASIVO 117,633.35 106,929.00

PASIVO CORRIENTE 69,044.35 50,329.00
CUENTAS A PAGAR 25,921.00 18,579.00
Luz,agua,telefono,internet a pagar 12,355.00 9,780.00
Proveedores 13,566.00 8,799.00
REMUNERACIONES Y CS.SOC. 31,265.00 21,000.00
Remuneraciones a pagar 23,400.00 15,600.00
Cargas sociales a pagar 7,865.00 5,400.00
DEUDAS FISCALES 11,858.35 10,750.00
Impuestos a los ingresos brutos a pagar 7,450.00 7,100.00
Impuestos a las ganancias a pagar 4,408.35 3,650.00
PASIVO NO CORRIENTE 48,589.00 56,600.00
PRESTAMOS 48,589.00 56,600.00
Plan de pagos afip a dep.36 cuotas 48,589.00 56,600.00
PATRIMONIO NETO 3,398,336.65 3,476,102.00
S/ Estado respectivo 3,398,336.65 3,476,102.00
TOTAL PASIVO + PN 3,515,970.00 3,583,031.00

ESTADO DE RESULTADOS comparativo con ejericio anterior.-

12/31/2018 12/31/2017 ANALISIS ANALISIS ANALISIS

VERTICAL2018 VERTICAL2017 HORIZONTAL

VENTAS 5,697,882.00 3,316,960.00
Habitaciones 4,565,000.00 2,653,000.00
Alimentos 875,632.00 456,222.00
Bebidas 158,000.00 165,000.00
Telecomunicaciones 16,890.00 7,650.00
Lavandería 16,500.00 3,200.00
Otros servicios 8,000.00 5,000.00
Recreación 48,960.00 23,888.00
Otros ingresos 8,900.00 3,000.00

COSTOS Y GASTOS DEPARTAMENTAL

Habitaciones 1,548,703.00 965,320.00
Alimentos y bebidas 430,000.00 102,666.00
Teléfono 5,000.00 4,800.00
Lavandería 4,700.00 3,200.00
Recreación 16,800.00 6,000.00
Total de costos y gastos departamenta 2,005,203.00 1,081,986.00

GASTOS NO DISTRIBUIDOS
Administracion 653,200.00 368,000.00
Sistemas 46,000.00 25,800.00
Recursos humanos 8,000.00 6,000.00
Mercadeo 8,460.00 7,650.00
Mantenimiento 5,460.00 4,587.00
Agua,luz,telefono,gas,internet 1,348,920.00 864,500.00
Total de gastos no distribuidos 2,070,040.00 1,276,537.00

Utilidad antes de otros egresos 1,622,639.00 958,437.00

OTROS EGRESOS
Intereses 28,000.00 36,000.00
Amortizaciones 304,655.00 343,560.00
Otros gastos varios 1,000.00 1,290.00
Total de otros egresos 333,655.00 380,850.00

Utilidad antes de impuestos a las gcia 1,288,984.00 577,587.00

Impuestos a las ganancias 425364.72 190603.71

Utilidad Neta del Ejercicio 863,619.28 386,983.29

SE PIDE:
1- Realizar el Análisis vertical
2- Realizar el Análisis horizontal
3- Calcular Indices de liquidez, liquidez seca, relación de capital corriente y activo total, flujo de fondos.
4- Calcular Indices de Solvencia, Indicador del grado de inmovilización, financiación de las inmovilización, valor libros,
índice de endeudamiento.
4- Calcular Indices de Solvencia, Indicador del grado de inmovilización, financiación de las inmovilización, valor libros,
índice de endeudamiento.

5- Calcular Indices de rentabilidad bruta, de rentabilidad neta, de rentabilidad ordinaria, de rentabilidad del activo,
fórmula du-pont, de apalancamiento, de rentabilidad del patrimonio neto en función de la tasa de rentabilidad de activo.