UNIVERSIDAD DE GUAYAQUIL

FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS

CARRERA FINANZAS
NOMBRE: Chamorro Burbano Héctor Alexander
CURSO: FIN-SNO-6-3
TAREA: Evaluación económica de aseguradoras
FECHA DE ENTREGA: 21/06/2021

Investigue y haga una evaluación económica de las Aseguradoras en Ecuador del

periodo 2018-2020

Las compañías de seguros, como titulares de un importante capital económico, y por la

importancia que tienen en el mercado ecuatoriano, se encuentran bajo la regulación de la

Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros, razón por la cual el objetivo de la presente

investigación es analizar la evolución económica de las aseguradoras en el Ecuador.

De acuerdo a la información recolectada sobre las aseguradoras del sector privado en la

Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros, el volumen de primas netas emitidas del

mercado asegurador ecuatoriano alcanzó los 1,689 millones de USD en el año 2018, lo cual

representa un crecimiento del 3.6% con respecto al año anterior.

En el año 2018 también la prima neta emitida incrementó en un 5.7% de variación anual

alcanzando los 385 millones de USD. (Piedra & Chamorro, 2020)

Frente a la situación que vivimos, de crisis sanitaria, económica y social, el sector asegurador

es un actor decisivo para la recuperación, dado que reduce la incertidumbre para la toma de

decisiones de inversión de los principales agentes (empresas y personas). Su actuar permitirá

acelerar la reactivación del aparato productivo, que paralelamente buscará cubrirse ante

eventuales pérdidas causadas por los desequilibrios en la economía.

 En el primer trimestre de 2020 la economía ecuatoriana registró una recesión técnica,

posterior a tres trimestres consecutivos en el que no registró crecimiento en términos

constantes. Situación que se profundizó con la crisis sanitaria del Covid-19 y las medidas para su

contención que tuvieron un impacto negativo en los principales indicadores macroeconómicos

(empleo, consumo interno y el nivel de producción) del país, que a su vez se tradujo en una

contracción del PIB de 7,8% en 2020. Por su parte, el sector asegurador reportó un decrecimiento

de 5,6% en sus niveles de prima neta emitida, los cuales pasaron de USD 1.797,39 millones

(diciembre, 2019) a USD 1.695,84 millones (diciembre, 2020), en niveles superiores a los

registrados en diciembre de 2018.

De acuerdo a la Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros, el sector está compuesto

por 30 instituciones de las cuales las 10 empresas más grandes representan el 70,6% del total de

la prima neta emitida. Dentro de este grupo, Seguros Sucre SA (USD 282,67 millones), Chubb

Seguros (USD 153,27 millones) y Seguros Pichincha (USD 141,88 millones) son las compañías

más grandes del sector. Mientras que Bupa Ecuador SA (22,9%), Aseguradora del Sur (17,6%),

Latina Seguros CA (15,5%), Ecuatoriano Suiza (15,1%) e Hispana (12,4%) son las que más

crecieron en el último año.

Por otro lado, los costos de siniestros crecieron 8,8%, de USD 486,14 millones en 2019 a

USD 528,79 millones en 2020, lo que, acompañado de la caída de la prima emitida, generó una

importante reducción en las utilidades que pasaron de USD 61,07 millones a USD 5,71 millones,

es decir, un decrecimiento del 90,6%. De esta forma, la rentabilidad sobre activos (ROA)

decreció de 2,8% a 0,3% en los últimos dos años.

De las 30 empresas de seguros que operaron en 2020, 21 registraron utilidades, mientras que

nueve tuvieron pérdidas.

 Las empresas que reportaron mayores niveles de utilidad en 2020 fueron: Chubb Seguros

(USD 12,72 millones), Pan American Life (USD 8,31 millones), AIG Metropolitana (USD 6,75

millones), Seguros Confianza SA (USD 4, 77 millones) y Equinoccial (USD 4,08 millones).

El sector asegurador se describe como un mercado con pocos actores compitiendo en ramos

específicos. En este entorno, muchas compañías han buscado oportunidades de crecimiento a

través de la oferta de nuevos productos y servicios, promoviendo un mayor dinamismo y

competencia en el sector.

En 2020, el ramo de Seguros de Vida Colectiva lidera en el sector con USD 391,69 millones

que representó el 23% del total de la prima neta emitida, seguido por el ramo de Vehículos

(20%) que se mantiene relevante en el sector.

De los USD 1.695,84 millones que corresponden a la prima neta emitida, el 65% se distribuye

en cinco ramos:

Ilustración 1 Grafico de Activos

 COMPORTAMIENTO POR RAMOS

El ramo de Seguros de Vida Colectiva es liderado por Seguros Pichincha que con USD

125,79 millones, concentra el 32,1% del total de la prima neta emitida. Le siguen como

principales actores en este segmento de mercado: Equivida con USD 75,02 millones

(19,2%); Seguros Sucre con USD 45,62 millones (11,6%); Chubb Seguros con USD 44,03

millones (11,2%); y, AIG Metropolitana con USD 28,43 millones (7,3%). Las cinco empresas

representan el 81,4% de todo este mercado.

En el ramo de seguros de Vehículos, Equinoccial es la principal aseguradora con USD 49,33

millones, que representa el 14,4% del total del segmento. Otros competidores relevantes son:

Zurich (USD 38,94 millones), Suecia (USD 29,41 millones), Chubb Seguros (USD 27,65

millones) y AIG Metropolitana (USD 26,19 millones). Ellas agrupan el 50,2% del total de la

prima neta emitida de este segmento.

El ramo de Incendios y Líneas Aliadas tiene a Seguros Sucre SA como el jugador más

relevante con USD 89,40 millones, esto es el 43,1% del total de este sector. Los otros actores del

segmento son: Chubb Seguros (USD 27,38 millones), Hispana (USD 21,94 millones),
Ecuatoriano Suiza (USD 9,10 millones) y Equinoccial (USD 8,47 millones). En conjunto

representan el 75,3% del total de la prima de este ramo.

Ilustración 2 Grafico de prime neta emitida

Ilustración 3 Grafico costo de siniestros

 En el ramo de Asistencia médica, BUPA Ecuador SA es la compañía líder con una prima neta

emitida de USD 30,96 millones, que representa el 36% del total del segmento. Junto a los otros

actores clave, mantiene el 96,2% del total de la prima del ramo. Sus principales actores son: Pan

American Life con USD 29,44 millones (34,2%) y BMI con USD 22,39 millones (26%). Sin

embargo, hay que mencionar que las compañías de Medicina Prepagada también ofrecen

servicios de asistencia médica y, por tanto, son empresas destacadas de este mercado.

Después de un año todos marcados por la crisis sanitaria del Covid-19 y una contracción en la

producción de casi los sectores de la economía, el 2021 proyecta importantes expectativas de

recuperación mundial. Según el Banco Central, el PIB del país en términos constantes crecerá

2,8%.

Ilustración 4 Grafico Resultado del ejercicio

Para el sector asegurador, el año en curso representa un escenario de oportunidades de

crecimiento, que estará asociado a la recuperación del consumo de los hogares (4,2%) y el papel
protagónico del sector empresarial privado como promotor del dinamismo económico. Las

expectativas positivas de ventas han motivado un cambio en la conducta de las empresas, que se

encuentran en incentivos a la inversión y reactivación del aparato productivo.

(Zabala, Guamán, & Research, 2021)

BIBLIOGRAFÍA

Piedra, A. A., & Chamorro, Á. G. (Octubre de 2020). researchgate. Obtenido de

https://www.researchgate.net/publication/346167711_Evolucion_del_mercado_de_segur

os_en_Ecuador

Zabala, J. C., Guamán, J., & Research, E. (15 de Junio de 2021). ekosnegocios. Obtenido de

https://www.ekosnegocios.com/articulo/especial-seguros-en-ecuador