Administracion Financiera Guia 1

UNIVERSIDAD CATOLICA DE HONDURAS
UNICAH
Mae: Economia y Finanzas
Clase:Administracion Financiera
Mae:
Siguatepeque, Comayagua 24 de junio de 2021

GUÍA DE ESTUDIO DEL CURSO DE ADMINISTRACIÓN
FINANCIERA
Instrucciones: A continuación, se le presenta una serie de ejercicios, su trabajo consiste en
desarrollar cada uno de ellos, considerando lo que se pide.
PROBLEMA 1
A continuación, se presenta el Estado de Situación Financiera comparativo de años 1 y 2 de LA

MONEDA y el Estado de Resultado correspondiente al año 2 de la misma empresa.
EMPRESA LA MONEDA
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA COMPARATIVA AÑOS 1 Y 2.
CONCEPTO AÑO 2 AÑO 1

ACTIVO
CORRIENTE
EFECTIVO 219.48 185.00
CUENTAS POR COBRAR 125.00 97.00
INVENTARIOS 465.00 300.00
INVERSIONES TEMPORALES 600.00 600.00
NO CORRIENTE
PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPOS
TERRENOS 400.00 400.00
EDIFICIOS 450.00 350.00
DEPRECIACIÓN ACUMULADA - 70.00 - 65.00
MAQUINARIA 100.00 100.00
VEHICULOS 45.00 35.00
EQUIPO 250.00 250.00
INTANGIBLES
MARCAS Y PATENTES 12.00 12.00
TOTAL ACTIVO 2,519.48 2,206.00
PASIVO
CORRIENTE
IMPUESTO POR PAGAR 68.75 -
PROVEEDORES 75.00 56.00
CUENTAS POR PAGAR 65.00 40.00
NO CORRIENTE
CUENTAS POR PAGAR 25.00 20.00
DOCUMENTOS POR PAGAR 125.00 135.00
TOTAL PASIVO 358.75 251.00
PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL 800.00 800.00
RESULTADOS ACUMULADOS
UTILIDAD DEL EJERCICIO 195.93 180.00
UTILIDAD DE EJERCICIOS ANTERIORES 1,100.00 920.00
RESERVAS
RESERVA LEGAL 64.80 55.00
TOTAL PATRIMONIO 2,160.73 1,955.00
ACTIVO MENOS PASIVO Y PATRIMONIO - -
EMPRESA LA MONEDA
ESTADO DE RESULTADOS DEL AÑO 2
CONCEPTO
VENTAS 900.00
DESCUENTOS SOBRE VENTAS 20.00
REBAJAS SOBRE VENTAS 5.00
DEVOLUCIONES SOBRE VENTAS 15.00 40.00
VENTAS NETAS 860.00
INVENTARIO INICIAL 300.00
COMPRAS 750.00
GASTOS SOBRE COMPRAS 15.00
COMPRAS TOTALES 765.00
DESCUENTOS SOBRE COMPRAS 48.00
REBAJAS SOBRE COMPRAS 22.00
DEVOLUCIONES SOBRE COMPRAS 5.00 75.00
COMPRAS NETAS 690.00
MERCADERÍA DISPONIBLE PARA LA VENTA 990.00
INVENTARIO FINAL 465.00
COSTO DE VENTAS 525.00
UTILIDAD BRUTA EN VENTAS 335.00
GASTOS DE VENTA 22.00
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN 38.00 60.00

UTILIDAD DE OPERACIÓN 275.00
GASTOS FINANCIEROS 22.00
PRODUCTOS FINANCIEROS 12.00 10.00
UTILIDAD DESPUES DEL USO DEL CAPITAL 265.00
OTROS GASTOS 12.00
OTROS PRODUCTOS 22.00 10.00
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 275.00
IMPUESTO SOBRE LA RENTA 68.75
UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO 206.25
RESERVA LEGAL 10.31
RESERVA AÑOS ANTERIORES
Se pide:
Elaborar el Estado de flujo de efectivo por el método indirecto y por el método directo.
Método Directo
Método Indirecto
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
CONCEPTO VALOR VALOR
ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
PAGO RECIBIDO DE CLIENTES 832.00
- 646.00
PAGO DE PROVEEDORES
GASTOS DE OPERACIÓN - 60.52
IMPUESTOS POR PAGAR 68.75
IMPUESTOS SOBRE LA RENTA - 68.75 125.48
ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
Edificios - 95.00
Maquinaria
10.00
Vehiculo - 1.00 - 86.00
ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN -
Cuentas por agar 5.00
Documentos por pagar - 10.00 - 5.00
VARIACIONES 34.48
EJERCICIOS MODELO DE BAUMOL
1. Una empresa desea conocer el nivel óptimo de efectivo en la Tesorería, tomando en
cuenta que:
Las salidas de fondos de una empresa ascienden a 10,000.00 mensuales.
A) La empresa invierte a un rendimiento anual es de 1.25%.
B) Cada vez que la empresa realiza transacciones de compra/venta, debe pagar
al intermediario una comisión de 12.00.
 ¿Cuál es el nivel óptimo de la tesorería?
R/ El nivel óptimo es de 15,178.93.
 ¿Cuál es el valor de efectivo promedio que debe mantener la empresa para poder
operar sin tener excesos del efectivo?
R/ Es 7,589.47.
 Presente un gráfico que ilustre los niveles bajo el modelo de Baumol.

DATOS:
DETALLE DE LA FÓRMULA EJEMPLO
C= Valor de transacción por ocasión 15,178.93
b= Costos de cada transacción. 12.00
t= Necesidades de financiación en el año. 120,000.00
i= costos de oportunidad o rendimientos. 1.25%

C/2= Saldo medio de la tesorería. 7,589.47
número de veces en que se realizará la
transacción o que se repondrán los
N= fondos. 7.91
2. Una empresa invierte su efectivo a una tasa del 1.15% de rendimientos, la comisión
que paga por cada transacción es de 44.00 y ha estimado que la demanda de fondos
es de 25,000.00 semanales.
DATOS:

N= fondos. 13.03
R/ El nivel es óptimo de efectivo es de 99,738.79
3. Una empresa considera que su nivel medio óptimo de efectivo es de 75,000
mensuales y que sus transacciones deben hacerse por el doble de ese valor, para
garantizar que no se quedará sin efectivo. En el mercado se manejan las siguientes

condiciones: tasa de rendimiento 1.05%. cada vez que la empresa realiza
transacciones paga 25.00.
¿Es correcta la estimación que presenta la empresa?
R/No es correcta la estimación de efectivo que se está haciendo ya que el nivel
óptimo debería ser 92,582.01, en lugar de 150,000 que actualmente
¿Qué costos tiene la empresa al realizar sus transacciones con los valores
propuestos?
R/ Los costos totales de transacción son de 1087.5.
Si se aplica el modelo de BAUMOL ¿Qué efecto se produce en los costos totales
por transacciones?
R/los costos totales se reducen en 115.39, siendo los nuevos costos 972.11.
¿Podría bajo el modelo de Baumol hacer transacciones mensuales o cambiaría el
ciclo?
R/ La empresa cambia a Baumol y hará depósitos 19 depósitos en lugar de 12,
DATOS:

N= fondos. 19.44
CALCULANDO COSTOS DE OPORTUNIDAD MÁS COSTOS POR TRANS. APLICANDO CANTIDAD ÓPTIMA
T= Cantidad de fondo necesarios para operar (extra 1800000 1800000
C= Saldo en efectivo que se depósita en promedio 150000 92582.00998
F= Costo fijo por realizar las transacciones 25 25
R= Tasa de interés a la que se renuncia por realizar transacciones
1.05% 0.0105
12
COSTO DE OPORTUNIDAD 787.5 486.06
COSTO DE CONVERSIÓN/TRANSACCIÓN/INTERM. 300 486.06
COSTO TOTAL POR REALIZAR TRANSACCIONES 1087.5 972.11
APLICANDO La cantidad óptima para la realizar transacción.

92,582.01
EL BAUMOL Cantidad de transacciones a realizar en el año 19.44
EJERCICIOS MODELO DE MILLER ORR
1. Una empresa considera que el mínimo de tesorería que debe mantener por razones
de seguridad es de 200.00 Los datos de interés son los siguientes:
 El interés diario es del 0.015%
 La varianza de los flujos de efectivo diario es de 300.00
 El costo por compra/venta de valores es de 11.00
Calcular los valores clave del modelo de Miller & Orr para esta empresa.
L 200
F 11
2 300
s
K 0.015%
CALCULANDO:
L= Efectivo mínimo para mantener en la tesorería. 200
F= Costo de transacción 11
2
s= Desviación 300
k(diario)= Rendimiento diario (Costo de oportunidad) 0.015%
Z= Nivel óptimo a mantener en la tesorería 454.58

H= Límite superior (cantidad de efectivo máximo en tesorería) 963.75
L= Límite inferior (Cantidad mínima a tener en tesorería) 200
INVERTIR EN VALORES 509.16

DESINVERTIR 254.58
2. Una empresa que demanda efectivo anual por 180,000, ha estimado que la
irregularidad de sus transacciones amerita el cambio de modelo a utilizar para la
gestión óptima del efectivo, dicha irregularidad en los flujos es de 500.00. La
empresa estima que es conveniente mantener 11,078.23 como efectivo mínimo en
tesorería. La empresa paga costos de transacción por 12.00 y en el mercado el
rendimiento es de 0.88%.
¿Qué efectos tendrá el cambio de modelo en los flujos de efectivo de la empresa?
R/La cantidad de efectivo que se deposita en promedio se reduce de 22,156.47
utilizando el modelo actual a 11,318.15, se utiliza el modelo Miller, por tanto la
cantidad de transacciones a realizar se duplican pasando de 8 a 16 transacciones con
el nuevo modelo.
¿Considera conveniente la idea de cambio que presenta la empresa?
R/ Si es conveniente, debido a que la empresa está presentado irregularidades en los
flujos de efectivo y el modelo Miller Orr es precisamente para este tipo de flujos.
¿Qué ocurrirá con los costos totales si se hace el cambio?
R/ Los costos por transacción aumentarían en 45.67, siendo en total 240.64 con el
nuevo modelo de Miller.
DATOS
L 11078.23
F 12
s
2 500
K 0.88%
DATOS:

número de veces en que se realizará la transacción o que se
N= repondrán los fondos. 8.12
Modelo Baumol
APLICANDO
CALCULANDO COSTOS DE OPORTUNIDAD MÁS COSTOS POR TRANS. CANTIDAD ÓPTIMA
T= Cantidad de fondo necesarios para operar (extra L. 180,000.00 L. 180,000.00
C= Saldo en efectivo que se depósita en promedio 22,156.46 22156.46838
F= Costo fijo por realizar las transacciones 12.00 25
R= Tasa de interés a la que se renuncia por realizar transacciones 0.88% 0.0088
8.124041476
COSTO DE CONVERSIÓN/TRANSACCIÓN/INTERM. 97.49 203.10
APLICANDO EL BAUMOL La cantidad óptima para la realizar transacción. 22,156.47

Cantidad de transacciones a realizar en el año 8.12
Modelo Miller Orr
APLICANDO
CALCULANDO COSTOS DE OPORTUNIDAD MÁS COSTOS POR TRANS. CANTIDAD ÓPTIMA
T= Cantidad de fondo necesarios para operar (extra L. 180,000.00 L. 180,000.00
C= Saldo en efectivo que se depósita en promedio 11,318.13 22156.46838
F= Costo fijo por realizar las transacciones 12.00 25
R= Tasa de interés a la que se renuncia por realizar transacciones 0.88% 0.0088
15.90
COSTO DE CONVERSIÓN/TRANSACCIÓN/INTERM. 190.84 203.10
La cantidad óptima para la realizar transacción. 22,156.47

APLICANDO EL BAUMOL Cantidad de transacciones a realizar en el año 15.90
3. Cuál es el nivel óptimo a mantener en la tesorería para una empresa que presenta los
datos siguientes: El efectivo disponible nunca deberá ser inferior a 300.00, se estima
que la desviación del flujo es 450.00, los costos de cada transacción son 10.00 y el
mercado tiene rendimientos de 2.5.
¿Cuál sería la cantidad máxima de efectivo que se puede tener en la tesorería?
R/ La cantidad máxima de efectivo seria 453.90.
En caso de inversión. ¿Qué valor debe invertirse?
R/ Se debe invertir 102.60.
DATOS:
L 300
F 10
2 450
s
K 2.50%
CALCULANDO:
L= Efectivo mínimo para mantener en la tesorería. 300
F= Costo de transacción 10
2
s= Desviación 450
k(diario)= Rendimiento diario (Costo de oportunidad) 2.500%
Z= Nivel óptimo a mantener en la tesorería 351.30

H= Límite superior (cantidad de efectivo máximo en tesorería) 453.90
L= Límite inferior (Cantidad mínima a tener en tesorería) 300.00
INVERTIR EN VALORES 102.60

DESINVERTIR 51.30
EJERCICIOS MODELO DE INVENTARIOS (T grupal)
1. ¿Cuántos productos debe solicitar en cada pedido una empresa dedicada a la
distribución de productos, adquiere y luego vende un producto del cual anualmente
distribuye 1000 unidades? El costo de tener el producto almacenado en el año es de
15,000.00 por unidad. En cada pedido el fabricante incurre en un costo de
12,000.00. Cada producto tiene un costo original de 1,000.00.
¿Cuántos pedidos se deben realizar al año?

R/ El número de pedidos al año debe ser 25.
Q= Número de artic ulos a s olic itar en c ada período 40.00

D= D emanda anual del produc to (unidades ) 1,000.00
C o= C os to de ordenar o de pedir (c ada orden) 12,000.00
Cm= Costo de mantener o conservar el producto 15,000.00
N= Número de pedido en el año 25.00
Costo del producto 1,000.00
COSTOS TOTALES
Costos por unidad del producto X la demanda 1000,000.00
Costos de ordenar X (demanda anual /numero de artículos por pedido) 300,000.00
costo de mantener*(1/2) Número de artículos. 300,000.00
COSTO TOTAL DE INVENTARIOS 1600,000.00
2. Una empresa dedicada a la distribución de productos, vende un producto del cual
mensualmente distribuye 1000 unidades. El costo de tener el producto almacenado
en el año es de 20,400.00 por unidad. En cada pedido el fabricante incurre en un
costo de 16,188.00. Cada producto tiene un costo original de 850.00.
¿Cuántos productos debe pedir en cada orden?
R/ Se deben pedir 138 unidades por pedido.
R/ Se deben hacer 87 pedidos en el año

Costo del producto 850.00
COSTOS TOTALES
3. Una empresa tiene la siguiente información relacionada con el manejo de
inventarios: Anualmente distribuye 1600 unidades, el costo de tener el producto
almacenado en el año es de 15,350.00 por unidad. En cada pedido el fabricante
incurre en un costo de 15,000.00. Cada producto tiene un costo original de 2,000.00.
Actualmente la empresa hace pedidos de pedidos en órdenes de 50 unidades.
¿La cantidad de productos que la empresa hace en cada pedido es apropiada en
términos de costos? ¿Puede mejorarse el punto de orden y hacer más eficiente la
gestión de inventarios?
R/ La cantidad que actualmente se hace en cada pedido no es la adecuada ya que se
hacen 6 unidades menos de la cantidad que debería ser para optimización de los
costos incurridos en los pedidos.

COSTOS TOTALES Costos por unidad del producto X la demanda 3200,000.00

4. ¿Cuántos productos debe solicitar en cada pedido una empresa dedicada a la
distribución de productos, adquiere y luego vende un producto del cual anualmente
distribuye 2000 unidades? El costo de tener el producto almacenado en el año es de

27,700.00 por unidad. En cada pedido el fabricante incurre en un costo de
18,000.00. Cada producto tiene un costo original de 1,500.00.
R/ Se deben realizar 39 pedidos al año.

COSTOS TOTALES Costos por unidad del producto X la demanda 3000,000.00

 ¿Cuántos pedidos debe realizar anualmente una empresa que vende un producto?
La demanda anualmente es de 5000 unidades. El costo de tener el producto
almacenado en el año es de 11,00.00 por unidad. En cada pedido el fabricante
incurre en un costo de 55,000.00. Cada producto tiene un costo original de
18,000.00.
 R/ La cantidad de pedidos en el año es de 22.

COSTOS TOTALES

Administracion Financiera Guia 1

Cargado por

Información del documento

Derechos de autor

Formatos disponibles

Compartir este documento

Compartir o incrustar documentos

Opciones para compartir

¿Le pareció útil este documento?

¿Este contenido es inapropiado?

Copyright:

Formatos disponibles

Administracion Financiera Guia 1

Cargado por

Copyright:

Formatos disponibles

UNIVERSIDAD CATOLICA DE HONDURAS

Siguatepeque, Comayagua 24 de junio de 2021

A continuación, se presenta el Estado de Situación Financiera comparativo de años 1 y 2 de LA

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA COMPARATIVA AÑOS 1 Y 2.

CONCEPTO AÑO 2 AÑO 1

ESTADO DE RESULTADOS DEL AÑO 2

DESCUENTOS SOBRE VENTAS 20.00

REBAJAS SOBRE VENTAS 5.00

DEVOLUCIONES SOBRE VENTAS 15.00 40.00

VENTAS NETAS 860.00

INVENTARIO INICIAL 300.00

GASTOS SOBRE COMPRAS 15.00

COMPRAS TOTALES 765.00

DESCUENTOS SOBRE COMPRAS 48.00

REBAJAS SOBRE COMPRAS 22.00

DEVOLUCIONES SOBRE COMPRAS 5.00 75.00

COMPRAS NETAS 690.00

MERCADERÍA DISPONIBLE PARA LA VENTA 990.00

INVENTARIO FINAL 465.00

COSTO DE VENTAS 525.00

UTILIDAD BRUTA EN VENTAS 335.00

GASTOS DE VENTA 22.00

GASTOS DE ADMINISTRACIÓN 38.00 60.00

GASTOS FINANCIEROS 22.00

PRODUCTOS FINANCIEROS 12.00 10.00

UTILIDAD DESPUES DEL USO DEL CAPITAL 265.00

OTROS GASTOS 12.00

OTROS PRODUCTOS 22.00 10.00

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 275.00

IMPUESTO SOBRE LA RENTA 68.75

UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO 206.25

RESERVA LEGAL 10.31

RESERVA AÑOS ANTERIORES

1. Una empresa desea conocer el nivel óptimo de efectivo en la Tesorería, tomando en

Las salidas de fondos de una empresa ascienden a 10,000.00 mensuales.

A) La empresa invierte a un rendimiento anual es de 1.25%.

B) Cada vez que la empresa realiza transacciones de compra/venta, debe pagar

al intermediario una comisión de 12.00.

 ¿Cuál es el nivel óptimo de la tesorería?

R/ El nivel óptimo es de 15,178.93.

operar sin tener excesos del efectivo?

 Presente un gráfico que ilustre los niveles bajo el modelo de Baumol.

C= Valor de transacción por ocasión 15,178.93

C= Valor de transacción por ocasión 99,738.79

R/ El nivel es óptimo de efectivo es de 99,738.79

3. Una empresa considera que su nivel medio óptimo de efectivo es de 75,000

garantizar que no se quedará sin efectivo. En el mercado se manejan las siguientes

transacciones paga 25.00.

¿Es correcta la estimación que presenta la empresa?

R/No es correcta la estimación de efectivo que se está haciendo ya que el nivel

óptimo debería ser 92,582.01, en lugar de 150,000 que actualmente

R/ Los costos totales de transacción son de 1087.5.

Si se aplica el modelo de BAUMOL ¿Qué efecto se produce en los costos totales

¿Podría bajo el modelo de Baumol hacer transacciones mensuales o cambiaría el

R/ La empresa cambia a Baumol y hará depósitos 19 depósitos en lugar de 12,

C= Valor de transacción por ocasión 92,582.01

APLICANDO La cantidad óptima para la realizar transacción.

EJERCICIOS MODELO DE MILLER ORR

de seguridad es de 200.00 Los datos de interés son los siguientes:

 El interés diario es del 0.015%

 La varianza de los flujos de efectivo diario es de 300.00

 El costo por compra/venta de valores es de 11.00

Z= Nivel óptimo a mantener en la tesorería 454.58

INVERTIR EN VALORES 509.16