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El movimiento FIRE causa furor en Estados Unidos. Detrás de este fenómeno están
las siglas, en inglés, de “independencia financiera, jubilación temprana”. Cada
semana se publican decenas de artículos sobre el tema y proliferan los blogs sobre
el asunto. Los titulares son golosos: “Así logré dejar de trabajar antes de los 30 y
dedicarme a viajar por el mundo”; “¿Cómo jubilarte a los 40? Los trucos para
conseguirlo”. ¿Cómo no leer estas historias?
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3/11/2019 Desmontando el mito de la jubilación a los 40 años | Mercados | Cinco Días
Uno de los gurús de esta filosofía de vida e inversión es el canadiense Peter Adeney,
quien se ha hecho famoso por su blog Mr. Money Moustache. Su historia fijó los
cánones del género: trabajó mucho, desde muy joven, con buenos salarios, tuvo muy
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pocos gastos y logró ahorrar antes de los 30 más de 600.000 dólares (con la que
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entonces era su mujer). Además, pagó la hipoteca de su casa, valorada en 200.000
dólares. Adeney invierte sus activos financieros y aplica la regla del 4%: se gasta solo
ese porcentaje de su capital cada año (unos 24.000 dólares), para que nunca se le
acabe. Así no necesita trabajar.
Sus historias son irresistibles porque todo el mundo se querría poner en su piel:
tener el dinero suficiente para no tener que trabajar, y poder dedicar todo el tiempo
al ocio y la familia. El problema, sin embargo, está en los detalles.
LOS GURÚS
Mr. Money Moustache. Peter Adeney fue el precursor de este movimiento. Él y su mujer
trabajaban como ingenieros de sistemas en una empresa informática. Entre los dos ganaban
más de 150.000 dólares al año. En 10 años lograron ahorrar 800.000 dólares. Defiende que han
logrado vivir con un nivel de gastos que es entre un 50% y un 75% inferior que las parejas
comparables. Vive con una renta anual de 24.000 dólares.
Financial Samurai. Sam Dogen trabajó durante 13 años en la industria financiera y en 2012
decidió jubilarse y vivir de las rentas. Tenía 34 años. Empezó a viajar por todo el mundo. Sin
embargo, el año pasado escribió un post en el que explicaba que había decidido volver a
trabajar. ¿Por qué? Porque la Bolsa estadounidense lleva mucho tiempo subiendo (y puede
venir otro crack), porque su hijo ha empezado a ir a la escuela, y Dogen se ha cansado de
dedicarse todo el día a su familia.
La Hormiga Capitalista y Al Fin Libre son los dos blogs españoles más activos divulgando la
filosofía de la independencia financiera. Llegan a promover el ahorro del 85% de los ingresos.
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Los salarios
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Rendimientos y volatilidad
Por último, el movimiento FIRE suele pasar un poco por alto los gastos asociados a
la jubilación. En España, hay que recordar, la esperanza de vida roza ya los 83 años.
La generación que ahora tiene 30 (y que quisiera aspirar a jubilarse con 40), va a
vivir de media hasta los 90 años. Es decir, que cuando se retirasen, deberían tener
un colchón para vivir 50 años. Los primeros, de ocio, familia y esparcimiento pero…
¿qué pasará cuando lleguen a los 75 años? ¿Y a los 80 años? El coste medio
mensual de una residencia de ancianos supera los 1.800 euros. Además, al
jubilarse tan tempranamente la persona no tiene derecho a una pensión pública (y
quién sabe si tampoco a asistencia sanitaria en el futuro, puesto que apenas habría
cotizado). ¿Cuánto dinero hay que tener ahorrado para pasar años y años sin
ingresos de ningún tipo?
Las fórmulas para generar rentas periódicas son variadas. La más tradicional es
invirtiendo en bienes inmuebles para cobrar un alquiler. Otra opción muy utilizada
es comprar una cartera diversificada de acciones que generen buenos dividendos. Y
otra opción es hacerlo vía fondos. Se crea una cartera con más perfil inversor, y otra
bolsa más conservadora, de la que ir retirando esa renta.
“Para los clientes que nos piden la generación de una renta mensual hemos creado
un sistema que optimiza el impacto fiscal”, explica Unai Ansejo, consejero delegado
de la firma Indexa Capital. “El modelo selecciona aquellos fondos de su cartera que
tienen más minusvalías, y esos son los que se venden para obtener la renta indicada.
Luego se reequilibra la cartera para mantener la asignación de activos idónea para el
cliente”, explica.
El directivo comenta que el perfil más habitual para quien quiere una renta
periódica es el de algún emprendedor que ha vendido su empresa (normalmente
una start-up). También hay personas que han heredado un piso o una finca entre
varios hermanos, lo han vendido y ahora quieren generar una renta financiera.
Los rentistas
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dividendos puede generar una renta de 50.000 euros al año, con lo que tiene
suficiente para vivir”, explica Javier Domínguez.
Para este asesor, uno de los malentendidos que explica el fenómeno FIRE es el
sesgo de supervivencia. Los gurús que dan consejos sobre cómo ahorrar para
jubilarse a los 40 son solo los que lo han logrado. En muchas ocasiones, son
personas que han tenido la carrera profesional idónea, que han comprado un
inmueble en el momento perfecto, que no han tenido ningún imprevisto familiar
grave (como la enfermedad de un hijo, o el desempleo prolongado de uno de los
miembros de la pareja). Por cada triunfador que explica su caso de éxito hay tres o
cuatro que han fracasado. “Alcanzar la independencia financiera creo que es una
pretensión respetable. Otra cosa es que veo mucho más probable alcanzarla con 55
años que solo con 40 años”.
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Y además...
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