UNIVERSIDAD CENTRAL DEL ECUADOR

ADMINISTRACIÓN PÚBLICA
TERCER SEMESTRE
1

t
UNIVERSIDAD CENTRAL DEL ECUADOR

FACULTADE DE CIENCIAS

ADMINISTRATIVAS

Trabajo Grupal 1

ASIGNATURA
MATEMATICA FINANCIERA

ING.
Víctor Hugo Pro

COORDINADOR
Reino Pablo

Integrantes:

Almachi Nataly

Guashpa Clara

Parra Danny

Pilataxi Ronaldo
 UNIVERSIDAD CENTRAL DEL ECUADOR
ADMINISTRACIÓN PÚBLICA
TERCER SEMESTRE
2

1. Descuentos (interés simple)

1) Significado de descuento

Descontar significa “el acto de obtener o pagar dinero en efectivo a cambio de un

documento de importe más elevado a pagar en el futuro”.

2) ¿Qué es el descuento racional, matemático, real o justo? INTERES SIMPLE

El descuento real, racional o matemático es un método de financiación a corto plazo.

 ¿Cómo se calcula el descuento racional?

Se calcula a partir de la diferencia entre el importe que hay que pagar y su valor actual. De

esta forma, no se toma en cuenta el valor nominal, sino el valor real en el momento en que se

negocia.

3) ¿Qué es el descuento bancario, bursátil, o comercial (simple)?

El descuento comercial o bancario es un instrumento de financiación bancaria a corto

plazo, utilizado principalmente por las empresas, y ofrecido como servicios por parte de las

entidades financieras.

 ¿Cómo se calcula el descuento o el descuento bancario?

En este caso se cobran los intereses por adelantado sobre el valor nominal de la operación

 ¿Cuánto recibe el solicitante del préstamo o valor efectivo?

Al interés cobrado por anticipado se le llama descuento y la cantidad de dinero que recibe

el solicitante del crédito, una vez descontado el monto de intereses, se le llama valor efectivo

4) ¿Cómo identifico si la tasa que se presenta en un problema corresponde al

descuento racional?

Se distingue el descuento racional porque la tasa de descuento se aplica sobre la cantidad

inicial del préstamo y se cobra en ese momento. Se llama también descuento real.
 UNIVERSIDAD CENTRAL DEL ECUADOR
ADMINISTRACIÓN PÚBLICA
TERCER SEMESTRE
3

5) ¿Cómo identifico si la tasa que se presenta en un problema corresponde al

descuento bancario?

Se usa el descuento bancario con mucha mayor frecuencia que el descuento racional, en

adelante siempre que se use la palabra descuento, sin ningún calificativo, se supondrá que se

refiere al descuento bancario.

6) Tasa de rendimiento (en el descuento bancario)

Esta tasa de interés se conoce como tasa de rendimiento y su cálculo es independiente del

préstamo descontado. Sólo está en función de la tasa de descuento y del tiempo que dura el

préstamo.

Ejemplo:

Calcular la tasa de rendimiento de un pagaré cuya tasa de descuento es de 27.5% en un

plazo de 6 meses.
 UNIVERSIDAD CENTRAL DEL ECUADOR
ADMINISTRACIÓN PÚBLICA
TERCER SEMESTRE
4

2. R

esolver los siguientes problemas (de descuento simple):

1) Calcular el descuento racional de un documento de $ 250.00 suscrito el 30 de

junio de 2020 a 180 días de plazo, si se descontó el 30 de noviembre del

mismo año con una tasa de interés de 24 % anual.

Datos:

Documento: $250,00
 UNIVERSIDAD CENTRAL DEL ECUADOR
ADMINISTRACIÓN PÚBLICA
TERCER SEMESTRE
5

Tasa de interés (i):24% anual

t: 180 días -> 6/12 mensual

Fecha del documento 30 de junio del 2020

Fecha de descuento 30 de noviembre del 2020

Tasa de descuento 24% anual

Hallar S

s=C ( 1+ ⅈ ⋅t )

6
(
s=250 1+0,24 ⋅
12 )
s=280,00

Reemplazar ‘’S’’ en

s
P=vA=
( 1+ ⅈ⋅t )

280
vA=
30
(1+0,24 ⋅ 360 )
vA=274,51

Reemplazar ‘’VA’’ en

D=S−VA

D=280−274,51

D=5,49

Para resolver este problema, conteste las siguientes inquietudes:

I. ¿Los $ 250 es M o VP o VE?

VP (C)

II. Fecha de vencimiento

180 días plazo

 UNIVERSIDAD CENTRAL DEL ECUADOR
ADMINISTRACIÓN PÚBLICA
TERCER SEMESTRE
6

III. Número de días que faltan para el vencimiento entre la fecha que se

descontó y la de vencimiento

30 días

IV. Número de días que faltan para el vencimiento entre la fecha que se

suscribió y la de descontó.

150 días.

V. Diagrama de tiempo

Descue

30-
30-6- 30-
12-20
20 11-20
30

VI. ¿Calculo VP o VE?, condías

el número de días del punto 3 o 4

Se calculo VA con el número de días del punto 3

Respuesta $ 4.42

2) Calcular el valor presente y el descuento racional de una letra de cambio de $

1,000.00 a 180 días de plazo, suscrita el 31 de marzo de 2021, al 18.5 % anual

desde su suscripción, si se descuenta el 29 de julio del mismo año al 21.5 %.

Datos

S = 1,000.00

I =0,215/360

N =120

Solución

M =1000(1+ ( 0,185/360 )( 180 ) )

 UNIVERSIDAD CENTRAL DEL ECUADOR
ADMINISTRACIÓN PÚBLICA
TERCER SEMESTRE
7

M =1092,50

1092,50
C=
(1+ ( 0,215/360 ) ( 60 ) )

1092,50
C=
1,035833333

C=1054,71

Dr=1092,40−1054,71

Respuesta: Dr=37,79

3) Calcular el descuento bancario que un banco aplica al Sr. Rubio, que

descuenta un pagaré de $ 8,500.00 en el día de hoy, a 150 días de plazo, si la

tasa de descuento es de 15 % anual. También calcular el valor efectivo.

Datos

S = 8500

I = 0,15/360

N = 180

Solución

VE=8500(1− ( 0,15
360 )
(150 ))

VE=7968,75

Db=8500−7968,75

Respuesta: Db=531,25

4) Calcular el descuento bancario de un documento de $ 500.00, suscrito el 25

de marzo de 2020 a 200 días de plazo, si éste se descuenta el 1 de junio del

mismo año a una tasa de 16 %. También calcular el valor efectivo.

Descuento
Junio 29
 UNIVERSIDAD CENTRAL DEL ECUADOR
ADMINISTRACIÓN PÚBLICA
TERCER SEMESTRE
8

Julio 31
Agosto 31
Septie 31
mbre
Octubr 10
e
Total 132

Db=500 ( 0.16 ) ( 132

360 )
=29.33

VE=500−29.33=470,67

5) Isaac tiene un pagaré por el valor de $ 5,000.00 (valor nominal incluidos

intereses), con fecha de vencimiento dentro de 6 meses. El dueño del título lo

ofrece en venta, debido a una necesidad económica. Pedro le ofrece

comprárselo con un descuento bancario y una tasa de 24% anual, Julia

también le promete adquirirlo, con un descuento racional y a una tasa de 24

%. ¿A quién se debe vender el pagaré?

Conteste las siguientes preguntas, antes de dar la respuesta al problema:

I. ¿Cuánto vale VP (valor presente)?

- Formula

M
VA =
(1+ i)

5000
VA =
(1+ 0.24 /2)

VA =4464.29

II. ¿Cuánto vale VE (valor efectivo)?

VE=M −D

VE=5000−600

VE=4400.00
 UNIVERSIDAD CENTRAL DEL ECUADOR
ADMINISTRACIÓN PÚBLICA
TERCER SEMESTRE
9

III. ¿Cuánto es el descuento racional?

- Formula

( m∗d∗t)
D=
(1+ d∗t)

(5000∗0.24∗0.5)
D=
(1+ 0.24∗0.5)

D=535.71

IV. ¿Cuánto es el descuento bancario?

- Formula

Db=( M ) ( d )( n )

Db=( 5000 ) ( 0.24 )( 0.5 )

Db=600

V. ¿Cuál de los dos descuentos, es el más ventajoso para el que

solicita un préstamo?

Al prestamista le conviene un descuento racional ya que por medio de ello recibirá mejores

ganancias.

6) Se desea vender una letra por valor de $10,000.00 con fecha de vencimiento

dentro de 3 meses, y gana intereses al 1.5 % mensual simple. El comprador lo

negocia, el día de hoy, con una tasa de descuento de 2% mensual. Calcular el

valor efectivo que recibe el vendedor.

Db=10000 ( 3 ) ( 0.015 )=450

VE=M + Db

VE=10000+ 450=10450

7) Alejandro solicito un préstamo de $ 10,000.00 a un plazo de 120 días, a una

tasa de descuento de 10.00 %, mientras Diana, hermana de Alejandro,

 UNIVERSIDAD CENTRAL DEL ECUADOR
ADMINISTRACIÓN PÚBLICA
TERCER SEMESTRE
10

también solicito un préstamo en otra institución, por $ 10,000.00 a un plazo

de 120 días, pero con la diferencia que la tasa de interés simple es de 10%.

¿Cuál será la diferencia entre ambos préstamos?

Para contestar la pregunta planteada, llene la siguiente tabla:

Préstamo con Préstamo con

descuento Alejandro intereses Diana
El solicitante recibe 10000 10000
Intereses pagados 333,33 333,33
El solicitante cancela la suma de 9666,67 10333,33

Préstamo con descuento Alejandro

Préstamo = 10000

Plazo = 120 días

Tasa de descuento = 10%

Descuento bancario

Db = M d t

M=10000

d=0,10 anual

t= 120/360 anual

Db=10000∗ ( 0,10∗120
360 )
=333,33

Préstamo con intereses Diana

Préstamo = 10000

Plazo = 120 días

Tasa de interés simple = 10%

I = C* i *t
C= 10000
 UNIVERSIDAD CENTRAL DEL ECUADOR
ADMINISTRACIÓN PÚBLICA
TERCER SEMESTRE
11

i= 0,10 anual

t= 120/360 anual

120
I =10000 x 0,10 x =333,33
360

Ms = C + I

Ms = 10000 + 333,33

Ms = 10333,33

La diferencia es muy clara que el préstamo de Andrés se considera un préstamo con

descuento bancario teniendo por cancelar una cantidad de $9666,67 por otro lado el préstamo

realizado por Diana se aumenta los intereses teniendo que cancelar una cantidad de $10333,33

8) Calcule la tasa de rendimiento, del ejercicio 7, o sea, para el préstamo

de……… Si ambos hermanos pagan la misma cantidad por concepto de

intereses, además ambos hermanos reciben cantidades diferentes y también

ambos hermanos deben cancelar diferentes valores, esto implica que uno de

ellos realmente paga más del 10 %. ¿Quién es? ¿Cuánto vale la tasa de

rendimiento?

Tasa de rendimiento

d
i=
1−dt

d=0,10 anual

t= 120/360 anual

0,10
i=
120
1−0,10 ( )
360

i=0,10344827959

i=10,34482796 %
 UNIVERSIDAD CENTRAL DEL ECUADOR
ADMINISTRACIÓN PÚBLICA
TERCER SEMESTRE
12

El que paga más del 10% es Andrés

M=10000

i=0,10 anual

t= 120/360 anual

M
C=
1+ it

10000
C=
1+ 10,3448%∗ ( 120
360 )

C=9666,67

3. Descuento Compuesto

1) ¿Qué es el descuento compuesto matemático?

Se llama de esta forma a la operación financiera que tiene por objeto la sustitución de un

capital futuro por otro equivalente con vencimiento presente, por medio de la aplicación de la

ley financiera de descuento compuesto. En una operación de descuento el punto de inicio es

un capital futuro conocido (Cn) cuyo vencimiento se desea adelantar.

2) ¿Cómo se calcula el descuento compuesto matemático?

Se calcula mediante la formula Dbc=M (1−(i+1)−n ), donde M es el monto, i es la tasa de

interés efectiva y n el número de capitalizaciones en un determinado tiempo.

3) ¿Qué es el descuento compuesto bancario?

El descuento bancario es un instrumento de financiación bancaria a corto plazo, utilizado

principalmente por las empresas, y ofrecido como servicios por parte de las entidades

financieras. A través del descuento bancario, una entidad financiera (banco, caja o entidad de

crédito) anticipa a un cliente el importe de un crédito que aún no ha vencido y que

generalmente es el resultado de la venta de bienes, suministros o servicios a un tercero.

 UNIVERSIDAD CENTRAL DEL ECUADOR
ADMINISTRACIÓN PÚBLICA
TERCER SEMESTRE
13

 ¿Cómo se calcula el descuento o el descuento bancario?

Este tipo de descuento es común en las operaciones, transacciones y préstamos bancarios y

bursátiles (aquellas que se realizan en las bolsas de valores). Como es un interés sobre el valor
del documento o deuda a la fecha de vencimiento o monto, se expresa en forma similar a la
fórmula de interés simple.
Db = M d t

En donde:

Db = descuento bancario o descuento bursátil

M = valor del documento a la fecha de vencimiento

d = tasa de descuento

t = tiempo en días, comprendido entre la fecha del descuento y la fecha de vencimiento.

 ¿Cuánto recibe el solicitante del préstamo o valor efectivo?

Al interés cobrado por anticipado se le llama descuento y la cantidad de dinero que recibe

el solicitante del crédito, una vez descontado el monto de intereses, se le llama valor efectivo,

equivalente a un monto futuro o a un monto de intereses preestablecidos.

4) ¿Cómo identifico si la tasa que se presenta en un problema corresponde al

descuento compuesto matemático?

Operación financiera que tiene por objeto la sustitución de un capital futuro por otro

equivalente con vencimiento presente, mediante la aplicación de la ley financiera de

descuento compuesto. Es una operación inversa a la de capitalización.

Dc=M −C

5) ¿Cómo identifico si la tasa que se presenta en un problema corresponde al

descuento compuesto bancario?

 UNIVERSIDAD CENTRAL DEL ECUADOR
ADMINISTRACIÓN PÚBLICA
TERCER SEMESTRE
14

El descuento bancario compuesto consiste en una serie de cálculos de descuentos simples

donde, en primer término, se aplica el descuento por un período sobre el valor nominal de la

deuda a su vencimiento, encontrando su valor líquido al final del primer período (evaluando

de derecha a izquierda), o al comienzo el segundo período.

P=S ( 1−d )' n

4. Resolver el siguiente problema (de descuento compuesto):

1) Calcular el descuento compuesto de un documento cuyo monto será de $

11,000.00, luego de 14 años, si se descontó 4 años antes de su vencimiento a

una tasa de interés de 13 % efectiva.

Datos

C=M-D

C=11.000-1430

D
C=9570 d=
Ct

1430
d=
13
C( )
365

d=4.253,49 descuento matemático

Datos

P=?

S=11.000,00

n=10

d=0,13/12
'
P=S ( 1−d ) n

P=11.000,00 (1−0,13/12 )' 10

 UNIVERSIDAD CENTRAL DEL ECUADOR
ADMINISTRACIÓN PÚBLICA
TERCER SEMESTRE
15

P=11.000,00 (1−0,0108 )' 10

P=4,698.13 descuento bancario

5. Tasa efectiva para un período diferente al año

 Consultar la fórmula para el cálculo de la tasa efectiva para un

determinado período.

La tasa equivalente que más se utiliza es la tasa de interés efectiva o simplemente tasa

efectiva, simbolizada por ief, y se define como la tasa de interés capitalizable una vez al año

que equivale a una tasa nominal i capitalizable k veces al año. La tasa efectiva es la tasa de

rendimiento que se obtiene al cabo de un año debido a la capitalización de los intereses; esto

es, la tasa efectiva refleja el efecto de la reinversión. A la tasa efectiva también se le llama

rendimiento anual efectivo

ief =¿

6. Resolver los siguientes problemas

1) Mateo invierte cierto capital a una tasa nominal del 4% capitalizable cada

mes, durante 8 meses. Calcule: a.- la tasa efectiva (se sobrentiende tasa

efectiva anual, ief); b.- la tasa efectiva en el período de 8 meses (iep).

Datos

i=0,04 % mensual; k= 8 meses; ief =? Anual

ief =¿

ief =¿

ief =4.074154 % anual capitalizable anualmente

Datos

i=0,04 % mensual; k= 8/12 meses; iep=? Anual

 UNIVERSIDAD CENTRAL DEL ECUADOR
ADMINISTRACIÓN PÚBLICA
TERCER SEMESTRE
16

iep=¿

iep=¿

iep=¿2.697 % en el período de 8 meses

2) Se invierte $5,555.00 a una tasa del 5% capitalizable cada semana, durante 3

meses. Calcule la tasa efectiva en el periodo de 3 meses.

Datos:

i=0.05 /52 anual

k =52 semanas /anual

p=12 meses /anual

Incógnita:

i ep=?

Solución:

i p
( )
i ep= 1+
k
−1

0.05 3
(
i ep= 1+
52 )−1

i ep=0.002887389∗(100)

i ep=0.2887389 % anual capitalizable periodo 3 meses

7. Tasa nominal y efectiva, correspondientes a la tasa de

capitalización continua (iefc y ieqc)
 Consultar la fórmula para el cálculo de la tasa efectiva, y la fórmula para
la tasa equivalente (nominal), si se conoce para ambos casos la tasa con
capitalización continua.
TASA EFECTIVA
Es la que se capitaliza una vez al año
 UNIVERSIDAD CENTRAL DEL ECUADOR
ADMINISTRACIÓN PÚBLICA
TERCER SEMESTRE
17

i k
ief =(1+ ) −1
k
C ( 1+i )n=C e¿

i=e i−1

Donde:

Ief= la tasa de interés efectiva por periodo

i = tasa de interés por periodo

n = número de periodos de capitalización

TASA EQUIVALENTE
i mk
ieq=[(1+ ) −1]m
k

IEQ=m¿
Donde:

Iqe= la tasa de interés equivalente por periodo

I= tasa de interés

M= número de periodos de capitalización

K= trimestres dados

8. Resolver los siguientes problemas

1) Calcular la tasa efectiva correspondiente a 18 % anual con capitalización

continua.
Datos

Ief= anual

I=0,18 anual cap. Continua

Solución

C ( 1+i )n=C e¿
 UNIVERSIDAD CENTRAL DEL ECUADOR
ADMINISTRACIÓN PÚBLICA
TERCER SEMESTRE
18

√n (1+i)n=√n e ¿
( 1+i )n=e i

i=e i−1

i=e 0.18−1

i=0,1972173631 * 100

i=19,72173631 %

2) Calcular la tasa efectiva y la tasa nominal capitalizado semanalmente

correspondiente a 11% con capitalización continua
Datos

Ief= anual

I=0,11 anual cap. Continua

Solución

C ( 1+i )n=C e¿

√n (1+i)n=√n e ¿
( 1+i )n=e i

i=e i−1

i=e 0.11 −1

i=0,1162780705*100

i=11,62780705 %

Anual capitalizado anualmente

Datos

Ieq= semanalmente

i= 0.11

m=52
 UNIVERSIDAD CENTRAL DEL ECUADOR
ADMINISTRACIÓN PÚBLICA
TERCER SEMESTRE
19

IEQ=m¿

IEQ=52 ¿

IEQ=0.1101164283∗100

IEQ=11.01164283 %

Anual capitalizado por semana

3) ¿Qué interés producirá un capital de $ 2,000 (dos mil dólares) invertido a 7%

anual compuesto cada 25 días, en 3 años? (Trabaje con año natural)