República Bolivariana de Venezuela

Vicerrectorado Académico
Universidad Bicentenaria de Aragua – UBA
Núcleo San Joaquín de Turmero. Estado Aragua
Administración de Empresas

INNOVACIONES FINANCIERAS

Realizado Por:
Ayala O. Luz A.
C.I.:25.604.094
Shand Andrés
C.I. :21.464.235

San Joaquín de Turmero. Junio 2016.

 INTRODUCCIÓN

Tecnología, investigación y desarrollo, capital y crecimiento

económico integran la empresa del futuro. La globalización económica se ha
dinamizado a partir de la revolución profunda del progreso tecnológico. Las
telecomunicaciones, como vehículo de información y datos, mueven los
capitales y unifican al mundo financiero. Las empresas se unen en grupos
económicos, por medio de alianzas estratégicas, para afrontar la
competitividad y enfrentar la transnacionalidad de los mercados. La
‘tercerización’ de la economía ha llevado a los emprendedores a idear
frescas y novedosas herramientas tecnológicas que permitan mantener el
paso de la competencia y, en el mejor de los casos, tomar la delantera
dentro de ella.

Ante la dinámica socio-político-económica global en la actualidad, los

viejos instrumentos financieros, ya obsoletos, han quedado atrás para dar
paso a una diferente manera de enfrentar los nuevos retos del mundo de las
finanzas. A continuación veremos el proceso de innovación financiera y su
importancia en el mundo de los negocios a través del análisis de su impacto
en éstos, contando para ello con las experiencias recogidas por el mundo
empresarial.

Considerado ampliamente el término innovación financiera es el acto

de crear nuevos instrumentos financieros tales como frescas tecnologías,
instituciones y mercados. Es también considerada como el producto o
procesos de renovación con innovaciones del producto por medio de
modernos contratos derivativos, nuevas seguridades corporativas o distintas
formas de productos de inversión concentrada, así como la puesta en
práctica de un proceso de mejoras a través de estos nuevos medios para
imprimir seguridad en las transacciones o sus precios.
 INNOVACIÓN FINANCIERA

Las innovaciones financieras se pueden entender como todo aquello

que reduzca el coste, los riesgos, o aporta un producto, servicio
o instrumento mejorado que satisfaga mejor las necesidades de los
participantes del sistema financiero, y son una constante histórica en los
sistemas financieros. El mero hecho de poder retirar dinero de un cajero
automático en vez de tener que ir al banco y tratar con un empleado, o tener
la opción de operar con nuestras cuentas bancarias desde casa gracias a
internet, son ejemplos de innovaciones financieras. Se entiende entonces
por innovaciones financieras todas aquellas herramientas o estrategias que
surgen en el plano financiero como respuesta a la demanda de nuevas
formas de cubrir riesgos y demanda de fondos , que rompan los límites de
los mecanismos tradicionales, naciendo de los herramientas ya existentes,
donde el tiempo los va anulando, exigiéndoles reinventarse. 

Las instituciones, los mercados y los instrumentos financieros

desempeñan funciones generales de carácter social y económico. Por
definición, las innovaciones que mejoran el modo en que dichas funciones se
llevan a cabo son útiles. Otras innovaciones, sin embargo, pueden ser
consideradas como mejoras temporalmente, pero de hecho acaban teniendo
efectos colaterales socialmente perniciosos.

Muchos trabajos teóricos y empíricos de Economía Financiera

consideran que existe hoy día un ambiente favorable en el campo de los
negocios teniendo en cuenta su supuesta seguridad. Además, las
instituciones financieras son consideradas por muchos como ambientes
favorables creadores de innovaciones financieras. La realidad es otra: hay
un inmenso rango de productos financieros diferentes por descubrir, así
como muchos tipos diferentes de instituciones financieras y una variedad de
procesos que éstas emplean para hacer negocios.
 FUNCIÓN DE LA INNOVACIÓN FINANCIERA

La primera función de las finanzas es proporcionar medios de pago y

de depósito de patrimonios. Lo que conocemos con el nombre de dinero
estuvo al principio encarnado en monedas, ganado y productos alimenticios,
posteriormente en papel y después en cuentas corrientes bancarias. Más
recientemente, el dinero se ha digitalizado en forma de tarjetas de crédito
multiuso y se transfiere electrónicamente en grandes cantidades al por
mayor a través de cámaras de compensación automatizadas, de la red de
transferencias y compensaciones electrónicas. 

La segunda función consiste en proporcionar medios para obtener

intereses, dividendos y ganancias de capital por el dinero invertido en las
finanzas, de manera que las instituciones y los instrumentos financieros
fomentan el ahorro. El ahorro es socialmente importante porque sirve para
financiar las inversiones en capital físico y humano, que a su vez generan
mayores ingresos en el futuro.

En tercer lugar, las instituciones y los mercados financieros, siempre

que actúen adecuadamente, transfieren el ahorro procedente de residentes
nacionales o extranjeros a inversiones productivas.

Finalmente, una función esencial de las finanzas, a veces pasada

por alto, es la asignación de los riesgos a aquellas personas más deseosas y
capaces de asumirlos. Algunas veces esta función se confunde con la
creencia de que las finanzas reducen el riesgo global. Ni lo hacen ni podrán
hacerlo. En lugar de eso, lo más que pueden hacer las finanzas es trasladar
el riesgo a aquellos que más eficientemente pueden asumirlo y extenderlo
de manera que no se concentre excesivamente en pocas manos.

La esencia de la innovación financiera está en idear maneras que

modifiquen la operación actual del sistema financiero, desde cosas tan
tangibles y funcionales como cajeros automáticos que reciben depósitos en
efectivo, hasta cosas intangibles como procesos de regulación y control de
riesgos.

Las innovaciones también se pueden enfocar en mejorar los procesos

internos de las empresas financieras. La innovación genera
crecimiento tanto para las empresas financieras como para los mercados en
que se desarrollan, aunque hay que aclarar que no todas las ideas por ser
innovadoras son buenas.

ORIGEN DE LA INNOVACIÓN FINANCIERA

Los orígenes de las innovaciones financieras remontan desde la

segunda guerra mundial, donde se logró establecer las relaciones
económicas internacionales en pro de la reconstrucción de los países
afectados por la situación de entonces, hecho que permitió un paulatino
crecimiento del comercio internacional y las operaciones financieras
internacionales, forjando un sistema que buscaba crear un clima de
estabilidad cambiaria, que incentivara un paulatino crecimiento del comercio
internacional y las operaciones financieras consecuentes, las cuales eran
necesarias para aquella época. 

Aunado a ello, el auge petrolero de los sesenta obligo a las naciones

a la solicitud de préstamos a nivel internacional lo que promovió la
competencia y la oferta mundial de instrumentos financieros que se
adaptasen al nuevo entorno internacional, bajo esta situación se dieron los
cambios que nos encaminaron en el espacio que se vive en la actualidad, se
ha dado una integración tan grande a nivel mundial que el sistema de
transacciones simples no da abasto para la gran cantidad de operaciones
financieras que se llevan a cabo.
 En consideración, se demuestra que al tiempo que se ha
reestructurado la economía, se ha modificado por tanto también nuestras
necesidades en el sistema financiero, no solo a nivel de efectividad y
accesibilidad, sino de tiempo y espacio. Las necesidades tanto de las
grandes industrias así como de cada individuo son más, sobre todo por las
fluctuaciones exógenas a las cuales estamos expuestos, que obliga a las
personas a buscar una diversidad de alternativas que les brinden más
seguridad y a su vez un nivel de satisfacción mayor en los servicios que le
son requeridos. 

Con las innovaciones se busca ampliar las posibilidades y límites de

los mercados acomodando ideologías ya existentes para adaptarlas a los
cambios en las necesidades de los consumidores, así, como al creciente
nivel de competitividad que la globalización implica.

CARACTERISTICAS DE LA INNOVACIÓN FINANCIERA

–         Respuestas a cambios en la demanda del sector: Por ejemplo, la

alta volatilidad en los tipos de interés en los 70 y 80 aumentaron el riesgo de
tipo de interés, lo que hizo aumentar la demanda de nuevos productos
financieros que pudieran reducir ese riesgo, como por ejemplo, los derivados
financieros o las hipotecas con interés ajustable.
–         Respuestas a cambios en la oferta del sector: En muchos casos
este tipo de innovaciones se deben al desarrollo de las tecnologías de la
información, por ejemplo, tarjetas de crédito y débito o banca electrónica.
–         Evitar regulaciones estatales: En general, mientras más normas y
regulaciones estatales existan en los mercados, más probable será que las
instituciones financieras opten por innovar para intentar evitarlas.
 VENTAJAS DE LA INNOVACIÓN FINANCIERA

Las innovaciones financieras han contribuido en gran medida a la

movilidad internacional de capitales y han acelerado los procesos de
integración financiera global. Algunas de las ventajas de las innovaciones
financieras son:

–         Poder invertir casi en cualquier parte del mundo desde cualquier

lugar en el que nos encontremos.
–         Poder reunir más información sobre las partes de una transacción
financiera, o sobre el mercado, a un menor coste.
–         Poder protegerse ante los diferentes riesgos del mercado, como el
riesgo de cambio, o los cambios de precios o instrumentos financieros,
gracias al gran número de instrumentos financieros existentes para ese fin.

Todos estos factores, junto con otros (como la regulación del sector),
han hecho a las transacciones financieras más fáciles de llevar a cabo y han
disminuido el riesgo, haciendo que el capital sea más barato, seguro y
accesible, favoreciendo un gran crecimiento en las inversiones
internacionales que han favorecido durante muchos años el progreso
económico mundial.

PRODUCTOS DE LA INNOVACIÓN FINANCIERA

Estos productos, aunque han existido por décadas, realmente se

utilizaron a gran escala a partir de los 70. Por ejemplo, los forwards de tipo
cambiario implican cierto riesgo crediticio, por lo que originalmente éste fue
un mercado interbancario y muchas empresas no tuvieron acceso a él.
Veamos:

1. Productos de administración de tipo cambiario.

2. Productos de administración de riesgo de tasas de interés.
 CRISIS DE LA INNOVACIÓN FINANCIERA

La actual crisis económica y financiera mundial ha provocado que

gran parte de la población mire a las instituciones financieras y a los
productos financieros que utilizan con desconfianza. Dichos productos son
cada vez más complejos y fruto de continuas innovaciones en el sector,
pero, innovaciones ¿son dichas malas, o buenas, para la economía?
Durante los últimos años se han producido innovaciones bastante buenas,
aunque sus detractores están en lo cierto cuando afirman que también las ha
habido malas. 

El principal problema de las innovaciones financieras, a pesar de sus

ventajas, es que algunas innovaciones, en especial los productos financieros
más complejos, como algunos derivativos y activos secularizados, son
percibidas de forma general como el origen de la actual crisis económica. En
este sentido, muchos economistas sostienen que estas innovaciones no iban
dirigidas, como debían haberlo estado, a mejorar la habilidad del sector
financiero de desarrollar la función social que le corresponde. Sin embargo,
otros sostienen que la cuestión no es que las innovaciones financieras sean
intrínsecamente buenas o malas, sino el hecho de que, conforme se
incrementa su utilización, la extensión en su uso pueda causar un riesgo
sistémico 

Empresas, mercados, gobiernos, personas, todos dependen de la

estabilidad financiera. Y aunque el mundo ha cambiado súbitamente en la
última década, el entorno financiero no ha tenido la capacidad de mantener
el paso de esta transformación. Es por eso que para las empresas que
brindan servicios financieros la innovación debe ser prioridad, pues el
sistema actual nos ha mostrado que tiene muchas áreas de oportunidad por
mejorar.
 INNOVACIÓN FINANCIERA EN LA SITUACIÓN ACTUAL DE
VENEZUELA

La decisión de un agente económico de incursionar en el sistema

bancario nacional ya no depende solo del rendimiento que garantiza el
instrumento financiero seleccionado, sino también de la solidez de la
institución bancaria (medida en la seguridad y confiabilidad que brinda a sus
clientes), la cantidad de agencias disponibles, la rapidez en atención de
solicitudes y la calidad de las  innovaciones financieras ofrecidas.

Referidas innovaciones consisten en el desarrollo de nuevos

productos y servicios basados en el uso de avances tecnológicos para la
intermediación financiera y corresponden a cambios tecnológicos en el área
financiera representados por: cajeros automáticos, terminales de punto de
venta, tarjetas de crédito y débito, banca móvil, pagos móviles, cajeros
multiservicios, banca comunal o solidaria (farmacias, bodegas y
supermercados cumpliendo el rol de pequeña sucursal bancaria), y la banca
electrónica.

Actualmente la implementación de nuevas herramientas tecnológicas

para garantizar eficiencia y aumentar la rapidez en la realización de
transacciones financieras, beneficia a las entidades bancarias al facilitar las
operaciones de pagos y crédito que estas realizan con sus usuarios; permite
mantener y ampliar posición en el mercado; reduce el tiempo y los costos de
realizar transacciones bancarias al simplificar los procesos; y fortalece la
relación de negocios de los usuarios con el banco. Para los clientes, admite
una mejor administración del efectivo; brinda comodidad y conveniencia al
realizar transacciones financieras; aporta mayor seguridad al reducir el
manejo de efectivo; y minimiza el número de visitas al banco.

Así, en la actualidad es necesario que el sistema bancario nacional

continúe con su esfuerzo por administrar el ahorro y asignar el crédito de
forma eficiente a través de la adaptación y el desarrollo de nuevas
tecnologías para la prestación de sus servicios, pues de esta forma es
posible aumentar el uso de instrumentos financieros como medios de pago
para la realización de transacciones, es decir, elevar la bancarización en
Venezuela. Por su parte, el gobierno nacional debe esforzarse por estabilizar
los precios de los bienes y servicios, eliminar los techos de las tasas de
interés y el crédito dirigido, impulsar la inversión en el sector y promover la
educación financiera, como vía para asegurar la regulación y la estabilidad
macroeconómica necesaria para que los venezolanos tengamos control de
nuestro futuro financiero.
 CONCLUSIÓN

Las regulaciones en materia financiera deberán estimular las

innovaciones financieras siempre y cuando estas contengan beneficios para
los inversionistas y su conocimiento, manejo y revisión sea accesible para
los actores del mercado.

La innovación financiera no solo se presenta a través de productos y

servicios, la evolución en el área de conocimiento del área de economía y
finanzas son fuerte fundamento para la creación de metodologías y técnicas
que facilitan y optimizan las decisiones financieras.

Las innovaciones financieras han permitido hacer más completos los

mercados financieros ya que surgen frecuentemente para cubrir una
necesidad que aparece como resultado de cambios en la economía, en los
sistemas financieros o en las regulaciones. Adicionalmente, ineficiencias en
los mercados financieros tienden a desaparecer debido a que el flujo y la
velocidad de la información son casi inmediatos.

En resumen, aunque la actividad de innovación financiera es bastante

amplia, la literatura sobre tema es relativamente poca y deberá en un futuro
ser ampliamente extendida a varios campos mostrando mapas intelectuales
inmensos a ser explorados a fin de seguir evolucionando.
 BIBLIOGRAFIA

 http://www.centrodeinnovacionbbva.com/noticias/innovacion-
financiera-una-vision-equilibrada.
 http://queaprendemoshoy.com/innovaciones-financieras-angel-o-
demonio/.
 http://www.bccr.fi.cr/investigacioneseconomicas/sistemafinanciero/
Mercados,_Activos_Innovaciones_Financieras.pdf.
 http://www.saber.ula.ve/bitstream/123456789/25108/2/articulo6.pdf .
 http://news.sap.com/latinamerica/2015/07/15/innovacion-financiera-
la-principal-necesidad-de-la-industria-y-del-mundo-bl0g/.
 http://www.concyteg.gob.mx/ideasConcyteg/Archivos/68042011_INN
OVA_FINAN_IMPACTO_FUNCION_ADMINIS_FINANCIERO.pdf.
 http://www.buenastareas.com/ensayos/Innovaciones-
Financieras/1703515.html.
 http://eprints.soas.ac.uk/13288/1/INNOVACION_Y_DESARROLLO.pdf .
 http://www.eluniversal.com/opinion/130811/innovacion-financiera-y-
bancarizacion.