Instituto Profesional AIEP

Ingeniería en Administración de Empresas Mención Finanzas

Modulo: Análisis Financiero
Docente: Washington Ibarra
IEG311-9000-2021

Actividad Práctica Sumativa Semana 4

Autor:
Gonzalo Montecinos Rut 16.220.847-0
16 de Mayo de 2021
Introducción
Desarrollo.
Según lo expuesto:
a. Determina qué ratios son mejores para realizar un análisis financiero,
dependiendo del rubro de la empresa y su tamaño.
Las ratios de liquidez, rentabilidad y endeudamiento son los más importantes
para realizar un correcto análisis financiero, pero debemos distinguir su
utilidad según la actividad o modelo de negocio y tamaño de la empresa.
Si somos una empresa nueva, con una idea innovadora, lo principal son
mostrar ratios de rentabilidad atractivos, con la finalidad de atraer inversores
que se interesen en nuestro proyecto y este pueda ser financiado. Ahora bien,
si nuestro objetivo es obtener buenos proveedores será necesario mostrar
ratios de liquidez solventes que respalden nuestra capacidad de pago en el
corto plazo, también puede ser, si lo que queremos es financiar capital de
trabajo, una ampliación de nuestro negocio, abrir nuevas sucursales y
requerimos financiamiento a través de la banca será de suma importancia
mostrar niveles óptimos de endeudamiento y liquidez, de esta manera
podemos ver como cada uno de ellos representa una utilidad distinta
dependiendo de nuestros objetivos y también quien requiere dicha
información. Lo expuesto acá se relaciona con pequeñas y medianas
empresa, según el tamaño las más grandes por lo general están abiertas al
mercado bursátil, donde los indicadores económicos son los que toman
relevancia porque son los que nos muestran el comportamiento de nuestras
acciones en el mercado y cuanto es que lo que reciben por invertir en ella.
Los indicadores nos muestran información relevante tanto para consumo
interno, así como también para las partes interesadas y son nuestra mejor
herramienta de gestión, lo que nos puede ayudar a planificar y corregir la
dirección de nuestra empresa, de la misma manera que nos entrega mirada
profunda de la situación de una empresa a evaluar para una posible inversión,
compra o asociación.
 b. Realiza los cálculos de los ratios y elabora un análisis de la empresa en base
al caso desarrollado.
Ratios de Liquidez
Razón Corriente = Activos Corrientes / Pasivos Corrientes
Este indicador nos muestra que la empresa tiene una liquidez muy acotada, en el
segundo año mejoro, pero aun no es saludable, lo normal es que este ratio sea
mayor a 1, ya que nos muestra la capacidad de pago frente a nuestras
obligaciones, en este caso en particular la empresa de nuestro amigo no tiene el
respaldo suficiente para pagar a corto plazo.

Año Activo Corriente Pasivo Corriente Razón Corriente

1 $ 141.000 $ 281.000 0,50
2 $ 461.000 $ 480.000 0,96

Prueba Acida = (Activo Corriente – Inventarios) / Pasivo Corriente

Se dice que las empresas no deben estar condicionadas a la venta de sus
inventarios para pagar sus deudas a corto plazo, en este caso nos encontramos
nuevamente con que no se puede hacer frente a las obligaciones, con un mejor
desempeño el segundo año, aun no es capaz de pagar sin tener que vender sus
inventarios. Sin aumentos en las ventas y mejoras en la capacidad de realizar los
cobros de las cuentas por cobrar, no cambiara su suerte.

Año Activo C Pasivo C Inventarios Prueba Acida

1 $ 141.000 $ 281.000 $ 100.000 0,14
2 $ 461.000 $ 480.000 $ 340.000 0,25

Capital de Trabajo = Activo Corriente – Pasivo Corriente

Año Activo Corriente Pasivo Corriente Capital de Trabajo

1 $ 141.000 $ 281.000 $ - 140.000
2 $ 461.000 $ 480.000 $ - 19.000

Ratios de Actividad
Rotación de Inventarios = Costo de ventas / Inventario

Año Costo de Ventas Inventario Rotación Inventario

1 $ 300.000 $ 100.000 $3
2 $ 600.000 $ 340.000 $ 1,76

Rotación de Activos Totales = Ventas / Activos Totales

Año Ventas Activos Totales Rotación Activos T.

1 $ 422.000 $ 641.000 0,7
2 $ 761.000 $ 1.311.000 0,6

Rotación de Cuentas por Cobrar = Ventas al Crédito / Cuentas por Cobrar

Año Ventas al Crédito Cuentas por Cobrar Rotación C. por Cobrar

1 $ 422.000 $ 20.000 21,1
2 $ 761.000 $ 100.000 7,61

Ratios de Endeudamiento

Razón de Deuda = Pasivo Total / Activo Total

Año Pasivo Total Activo Total Razón Deuda

1 $ 281.000 $ 641.000 0,44
2 $ 941.000 $ 1.311.000 0,72

Razón de Deuda corto plazo = Pasivo Corriente / Patrimonio Neto

Año Pasivo Total Patrimonio neto Razón Deuda

1 $ 281.000 $ 360.000 0,78
2 $ 480.000 $ 370.000 1,29

Ratios de Rentabilidad
Margen de Utilidad Bruta = Utilidad Bruta / Ventas

Año Utilidad Bruta Ventas Margen UB

1 $ 122.000 $ 422.000 0,29
2 $ 161.000 $ 761.000 0,21
Margen de Utilidad de Operación = Utilidad Operación / Ventas

Año Utilidad Operación Ventas Margen UO

1 $ 60.000 $ 422.000 0,15
2 $ 15.000 $ 761.000 0,019

Rentabilidad de los Activos (ROA) = Utilidad Neta / Activos Totales

Año Utilidad neta Activos totales ROA

1 $ 40.000 $ 641.000 0,06
2 $ 10.000 $ 1.311.000 0,0076

Rentabilidad del Patrimonio = Utilidad disponible / Patrimonio

Año Utilidad neta Patrimonio ROE

1 $ 40.000 $ 360.000 0,11
2 $ 10.000 $ 370.000 0,027

Margen Neto = (utilidad bruta – Gastos e impuestos) / ingresos totales X 100

Año Utilidad Bruta Gastos e impuestos

I Ingresos T x 100 Margen Neto
1 $ 122.000 $ 82.000 $ 422.000 9,47
2 $ 161.000 $ 151.000 $ 761.000 1,31
Bibliografía.
Dirección de Desarrollo Curricular y Evaluación, Vicerrectoría Académica AIEP.
(2015). Plan de Negocios. Elaboración de un Plan de Negocios: Cuaderno de
Apuntes. Santiago de Chile: AIEP.
Instituto Profesional AIEP. Vicerrectoría Académica. Dirección de Desarrollo
Curricular y Evaluación. (2015). Contabilidad de costos: Cuaderno de Apuntes.
Santiago de Chile: AIEP.