VOLCAN COMPAÑIA MINERA S.A.A.

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA / STATEMENT OF FINANCIAL POSITION

1DT001 Activos/
1DT004 Activos Corrientes/
1D0109 Efectivo y Equivalentes al Efectivo/
1D0114 Otros Activos Financieros/

1D0121 Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar/

1D0103 Cuentas por Cobrar Comerciales/

1D0104 Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas/
1D0105 Otras Cuentas por Cobrar/
1D0107 Anticipos/
1D0106 Inventarios/
1D0112 Activos Biológicos/
1D0117 Activos por Impuestos a las Ganancias/
1D0113 Otros Activos no Financieros/
Activos Corrientes Distintos al Efectivo Pignorados como Garantía
1D0122
Colateral/

Total Activos Corrientes Distintos de los Activos no Corrientes o

1D0118 Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como
Mantenidos para la Venta o para Distribuir a los Propietarios/

Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposición

1D0115 Clasificados como Mantenidos para la Venta o como Mantenidos para
Distribuir a los Propietarios/
1D01ST Total Activos Corrientes/
1DT005 Activos No Corrientes/
1D0217 Otros Activos Financieros/
1D0221 Inversiones en Subsidiarias, Negocios Conjuntos y Asociadas/

1D0219 Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar/

1D0201 Cuentas por Cobrar Comerciales/

1D0202 Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas/
1D0203 Otras Cuentas por Cobrar/
1D0220 Anticipos/
1D0222 Inventarios/
1D0216 Activos Biológicos/
1D0211 Propiedades de Inversión/
1D0205 Propiedades, Planta y Equipo/
1D0206 Activos Intangibles Distintos de la Plusvalía/
1D0207 Activos por Impuestos Diferidos/
1D0223 Activos por Impuestos Corrientes, no Corrientes/
1D0212 Plusvalía/
1D0208 Otros Activos no Financieros/
Activos no Corrientes Distintos al Efectivo Pignorados como Garantía
1D0224
Colateral/
1D02ST Total Activos No Corrientes/
1D020T TOTAL ACTIVOS/
1DT002 Pasivos y Patrimonio/
1DT006 Pasivos Corrientes/
1D0309 Otros Pasivos Financieros/
1D0316 Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar/
1D0302 Cuentas por Pagar Comerciales/
1D0303 Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas/
1D0304 Otras Cuentas por Pagar/
1D0317 Ingresos Diferidos/
1D0313 Provisión por Beneficios a los Empleados/
1D0310 Otras Provisiones/
1D0311 Pasivos por Impuestos a las Ganancias/
1D0314 Otros Pasivos no Financieros/

Total Pasivos Corrientes Distintos de Pasivos Incluidos en Grupos de

1D0315 Activos para su Disposición Clasificados como Mantenidos para la
Venta/
Pasivos incluidos en Grupos de Activos para su Disposición
1D0312
Clasificados como Mantenidos para la Venta/
1D03ST Total Pasivos Corrientes/
1DT007 Pasivos No Corrientes/
1D0401 Otros Pasivos Financieros/
1D0411 Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar/
1D0407 Cuentas por Pagar Comerciales/
1D0402 Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas/
1D0408 Otras Cuentas por Pagar/
1D0403 Ingresos Diferidos/
1D0409 Provisión por Beneficios a los Empleados/
1D0406 Otras Provisiones/
1D0404 Pasivos por Impuestos Diferidos/
1D0412 Pasivos por Impuestos Corrientes, no Corriente/
1D0410 Otros Pasivos no Financieros/
1D04ST Total Pasivos No Corrientes/
1D040T Total Pasivos/
1DT003 Patrimonio/
1D0701 Capital Emitido/
1D0702 Primas de Emisión/
1D0703 Acciones de Inversión/
1D0711 Acciones Propias en Cartera/
1D0712 Otras Reservas de Capital/
1D0707 Resultados Acumulados/
1D0708 Otras Reservas de Patrimonio/
1D07ST Total Patrimonio/
1D070T TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO/

ESTADO DE RESULTADOS / INCOME STATEMENT

Ingresos de Actividades Ordinarias/

Costo de Ventas/
Ganancia (Pérdida) Bruta/
Gastos de Ventas y Distribución/
Gastos de Administración/
Otros Ingresos Operativos/
Otros Gastos Operativos/
Otras Ganancias (Pérdidas)/
Ganancia (Pérdida) Operativa/
Ganancia (Pérdida) de la Baja en Activos Financieros medidos al
Costo Amortizado/
Ingresos Financieros/

Ingresos por Intereses calculados usando el Metodo de Interes Efectivo/

Gastos Financieros/

Ganancia (Pérdida) por Deterioro de Valor (Pérdidas Crediticias Esperadas o

Reversiones)/

Otros Ingresos (Gastos) de las Subsidiarias, Asociadas y Negocios

Conjuntos/
Diferencias de Cambio Neto/

Ganancias (Pérdidas) por Reclasificación de Activos Financieros a

Valor Razonable con cambios en Resultados antes medidos al Costo
Amortizado/

Ganancia (Pérdida) Acumulada en Otro Resultado Integral por Activos Financieros

medidos a Valor Razonable reclasificados como cambios en Resultados/

Ganancias (Pérdidas) por Cobertura de un Grupo de Partidas con posiciones de

Riesgo Compensadoras/

Diferencia entre el Importe en Libros de los Activos Distribuidos y el

Importe en Libros del Dividendo a pagar/

Ganancia (Pérdida) antes de Impuestos/

Ingreso (Gasto) por Impuesto/

Ganancia (Pérdida) Neta de Operaciones Continuadas/
Ganancia (Pérdida) procedente de Operaciones Discontinuadas, neta
de Impuesto/

Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio/

Ganancias (Pérdida) por Acción:/

Ganancias (Pérdida) Básica por Acción:/

Básica por Acción Ordinaria en Operaciones Continuadas/

Básica por Acción Ordinaria en Operaciones Discontinuadas/

Total de Ganancias (Pérdida) Básica por Acción Ordinaria/

 Básica por Acción de Inversión en Operaciones Continuadas/

Básica por Acción de Inversión en Operaciones Discontinuadas/

Total de Ganancias (Pérdida) Básica por Acción Inversión/

Ganancias (Pérdida) Diluida por Acción:/

Diluida por Acción Ordinaria en Operaciones Continuadas/

Diluida por Acción Ordinaria en Operaciones Discontinuadas/

Total de Ganancias (Pérdida) Diluida por Acción Ordinaria/

Diluida por Acción de Inversión en Operaciones Continuadas/

Diluida por Acción de Inversión en Operaciones Discontinuadas/

Total de Ganancias (Pérdida) Diluida por Acción Inversión/

A MINERA S.A.A.
12/31/2016 12/31/2017 12/31/2018 12/31/2019 12/31/2020

68,405 60,070 36,691 20,985 56,942

38,885 42,454 640 3,279 94

1,114,725 599,906 563,418 421,433 369,341

31,307 31,047 14,135 8,130 3,683

1,002,325 541,034 511,522 386,464 338,487
81,093 27,825 37,761 26,839 27,171
0 0 0 0 0
23,692 21,048 19,600 20,770 23,891
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

1,245,707 723,478 620,349 466,467 450,268

0 0 0 131,115 0

1,245,707 723,478 620,349 597,582 450,268

21,159 0 0 0 0
627,185 1,033,898 1,046,735 913,457 1,070,501

235,410 605 874 677 558

0 0 0 0 0
228,494 0 0 0 0
6,916 605 874 677 558
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
245,060 270,170 265,637 271,155 258,774
306,150 427,141 424,035 473,914 479,613
150,555 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

1,585,519 1,731,814 1,737,281 1,659,203 1,809,446

 2,831,226 2,455,292 2,357,630 2,256,785 2,259,714

367,991 276,485 253,011 275,942 44,838

527,350 252,088 184,270 177,123 166,056
109,501 101,997 99,675 101,644 118,286
359,669 85,981 32,563 46,497 14,463
58,180 64,110 52,032
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0

895,341 528,573 437,281 453,065 210,894

0 0 0 1,905 0

895,341 528,573 437,281 454,970 210,894

566,925 608,987 575,429 563,583 874,133

1821 0 0 0 0
0 0 0 0 0
1,821 0 0 0 0
0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
48,809 87,312 104,669 102,823 103,995
0 71,797 67,415 101,203 78,934
0 0 0 0 0
68,935 0 0 0 0
686,490 768,096 747,513 767,609 1,057,062
1,581,831 1,296,669 1,184,794 1,222,579 1,267,956

1,253,181 1,134,301 1,134,301 1,134,301 1,134,301

0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
-196,776 0 0 0 0
12,349 0 0 986 986
180,641 36,512 38,084 -101,013 -139,908
0 -12,190 451 -68 -3,621
1,249,395 1,158,623 1,172,836 1,034,206 991,758
2,831,226 2,455,292 2,357,630 2,256,785 2,259,714

12/31/2016 12/31/2017 12/31/2018 12/31/2019 12/31/2020

446,746 441,928 411,746 390,379 262,641
-446,746 -441,928 -411,746
-344,390 -318,980 -284,162 -328,202 -254,782
102,356 122,948 127,584 62,177 7,859
-23,146 -18,328 -14,367 -12,586 -7,907 ESTADO DE R 2016
-34,722 -36,473 -39,941 -41,680 -32,825
108,759 100,274 35,876 93,620 29,914 Ventas 446746
-33,033 -52,186 -39,582 -33,992 -15,705 Costo de Ven -344390
0 -332,532 -76,187 -156,849 14,251 Resultado Br 102356
120,214 -216,297 -6,617 -89,310 -4,413 Gastos de Ve -23146
0 0 0 0 0
Gastos Admini -34722
48511 61,577 26,309 33,310 16,959 Otros Ingreso 98055

Result Operat 142543

-41156 -52,800 -52,688 -43,445 -69,002 Ingresos (gas 15282

22329 249,131 60,870 0 0

Resultado an 157825
7927 0 0 0 0 Partic Adm/Es -41861

0 0 0 0 0
Impuesto a l 115964

Ganancia/Perd 231928

Gastos Extrao 0
0 0 0 0 0
Utilidad Neta 0
157,825 41,611 27,874 -99,445 -56,456

-41861 -160,861 -18,018 -38,666 17,561

115964 -119,250 9,856 -138,111 -38,895

0 0 0 0 0

115,964 -119,250 9,856 -138,111 -38,895

0.03 -0.031 0.003 -0.036 -0.01

0 0 0 0 0

0.03 -0.031 0.003 -0.036 -0.01

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0
0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0
-390,379 -262,641

2017 2018 2019 2020

441928 411746 390379 262641

-318980 -284162 -325563 -254782
122948 127584 64816 7859
-18328 -14367 -12586 -7907

-36473 -39941 -41680 -32825

-284444 -79893 -99860 28460

-216297 -6617 -89310 -4413

257908 34491 -10135 -52043

41611 27874 -99445 -56456

-160861 -18018 -38666 17561

-119250 9856 -138111 -38895

-238500 19712 -276222 -77790 tengo dudas aca

0 0 0 0

0 0 0 0
 VOLCAN COMPAÑIA MINERA S.A.A. (miles de nuevos soles)
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA 12/31/2016 12/31/2017 12/31/2018 12/31/2019

Activo Total 100.0% 100.0% 100.0% 100.0%

Activo Corriente 44.0% 29.5% 26.3% 26.5%

Caja Bancos 5.5% 8.3% 5.9% 3.5%
Creditos por Ventas CP 89.5% 82.9% 90.8% 70.5%
Otr Cuentas p Cobr CP 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%
Inventarios 1.9% 2.9% 3.2% 3.5%
Otros ativos financieros 3.1% 5.9% 0.1% 0.5%

Activo no Corriente 56.0% 70.5% 73.7% 73.5%

Cuentas por cobrar diversas, neto 14.85% 0.03% 0.05% 0.04%
Gastos pagados por adelantado 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
Inversiones Financieras disponibles para la venta (Inver 39.56% 59.70% 60.25% 55.05%
Otros instrumentos financieros 1.33% 0.00% 0.00% 0.00%
Propiedades, planta y equipo (Activos fijos) 15.46% 15.60% 15.29% 16.34%
Intangibles 19.31% 24.66% 24.41% 28.56%
Activo por impuesto a las ganancias diferido (Activo por 9.50% 0.00% 0.00% 0.00%
Otros activos (Otros activos LP) 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

Pasivo + Patrimonio Neto 100% 100% 100% 100%

Pasivo Total 55.9% 52.8% 50.3% 54.2%

Pasivo Corriente 56.6% 40.8% 36.9% 37.2%

Cuentas por pagar comerciales y diversas (Pr 58.9% 47.7% 42.1% 38.9%
Impuesto a las ganancias por pagar 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%
Provisiones 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%
Pasivos Financieros 100.0% 100.0% 100.0% 99.6%
Pasivo no Corriente 43.4% 59.2% 63.1% 62.8%
Pasivos Financieros (Prestamos LP) 82.6% 79.3% 77.0% 73.4%
Provisiones 7.1% 11.4% 14.0% 13.4%
Pasivo por impuesto a las ganancias diferido 0.0% 5.5% 5.7% 8.3%

Patrimonio Neto 44.1% 47.2% 49.7% 45.8%

Capital (Capital Social) 100.3% 97.9% 96.7% 109.7%
Acciones de inversion 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%
Acciones en tesoreria -15.7% 0.0% 0.0% 0.0%
Capital Adicional 1.0% 0.0% 0.0% 0.1%
Reserva Legal (Reservas Legales) 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%
Otros resultados integrales acumulados 0.0% 32.5% 33.6% 35.6%
Resultados Acumulados (Utilidades Retenidas 14.5% 3.2% 3.2% -9.8%
Resultados no realizados
Participaciones no controladoras 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%
Otras reservas de patrimonio 0.00% -1.05% 0.04% -0.01%

VOLCAN COMPAÑIA MINERA S.A.A. (miles de nuevos soles)

ESTADO DE RESULTADOS 12/31/2016 12/31/2017 12/31/2018 12/31/2019

Ventas 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%

Costo de Ventas 269.99% 270.01% 270.01% 269.99%
Resultado Bruto -698.1% -773.7% -602.0% -626.6%
Gastos de Ventas 72.84% 52.94% 0.00% 0.00%
Gastos Administrativos -625.29% -720.75% -602.04% -626.65%
Otros Ingresos (gastos) 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
Result Operativo EBIT 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%
Ingresos (gastos )Financieros 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

Resultado antes Impuest 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%

Partic Adm/Estatutaria 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
Impuesto a las Gananc 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
Ganancia/Perdida Neta Antes de G Extr 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%
Gastos Extraordinarios 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
Utilidad Neta del Ejercicio 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%
12/31/2020

100.0%

19.9%
12.6%
82.0%
0.0%
5.3%
0.0%

80.1%
0.03%
0.00%
59.16%
0.00%
14.30%
26.51%
0.00%
0.00%

100%

56.1%

16.6%
78.7%
0.0%
0.0%
100.0%
83.4%
82.7%
9.8%
6.2%

43.9%
114.4%
0.0%
0.0%
0.1%
0.0% Promedio Desv. Esta
34.2% 27.19% 15.24%
-14.1%
 #DIV/0! #DIV/0!
0.0% 0.00% 0.00%
-0.37% -0.28% 0.46%

12/31/2020

100.00%
269.99%
-601.3%
0.00%
-601.28%
0.00%
0.0%
0.00%

0.0%
0.00%
0.00%
0.0%
0.00%
0.0%
 Análisis DuPont
12/31/2016 12/31/2017 12/31/2018 12/31/2019
Margen de utilidad neta 13.31% 11.22% 12.24% 8.00%
Rotacion de activos totales 0.93 1.06 0.96 0.98
Multiplicador financiero 1.84 1.66 1.79 1.81

ROA 12.39% 11.92% 11.77% 7.86%

ROE 22.74% 19.77% 21.11% 14.25%

Liquidez
12/31/2004 12/31/2005 12/31/2006 12/31/2007
Capital de trabajo 525,714 543,027 783,639 834,782
Capital de trabajo neto 403,320 432,262 662,235 646,757
Ratio corriente 1.67 1.93 1.79 1.83
Prueba acida 0.61 0.69 0.37 0.56
Relevancia activo corriente 0.62 0.61 0.67 0.63
Ratio de capital de trabajo 0.45 0.45 0.55 0.48
Ratio de efectivo 0.15 0.14 0.08 0.14

Actividad
12/31/2004 12/31/2005 12/31/2006 12/31/2007
Rotacion de cuentas por cobrar 24.60 30.34 33.83 31.47
PPC 14.63 11.86 10.64 11.44
Rotacion de inventarios 1.62 2.05 1.29 1.73
PPI 221.95 175.93 279.96 208.19
Rotacion de cuentas por pagar 4.69 6.93 6.87 5.49
PPP 76.82 51.91 52.39 65.59
Rotacion de activos fijos netos 2.64 3.02 3.29 3.01
Rotacion de activos totales 0.93 1.06 0.96 0.98
Rotacion de activos operativos 1.11 1.25 1.11 1.19
Brecha de rotaciones 0.17 0.19 0.15 0.21
Ciclo operativo 236.58 187.79 290.60 219.63
Ciclo de conversion de efectivo 159.76 135.88 238.21 154.04
Caja Bancos / Ventas 16.63% 13.28% 8.61% 14.63%
Otras cuentas act cte / ventas 3.80% 4.04% 2.74% 2.06%

Endeudamiento
12/31/2004 12/31/2005 12/31/2006 12/31/2007
Grado de endeudamiento 0.46 0.40 0.44 0.45
Endeudamiento sobre patrimonio 0.84 0.66 0.79 0.81
Grado de propiedad 0.54 0.60 0.56 0.55
Multiplicador financiero 1.84 1.66 1.79 1.81
Deuda fin CP / activo corriente 32.62% 27.57% 41.11% 32.76%
Pasivo LP / total activos 8.24% 7.98% 6.62% 10.19%
 Análisis de crecimiento
12/31/2004 12/31/2005 12/31/2006 12/31/2007
Crecimiento interno 14.14% 13.53% 13.34% 8.53%
Crecimiento sostenible 29.44% 24.65% 26.75% 16.61%
Crecimiento real 21.62% 15.33% 14.56%

Rentabilidad
12/31/2004 12/31/2005 12/31/2006 12/31/2007
Margen bruto 31.02% 24.04% 28.47% 22.76%
margen neto 14.86% 12.04% 12.24% 8.00%
ROA 13.83% 12.79% 11.77% 7.86%
ROE 25.39% 21.23% 21.11% 14.25%

ROI 16.53% 15.73% 16.62% 12.42%

EVA 7,863 17,949 59,928 (14,434)

Calculo costo de capital promedio ponderado

12/31/2004 12/31/2005 12/31/2006 12/31/2007
% Deuda 45.53% 39.74% 44.25% 44.81%
% Capital 54.47% 60.26% 55.75% 55.19%
Costo de la deuda 10.00% 8.00% 6.00% 6.50%
Costo de capital 18.09% 15.39% 13.63% 16.79%
tasa de impuestos 30.00% 30.00% 30.00% 30.00%
CCPP 13.04% 11.50% 9.46% 11.31%
Tasa libre de riesgo 5.03% 4.57% 4.88% 4.84%
Beta 1.26 1.26 0.96 1.39
Beta apalancado 2.00 1.84 1.49 2.18
Prima de mercado 4.79% 4.79% 4.79% 4.79%
Riesgo pais 3.49% 2.00% 1.60% 1.51%

Analisis de capital operativo

12/31/2004 12/31/2005 12/31/2006 12/31/2007
Activo corriente operativo 525,714 543,027 783,639 834,782
Caja bancos 138,307 134,310 100,396 195,483
clientes 33,796 33,327 34,472 42,463
inventarios 353,611 375,390 648,771 596,836
Pasivo corriente operativo 122,394 110,765 121,404 188,025
sobregiros
proveedores 122,394 110,765 121,404 188,025
Capital de trabajo neto operativo 403,320 432,262 662,235 646,757

Activo fijo neto 314,851 334,544 354,876 444,645

Otros activos operativos 33,993 43,134 34,141 29,748

Activos operativos 752,164 809,940 1,051,252 1,121,150
Activos totales 893,335 951,850 1,213,701 1,359,605
% Activos operat / Activos totales 84% 85% 87% 82%

Depreciacion y amortizacion 29,393 33,134 37,016 41,104

Dep y amort / AFN 9.34% 9.90% 10.43% 9.24%

Inversion en activos fijos (CAPEX) 28,826 21,096 25,332 61,314

crecimiento CAPEX -26.82% 20.08% 142.04%
CAPEX / AFN -9.16% -6.31% -7.14% -13.79%

Partic Adm/Estatutaria / resultado an -9.36% -8.74% -10.29% -10.03%

Capacidad de caja
12/31/2004 12/31/2005 12/31/2006 12/31/2007
Caja interna (real) 138,307 134,310 100,396 195,483
Pasivo corriente / pasivo total 81.90% 79.92% 85.04% 77.25%
Deuda vigente 406,733 378,236 537,056 609,176
D/ K Max 1.60 1.60 1.60 1.60
Deuda maxima 778,563 917,782 1,082,632 1,200,686
Caja externa potencial total 371,830 539,546 545,576 591,510
Caja externa potencial corto plazo 304,514 431,184 463,953 456,923

Indicadores de mercado
Acciones 302,497,552 413,157,926 413,157,926 580,452,151
Precio accion comun 2.44 1.65 4.70 5.15
Precio accion inversion 2.03 1.48 3.70 3.70
Cantidad acciones de inversion 53,186,877 72,643,848 72,643,848 102,058,499
Cantidad acciones comunes 249,310,675 340,514,078 340,514,078 478,393,652
Valor de mercado empresa 716,287,407 669,361,124 1,869,198,404 2,841,343,754
VME / EBIT 3.66 3.48 7.83 15.33
VME / Ventas 0.71 0.57 1.40 2.13
PER 5.88 4.69 17.49 26.58
Utilidad neta / VME 17.00% 21.34% 5.72% 3.76%
12/31/2020 Promedio
5.18% 9.99% Utilidad neta / Ventas
0.97 98.06% Ventas / Activos totales
2.71 196.15% Activos totales / Patrimonio

5.00% 9.79%
13.54% 18.28%

12/31/2008 Promedio
1,340,009 805,434 Existencias + cuentas por cobrar + efectivo
1,017,348 632,384 Capital de trabajo - cuentas por pagar
1.12 1.67 Activo corrriente / Pasivo Corriente
0.18 0.48 (activo corriente - existencias )/ pasivo cte
0.63 0.64 Activo corriente / Activos totales
0.45 0.48 capital de trabajo neto / activos totales
0.04 0.11 Efectivo y equivalentes / total activo

12/31/2008 Promedio
35.96 31.24 ventas / cuentas por cobrar
10.01 11.72 360/ rotacion cxc
1.29 1.59 Costos de ventas / inventario
279.06 233.02 360 / rotacion de inventarios
4.76 5.75 Costo de ventas / cuentas por pagar
75.62 64.47 360/ rotacion de cxp
4.42 3.27 Ventas / activos fijos netos
0.97 0.98 Ventas / Activos totales
1.16 1.16 Ventas / Activos operativos
0.20 0.18 rot act operativos - rot act totales
289.07 244.73 PPI + PPC
213.45 180.27 CO - PPP
4.12% 11.45%
3.54% 3.24%

12/31/2008 Promedio
0.63 0.47 Pasivo total / total activos
1.71 0.96 Pasivo total / patrimonio
0.37 0.53 Patrimonio neto / activo total
2.71 1.96 total activos / patrimonio
66.23% 40.06% Deuda fin CP / activo corriente
6.79% 7.97%
12/31/2008 Promedio
5.26% 10.96% ROA / (1 - ROA)
15.66% 22.62% ROE / ( 1 - ROE)
61.99% 28.38% (ventas t+1 - ventas t ) / ventas t

12/31/2008 Promedio
29.03% 27.07% Utilidad bruta / ventas
5.18% 10.46% utilidad neta / ventas
5.00% 10.25% Utilidad neta / total activos
13.54% 19.10% Utilidad neta / Patrimonio

10.73% 14.41% Ut operativa despues de t / K operativo inv

(73,070) (353) Act totales x (ROI X Act OP / Act tot - CCPP)

12/31/2008 Promedio
63.06% 47.48% Pasivos / Activos totales
36.94% 52.52% Patrimonio / Activos totales
5.50% 7.20%asa limabor lp Se aplica para todas las industrias
26.36% 18.05% rf + beta ap x ( rm - rf) + riesgo pais
30.00% 30.00% tasa legal marginal
12.17% 11.49% wd x rd (1-t) + we x re
4.24% 4.71%rchivo yield us bond 30 year (Prmedio ENE - DIC)
1.83 1.34 archivos Beta Damodaran Steel (Integrated)
4.02 2.31 beta desap x (1 + (1 - t) x pasivos / patrim)
4.79% 4.79% Repórte Sectorial Aceros Arequipa 09
2.88% 2.30% archivos Riesgo País Peru ( promedio ENE - DIC)

12/31/2008 Promedio
1,340,009 805,434.20 caja bancos + clientes + inventarios
89,097 131,518.60
60,190 40,849.60
1,190,722 633,066.00
322,661 173,049.80 sobregiros + proveedores

322,661 173,049.80
1,017,348 632,384.40

490,197 387,822.60

351,696 98,542.40
 1,859,241 1,118,749.40
2,241,116 1,331,921.40
83% 84.27% Activos operativos / activos totales

55,081 39,145.60 Tomado de FF EE de la Empresa 2004 -2008

11.24% 10.03%

124,473 52,208.20 Tomado del FF EE de la Empresa 2004-2008

103.01% 59.58%
-25.39% -12.36%

-10.30% -9.74% Partic Adm/Estatut / resultado antes imp

12/31/2008 Promedio
89,097 131,518.60 caja bancos - sobregiro
89.23% 82.67% Pasivo corriente / pasivo total
1,413,149 668,870.00 Total pasivo
1.60 1.60 Dato Tomado de la Empresa
1,324,747 1,060,882.24 d/ K max x patrimonio
(88,402) 392,012.24 deuda maxima - deuda vigente
(78,881) 315,538.59 pasivo cte / pasivo total x caja externa pot tot

644,661,877 Acciones Comunes + Acciones de Inversión

2.30 Notas a los Estados Financieros
1.82 Notas a los Estados Financieros
113,348,229 Notas a los Estados Financieros
531,313,648 Notas a los Estados Financieros
1,428,315,167 recio Inversión * Accion Inversion + Precio Común * Accion Comun
5.72
0.66
12.74
7.85%