Cartón de Colombia SA (CARTON CB) - Capital circulante

En Millones de COP excepto por acción FY 2012 FY 2014 FY 2015 FY 2016

12 meses fin 12/31/2012 12/31/2014 12/31/2015 12/31/2016
Rotación de cuentas por cobrar — — 3.98 4.88
Días de ventas pendientes — — 91.74 74.97
Rotación de inventario — — 5.44 4.92
Días inventario — — 67.15 74.38
Rotación de cuentas por pagar — — 4.65 5.85
Días de rotación de cuentas por pagar — — 78.48 62.52

Ciclo de conversión de efectivo — — 80.41 86.82

Días de inventario a efectivo — — 158.89 149.35

Inventario total 92,613.0 111,900.0 138,768.0 160,265.0

Materiales brutos de inventario 26,052.0 30,884.0 40,976.0 44,939.0
Inventario en progreso — 2,737.0 2,054.0 2,448.0
Bienes terminados en inventario 8,930.0 9,277.0 11,314.0 79,981.0
Otro inventario 57,631.0 69,002.0 84,424.0 32,897.0
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 FY 2017 FY 2018 FY 2019 FY 2020
12/31/2017 12/31/2018 12/31/2019 12/31/2020
5.99 6.46 6.74 6.33
60.91 56.49 54.18 57.86
5.42 5.60 5.64 5.20
67.37 65.21 64.74 70.43
8.61 10.87 10.81 7.27
42.41 33.58 33.78 50.31

85.87 88.12 85.14 77.97

128.28 121.70 118.92 128.28

153,714.0 169,296.0 182,920.0 184,603.0

46,398.0 51,903.0 55,409.0 57,330.0
2,628.0 2,987.0 3,549.0 5,319.0
65,405.0 73,396.0 79,561.0 78,162.0
39,283.0 41,010.0 44,401.0 43,792.0
a de datos (no disponible p/todos)
Cartón de Colombia SA (CARTON CB) - Crédito ex arrend oper
En Millones de COP excepto por acción FY 2012 FY 2013 FY 2014 FY 2015
12 meses fin 12/31/2012 12/31/2013 12/31/2014 12/31/2015
IFRS 16/ASC 842 Adoption No No No No

Deuda total 78,678.0 — 78,292.0 124,120.0

Deuda a corto plazo 78,678.0 — 78,292.0 124,120.0
Largo plazo 0.0 — 0.0 0.0

Deuda/EBITDA 0.87 — 0.58 0.74

Deuda neta/EBITDA -1.28 — -1.05 -0.66

Deuda total/EBIT 1.61 — 1.12 1.27

Deuda neta/EBIT -2.38 — -2.03 -1.13

EBITDA a gasto de intereses 10.41 — 19.19 19.86

EBITDA-CapEx/Intereses 4.08 — 14.71 6.88
EBIT a intereses 5.61 — 9.96 11.55

EBITDA/Interés pagado — — — —
EBITDA-CapEx/Interés pagado — — — —
EBIT/Interés pagado — — — —

Interés pagado en efectivo — — — —

Gastos de intereses 8,720.0 — 6,987.0 8,441.0

Capital social/Activos totales 81.89 — 67.46 65.97

Deuda a largo plazo/Capital 0.00 — 0.00 0.00
Deuda a largo plazo/Capital 0.00 — 0.00 0.00
Deuda a largo plazo/activos totales 0.00 — 0.00 0.00

Deuda/Capital 4.78 — 5.98 8.94

Deuda/Capital 4.57 — 5.64 8.21
Deuda total/Activos totales 4.08 — 4.33 6.36

Deuda neta/acción -7.09 — -10.78 -7.96

Deuda neta/capital -7.63 — -12.09 -8.65

EBITDA 90,817.0 — 134,089.0 167,615.0

EBITDA-CapEx 35,596.0 — 102,807.0 58,081.0
EBIT 48,908.0 — 69,597.0 97,518.0
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rend oper
FY 2016 FY 2017 FY 2018 FY 2019 FY 2020
12/31/2016 12/31/2017 12/31/2018 12/31/2019 12/31/2020
No No No Sí Sí

185,879.0 207,314.0 111,064.0 159,495.0 208,631.0

185,879.0 207,314.0 111,064.0 159,495.0 77,399.0
0.0 0.0 0.0 0.0 131,232.0

1.17 1.55 0.59 0.91 0.99

-0.44 -0.40 -0.85 -0.76 -0.78

2.31 4.47 0.85 1.43 1.56

-0.86 -1.16 -1.22 -1.18 -1.23

9.60 7.24 15.68 16.31 17.08

5.70 4.16 13.09 8.89 11.19
4.88 2.51 10.89 10.42 10.83

— — 17.27 23.64 21.44

— — 14.42 12.88 14.04
— — 11.99 15.10 13.59

— — 10,893.0 7,396.0 9,838.0

16,518.0 18,465.0 11,999.0 10,715.0 12,350.0

65.06 64.68 71.66 69.26 69.31

0.00 0.00 0.00 0.00 7.43
0.00 0.00 0.00 0.00 6.65
0.00 0.00 0.00 0.00 5.48

12.76 13.85 6.94 9.67 11.82

11.32 12.16 6.49 8.82 10.57
9.01 9.76 5.28 7.12 8.71

-4.76 -3.60 -9.98 -8.01 -9.29

-5.00 -3.73 -11.09 -8.71 -10.25

158,550.0 133,770.0 188,095.0 174,808.0 210,963.0

94,122.0 76,773.0 157,077.0 95,276.0 138,140.0
80,568.0 46,375.0 130,612.0 111,697.0 133,713.0
a de datos (no disponible p/todos)
Cartón de Colombia SA (CARTON CB) - Liquidez
En Millones de COP excepto por acción FY 2012 FY 2014 FY 2015 FY 2016
12 meses fin 12/31/2012 12/31/2014 12/31/2015 12/31/2016
Ratio de efectivo 0.83 0.86 0.74 0.70
Ratio corriente 2.00 2.17 1.86 1.78
Ratio rápido 1.60 1.73 1.42 1.14
CFO/Pas corr prom — — 0.44 0.21
Capital social/Activos totales 81.89 67.46 65.97 65.06

Deuda a largo plazo/Capital 0.00 0.00 0.00 0.00

Deuda a largo plazo/Capital 0.00 0.00 0.00 0.00
Deuda a largo plazo/activos totales 0.00 0.00 0.00 0.00

Deuda/Capital 4.78 5.98 8.94 12.76

Deuda/Capital 4.57 5.64 8.21 11.32
Deuda total/Activos totales 4.08 4.33 6.36 9.01

CFO/Pasivo 22.63 20.34 22.40 11.99

CFO/CapEx 1.17 3.25 1.15 1.13
Puntuación Z de Altman 1.34 2.11 1.97 1.92

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 FY 2017 FY 2018 FY 2019 FY 2020
12/31/2017 12/31/2018 12/31/2019 12/31/2020
0.66 0.87 0.72 1.12
1.72 2.11 1.84 2.47
1.11 1.40 1.20 1.63
0.26 0.48 0.32 0.36
64.68 71.66 69.03 68.66

0.00 0.00 0.32 7.97

0.00 0.00 0.29 7.04
0.00 0.00 0.24 5.82

13.85 6.94 10.13 13.16

12.16 6.49 9.20 11.63
9.76 5.28 7.43 9.62

15.85 33.64 19.18 20.65

1.74 5.47 1.44 1.85
1.87 2.43 2.47 2.46

a de datos (no disponible p/todos)

Cartón de Colombia SA (CARTON CB) - Rentabilidad
En Millones de COP excepto porFY 2012 FY 2014 FY 2015 FY 2016 FY 2017 FY 2018
12 meses fin 12/31/2012 12/31/2014 12/31/2015 12/31/2016 12/31/2017 12/31/2018
Renta
Retorno sobre el capital común — — 8.23 7.94 4.99 9.42
Retorno en activos — — 5.49 5.20 3.24 6.42
Retorno de capital: — — 7.56 7.55 5.68 8.65
Retorno de capital invertido — — 4.54 4.04 2.39 6.97

Márgenes
Margen bruto 19.1091 20.10 22.15 20.34 16.06 18.67
Margen EBITDA 11.9062 16.88 19.16 17.17 13.20 16.92
Margen operacional 6.4119 8.76 11.14 8.72 4.58 11.75
Margen operacional gradual — — 34.70 — — 85.76
Margen antes de impuestos 6.3584 10.05 15.38 12.74 8.71 12.23
Margen ingreso antes de PE 5.1733 6.66 11.80 11.30 7.75 12.21
Margen beneficio neto 5.1733 6.66 11.80 11.30 6.68 12.21
Beneficio neto a margen común 5.1733 6.66 11.80 11.30 6.68 12.21

Adicional
Tasa impositiva efectiva 18.6392 33.77 23.30 11.31 10.99 0.18
Ratio de pago de dividendos 81.2392 59.87 33.81 36.78 105.43 5.02
Tasa de crecimiento sostenible — — 5.45 5.02 -0.27 8.95
Fuente: Bloomberg Pulse con botón derecho para ver transparencia de datos (no disponible p/todos)
 FY 2019 FY 2020
12/31/2019 12/31/2020

5.76 6.86
4.05 4.72
5.82 6.88
4.58 6.53

18.46 17.06
14.35 18.32
9.17 11.61
— —
9.85 11.00
7.74 10.38
7.23 9.56
7.23 9.56

21.43 5.69
45.43 0.00
3.14 6.86
nible p/todos)
Cartón de Colombia SA (CARTON CB) - Estandarizado
En Millones de COP excepto por acción FY 2015 FY 2016 FY 2017 FY 2018
12 meses fin 12/31/2015 12/31/2016 12/31/2017 12/31/2018
Activo total
+ Efectivo, equivalentes y STI 234,593.0 255,212.0 261,199.0 270,721.0
+ Efectivo y equivalentes 17,945.0 8,123.0 12,267.0 6,184.0
+ Inversiones a corto plazo 216,648.0 247,089.0 248,932.0 264,537.0
+ Cuentas y notas por cobrar 218,496.0 159,838.0 178,383.0 165,695.0
+ Cuentas por cobrar, neto — 159,838.0 178,383.0 165,695.0
+ Notas por cobrar, netas — — 0.0 0.0
+ Inventarios 138,768.0 160,265.0 153,714.0 169,296.0
+ Mat primas 40,976.0 44,939.0 46,398.0 51,903.0
+ Trabajo en proceso 2,054.0 2,448.0 2,628.0 2,987.0
+ Bienes de consumo 11,314.0 79,981.0 65,405.0 73,396.0
+ Otro inventario 84,424.0 32,897.0 39,283.0 41,010.0
+ Otros activos a CP 0.0 74,109.0 84,651.0 52,816.0
+ Gastos prepagados — — 4,425.0 5,381.0
+ Activos derivados y de cobertura — — 0.0 —
+ Activos mantenidos para la venta — — — —
+ Impuesto por cobrar — — 25,137.0 7,691.0
+ Activos varios a CP — — 55,089.0 39,744.0
Activos totales actuales 591,857.0 649,424.0 677,947.0 658,528.0
+ Propiedad, planta y equipo; neto 1,276,950.0 1,327,754.0 1,354,048.0 981,691.0
+ Propiedad, planta y equipo 1,356,310.0 1,452,021.0 1,526,357.0 1,210,522.0
- Depreciación acumulada 79,360.0 124,267.0 172,309.0 228,831.0
+ Inversiones y cuentas por cobrar a LP 3,348.0 4,060.0 5,308.0 5,596.0
+ Inversiones a largo plazo — — 131.0 103.0
+ Cuentas por cobrar LP — — 5,177.0 5,493.0
+ Otros activos a LP 80,200.0 80,852.0 86,528.0 457,946.0
+ Activos intangibles totales 0.0 786.0 644.0 5,743.0
+ Fondo de comercio 0.0 0.0 0.0 0.0
+ Otros activos intangibles 0.0 786.0 644.0 5,743.0
+ Activos de impuestos diferidos 10,737.0 13,749.0 13,410.0 —
+ Activos de derivados y de cobertura — — 0.0 0.0
+ Inversiones en filiales 69,463.0 66,317.0 72,474.0 79,467.0
+ Activos varios a LP 0.0 0.0 0.0 372,736.0
Activos totales no corrientes 1,360,498.0 1,412,666.0 1,445,884.0 1,445,233.0
Activos totales 1,952,355.0 2,062,090.0 2,123,831.0 2,103,761.0

Pasivo y capital social

+ Cuentas por pagar y devengos 162,062.0 96,651.0 157,928.0 179,288.0
+ Cuentas por pagar 162,062.0 96,651.0 99,477.0 69,730.0
+ Impuestos incurridos — — 15,397.0 402.0
 + Otras cuentas por pagar y en devengo — — 43,054.0 109,156.0
+ Deuda CP 124,120.0 185,879.0 207,314.0 111,064.0
+ Préstamos CP 124,120.0 185,879.0 207,314.0 111,064.0
+ ST Lease Liabilities 0.0 0.0 0.0 0.0
+ Arrendamientos de finanzas a CP 0.0 0.0 0.0 0.0
+ Otros pasivos a corto plazo 31,803.0 81,374.0 29,185.0 21,589.0
+ Ingreso diferido — — 0.0 —
+ Derivados y cobertura — — 0.0 —
+ Pasivos varios a CP 31,803.0 81,374.0 29,185.0 21,589.0
Pasivos totales corrientes 317,985.0 363,904.0 394,427.0 311,941.0
+ Deuda LP 0.0 0.0 0.0 0.0
+ Préstamos a largo plazo 0.0 0.0 0.0 0.0
+ LT Lease Liabilities 0.0 0.0 0.0 0.0
+ Arrendamientos de finanzas a LP 0.0 0.0 0.0 0.0
+ Otros pasivos a LP 246,146.0 241,691.0 232,176.0 192,333.0
+ Pasivos acum — — 0.0 —
+ Pasivos de pensiones — — 43,615.0 —
+ Pensiones — — — —
+ Otros beneficios de jubilac — — — —
+ Compensación diferida — — — 46,555.0
+ Ingreso diferido — — 0.0 —
+ Pasivo de impuesto diferido — — 188,561.0 145,778.0
+ Derivados y cobertura — — 0.0 —
+ Pasivos varios a LP 246,146.0 241,691.0 0.0 0.0
Pasivos totales no corrientes 246,146.0 241,691.0 232,176.0 192,333.0
Pasivos totales 564,131.0 605,595.0 626,603.0 504,274.0
+ Acciones preferentes y capital híbrido 0.0 0.0 0.0 0.0
+ Capital en acciones y APIC 50,425.0 50,425.0 50,425.0 50,425.0
+ Capital común — — 56.0 56.0
+ Capital adicional pagado — — 50,369.0 50,369.0
- Acciones de Tesorería 10,654.0 10,654.0 10,654.0 —
+ Beneficios retenidos 923,393.0 945,877.0 909,233.0 994,823.0
+ Otro capital 324,722.0 355,944.0 424,599.0 462,278.0
Capital antes de interés minoritario 1,287,886.0 1,341,592.0 1,373,603.0 1,507,526.0
+ Participación minoritaria/no dominante 100,338.0 114,903.0 123,625.0 91,961.0
Patrimonio total 1,388,224.0 1,456,495.0 1,497,228.0 1,599,487.0
Pasivo y capital totales 1,952,355.0 2,062,090.0 2,123,831.0 2,103,761.0

Referencia
Norma de contabilidad IAS/IFRS IAS/IFRS IAS/IFRS IAS/IFRS
Acciones en circulación: 107.7 107.7 107.7 107.7
Núm de acciones de Tesorería 4.4 4.4 4.4 4.4
Obligaciones de pensión 39,318.0 44,942.0 43,615.0 —
Arriendos futuros mínimos de operacion 0.0 0.0 0.0 0.0
Arrend capital - Total 0.0 0.0 0.0 0.0
Deuda neta -110,473.0 -69,333.0 -53,885.0 -159,657.0
Deuda neta a capital -7.96 -4.76 -3.60 -9.98
Ratio de capital ordinario tangible 65.97 65.05 64.67 71.58
Ratio corriente 1.86 1.78 1.72 2.11
Ciclo de conversión de efectivo 80.41 86.82 85.87 88.12
Número de empleados — — — —
Fuente: Bloomberg
 FY 2019
12/31/2019

291,536.0
11,874.0
279,662.0
195,867.0
195,867.0
0.0
182,920.0
55,409.0
3,549.0
79,561.0
44,401.0
76,708.0
9,808.0
0.0
—
21,943.0
44,957.0
747,031.0
1,008,696.0
1,296,223.0
287,527.0
7,224.0
150.0
7,074.0
484,401.0
7,943.0
0.0
7,943.0
—
0.0
87,196.0
389,262.0
1,500,321.0
2,247,352.0

213,584.0
116,578.0
—
 97,006.0
161,716.0
159,495.0
2,221.0
—
30,267.0
0.0
0.0
30,267.0
405,567.0
5,352.0
—
5,352.0
—
187,752.0
0.0
0.0
0.0
0.0
50,027.0
0.0
137,725.0
0.0
0.0
193,104.0
598,671.0
0.0
50,425.0
56.0
50,369.0
—
963,383.0
537,640.0
1,551,448.0
97,233.0
1,648,681.0
2,247,352.0

IAS/IFRS
107.7
4.4
0.0
—
—
-124,468.0
-7.55
68.92
1.84
85.14
—
 Indicadores de Liquidez
2015 2016 2017 2018 2019

Prueba Acida 1.425 1.344 1.329 1.568 1.391

Activo corriente $ 591,857 $ 649,424 $ 677,947 $ 658,528 $ 747,031

Inventarios $ 138,768 $ 160,265 $ 153,714 $ 169,296 $ 182,920

Pasivo corrientes $ 317,985 $ 363,904 $ 394,427 $ 311,941 $ 405,567

Razón corriente 1.861 1.785 1.719 2.111 1.842

Activos corrientes $ 591,857 $ 649,424 $ 677,947 $ 658,528 $ 747,031

Pasivos corrientes $ 317,985 $ 363,904 $ 394,427 $ 311,941 $ 405,567

Razón de efectivo 0.738 0.701 0.662 0.868 0.719

Efectivo y equivalentes $ 234,593 $ 255,212 $ 261,199 $ 270,721 $ 291,536

Pasivos corrientes $ 317,985 $ 363,904 $ 394,427 $ 311,941 $ 405,567

Intervalos defensivo (dias) 108.620 108.991 97.244 94.708 91.642

Costo de la mercancia vendida $ 681,249 $ 735,721 $ 850,568 $ 904,036 $ 992,955

Gasto operacionales $ 96,265 $ 107,252 $ 116,400 $ 125,019 $ 152,297

Gasto por dia $ 2,160 $ 2,342 $ 2,686 $ 2,858 $ 3,181

Efectivo y equivalentes $ 234,593 $ 255,212 $ 261,199 $ 270,721 $ 291,536

Indicadores de Actividad

Rotación de inventario 73.331 73.161 61.896 61.338 58.315

Ventas $ 875,032 $ 923,541 $ 1,013,343 $ 1,111,567 $ 1,217,784

Inventarios $ 138,768 $ 160,265 $ 153,714 $ 169,296 $ 182,920

CMV $ 681,249 $ 735,721 $ 850,568 $ 904,036 $ 992,955

Rotación de inventario (veces) 4.91 4.92 5.82 5.87 6.17

Rotación de la cartera 89.892 73.738 70.498 62.213 61.247

Cuentas por cobrar $ 218,496 $ 159,838 $ 178,383 $ 165,695 $ 195,867

Ventas $ 875,032 $ 923,541 $ 1,013,343 $ 1,111,567 $ 1,217,784

Rotación de la cartera (veces) 4.005 4.882 5.107 5.787 5.878

Rotación de Efectivo 97 95 88 82 78

Efectivo y equivalentes $ 234,593 $ 255,212 $ 261,199 $ 270,721 $ 291,536

Ventas $ 875,032 $ 923,541 $ 1,013,343 $ 1,111,567 $ 1,217,784

Rotación de efectivo(veces) 3.73 3.77 4.09 4.40 4.63

Rotación de proveedores 61.5 54.3 66.0 70.3

Cuentas por pagar $ 162,062 $ 96,651 $ 157,928 $ 179,288 $ 213,584

Ventas $ 875,032 $ 923,541 $ 1,013,343 $ 1,111,567 $ 1,217,784

CMV $ 681,249 $ 735,721 $ 850,568 $ 904,036 $ 992,955

Compras $ 757,218 $ 844,017 $ 919,618 $ 1,006,579

Rotación de cuentas por pagar 5.854 6.631 5.454 5.124

Eficiencia Activos Fijos 0.69 0.70 0.75 1.13 1.21

Activos Fijos $ 1,276,950 $ 1,327,754 $ 1,354,048 $ 981,691 $ 1,008,696

Ventas $ 875,032 $ 923,541 $ 1,013,343 $ 1,111,567 $ 1,217,784

Eficiencia Andeo 0.594 0.595 0.663 0.977 1.037

Ventas $ 875,032 $ 923,541 $ 1,013,343 $ 1,111,567 $ 1,217,784

KTNO $ 195,202 $ 223,452 $ 174,169 $ 155,703 $ 165,203

ANDEO $ 1,472,152 $ 1,551,206 $ 1,528,217 $ 1,137,394 $ 1,173,899

Indicadores de Rentabilidad
 Margen Bruto 22% 20% 16% 19% 18%

Ventas $ 875,032 $ 923,541 $ 1,013,343 $ 1,111,567 $ 1,217,784

Costo de ventas $ 681,249 $ 735,721 $ 850,568 $ 904,036 $ 992,955

Margen Operativo 11% 9% 5% 7% 6%

Ventas $ 875,032 $ 923,541 $ 1,013,343 $ 1,111,567 $ 1,217,784

Gasto Operacional $ 96,265 $ 107,252 $ 116,400 $ 125,019 $ 152,297

Margen Neto

Ventas $ 875,032 $ 923,541 $ 1,013,343 $ 1,111,567 $ 1,217,784

Utilidad Neta

ROE(UAI)

UAI

Patrimonio

Kd EVA-WACC

ROE(UN)

Utilidad Neta

Patrimonio

Ke

RONA

UODI

ANDEO

Tasa de impuesto

WACC
Cartón de Colombia SA (CARTON CB) - GAAP
En Millones de COP excepto por acción FY 2015 FY 2016 FY 2017 FY 2018
12 meses fin 12/31/2015 12/31/2016 12/31/2017 12/31/2018
Ingreso 875,032.0 923,541.0 1,013,343.0 1,111,567.0
+ Ingresos de servicios y ventas — — 1,012,606.0 1,080,460.0
+ Otros ingresos — — 737.0 31,107.0
- Coste de ingreso 681,249.0 735,721.0 850,568.0 904,036.0
+ Coste de bienes y servicios — — 802,861.0 847,214.0
+ Depreciación + amortización — — 47,707.0 56,822.0
+ Investigación y desarrollo — — 0.0 —
Beneficio bruto 193,783.0 187,820.0 162,775.0 207,531.0
+ Otros ingresos operacionales 0.0 0.0 0.0 48,100.0
- Gastos operacionales 96,265.0 107,252.0 116,400.0 125,019.0
+ Ventas, generales y admin 103,401.0 107,252.0 113,178.0 124,134.0
+ Ventas y mercadotecnia 42,172.0 41,378.0 49,901.0 —
+ General y administrativo 61,229.0 65,874.0 63,277.0 —
+ Investigación y desarrollo — — 0.0 —
+ Depreciación + amortización — — — —
+ Prov cuentas dudosas — 114.0 3,222.0 —
+ Otro gasto operativo -7,136.0 -114.0 0.0 885.0
Ingreso operacional (pérdida) 97,518.0 80,568.0 46,375.0 130,612.0
- Ingreso (pérdida) no operacional -37,079.0 -37,102.0 -41,896.0 -5,374.0
+ Gasto de intereses, neto -2,804.0 -705.0 1,246.0 -3,875.0
+ Gastos de intereses 8,441.0 16,518.0 18,465.0 11,999.0
- Ingreso de intereses 11,245.0 17,223.0 17,219.0 15,874.0
+ (Plusvalía) pérdida del tipo de cambio -6,021.0 -1,900.0 661.0 382.0
+ Beneficio (pérdida) de filiales -2,806.0 -4,902.0 -5,801.0 -8,796.0
+ Otro (ingreso) pérdida no op -25,448.0 -29,595.0 -38,002.0 6,915.0
Ingreso antes de impuestos 134,597.0 117,670.0 88,271.0 135,986.0
- Gasto de impuesto a la renta (Beneficio) 31,367.0 13,304.0 9,697.0 247.0
+ Impuesto sobre la renta actual — — 17,338.0 —
+ Impuesto sobre la renta diferido — — -7,641.0 —
Beneficios (pérdidas) de operaciones co 103,230.0 104,366.0 78,574.0 135,739.0
- Pérdidas (ganancias) extraordinarias net 0.0 0.0 0.0 0.0
+ Operaciones discontinuas — — 0.0 0.0
+ PE y cambios contables — — 0.0 0.0
Ingreso (pérdida) incl MI 103,230.0 104,366.0 78,574.0 135,739.0
- Minoritarios 0.0 — 10,852.0 0.0
Beneficio neto, GAAP 103,230.0 104,366.0 67,722.0 135,739.0
- Dividendos preferentes 0.0 0.0 0.0 0.0
- Otros ajustes 0.0 0.0 0.0 0.0
beneficio neto disponible a accionistas 103,230.0 104,366.0 67,722.0 135,739.0
Beneficio neto disponible a cap común, a 103,230.0 104,366.0 67,722.0 135,739.0
Pérdidas atípicas netas (ganancias) 0.0 0.0 0.0 0.0
Pérdidas (ganancias) extraordinarias netas 0.0 0.0 0.0 0.0

Acciones promedio básicas pond 107.7 107.7 107.7 107.7

BPA básicos, GAAP 958.35 968.90 628.71 1,260.16
Basic EPS from Cont Ops, GAAP 958.35 968.90 628.71 1,260.16
BPA básicos de ops cont, ajustados 958.35 968.90 628.71 1,260.16

Acciones diluidas promedio pond 107.7 107.7 107.7 107.7

BPA diluidos, GAAP 958.35 968.90 628.71 1,260.16
Diluted EPS from Cont Ops, GAAP 958.35 968.90 628.71 1,260.16
BPA diluidos de ops cont, ajustados 958.35 968.90 628.71 1,260.16

Referencia
Norma de contabilidad IAS/IFRS IAS/IFRS IAS/IFRS IAS/IFRS
EBITDA 167,615.0 158,550.0 133,770.0 188,095.0
Margen EBITDA (U12M) 19.16 17.17 13.20 16.92
EBITA 126,220.0 113,349.0 133,292.0 130,877.0
EBIT 97,518.0 80,568.0 46,375.0 130,612.0
Margen bruto 22.15 20.34 16.06 18.67
Margen operacional 11.14 8.72 4.58 11.75
Margen de beneficio 11.80 11.30 6.68 12.21
Ventas por empleado — — — —
Dividendos por acción 324.00 356.40 662.85 63.31
Dividendos ordinarios totales en efectivo 34,900.0 38,390.0 71,400.1 6,819.5
Gasto de interés capitalizado — 0.0 0.0 0.0
Gastos de personal 149,081.0 161,637.0 54,068.0 189,106.0
Gasto de depreciación 41,395.0 45,201.0 478.0 57,218.0
Gasto de renta — 4,291.0 4,099.0 9,341.0
Fuente: Bloomberg
 FY 2019
12/31/2019
1,217,784.0
1,185,078.0
32,706.0
992,955.0
933,152.0
59,803.0
—
224,829.0
39,165.0
152,297.0
146,805.0
—
—
0.0
3,307.0
-485.0
2,670.0
111,697.0
-8,289.0
-4,832.0
10,715.0
15,547.0
-2,270.0
-9,721.0
8,534.0
119,986.0
25,713.0
—
—
94,273.0
0.0
0.0
0.0
94,273.0
6,221.0
88,052.0
0.0
0.0
88,052.0
 88,052.0
0.0
0.0

107.7
817.45
817.45
817.45

107.7
817.45
817.45
817.45

IAS/IFRS
174,808.0
14.35
115,452.0
111,697.0
18.46
9.17
7.23
—
371.35
40,000.4
—
69,998.0
59,356.0
1,361.0
Cartón de Colombia SA (CARTON CB) - Valor acción
En Millones de COP excepto poFY 2012 FY 2013 FY 2014 FY 2015 FY 2016 FY 2017
12 meses fin 12/31/2012 12/31/2013 12/31/2014 12/31/2015 12/31/2016 12/31/2017
Último precio 6300 5,500.00 5,190.00 4,600.00 5,050.00 5,430.00
% Variación PoP -21.4464 — — — — —
Apertura 7000 5,300.00 5,000.00 4,800.00 4,600.00 5,070.00
Precio máximo 7960 5,500.00 6,000.00 5,000.00 6,000.00 5,750.00
Precio mínimo 5310 3,600.00 4,200.00 4,400.00 4,420.00 5,070.00

Capitalización de mercado 678611.115 — 559,046.3 495,493.8 543,966.1 584,898.2

Acciones en circulación 107.716 107.72 107.72 107.72 107.72 107.72
Acciones en circ flotantes 8.479 8.15 8.17 7.92 12.45 12.45
Fuente: Bloomberg Pulse con botón derecho para ver transparencia de datos (no disponible p/todos)
 FY 2018 FY 2019 FY 2020 Actual
12/31/2018 12/31/2019 12/31/2020 05/04/2021
6,510.00 9,000.00 9,850.00 15,840.00
— — —
5,500.00 6,500.00 9,850.00 15,840.00
6,510.00 9,850.00 9,850.00 15,840.00
5,320.00 6,500.00 9,850.00 15,840.00

— — 1,061,003.1
107.72 107.72 107.72 107.72
12.45 12.45 12.45 12.45
nible p/todos)
Cartón de Colombia SA (CARTON CB) - VE ex arrend oper
En Millones de COP excepto por acción FY 2012 FY 2013 FY 2014 FY 2015 FY 2016
12 meses fin 12/31/2012 12/31/2013 12/31/2014 12/31/2015 12/31/2016
Capitalización de mercado 678,611.1 — 559,046.3 495,493.8 543,966.1
- Efectivo y equivalentes 195,244.0 — 219,541.0 234,593.0 255,212.0
+ Acciones preferentes 0.0 — 0.0 0.0 0.0
+ Interés minoritario 64,463.0 — 89,112.0 100,338.0 114,903.0
+ Deuda total 78,678.0 — 78,292.0 124,120.0 185,879.0
Valor de empresa 626,508.1 — 506,909.3 485,358.8 589,536.1

Capital 1,723,490.0 — 1,388,185.0 1,512,344.0 1,642,374.0

Deuda total/Capital total 4.57 — 5.64 8.21 11.32
Deuda/Vlr emp 0.13 — 0.15 0.26 0.32

EV/Ventas 0.82 — 0.64 0.55 0.64

EV/EBITDA 6.90 — 3.78 2.90 3.72
EV/EBIT 12.81 — 7.28 4.98 7.32
VE/Flujo de caja a empresa 8.75 — 4.77 3.65 6.75
VE/Flujo de caja libre a empresa 38.22 — 6.76 20.81 25.80

Cap de mercado diluido 678,611.1 — 559,046.3 495,493.8 543,966.1

Diluted Enterprise Value 626,508.1 — 506,909.3 485,358.8 589,536.1
VE por participación 5,816.29 — 4,705.98 4,505.91 5,473.06

Referencia
Valores últimos 12 meses para Ratios
IFRS 16/ASC 842 Adoption No No No No No
Ventas 762,769.0 — 794,564.0 875,032.0 923,541.0
EBITDA 90,817.0 — 134,089.0 167,615.0 158,550.0
EBIT 48,908.0 — 69,597.0 97,518.0 80,568.0
Flujo de caja a empresa 71,612.7 — 106,287.2 132,862.9 87,280.4
Flujo de caja libre a empresa 16,391.7 — 75,005.2 23,328.9 22,852.4
Fuente: Bloomberg Pulse con botón derecho para ver transparencia de datos (no dis
 FY 2017 FY 2018 FY 2019 FY 2020 Actual
12/31/2017 12/31/2018 12/31/2019 12/31/2020 05/04/2021
584,898.2 — — 1,061,003.1
261,199.0 270,721.0 291,536.0 372,698.0 372,698.0
0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
123,625.0 91,961.0 97,233.0 106,056.0 106,056.0
207,314.0 111,064.0 159,495.0 208,631.0 208,631.0
654,638.2 — — 1,002,992.1

1,704,542.0 1,710,551.0 1,808,176.0 1,974,071.0 1,974,071.0

12.16 6.49 8.82 10.57 10.57
0.32 — — 0.21

0.65 — — 0.87
4.89 — — 4.75
14.12 — — 7.50
5.66 — — 7.55
11.14 — — 16.73

584,898.2 — — 1,061,003.1
654,638.2 — — 1,002,992.1 1,002,992.1
6,077.44 — — 9,311.45

No No Sí Sí Sí
1,013,343.0 1,111,567.0 1,217,784.0 1,151,444.0 1,151,444.0
133,770.0 188,095.0 174,808.0 210,963.0 210,963.0
46,375.0 130,612.0 111,697.0 133,713.0 133,713.0
115,738.5 181,630.2 120,131.8 132,772.7
58,741.5 150,612.2 40,599.8 59,949.7 67,725.4
arencia de datos (no disponible p/todos)
Cartón de Colombia SA (CARTON CB) - Valor de empresa
En Millones de COP excepto por acción FY 2012 FY 2013 FY 2014 FY 2015
12 meses fin 12/31/2012 12/31/2013 12/31/2014 12/31/2015
Capitalización de mercado 678,611.1 — 559,046.3 495,493.8
- Efectivo y equivalentes 195,244.0 — 219,541.0 234,593.0
+ Acciones preferentes 0.0 — 0.0 0.0
+ Interés minoritario 64,463.0 — 89,112.0 100,338.0
+ Deuda total 78,678.0 — 78,292.0 124,120.0
Valor de empresa 626,508.1 — 506,909.3 485,358.8

Capital 1,723,490.0 — 1,388,185.0 1,512,344.0

Deuda total/Capital total 4.57 — 5.64 8.21
Deuda/Vlr emp 0.13 — 0.15 0.26

EV/Ventas 0.82 — 0.64 0.55

EV/EBITDA 6.90 — 3.78 2.90
EV/EBIT 12.81 — 7.28 4.98
VE/Flujo de caja a empresa 8.75 — 4.77 3.65
VE/Flujo de caja libre a empresa 38.22 — 6.76 20.81

Cap de mercado diluido 678,611.1 — 559,046.3 495,493.8

Valor diluido de empresa 626,508.1 — 506,909.3 485,358.8
VE por participación 5,816.29 — 4,705.98 4,505.91

Referencia
Valores últimos 12 meses para Ratios
IFRS 16/ASC 842 Adoption No No No No
Ventas 762,769.0 — 794,564.0 875,032.0
EBITDA 90,817.0 — 134,089.0 167,615.0
EBIT 48,908.0 — 69,597.0 97,518.0
Flujo de caja a empresa 71,612.7 — 106,287.2 132,862.9
Flujo de caja libre a empresa 16,391.7 — 75,005.2 23,328.9
Fuente: Bloomberg Pulse con botón derecho para ver transparencia de datos (no disponible p/todos)
 FY 2016 FY 2017 FY 2018 FY 2019 FY 2020 Actual
12/31/2016 12/31/2017 12/31/2018 12/31/2019 12/31/2020 05/04/2021
543,966.1 584,898.2 — — 1,061,003.1
255,212.0 261,199.0 270,721.0 291,536.0 372,698.0 372,698.0
0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
114,903.0 123,625.0 91,961.0 97,233.0 106,056.0 106,056.0
185,879.0 207,314.0 111,064.0 167,068.0 232,392.0 232,392.0
589,536.1 654,638.2 — — 1,026,753.1

1,642,374.0 1,704,542.0 1,710,551.0 1,815,749.0 1,997,832.0 1,997,832.0

11.32 12.16 6.49 9.20 11.63 11.63
0.32 0.32 — — 0.23

0.64 0.65 — — 0.89

3.72 4.89 — — 4.87
7.32 14.12 — — 7.68
6.75 5.66 — — 7.02
25.80 11.14 — — 14.00

543,966.1 584,898.2 — — 1,061,003.1

589,536.1 654,638.2 — — 1,026,753.1
5,473.06 6,077.44 — — 9,532.03 9,532.03

No No No Sí Sí Sí
923,541.0 1,013,343.0 1,111,567.0 1,217,784.0 1,151,444.0 1,151,444.0
158,550.0 133,770.0 188,095.0 174,808.0 210,963.0 210,963.0
80,568.0 46,375.0 130,612.0 111,697.0 133,713.0 133,713.0
87,280.4 115,738.5 181,630.2 123,268.8 146,173.7 153,632.9
22,852.4 58,741.5 150,612.2 43,736.8 73,350.7 80,809.9
a de datos (no disponible p/todos)
Cartón de Colombia SA (CARTON CB) - Por acción
En Millones de COP excepto por acción FY 2012 FY 2014 FY 2015 FY 2016
12 meses fin 12/31/2012 12/31/2014 12/31/2015 12/31/2016
Acciones básicas en circulación 107.7 107.7 107.7 107.7
Acciones diluidas promedio pond 107.7 107.7 107.7 107.7
Acciones promedio básicas pond 107.7 107.7 107.7 107.7

Datos por acción

Ingreso 7,081.29 7,376.47 8,123.51 8,573.85
EBITDA 843.11 1,244.84 1,556.08 1,471.93
Ingreso operativo 454.05 646.12 905.32 747.97
Ingreso neto a común - básico 366.33 491.08 958.35 968.90
Ingreso neto antes de PE - básico 366.33 491.08 958.35 968.90
Ingreso neto normalizado - básico 366.33 491.08 958.35 968.90
Ingreso neto a común - diluido 366.33 491.08 958.35 968.90
Ingreso neto antes de PE - diluido 366.33 491.08 958.35 968.90
Ingreso neto normalizado - diluido 366.33 491.08 958.35 968.90
Dividendos 294.00 294.00 324.00 356.40

Flujos de caja 598.96 943.78 1,173.35 674.27

Flujo de caja libre 86.31 653.37 156.48 76.14

Efec y equivalentes 1,812.58 2,038.15 2,177.88 2,369.30

Valor en lib 14,671.43 11,333.33 11,956.31 12,454.89
Valor contable tangible — 11,333.33 11,956.31 12,447.60
Fuente: Bloomberg Pulse con botón derecho para ver transparencia de datos (no disponible p/todos)
 FY 2017 FY 2018 FY 2019 FY 2020 Últ 12M
12/31/2017 12/31/2018 12/31/2019 12/31/2020 12/31/2020
107.7 107.7 107.7 107.7 107.7
107.7 107.7 107.7 107.7 107.7
107.7 107.7 107.7 107.7 107.7

9,407.54 10,319.42 11,305.50 10,689.62 10,689.62

1,241.88 1,746.21 1,622.86 1,958.51 1,958.51
430.53 1,212.56 1,036.96 1,241.35 1,241.35
628.71 1,260.16 817.45 1,022.00 1,021.97
628.71 1,260.16 817.45 1,022.00 1,021.97
628.71 1,260.16 817.45 1,022.00 1,021.97
628.71 1,260.16 817.45 1,022.00 1,021.97
628.71 1,260.16 817.45 1,022.00 1,021.97
628.71 1,260.16 817.45 1,022.00 1,021.97
662.85 63.31 371.35 0.00 742.69

921.89 1,575.00 1,066.23 1,248.89 1,248.89

392.75 1,287.04 327.88 572.83 572.83

2,424.88 2,513.28 2,706.52 3,460.00 3,460.00

12,752.07 13,995.37 14,403.13 15,405.17 15,405.17
12,746.09 13,942.05 14,329.39 15,325.18 15,325.18
a de datos (no disponible p/todos)
Cartón de Colombia SA (CARTON CB) - Ajustado
En Millones de COP excepto por acción FY 2012 FY 2014 FY 2015 FY 2016
12 meses fin 12/31/2012 12/31/2014 12/31/2015 12/31/2016
Ingreso 762,769.0 794,564.0 875,032.0 923,541.0
+ Ingresos de servicios y ventas — — — —
+ Otros ingresos — — — —
- Coste de ingreso 617,011.0 634,818.0 681,249.0 735,721.0
+ Coste de bienes y servicios — — — —
+ Depreciación + amortización — — — —
+ Investigación y desarrollo — — — —
Beneficio bruto 145,758.0 159,746.0 193,783.0 187,820.0
+ Otros ingresos operacionales — 0.0 0.0 0.0
- Gastos operacionales 96,850.0 90,149.0 96,265.0 107,252.0
+ Ventas, generales y admin 96,850.0 96,018.0 103,401.0 107,252.0
+ Ventas y mercadotecnia — 38,547.0 42,172.0 41,378.0
+ General y administrativo — 57,471.0 61,229.0 65,874.0
+ Investigación y desarrollo — — — —
+ Depreciación + amortización — — — —
+ Prov cuentas dudosas — — — 114.0
+ Otro gasto operativo — — — —
Ingreso operacional (pérdida) 48,908.0 69,597.0 97,518.0 80,568.0
- Ingreso (pérdida) no operacional — — — —
+ Gasto de intereses, neto — -2,784.0 -2,804.0 -705.0
+ Gastos de intereses 8,720.0 6,987.0 8,441.0 16,518.0
- Ingreso de intereses 12,292.0 9,771.0 11,245.0 17,223.0
+ (Plusvalía) pérdida del tipo de cambio 2,278.0 -3,944.0 -6,021.0 -1,900.0
+ Beneficio (pérdida) de filiales — -2,903.0 -2,806.0 -4,902.0
+ Otro (ingreso) pérdida no op — — — —
Beneficios (pérdidas) antes de impuestos 48,500.0 79,873.0 134,597.0 117,670.0
- Pérdida anormal 0.0 0.0 0.0 0.0
Beneficios (pérdidas) antes de impuesto 48,500.0 79,873.0 134,597.0 117,670.0
- Gasto de impuesto a la renta (Beneficio) 9,040.0 26,976.0 31,367.0 13,304.0
+ Impuesto sobre la renta actual — — — —
+ Impuesto sobre la renta diferido — — — —
Beneficios (pérdidas) de operaciones co 39,460.0 52,897.0 103,230.0 104,366.0
- Pérdidas (ganancias) extraordinarias net 0.0 0.0 0.0 0.0
+ Operaciones discontinuas — — — —
+ PE y cambios contables — — — —
Ingreso (pérdida) incl MI 39,460.0 52,897.0 103,230.0 104,366.0
- Minoritarios — 0.0 0.0 —
Beneficio neto, GAAP 39,460.0 52,897.0 103,230.0 104,366.0
- Dividendos preferentes 0.0 0.0 0.0 0.0
- Otros ajustes — 0.0 0.0 0.0
beneficio neto disponible a accionistas 39,460.0 52,897.0 103,230.0 104,366.0

Beneficio neto disponible a cap común, a 39,460.0 52,897.0 103,230.0 104,366.0

Pérdidas atípicas netas (ganancias) — 0.0 0.0 0.0
Pérdidas (ganancias) extraordinarias netas 0.0 0.0 0.0 0.0

Acciones promedio básicas pond 107.7 107.7 107.7 107.7

BPA básicos, GAAP 366.33 491.08 958.35 968.90
Basic EPS from Cont Ops, GAAP 366.33 491.08 958.35 968.90
BPA básicos de ops cont, ajustados 366.33 491.08 958.35 968.90

Acciones diluidas promedio pond 107.7 107.7 107.7 107.7

BPA diluidos, GAAP 366.33 491.08 958.35 968.90
Diluted EPS from Cont Ops, GAAP 366.33 491.08 958.35 968.90
BPA diluidos de ops cont, ajustados 366.33 491.08 958.35 968.90

Referencia
Norma de contabilidad CO GAAP IAS/IFRS IAS/IFRS IAS/IFRS
EBITDA 90,817.0 134,089.0 167,615.0 158,550.0
Margen EBITDA (U12M) 11.91 16.88 19.16 17.17
EBITA 61,257.0 94,711.0 126,220.0 113,349.0
EBIT 48,908.0 69,597.0 97,518.0 80,568.0
Margen bruto 19.11 20.10 22.15 20.34
Margen operacional 6.41 8.76 11.14 8.72
Margen de beneficio 5.17 6.66 11.80 11.30
Ventas por empleado ### — — —
Dividendos por acción 294.00 294.00 324.00 356.40
Dividendos ordinarios totales en efectivo 32,057.0 31,668.5 34,900.0 38,390.0
Gasto de interés capitalizado — — — 0.0
Gastos de personal 43,288.0 145,532.0 149,081.0 161,637.0
Gasto de depreciación 29,560.0 39,378.0 41,395.0 45,201.0
Gasto de renta — — — 4,291.0
Fuente: Bloomberg Pulse con botón derecho para ver transparencia de datos (no disponible p/todos)
 FY 2017 FY 2018 FY 2019 FY 2020 Últ 12M
12/31/2017 12/31/2018 12/31/2019 12/31/2020 12/31/2020
1,013,343.0 1,111,567.0 1,217,784.0 1,151,444.0 1,151,444.0
1,012,606.0 1,080,460.0 1,185,078.0 1,124,110.0 1,123,834.7
737.0 31,107.0 32,706.0 27,334.0 27,609.3
850,568.0 904,036.0 992,955.0 955,005.0 955,005.0
802,861.0 847,214.0 933,152.0 881,253.0 881,253.0
47,707.0 56,822.0 59,803.0 73,752.0 73,752.0
0.0 — — —
162,775.0 207,531.0 224,829.0 196,439.0 196,439.0
0.0 48,100.0 39,165.0 87,365.0 87,365.0
116,400.0 125,019.0 152,297.0 150,091.0 150,091.0
113,178.0 124,134.0 146,805.0 155,004.0 155,004.0
49,901.0 — — —
63,277.0 — — —
0.0 — 0.0 0.0
— — 3,307.0 3,498.0 3,498.0
3,222.0 — -485.0 7,439.0 641.5
0.0 885.0 2,670.0 -15,850.0 -9,052.5
46,375.0 130,612.0 111,697.0 133,713.0 133,713.0
-41,896.0 -5,374.0 -8,289.0 7,000.0 7,000.0
1,246.0 -3,875.0 -4,832.0 -1,845.0
18,465.0 11,999.0 10,715.0 12,350.0
17,219.0 15,874.0 15,547.0 14,195.0
661.0 382.0 -2,270.0 11,176.0 11,176.0
-5,801.0 -8,796.0 -9,721.0 -10,240.0 -10,240.0
-38,002.0 6,915.0 8,534.0 7,909.0 6,064.0
88,271.0 135,986.0 119,986.0 126,713.0 126,713.0
0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
88,271.0 135,986.0 119,986.0 126,713.0 126,713.0
9,697.0 247.0 25,713.0 7,206.0 7,206.0
17,338.0 — — —
-7,641.0 — — —
78,574.0 135,739.0 94,273.0 119,507.0 119,507.0
0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
78,574.0 135,739.0 94,273.0 119,507.0 119,507.0
10,852.0 0.0 6,221.0 9,421.0 9,424.1
67,722.0 135,739.0 88,052.0 110,086.0 110,082.9
0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
 67,722.0 135,739.0 88,052.0 110,086.0 110,082.9

67,722.0 135,739.0 88,052.0 110,086.0 110,082.9

0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
0.0 0.0 0.0 0.0 0.0

107.7 107.7 107.7 107.7 107.7

628.71 1,260.16 817.45 1,022.00 1,021.97
628.71 1,260.16 817.45 1,022.00 1,021.97
628.71 1,260.16 817.45 1,022.00 1,021.97

107.7 107.7 107.7 107.7 107.7

628.71 1,260.16 817.45 1,022.00 1,021.97
628.71 1,260.16 817.45 1,022.00 1,021.97
628.71 1,260.16 817.45 1,022.00 1,021.97

IAS/IFRS IAS/IFRS IAS/IFRS IAS/IFRS

133,770.0 188,095.0 174,808.0 210,963.0 210,963.0
13.20 16.92 14.35 18.32 18.32
133,292.0 130,877.0 115,452.0 147,451.0 147,641.6
46,375.0 130,612.0 111,697.0 133,713.0 133,713.0
16.06 18.67 18.46 17.06 17.06
4.58 11.75 9.17 11.61 11.61
6.68 12.21 7.23 9.56 9.56
— — — —
662.85 63.31 371.35 0.00 742.69
71,400.1 6,819.5 40,000.4 0.0 80,000.0
0.0 0.0 — —
54,068.0 189,106.0 69,998.0 76,784.0
478.0 57,218.0 59,356.0 63,512.0 63,321.4
4,099.0 9,341.0 1,361.0 1,774.0
a de datos (no disponible p/todos)
Cartón de Colombia SA (CARTON CB) - Estandarizado
En Millones de COP excepto por acción FY 2012 FY 2014 FY 2015 FY 2016
12 meses fin 12/31/2012 12/31/2014 12/31/2015 12/31/2016
Efectivo de actividades operacionales
+ Ingreso neto 39,460.0 52,897.0 103,230.0 104,366.0
+ Depreciación + amortización 41,909.0 64,492.0 70,097.0 77,982.0
+ Partidas no monetarias 2,533.0 -4,562.0 -52,261.0 -58,328.0
+ Impuestos al ingreso diferidos — — — -13,091.0
+ Otros ajustes no en efectivo 2,533.0 -4,562.0 -52,261.0 -45,237.0
+ Var en fondo de maniobra no en efectivo -19,384.0 -11,167.0 5,323.0 -51,390.0
+ (Inc) dec en cuentas por cobrar -11,721.0 -46,584.0 2,866.0 -16,163.0
+ (Aum) baja en inventarios -2,195.0 -6,940.0 -23,281.0 -17,418.0
+ (Aum) baja en cuentas por pagar 5,806.0 34,010.0 19,601.0 -20,231.0
+ Aum (baja) de otros -11,274.0 8,347.0 6,137.0 2,422.0
+ Efectivo neto de ops disc — — — —
Efectivo de actividades operacionales 64,518.0 101,660.0 126,389.0 72,630.0

Efectivo de actividades de inversión

+ Cambio en fijos e intangibles -54,408.0 -31,061.0 -108,001.0 -61,063.0
+ Desp en fijos e intangibles 813.0 221.0 1,533.0 3,365.0
+ Desp de activos fijos prod — — — —
+ Desp de activos intangibles — — — —
+ Adq de fijos e intangibles -55,221.0 -31,282.0 -109,534.0 -64,428.0
+ Adq de activos fijos prod — — — —
+ Adq de activos intangibles — — — —
+ Cambio neto en inversiones LP 13,976.0 -86.0 0.0 0.0
+ Dec en inversiones LP 13,976.0 0.0 — 0.0
+ Inc en inversiones LP — -86.0 0.0 0.0
+ Efectivo neto de adq y div — — — —
+ Efectivo por despojos — — — —
+ Efectivo para adq de subs — — — —
+ Efectivo para JVs — — — —
+ Otras actividades de inversión 0.0 -27,373.0 -24,114.0 -36,025.0
+ Efectivo neto de ops disc — — — —
Efectivo de actividades de inversión -40,432.0 -58,520.0 -132,115.0 -97,088.0

Efectivo de actividades de financiación

+ Dividendos pagados -32,056.0 -32,864.0 -35,852.0 -39,683.0
+ Efectivo de (pagos) deuda 2,344.0 -13,463.0 45,828.0 61,759.0
+ Efectivo (recompra) de acciones — 3,348.0 3,524.0 4,573.0
+ Aumento en capital — 3,348.0 3,524.0 4,573.0
+ Baja en capital — 0.0 0.0 0.0
+ Otras actividades de financiación 2,296.0 0.0 -430.0 0.0
 + Efectivo neto de ops disc — — — —
Efectivo de actividades de financiación -27,416.0 -42,979.0 13,070.0 26,649.0

Efecto de los tipos de cambio — — — —

Cambios netos en el efectivo -3,330.0 161.0 7,344.0 2,191.0

Efectivo pagado por impuestos — — — —

Efectivo pagado en intereses — — — —

Referencia
EBITDA 90,817.0 134,089.0 167,615.0 158,550.0
Margen EBITDA últimos 12M 11.91 16.88 19.16 17.17
Flujo de caja libre 9,297.0 70,378.0 16,855.0 8,202.0
Flujo de caja libre a empresa 16,391.7 75,005.2 23,328.9 22,852.4
Flujo libre de caja a capital — — 64,216.0 73,326.0
Flujo libre de caja por acción 86.31 653.37 156.48 76.14
Precio a flujo de caja libre 72.99 7.94 29.40 66.32
Flujo de caja a beneficio neto 1.64 1.92 1.22 0.70
Fuente: Bloomberg Pulse con botón derecho para ver transparencia de datos (no disponible p/todos)
 FY 2017 FY 2018 FY 2019 FY 2020 Últ 12M
12/31/2017 12/31/2018 12/31/2019 12/31/2020 12/31/2020

67,722.0 135,739.0 88,052.0 110,086.0 110,082.9

87,395.0 57,483.0 63,111.0 77,250.0 77,250.0
-40,183.0 -60,753.0 -15,123.0 -63,535.0 -63,531.9
-7,849.0 -27,850.0 -6,535.0 -8,565.0 -8,565.0
-32,334.0 -32,903.0 -8,588.0 -54,970.0 -54,966.9
-15,632.0 37,184.0 -21,190.0 10,725.0 10,725.0
-33,550.0 27,442.0 -39,982.0 7,549.0 7,549.0
11,012.0 -14,725.0 -10,096.0 -4,229.0 -4,229.0
7,524.0 — 27,992.0 7,531.0 43,828.1
-618.0 24,467.0 896.0 -126.0 -36,423.1
— 0.0 0.0 0.0 0.0
99,302.0 169,653.0 114,850.0 134,526.0 134,526.0

-56,373.0 -36,158.0 -82,646.0 -74,591.0 -74,591.0

624.0 224.0 0.0 0.0 0.0
624.0 224.0 0.0 0.0 0.0
0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
-56,997.0 -36,382.0 -82,646.0 -74,591.0 -74,591.0
-56,997.0 -31,018.0 -79,532.0 -72,823.0 -72,823.0
0.0 -5,364.0 -3,114.0 -1,768.0 -1,768.0
0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
-34,387.0 -22,490.0 -39,333.0 -107,295.0 -107,295.0
— 0.0 0.0 0.0 0.0
-90,760.0 -58,648.0 -121,979.0 -181,886.0 -181,886.0

-37,846.0 -29,370.0 -40,967.0 -510.0 -510.1

21,435.0 -87,908.0 53,786.0 46,568.0 46,568.0
0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
0.0 190.0 0.0 0.0 0.1
 — 0.0 0.0 0.0 0.0
-16,411.0 -117,088.0 12,819.0 46,058.0 46,058.0

0.0 0.0 0.0 0.0 0.0

-7,869.0 -6,083.0 5,690.0 -1,302.0 -1,302.0

— 38,338.0 34,222.0 31,122.0 31,122.0

— 10,893.0 7,396.0 9,838.0 9,838.0

133,770.0 188,095.0 174,808.0 210,963.0 210,963.0

13.20 16.92 14.35 18.32 18.32
42,305.0 138,635.0 35,318.0 61,703.0 61,703.0
58,741.5 150,612.2 43,736.8 73,350.7 79,607.1
64,364.0 50,951.0 89,104.0 108,271.0 108,271.0
392.75 1,287.04 327.88 572.83 572.83
13.83 — — 17.20
1.47 1.25 1.30 1.22 1.32
a de datos (no disponible p/todos)