Instituto nacional de Apastepeque

(INAP)

Modulo: 2.2 Elaboración y análisis de estados

financiero

Tema: métodos y técnicas de análisis financieros

Grado: 2º AC “A” Añ o: 2019

INDICE

1. INTRODUCCION

2. OBJETIVOS

GENERALES

ESPECIFICOS

3. JUSTIFICACION

4. DESARROLLO
- Métodos y técnicas de análisis financiero

5. CONCLUSION

6. RECOMENDACIÓN

7. BIBLIOGRAFIAS

8. ANEXOS
1. INTRODUCCIÓN

El método de análisis financiero se considera como los procedimientos

utilizados para simplificar, separar o reducir los datos descriptivos y
numéricos que integran los estados financieros, con el objetivo de medir
las relaciones en un solo periodo y los cambios presentados en varios
ejercicios contables.

En el presente trabajo se describe los métodos de evaluación de los

estados financieros empleando el método de análisis vertical que
determina la composición porcentual de cada cuenta del activo pasivo y
patrimonio. Se utilizará el método de análisis horizontal que es de gran
importancia para las empresas porque mediante él se conocerá si los
cambios en las actividades y si los resultados han sido positivos o
negativos además se analizaran tendencias, ya sea de porcentaje,
índices o razones financieras y como cubrir la totalidad de costos y
gastos de una empresa utilizando el método histórico y punto de
equilibrio.
 2. OBJETIVOS

OBJETIVO GENERAL

Investigar y analizar los cuatro métodos de análisis financieros para poder

verificar la situación financiera de una empresa.

OBJETIVOS ESPECIFICOS
Elaborar el método de análisis vertical para mostrar la composición y estructura
de los estados financieros e identificar las ventas que se toman como base en
el estado de resultad.

Comprender el método de análisis horizontal determinando las variaciones

registradas en los estados con la finalidad de identificar las tendencias de
crecimiento estabilidad o disminución.

Analizar el método histórico determinando la evolución absoluta y relativa de

las distintas cuentas homogéneas de más de dos estados financieros

Identificar el método de punto de equilibrio determinando la cifra que la

empresa debe vender para no perder ganancias.
 3. JUSTIFICACION

El fin de este tema es para profundizar y analizar los estados financieros, para
demostrar la importancia que tienen estos en una empresa, para aplicarlos
correctamente sin ninguna dificultar y de la manera adecuada utilizando los
métodos de análisis financieros.

El método de análisis financiero vertical nos ayuda a verificar los aumentos o

disminución que las empresas tienen en un determinado tiempo.

Método de análisis financiero horizontal nos ayudara a obtener los cambios de

aumento y disminución de costos y gastos de la empresa.

Método de análisis histórico nos ayuda a analizar tendencia ya sea de

porcentaje o razones financieras y determinara la evolución absoluta y relativa.

Método de punto de equilibrio o punto crítico predeterminara el importe, para

que la empresa no sufra perdida ni obtenga utilidades
 4. Tema: Métodos y técnicas de análisis financiero

Concepto de interpretación:
Por interpretación debemos de entender la apreciación relativa de conceptos y cifras del
contenido de los estados financieros, basados en el análisis y comparación, o bien:

Una serie de juicios personales relativos de los estados financieros, basados en análisis y
la comparación.
Concepto del análisis:

en la distinción y separación en las partes de un todo hasta llegar a conocer sus

elementos; o bien:
es la descomposición de un todo en las partes que lo integra; o también:
es la técnica primaria aplicable para entender y comprender lo que dicen o tratan de
decir los estados financieros

2.3 Objetivo de análisis de los estados financieros:

El análisis de estados financieros consiste en el estudio o examen por medio de técnicas
adecuadas de la información que contiene, y su posterior interpretación, con objeto de
emitir un juicio sobre la posesión económica de la empresa, su evolución parada y sus
perspectivas de futuro, que resulte útil para la toma de decisiones.

Es preciso señalar, no obstante, que la empresa no constituye entidades que operan de

manera independiente del entorno que la rodea. Por el contrario, actúa en un ambiente
que condiciona e influye decisivamente en su marcha. Por esta razón, junto a los estados
contables el analista debe estudiar otros elementos referentes a la situación económica
general, las características propias del sector de actividad, la coyuntura económica del
momento, etc. la valoración de los resultados de la empresa deberá realizarse siempre
dentro de este contexto, es decir, tomando en consideración los del sistema económico
que la rodea, pues solo así será posible emitir un juicio acertado sobre ello.

El análisis de estado financiero tiene como objetivo principal enseñar los instrumentos y
procedimientos para:

a) Conocer la situación patrimonial, económica y financiera de una empresa.

b) Determinar las causas que han motivado la actual situación

c) Establecer las situaciones de equilibrio

d) Aconsejar actuaciones concretas pendientes a corregir situaciones de

desequilibrio.

e) Determinar cuál es la situación financiera actual de la empresa, y cuáles son los

factores que posiblemente incidan en la misma en un futuro inmediato.

f) Determinar cuál es la estructura del capital de la empresa, y que riesgo y ventajas

presenta para el inversor.

g) Determinar cuál es la situación de la empresa, según los anteriores factores, en

relación a otras empresas del sector

2.4 IMPORTANCIA DEL ANALISIS FINANCIERO

Con la realización del análisis financiero se evalúa la realidad de la entidad más allá
meramente contable, la interpretación de la información financiera obtenida permite a la
dirección de la entidad medir el progreso comparando los resultados obtenidos con lo
planeado y además se obtiene información sobre la capacidad de endeudamiento, su
rentabilidad y su fortaleza o debilidad financiera, facilitando de esta manera la toma de
decisiones.

2.5 PROCEDIMIENTO PARA EL ANALISIS DE LOS ESTADOS

FINANCIEROS

Se pueden distinguir 4 etapas en el análisis de la información contable.

 Observación de la unidad económica en cuestión de su entorno.

 Análisis del estudio y la información
 Interpretación de la información a fin de emitir un juicio sobre la situación
actual, evolución pasada y perspectiva de futuro de la entidad estudiada.
 Toma de decisiones.

a) Estático. Estudia la situación de la empresa en un momento determinado

b) Dinámico. Analiza la evolución de la empresa a lo largo del tiempo, lo que le permite
estimar tendencia y efectuar en base a ella proyecciones futuras.

Las anteriores categorías se pueden estimar entre sí, lo que da lugar a cuatro posibles
tipos de análisis, cuya aplicación dependerá de los datos disponibles y de los objetivos
perseguidos.

para la disposición, estructuración y estudio de los datos es posible utilizar distintos

procedimientos y técnicas de análisis que se estudian en los capítulos siguientes.

GENERALDADES:

2.6 CLASIFICACION DEL ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS.

El análisis financiero es conveniente iniciarlo con

Los análisis de estados financieros se pueden clasificar en distintas categorías:

1. Desde el punto de vista del ámbito espacial del estudio, el análisis puede ser:

a) Interno. Se basa exclusivamente en datos derivados de la empresa, ya sea pasados,

presente o futuros.
b) Externos. Utiliza, además de los datos de la empresa estudiada, información de otras
empresas con el fin de efectuar comparaciones.

2. Desde el punto de vista del ámbito temporal del análisis, este puede ser:

el estudio de los cambios y variaciones ocurridas en las diferentes partidas que

conforman los estados financieros. La estructura y composición de los estados
financieros y su transformación atreves del tiempo, son evaluadas mediante técnicas
basadas en relaciones absolutas y porcentuales. La utilidad de estas técnicas, como en
todos los instrumentos de análisis financieros, radica en la correcta interpretación de los
resultados numéricos, con sus tendencias y efectos, qué contribuya al planteamiento de
conclusiones y recomendaciones acertadas.
La técnica de análisis porcentual relaciona partidas de un mismo estado, a una fecha
determinada o para diferentes periodos comparativos con el propósito de comprender su
contenido del movimiento a lo largo del movimiento.

A continuación, se procede al estudio de los estados financieros comenzando con el

análisis horizontal y posteriormente con el análisis vertical de los mismos

METODO DE ANALISIS HORIZONTAL:

Los estados financieros comparativos de dos o más periodos originan el análisis

horizontal. Esta técnica consiste en obtener los cambios, aumento o disminución, que se
produce en todas las partidas que componen el estado analizado. Estos cambios son
expresados en términos absolutos y porcentuales. El análisis horizontal permite
determinar la magnitud importancia relativa de las variaciones registradas en los
estados, atreves del tiempo, con la facilidad de identificar las tendencias de crecimiento,
esta habilidad o disminuciones que muestran las partidas de ingresos, costos, gastos,
activos, pasivos y patrimonio. Los cambios y tendencias pueden ser calificados como
favorables o desfavorables, al compararse y relacionarse con otras partidas contenidas
en los estados financieros

ANALISIS HORIZONTAL DE LOS AÑOS 2014 Y 2015

El procedimiento que se realiza es el siguiente en el siguiente cuadro 1 se muestra el

balance general comparativo de 2014 y 2015, así como también los cambios absolutos y
porcentuales, el periodo 2014, el más antiguo se toma como año base, y se coloca de
primero el año más resiente y luego el anterior, el cambio absoluto es la simple resta
aritmética de los valores de cada cuenta de cada estado financiero y la variación
porcentual resulta de dividir el cambio absoluto entre el monto del año base y de la
misma forma en el cuadro 2 se muestra el estado de resultados comparativos de 2014
2015
 CIELO AZUL S.A DE C.V

BALANCE GENERAL COMPARATIVO Y ANALISIS

HORIZONTAL
PERIODO VARIACION
CUENTAS 2015 2014 NOMINAL PORCENT
UAL
Efectivo y equivalentes de efectivo $126,275.59 $116,825.79 9,449..80 8.09
Cuentas por cobrar (neto) 20,550.00 11,250.00 9,300.00 82.67
Inventarios 50,000.00 20,000.00 30,000.00 150.00
Activo corriente 196,825.59 148,075.79 48,749.80 32.92
Propiedad planta y equipo (neto) 100,200.00 87,600.00 12,600.00 14.38
Activo por ISR diferido 1,242.70 910.55 332.15 36.48
Activo no corriente 101,442.70 88,510.55 12,932.15 14.61
Total activo 298,268.29 236,586.34 61,681.95 26.07

Cuentas por paga comerciales 7,150.00 5,800.00 1,350.00 23.80

Retenciones por pagar 900.53 849.39 51.14 6.02
Obligaciones por bene a empleados 989.57 939.22 50.35 5.36
Prestamos por pagar CP 0.00 5,000.00 -5,000.00 -100.00
Impuestos por pagar 16,796.69 10,644.19 6,152.50 57.80
Cuentas por pagar 450.00 200.00 250.00 125.00
Pasivo corriente 26,286.79 23,432.80 2,853.99 12.18
Prestamos por pagar 15,000.00 0.00 15,000.00
Provicion oblig. laborales 2,242.34 2,035.18 907.16 44.57
Pasivo no corriente 17,942.34 2,035.18 15,907.16 781.61
Capital social 200,000.00 180,000.00 20,000.00 11.11
Reserva legal 7,974.40 3,021.20 4,953.20 163.95
Utulidad del ejercicio 46.064.76 28,097.16 17,967.60 63.95
Patrimonio 254,039.16 211,118.36 42,920.80 20.33
Pasivo y patrimonio 298,268.29 236,586.34 61,681.95 26.07

CIELO AZUL S.A DE C.V

ESTADOS DE RESULTADOS COMPARATIVOS Y ANALISIS HORISONTAL

PERIODO VARIACIÓN
CUENTAS 2015 2014 NOMINAL PORCENTU
AL
Ventas $300,000.00 $250,000.00 50,000.00 20.00
Costo de ventas 120,000.00 100,000.00 20,000.00 20.00
Ganancia bruta 180,000.00 150,000.00 30,000.00 20.00
Gastos de 52,040.00 52,250.00 -210.00 -0.40
administración
Gasto de venta 56,710.00 53,645.00 3,065.00 5.71
Costo financiero 490.00 945.00 -455.00 -48.15
Total gastos de 109,240.00 106,840.00 2,400.00 2.25
operación
Utilidad antes de 70,760.00 43,160.00 27,600.00 63.95
reserva legal
Reserva legal 4,953.20 3,021.20 1,932.00 63.95
Utilidad antes de 65,806.80 40,138.80 25,668.00 63.95
IRS
Gastos por 19,742.04 12,041.64 7,700.40 63.95
impuestos
Ganancia del año 46,064.76 28,097.16 17,967.60 63.95

Para el periodo 2015 se muestra un aumento del activo total de $61,681.95 que
representa el 26.07% de crecimiento, mientras que el activo corriente aumento un
32.92%y el activo no corriente aumento un 14.61% esto significa que l empresa ha
destinado más al activo corriente que al no corriente de sus nuevos fondos, esto es
evidente al revisar el aumento en efectivo y equivalente del 8.09%, cuentas por cobrar
en un 82.67% y mayormente en el inventario que aumento en 150%.

Los incrementos en el activo corriente generalmente se relacionan como aumentos en

las ventas, debido a que los mayores volúmenes de ventas requieren la adquisición de
un mayor inventario y probablemente el otorgamiento de mayores créditos a los
clientes. Aunque los inventarios y las cuentas por cobrar son muy sensibles a los niveles
de operación de la empresa, estas cuentas no depende solo de las ventas, también las
políticas de administración de inventario y de crédito y cobro a clientes, también
dependen de las condiciones de la economía del país, por lo tanto un aumento en
inventario puede darse por una acumulación excesiva de existencia sí que se dé un
aumento real en ventas, mientras que el aumento en cuentas por cobrar puede derivarse
de una inadecuada gestión de cobros y mayor morosidad.

Se puede notar que las ventas aumentaron un 20% contra un incremento del 32.92% del
activo corriente, esto genera un efecto desfavorable para la empresa por que el
incremento en las cuentas no es proporcional al incremento del activo corriente, es de
notar que el incremento en inventarios del 150% es muy superior al aumento en las
ventas de la empresa.

El incremento del 82.67% de las cuentas por cobrar constituye una ampliación de los
periodos de créditos y una probable morosidad.

El activo no corriente muestra un incremento mínimo del 14.61% y el mayor

incremento se realiza Propiedad plata y equipo por la adquisición de un vehículo para la
distribución de las mercaderías.

En el lado de los pasivos se observa un incremento del 12.18% del pasivo corriente y de
un 781.61% de incremento del pasivo no corriente generado por el incremento en los
préstamos a largo plazo. Dentro del pasivo corriente destaca el aumento en cuentas por
pagar (125%), impuestos por pagar (57.80%) y cuentas por pagar en un 23.28% de
incremento. El aumento del impuesto por pagar es producto del incremento del
impuesto sobre la renta calculado sobre las utilidades que aumento en un 63.95% según
lo muestra el estado de resultado, es de hacer notar un pequeño incremento en las
cuentas por pagar comerciales y que está en sintonía con el incremento de las ventas por
que al hacer las ventas lógicamente se necesita incrementar las adquisiciones de
mercadería al crédito generando el efecto antes mencionado.

El patrimonio ha incrementado en $42,920.80, producto de un incremento en el capital

social de $20,000.00 y el resto por el incremento en reservas y utilidades.

Con respecto al estado de resultado comparativo se ha efectuado el análisis horizontal

presentado en cuadro 2 muestra en incremento en las ventas de u 20% el cual debe
compararse con la tasa de inflación del país, para determinar si ese incremento es
producto del alza de precios o si hubo un incremento en el volumen de las mercaderías
vendidas.

Resulta importante comparar las variaciones en ventas con las variaciones de otras
cuentas del estado de resultado como costos y gastos, si los costos y gastos se
incrementan proporcionalmente por encima del aumento de las ventas se produce un
efecto negativo en los resultados del periodo, para el caso las ventas aumentaron en
20% y el costo de ventas se incrementó en igual porcentaje y los gastos de operación
incluyendo los gastos financieros se incrementaron en un 2.25% por lo que se generó un
aumento positivo de las utilidades de un 63.95%.

El incremento de los costos de venta del 20% es similar al incremento en las ventas por
lo que genera un efecto positivo en a utilidad bruta del 20% que comparado con el
decremento con los gastos de administración del 0.40% y el aumento de gastos de
ventas por 5.71%, los costos financieros han disminuido en un 48.15% por lo que es
hacer notar que el incremento de los gastos en general es menor al incremento en las
ventas por lo que genera un efecto positivo en el aumento de las utilidades.

Las variaciones en las cuentas de los estados financiero pueden expresarse en términos
porcentuales solo cuando el valor del periodo base es positivo. Si la cuenta del año base
es 0 o negativas la variación porcentual no debe presentarse, ya que su resultado pierde
validez.
 METODO DE ANALISIS VERTICAL:

El análisis porcentual puede utilizarse para mostrar la composición y estructura de

estados financieros. El análisis vertical establece la relación porcentual que guarda cada
partida del estado con respecto a la sufra total o principal en un mismo periodo. Esta
técnica identifica la importancia e incidencia relativa de cada partida y permite una
mejor comprensión se la conformación y estructura de los estados financieros. El
análisis vertical se aplica al estado financiero de cada periodo individual.

CIELO AZUL SA DE CV
BALANCE GENERAL COMPARATIVO Y ANALISIS VERTICAL.

CUENTAS 2016 PORCENT 2015 PORCEN 2014 POECEN

AJE TAJE TAJE
Efectivo y equibalente de $95,840.20 26.80 $126,275. 42.34 $116,825.7 49.38
efecivo 59 9
Cuentas por cobrar (neto) 23,975.00 6.70 20,550.00 6.89 11,250.00 4.76
Inventarios 60,000.00 16.78 50,000.00 16.76 20,000.00 8.45
ACTIVO CORRIENTE 179,815.20 50.29 196,825.5 65.99 148,075.79 62.59
9
Propiedad planta y equipo 176,300.00 49.30 100,200.0 33.59 87,600.00 37.03
(neto) 0
Activo por IRS diferrido 1,472.62 0.41 1,242.70 0.42 910.55 0.38
ACTIVO CORRIENTE 177,772.62 49.71 101,442.7 34.01 88,510.55 37.41
0
TOTAL ACTIVO 357,587.82 100.00 298,268.2 100.00 236,586.34 100.00
9

Cuentas por pagar 7,800.00 2.18 7,150.00 2.40 5,800.00 2.45

comerciales
Retenciones por pagar 900.53 0.25 900.53 0.30 849.39 0.36
Obligaciones por bene a 989.57 0.28 989.57 0.33 939.22 0.40
empleado
Prestamos por pagar 0.00 0.00 0.00 0.00 5,000.00 2.11
Impuestos por pagar 12,441.09 3.48 16,769.69 5.63 10,644.19 4.50
Cuenta por pagar 400.00 0.11 450.00 0.15 200.00 0.08
PASIVO CORRIENTE 22,531.19 6.30 26,286.79 8.81 23,432.80 9.90
Prestamo por pagar 85,000.00 23.77 15,000.00 5.03 0.00 0.00
Provision oblig laborales 3,508.73 0.98 2,942.34 0.99 2,035.18 0.86
PASIVO NO CORRIENTE 88,508.73 24.75 17,942.34 6.02 2,035.18 0.86
Capital social 200,000.00 55.93 200,000.0 67.05 180,000.00 76.08
0
Reserva legal 11,719.40 3.28 7,974.40 2.67 3,021.20 1.28
Utilidad del ejercicio 34,828.50 9.74 46,064.76 15.44 28,097.16 11.88
PATRIMONIO 246,547.90 68.95 254,039.1 85.17 211,118.36 89.24
6
PASIVO Y PATRIMONIO 357,587.82 100.00 298,268.29 100.00 236,586.34 100.00
En el cuadro anterior se muestra el análisis vertical de los años 2014, 2015 y 2016. En este
análisis el activo total se le otorga el 100% y cada cuenta individual se expresa como un
porcentaje de ese total, por el lado de los pasivos y patrimonios, al total del pasivo y
patrimonio se le otorga el 100% y cada cuenta de pasivo o patrimonio se expresan por un
porcentaje de ese total.

Para el 2016 el activo corriente representa un 50.29% del activo total y el activo no corriente el
49.71%, esto significa que, de cada dólar invertido por la entidad, se ha destinado $0.50ctv. a
activos de transformación corriente y $0.50ctv. Activos a largo plazo para el funcionamiento de
la empresa, en el activo corriente destaca el efectivo y equivalente de efectivo con el 26.80% y
los inventarios con un 16.78% y en el activo no corriente la propiedad planta y equipo con el
49.30%.

En la parte de los pasivos y patrimonios para el año 2016, se observa que el pasivo corriente
representa el 6.30%, y el pasivo no corriente el 24.75% sumado ambos tipos de pasivos
representan el 31.05% y el 68.95% lo representa el patrimonio de la empresa.

Esto representa que la empresa ha recurrido a deudas a largo plazo para financiar sus
inversiones en los activos pero que predomina el aporte de los accionistas de la empresa. De
cada dólar invertido en activos se ha financiado en promedio $ 0.69ctv con el patrimonio y
$0.31ctv con pasivo a corto y largo plazo.

Para el 2015 el activo corriente representa un 65.99% del activo total y el activo no corriente el
34.01%, esto significa que de cada dólar invertido por la entidad, se ha destinado $0.66ctv a
activo de transformación corriente y solo $0.34ctv a activo a largo plazo para el
funcionamiento de la empresa en el activo corriente destacan el efectivo y equivalente de
efectivo con 42.34%, los inventarios con un 16.76% y el activo no corriente la propiedad planta
y equipo con el 33.59%.

En la parte de los pasivos y patrimonio para el año 2015, se observa que el pasivo corriente
representa el 8.81%, y el pasivo no corriente el 6.02%, sumados ambos tipos de pasivo
representa en el 14.83% y el 85.17% lo representa el patrimonio de la empresa

Esto representa que la empresa prácticamente no ha recurrido a deudas de corto plazo y

mucho menos a largo plazo para financiar sus inversiones en los activos y se sostiene en un
85% con el aporte de los accionistas de la empresa. De cada dólar invertido en activos se ha
financiado en promedio $0.85ctv con el patrimonio y $0.15ctv con pasivos a corto y largo
plazo.
Para el 2014 el activo corriente presentara un 62.59% del activo total y el activo no corriente el
37.41% esto significa que, de cada dólar invertido por la entidad, se a destinado $0.63ctv
activo de transformación corriente y solo $0.33ctv a activos a largo plazo para el
funcionamiento de la empresa en el activo corriente destaca el efectivo y equivalente de
efectivo con el 49.38% los inventarios con un 8.45% y el en activo no corriente la propiedad
planta y equipo con el 37.03%.

En la parte de los activos y patrimonios para el año 2014, se observa que el pasivo corriente
representa el 9.90%, y el pasivo no corriente el 0.86%, sumados ambos tipos de pasivo
representa en 10.76% y el 89.24% lo presenta el patrimonio de la empresa.

Esto representa que la empresa prácticamente no ha recurrido a deudas de corto plazo y

mucho menos a largo plazo para financiar sus inversiones en los activos y se sostiene en 89%
con el aporte de los accionistas de la empresa. De cada dólar invertido en activo se a
financiado en promedio $ 0.89 ctv. con el patrimonio y $ 0.11 ctv. con pasivo a corto y largo
plazo.

Estado de resultado comparativo y análisis vertical

El análisis vertical del estado de resultado se muestra en el cuadro anterior los años de 2014,
2015, 2016, las ventas se toman como cuenta base, adquiere el valor del 100% y cada cuenta
del estado se expresa en un porcentaje de esas ventas. Para el 2016 el costo de venta
representa el 40% de las ventas y la utilidad bruta el 60%, esto significa que el costo de venta
consumió el 40% de las ventas totales, quedando un 60% para cubrir los gastos, reservas,
impuestos, y generar y utilidad.

Los gastos de administración representan el 19.24% los gastos de ventas el 20.82% y los costos
financieros representan el 0.49% de las ventas, después cubiertos los gastos se generan una
utilidad antes de la reserva legal del 19.45% de las ventas.

La reserva legal consume el 1.36% y el impuesto sobre la renta el 5.43% de las ventas la
empresa finalmente genera una utilidad del 12.66% de las ventas.
 Para el 2015 el costo de las ventas representa el 40% de las ventas y la utilidad bruta el 60%
esto significa que el costo de venta consumió el 40% de las ventas totales quedando un 60%
para cubrir los gastos, reserva, impuestos y generar utilidad.

Los gastos de administración representan el 17.35% y los gastos de ventas el 18.90% y los
costos financieros representan el 0.16% de las ventas, después de cubiertos de gastos se
generan una utilidad ante reserva legal del 23.59% de las ventas.

La reserva legal corriente el 1.65% el impuesto sobre la renta el 6.58% de las ventas y la
empresa finalmente genera una utilidad del 15.35% de las ventas.

Para el 2014 el costo de venta representa el 40% de las ventas y la utilidad bruta el 60% esto
significa que el costo de venta consumió el 40% de las ventas totales, quedando un 60% para
cubrir los gastos, reserva, impuesto y generar utilidad.

Los gastos de administración representan el 20.90% y los gastos de ventas el 21.46% y los
costos financieros representa el 0.38% de las ventas, después de cubiertos los gastos se
generan una utilidad ante de reserva legal 17.26% de las ventas.

La reserva legal consume el 1.21% el impuesto sobre la renta el 4.82% de las ventas y la
empresa finalmente genera una utilidad del 11.24% de las ventas.

CIELO AZUL S.A DE C.V

ESTDO DE RESULTADO COMPARATIVO Y ANALISIS VERTICAL

CUENTAS 2016 PORCENTAJ 2015 PORCENTAJ 2014 PORC

E E ENTA
JE
Ventas $275,000.00 100.00 $300,000.00 100.00 $250,000.00 100.00
Costo de $110,000.00 40.00 $120,000.00 40.00 $100,000.00 40.00
venta
Ganancia $165,000.00 60.00 $180,000.00 60.00 $150,000.00 60.00
bruta
Gastos de $52,900.00 19.24 $52,040.00 17.35 $52,250.00 20.90
administració
n
Gasto de venta $57,250.00 20.82 $56,710.00 18.90 $53,645.00 21.46
Costos $1,350.00 0.49 $490.00 0.16 $945.00 0.38
financieros
Total gasto de $111,500.00 40.55 $109,240.00 36.41 $106,840.00 42.74
operación
Utilidad antes $53,500.00 19.45 $70,760.00 23.59 $43,160.00 17.26
de la reserva
legal
Reserva legal $3,745.00 1.36 $4,953.20 1.65 $3,021.20 1.21
Utilidad antes $49,755.00 18.09 $65,806.80 21.94 $40,138.80 16.06
de IRS
Gasto por $14,926.50 5.43 $19,742.04 6.58 $12,041.64 4.82
impuesto
Ganancia del $34,828.50 12.66 $46,064.76 15.35 $28,097.16 11.24
año

METODO DE ANALISIS HISTORICO:

El método histórico se analizan tendencias ya sea de porcentaje, índice o razones

financieras.
El principal objetivo del análisis histórico es determinar la evolución absoluta y
relativas (positivas, negativas o nulas) de las distintas cuentas homogéneas demás de
dos estados financieros. La base de su procedimiento consiste en incluir conceptos
homogéneos, cifras bases, cifras comparadas y las tendencias absolutas y relativas, las
cifras tienen que corresponder a estados financieros de la misma empresa y la magnitud
de los periodos debe ser igual.
A continuación, se conceptualizan el método de tendencias.

CONCEPTOS:
´´este método tiene la ventaja de obtener variaciones de comportamientos financieros
que una empresa ha tenido o tendrá en el transcurso del tiempo´´.

´´este procedimiento, consiste en determinar la propensión absoluta o relativa de las

cifras de los distintos renglones homogéneos de los estados financieros, de una empresa
determinada´´

IMPORTANCIA:

El método muestra lo que una empresa a obtenido durante su vida, señalando lo aciertos o
los fracasos que ha tenido, este método generalmente es de uso interno de la empresa.

El estudio comparativo de cifras financieras de una empresa es más significativo que los
estados financieros de cada ejercicio económico de la empresa, es limitado el significado de las
utilidades de una empresa mostrada en un ejercicio contable. En consecuencia, es más factible
emitir un juicio correcto sobre la capacidad de generación de ganancia con el estudio de varios
estados de resultados de una empresa.

Para obtener la cifra relativa se divide la cifra comparada entre la cifra base, y se
multiplica por 100

formula

(
CIFRA COMPARADA

CIFRA BASE
) (100)
Los porcentajes de una tendencia de una partida deberán compararse con los porcentajes
de tendencia de partidas similares, por ejemplo:

 Tendencia de activos corrientes y pasivos corrientes

 Tendencia de ventas netas y cuentas por cobrar
 Tendencia de costo de venta y promedio de inventarios
 Tendencia de venta y activos no corrientes

En ocasiones es posible calcular porcentajes de tendencia, una de ella es cuando se

desea determinar el porcentaje de tendencia para la cuenta de utilidad del ejercicio
cuando en el año que se considere como base se haya obtenido una pérdida neta y no
una utilidad. De igual manera, una empresa puede haber comparado, por primera vez,
un terreno para una futura expansión en un ejercicio posterior al año que se haya
considerado como base. En caso, igual que el anterior, el porcentaje de tendencia con
respecto al año base sería imposible de calcular.

ANALISIS TENDENCIA DE ACTIVO CORRIENTE Y PASIVO CORRIENTE

AÑO ACTIVO RELATIVO PASIVO RELATIVO

CORRIENTE CORRIENTE
2014 $148,075.79 100% $23,432.80 100%
2015 196,825.59 133% 26,286.79 112%
2016 179,815.20 121% 22,531.19 96%

METODO DE PUNTO DE EQUILIBRIO.

Concepto

El procedimiento del punto de equilibrio o punto crítico desde el punto de vista contable,
consiste en predeterminar un importe en el cual la empresa no sufra perdidas ni obtenga
utilidades; es decir, el punto en donde las ventas son igual a los costos y gastos.

Entonces el punto de equilibrio viene hacer aquella cifra que la empresa debe vender para no
perder ni ganar, para obtener esa cifra, es necesario reclasificar los costos y gastos del estado
de resultado de la empresa que se ha venido estudiando en los capítulos anteriores en costos
fijos y costos variables.

Los costos fijos son aquellos que están en función del tiempo, ejemplo:

Las amortizaciones; las depreciaciones en línea recta; sueldos, servicios de la luz, servicios
telefónicos, renta, etc.

Los costos variables son aquellos que están en función de las ventas, es decir, que cuando hay
ventas se ocasionan, tal es el caso por ejemplo del costo de venta; las comisiones sobre venta,
los gastos de empaque y embarque; etc.

FORMULA
La fórmula aplicable para determinar la cifra que la empresa debe vender para no perder ni
ganar, es la siguiente:

Costos fijo

Ingresos en el punto de equilibrio =

Costos variables

1-

Ventas

CF

IPE=

CV

1-

CASO PRACTICO:

Para el año 2014 la empresa “CIELO AZUL SA DE CV”, realizo ventas por $250,000.00 (ver
estado de resultado capítulo 1) y se procede a reclasificar los costos y gastos de dicho estado
financiero y se determinó que los gastos de administración, gastos de venta y cotos financieros
para esta empresa son costos fijos y suman $106,840.00 y que los costos variables suman
$100,000.00 (es el costo de venta del periodo), entonces se procede a determinar el punto de
equilibrio para el 2014.

DATOS:
 Costos fijos = $106,840.00

Costos variables = 100,000.00

Ventas = $250,000.00

IPE = X

CF

IPE=

CV

1-

$106,840.00

X=

$100,000.00

1-

$250,000.00
 $106,840.00

X=

1- 0.4

$106,840.00

X=

0.6

X= $178,066.67

Entonces la empresa “CIELO AZUL” S. A. DE C. V; necesita vender en el 2014 $ 178,066.67 para

no perder ni ganar.

COMPROBACION:

Ventas $ 178,066.67

(-) Costos variables (40%) $ 71,226.77

 (=) Utilidad Bruta marginal $ 109, 240.00

(-) Costos Fijos $ 109,240.00

(=) Utilidad $ 0.00

NOTA: el costo variable del 40%es la relación existente entre el costo de ventas y las ventas del
periodo

Estado de resultado y ganancias acumuladas

CIELO AZUL SA DE CV

ESTADO DE RESULTADOS Y GANANCIAS ACUMULADAS

Del 1 de enero al 31 de diciembre de 2015 y 2014

(expresado en dólares de los estados unidos de américa)

Nota 2015 2014

Ventas 2 $300,000.00 $250,000.00

(-) costo de venta $120,000.00 $100,000.00

(=) ganancia bruta $180,000.00 $150,000.00

(-) ganancia de administración 3 $ 52,040.00 $ 52,250.00

(-) gastos de venta 4 $ 56,710.00 $ 53, 645.00

(-) costos financieros 5 $ 490.00 $ 945.00

(=) utilidad antes de reserva legal $ 70,76 $ 43,160.00

(-) reserva legal 6 $ 4,953.20 $ 3, 021.20

(=) utilidad antes de impuesto sobre la renta $ 65,806.80 $ 40,138.80

(-) gastos por impuestos 7 $ 19,742.04 $ 12,041.64

(-) gastos por impuestos sobre la renta corriente $ 20, 074.19 $ 12,952.19

(+) ingresos por impuesto sobre la renta diferido $ 332.15 $ 910.95

(=) ganancia del año $ 46,044.66 $ 28,097.16

Ganancias acumuladas al comienzo del año $ 31,118.36 $ 0.00

Dividendos $ 28,097.16

Ganancia acumulada al final del año 8 $ 54,039.16 $ 31,118.36

CONCLUSIONES

El análisis e interpretación de los estados financieros constituye una

herramienta de gran utilidad para la toma de decisiones en la empresa; el cual
está constituido por la valoración de varias razones e indicadores que miden l
efectividad de la gestión económica de cualquier entidad, pero debe tenerse en
cuenta que para una correcta interpretación de varios indicadores pues uno por
sí solo no permite determinar la situación financiera de la empresa.

El análisis horizontal podemos diferenciar los estados financieros comparativos

de dos o más periodos esto consiste en obtener los cambios para verificar si
hay aumento o disminución en la empresa

En el análisis vertical puede utilizarse la composición y estructura de los

estados financieros en esta podemos establecer la relación porcentual que
tiene cada partida del estado financiero.

En el método histórico determina la evolución absoluta y relativa y se puede

verificar las distintas cuentas homogéneas de más estados financieros.

Punto de equilibrio podemos determinar un importe en el cual la empresa no

sufra perdidas ni obtenga utilidades es decir el punto en donde las ventas son
igual que los costos y gastos.
RECOMENDACIONES

1. Se recomienda a los estudiantes del 2º A.C .´´A´´, poner en práctica los

cuatro métodos de análisis financiero.
2. Realizar el análisis financiero de acuerdo a la realidad de la entidad de la
empresa.
3. Interpretación de la información sobre la situación actual evolución
pasada y perspectiva del futuro de la entidad de una empresa.
4. Evaluar mediante técnicas basadas en relaciones absolutas y
porcentuales.
5. Utilizar procedimientos o técnicas de análisis.
BIBLIOGRAFIA :

Argueta Iglesias, José Noel, 1969-

Análisis financiero de estados financieros y presupuestos / José Noel Argueta Iglesias.

--1a ed. – San Salvador, El Salv.: [s.n.],

2016,338p.;24cm.
ISBN 978-99991-0-652-1