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0.1 Finanzas para No Financieros - 255 Diap
0.1 Finanzas para No Financieros - 255 Diap
para No financieros
TEMARIO
CAP 4. ANÁLISIS
FINANCIERO
CAP 5. ENTORNO
CAP 6.
PLANEACIÓN Y
CTRL
1. Finanzas en los negocios:
¿Qué son, Para qué me
sirven? y ¿Qué son los
Estados financieros?
Las Finanzas en
los Negocios
Pilares de una Empresa
Producto/
Finanzas Mercado
Servicio
Pilares de una Empresa
Finanzas
Finanzas
Rama de la economía
Economía es: "La recta y prudente administración de los
recursos escasos de una sociedad, familia o individuo, con
la finalidad de satisfacer sus necesidades en lo material".
Finanzas se enfocan en los recursos económicos .
Estudia la obtención y uso eficaz del dinero
Ayuda a tomar decisiones acerca de 1) cuánto gastar, 2)
cuánto ahorrar, 3) cuanto pedir, 4) cuánto invertir,.
Afecta a individuos, empresas, organizaciones y Estado
Se especializan en: finanzas personales, corporativas y
públicas.
Finanzas
Max – Beneficios
Min – Costos y riesgos
Objetivo:
Después de cumplir con
todas las obligaciones
Genere la > ganancia para
los accionistas.
Decisiones Financieras
De operación
De inversión
De
financiamiento
Lenguaje básico de las
Finanzas:
Contabilidad:
registro y presentación de
la Información financiera.
Normas de Contabilidad
Internacional:
Globalización
Documentos que
presentan en
$$$ la Situación financiera
y los Resultados de una
empresa
Estados financieros básicos:
1. Balance general
2. Estado de resultados
3. Estado de variaciones en el
capital contable
4. Estado de flujo de efectivo
o Estado de Cambios en la
Situación Financiera
Estados financieros básicos:
Básicos: Balance General y
Estado de Resultados
Periodicidad: mensuales,
trimestrales, semestrales, anuales.
H
Históricos o Proforma
y
pasado futuro
USUARIOS DE LA
INFORMACIÓN FINANCIERA
Externos
Internos Inversionistas
minoritarios,
Administradores
acreedores,
y Accionistas
proveedores,
Mayoritarios
Analistas,
empleados
Clientes, Gobierno
2. Balance General ¿Qué
es?, Cómo se obtiene y
para qué me sirve?
Balance General o Estado de
Situación o Posición Financiera
Capital=Activo - Pasivo
Balance General
recursos
propios
$500 $500
Balance General
prestado
$500 $500
Balance General
P
prestado=200
recursos
$500 C
propios =300
Balance General
recursos
propios
$500 $500
Balance General
recursos
prestados
$500 $500
Balance General
P
C
Tiempo
1 año
+ de 1 año
Corto
Hasta 1 año:
Plazo
Largo
Más de 1 año:
Plazo
Activos
Efectivo
Inventarios
Local e Instalaciones
Maquinaria y equipo
Mobiliario
Equipo de transporte
Equipo de cómputo
Separamos los activos:
• los que se consumen en
un año y
• los que se consumen en
un plazo >a un año
Activos
Efectivo
Inventarios
Local e Instalaciones
Maquinaria y equipo
Mobiliario
Equipo de transporte
Equipo de cómputo
Activos
Activo Circulante
Efectivo
Inventarios
Activo Fijo
Local e Instalaciones
Maquinaria y equipo
Mobiliario
Equipo de transporte
Equipo de cómputo
Activos = P + C
Activo Circulante
Efectivo
Inventarios
Deuda
Activo Fijo
Local e Instalaciones
Maquinaria y equipo
Mobiliario
Equipo de transporte Capital Contable
Equipo de cómputo
Pasivo
Deuda
Pasivo
Pasivo Circulante Deuda a CP
Pasivo Fijo
Activo Fijo
CAPITAL CONTABLE
Balance General
De contado A crédito
GENERA:
VENTAS INCREMENTA CUENTAS POR
EFECTIVO COBRAR O CLIENTES
GENERA:
COMPRAS DISMINUYE CUENTAS POR PAGAR
EFECTIVO O PROVEEDORES
Grupo de inversionistas: formamos la empresa
ABC, S.A. de C.V., para lo cual depositamos $50
Activo
= Pasivo + Capital Contable
Efectivo
50
= + Capital social
50
Total Total
50 = 50
Transacción a: Adquirimos un local por $80,
para comprarlo conseguimos crédito por
$60 a pagar en 3 años.
Activo
= Pasivo + Capital Contable
Edificio
+80
Efectivo
-20
= Préstamo bancario
+60
+
Total Total
60 = 60
DCP
CAPITAL INTERES
AÑO 1 60.0 20.0 6.0
TOTAL 20.0 6.0
DLP
CAPITAL INTERES
AÑO 2 40.0 20.0 4.0
AÑO 3 20.0 20.0 2.0
TOTAL - 40.0 6.0
Activo
= Pasivo + Capital Contable
Edificio
+80
Efectivo
-20
= Crédito CP
+20
Crédito LP
+40
+
Total Total
60 = 60
Transacción b: Adquirimos maquinaria y equipo
por $10 y la pagamos de contado
Activo
= Pasivo + Capital Contable
Efectivo
-10
Maquinaria
+10
= +
Total Total
0 = 0
Activo
= Pasivo + Capital Contable
Inventario
+40
= Proveedores
+40
+
Total Total
40 = 40
Transacción d: Pagamos $5 de gastos
$4.00 Nómina + $1.00 de Servicios
Activo
= Pasivo + Capital Contable
Efectivo
-5
= + Gastos
-5
Total Total
-5 = -5
Activo
= Pasivo + Capital Contable
Inventario
-30
= + Gasto materiales
-30
Total Total
-30 = -30
Activo
= Pasivo + Capital Contable
Efectivo
+40
CXC
+20
= + Ingreso
+60
Total Total
60 = 60
Transacción g: Retiramos $10 para uso personal
Activo
= Pasivo + Capital Contable
Efectivo
-10
= + Retiro
-10
Total Total
-10 = -10
Edificio: 20 años
Maquinaria y equipo: 10 años
Mobiliario y equipo: 10 años
Eq. de transporte: 5 años
Eq. de cómputo: 3 años
Depre- = valor inicial-valor residual
ciación vida útil
CÁLCULO DE DEPRECIACIÓN
valor valor vida VALOR
ACTIVO
inicial residual útil
Edificio 80 8 20 4
Maquinaria 10 1 10 1
Total 5
Transacción h: Registramos la Depreciación.
Activo
= Pasivo + Capital Contable
Edificio
-4
Maquinaria
-1
= + Depreciación
-5
Total Total
-5 = -5
Activo
= Pasivo + Capital Contable
Efectivo
-10
= + Gasto
-10
Total Total
-10 = -10
P
b) CLIENTES (CXC) XXX 2) BANCOS C.P. XXX
c) INVENTARIOS XXX 3) PORCIÓN CIRC DE LP XXX
d) ACREEDORES DIVERSOS XXX 4) DEUDORES DIVERSOS XXX
i) ACTIVO CIRCULANTE a+b+c+d I) PASIVO CIRCULANTE 1+2+3+4
e) TERRENOS XXX 5) BANCOS L.P. XXX
f) EDIFICIO XXX 6) OTROS PASIVOS L.P. XXX
g) MAQ. Y EQUIPO XXX II) PASIVO A L.P. 5+6
h) MOBIL Y EQUIPO OF XXX A) PASIVO TOTAL I+II
C
i) Equipo TRANSPORTE XXX 7) CAPITAL CONTRIBUIDO XXX
j) Equipo CÓMPUTO XXX 8) UTILIDAD NETA XXX
k) DEPRECIACIÓN ACUM. -XXX 9) UTILIDADES RETENIDAS XXX
ii) ACTIVO FIJO e+f+g+h+i+j+k B) CAPITAL CONTABLE 7+8+9
ACTIVO TOTAL i+ii PASIVO+CAPITAL A+B
horizontal
ABC, S.A de C.V.
BALANCE GENERAL al 00/00/20XX
a) EFECTIVO XXX
b) CLIENTES (CX C) XXX
c) INVENTARIOS XXX
d) ACREEDORES DIVERSOS XXX
i) ACTIVO CIRCULANTE a+b+c+d
e) TERRENOS XXX
f) EDIFICIO XXX
g) MAQ. Y EQUIPO XXX
h) MOBIL Y EQUIPO OF XXX
vertical
P
1) PROVEEDORES (CX P) XXX
2) BANCOS C.P. XXX
3) PORCIÓN CIRC DE LP XXX
4) DEUDORES DIVERSOS XXX
I) PASIVO CIRCULANTE 1+2+3+4
5) BANCOS L.P. XXX
6) OTROS PASIVOS L.P. XXX
II) PASIVO A L.P. 5+6
A) PASIVO TOTAL I+II
C
7) CAPITAL CONTRIBUIDO XXX
8) UTILIDAD NETA XXX
9) UTILIDADES RETENIDAS XXX
B) CAPITAL CONTABLE 7+8+9
PASIVO+CAPITAL A+B
ABC, S.A. de C.V
BALANCE GENERAL al 31/12/2013
EFECTIVO 50 PROVEEDORES
CLIENTES BANCOS C.P.
INVENTARIOS PORCIÓN CIRC DE LP
ACTIVO CIRCULANTE 50 PASIVO CIRCULANTE 0
BANCOS L.P.
EDIFICIO PASIVO A L.P. 0
MAQ. Y EQUIPO PASIVO TOTAL 0
EQ. TRANSPORTE UTILIDAD
DEPRECIACIÓN ACUM. CAPITAL 50
ACTIVO FIJO 0 CAPITAL CONTABLE 50
Depósitos Retiros
del dueño del dueño
Ingresos Gastos
Activos Facilidad
Liquidez para
convertir
en efectivo
Que tan
Pasivos
Exigibilidad
rápido
tengo que
pagar
BALANCE GENERAL 2013 2014 2015
EFECTIVO 435 587 653
+ líquido
CLIENTES (CXC) 231 312 347
INVENTARIOS 32 43 48
ACREEDORES DIVERSOS 23 31 35
ACTIVO CIRCULANTE 721 973 1,082
TERRENOS 4,500 6,075 6,750
EDIFICIO 14,500 19,575 21,750
MAQ. Y EQUIPO
MOBIL Y EQUIPO OF
2,635
245
3,557
331
3,953
368 - líquido
Equipo TRANSPORTE 324 437 486
Equipo CÓMPUTO 143 193 215
DEPRECIACIÓN ACUM. - 2,300 - 3,105 - 3,450
ACTIVO FIJO 20,047 27,063 30,071
ACTIVO TOTAL 20,768 28,037
- 31,152
-
PROVEEDORES (CXP) 455 614 683
BANCOS C.P.
PORCIÓN CIRC DE LP
545
3,431
736
4,632
818
5,147 + exigible
DEUDORES DIVERSOS 32 43 48
PASIVO CIRCULANTE 4,463 6,025 6,695
BANCOS L.P. 3,500 4,725 5,250
OTROS PASIVOS L.P.
PASIVO A L.P.
707
4,207
954
5,679
1,061
6,311 - exigible
PASIVO TOTAL 8,670 11,705 13,005
CAPITAL CONTRIBUIDO 4,430 5,981 6,645
UTILIDAD NETA 4,534 6,121 6,801
UTILIDADES RETENIDAS 3,134 4,231 4,701
CAPITAL CONTABLE 12,098 16,332 18,147
PASIVO+CAPITAL 20,768 28,037 31,152
Apple Inc. 2014 2013 2012
ASSETS
Cash And Short Term Investments 25,077 40,546 29,129
Total Receivables, Net 27,219 20,641 18,692
Total Inventory 2,111 1,764 791
Other current assets, total 14,124 10,335 9,041
Total current assets 68,531 73,286 57,653
Property, plant & equipment, net 20,624 16,597 15,452
Goodwill, net 4,616 1,577 1,135
Intangibles, net 4,142 4,179 4,224
Long term investments 130,162 106,215 92,122
Other long term assets 3,764 5,146 5,478
Total non current assets 163,308 133,714 118,411
Total assets 231,839 207,000 176,064
LIABILITIES
Accounts payable 30,196 22,367 21,175
Accrued expenses 7,689 4,782 3,283
Notes payable/short-term debt 6,308 0 0
Other current liabilities, total 19,255 16,509 14,084
Total current liabilities 63,448 43,658 38,542
Total long term debt 28,987 16,960 0
Deferred income tax 20,259 16,489 13,847
Other liabilities, total 7,598 6,344 5,465
Total non current liabilities 56,844 39,793 19,312
Total liabilities 120,292 83,451 57,854
SHAREHOLDERS EQUITY
Common stock 23,313 19,764 16,422
Retained earnings (accumulated deficit) 87,152 104,256 101,289
Unrealized gain (loss) 1,122 -280 -232
Other equity, total -40 -191 731
Total equity 111,547 123,549 118,210
Total liabilities & shareholders' equity 231,839 207,000 176,064
Para qué sirve un Balance
General ?
Costo de lo vendido
Empresa productora:
+ Costo de producción de artículos terminados
+ Inventario inicial de artículos terminados
- Inventario final de artículos terminados
= Costo de ventas
3. Utilidad Bruta:
Ventas
Costo de Ventas
Utilidad Bruta
4. Gastos de Operación:
a) Gastos de administración:
Nómina de personal administrativo,
servicios, rentas, mantenimiento, etc.
b) Gastos de venta: Gasto de
comercializar el producto o servicio.
5. Utilidad de Operación:
Utilidad Bruta
Gastos de Operación
Utilidad de Operación
Estado de Resultados
6. INTERESES E IMPUESTOS:
Gastos financieros
(intereses) e impuestos
como ISR, IETU, PUT, etc.
7. Utilidad Neta:
Utilidad de Operación
Intereses e Impuestos
Utilidad Neta
Estado de Resultados
Nota:
CONCEPTO IMPORTE
1. VENTAS 60
2. Costo de Ventas 30
3. UTILIDAD BRUTA (1-2) 30
4. Gastos de Operación 10
5. UTILIDAD OPERACIÓN (3-4) 20
6. Intereses e impuestos 10
7. UTILIDAD NETA (5-6) 10
ABC, S.A. de C.V
Estado de Resultados
Periodo: del 01/01/2014 al 31/12/2014
CONCEPTO IMPORTE
1. VENTAS 60
2. Costo de Ventas 30
3. UTILIDAD BRUTA (1-2) 30
4. Gastos
4. Gastos de
de Operación
Operación 10
5. UTILIDAD OPERACIÓN (3-4) 20
6. Intereses e impuestos 10
7. UTILIDAD NETA (5-6) 10
La Depreciación se incluye en:
Gastos de Operación
CONCEPTO IMPORTE
1. VENTAS 60
2. Costo de Ventas 30
3. UTILIDAD BRUTA (1-2) 30
4. Gastos de Operación 10
5. UTILIDAD OPERACIÓN (3-4) 20
6. Intereses e impuestos 10
7. UTILIDAD NETA (5-6) 10
ABC, S.A. de C.V
Estado de Resultados
Periodo: del 01/01/2014 al 31/12/2014
CONCEPTO IMPORTE
1. VENTAS 60
2. Costo de Ventas 30
3. UTILIDAD BRUTA (1-2) 30
4. Gastos de Operación 10
5. UTILIDAD OPERACIÓN (3-4) 20
6. Intereses e impuestos 10
7. UTILIDAD NETA (5-6)
10
Donde están?
Estado de Resultados
VENTAS
Flujo de Efectivo
INTERESES
C - IMPUESTOS
UTILIDAD NETA
Para qué sirve un Estado de R. ?
INGRESOS ≠ COBROS
GASTOS ≠ PAGOS
FLUJO DE EFECTIVO
(CASH FLOW)
Cobros - Pagos
INGRESO o GASTO: Cuando
se genera la obligación de las
partes = FACTURACIÓN
MERCANCÍAS
COBROS
MES 1 MES 2
SER COMB
MATERI NOMI VEN
VICI USTIB
A PRIMA NA TAS
OS LES
COBRO 1
COBRO 2
MES 1
MES 2
SE
MATERI COMB VE
NOM RV
A USTIB NT
INA ICI
PRIMA LES AS
OS
SE
MATERI COMB VE
MES 3
NOM RV
A USTIB NT
INA ICI
PRIMA LES AS
OS
SE
MATERI COMB VE
NOM RV
A USTIB NT
INA ICI
PRIMA LES AS
OS
COBRO FINAL
ANTICIPO
NÓMI
COMPRAS ADMON ENTRE
NA Y PROCE
MATERIAL Y GA PRO
SERVI SOS
ES VENTAS YECTO
CIOS
Flujo de Efectivo (Cash Flow)
Actividades de Operación:
Cobros - Pagos
Actividades de Inversión:
Adquisiciones y ventas de
Activos relativamente permanentes
Actividades de Financiamiento:
Recibir o pagar Préstamos, aportaciones o
retiros de capital de los socios.
Flujo de Efectivo
ingreso o
salida de efectivo.
Flujo de Efectivo
Elaboración: (base mensual)
Permite anticipar:
• Cuándo habrá excedentes de
efectivo, y en qué usarlos.
• Cuándo habrá faltante de efectivo,
para definir fuente de fondeo puede
ser: recursos propios u otras fuentes,
por ejemplo: préstamo bancario.
Flujo de Efectivo
SALDO INICIAL
+
Aumentos (aportaciones, Utilidad del Ejercicio)
-
Disminuciones (dividendos, retiros de capital)
=
SALDO FINAL
Estado Cambios en el CC
SALDO INICIAL = 50
+
Aumentos (aportaciones, Utilidad del Ejercicio) = 10
-
Disminuciones (dividendos, retiros de capital) = 10
=
SALDO FINAL = 50
DIVIDENDOS
Qué son?
Parte de las Utilidades de una empresa
que se reparten entre sus accionistas.
Cómo se pagan?
Asamblea de accionistas fija política de
pago de dividendos.
DIVIDENDOS
Cuándo se pagan?
• Ventas a crédito
• Compras a crédito
• Incremento/disminución de
inventarios, Financiamientos, etc.
Elaboración del ECSF:
1.Requerimos 2 Balances
CONCEPTO AÑO 2
a. Utilidad Neta del Ejercicio 10.5
b. Depreciación 5.3
c. Flujo de Efectivo Operacional (1+2+3) 5.3
1. Cuentas por Cobrar 5.3
2. Inventarios 0.4
3. Proveedores 0.4
i) Recursos generados o utilizados
Por Operación (a+b+c) 10.5
Estado de Cambios en la Situación Financiera
CONCEPTO AÑO 2
d) Var. En Pasivos de Corto Plazo 0.0
e) Var. En Pasivos de Largo Plazo 20.0
f) Var. En Capital Social 0.0
ii) Rec. Generados en Actividades
de Financiamiento (d+e+f) 20.0
Estado de Cambios en la Situación Financiera
CONCEPTO AÑO 2
g) Var. En Activos Fijos 0.0
h) Var. En Otros Activos 0.0
iii) Recursos Gen. O Utilizados
En Actividades de Inversión (g+h) 0.0
Estado de Cambios en la Situación Financiera
CONCEPTO AÑO 2
a. Utilidad Neta del Ejercicio 10.5
b. Depreciación 5.3
c. Flujo de Efectivo Operacional (1+2+3) 5.3
1. Cuentas por Cobrar 5.3
2. Inventarios 0.4
3. Proveedores 0.4
i) Recursos generados o utilizados
Por Operación (a+b+c) 10.5
Se generaron 10.5:
De Utilidad se generaron 10.5, traemos 5.3 de
Depreciación
Aumentaron CXC, traemos 5.3 en cuentas por
cobrar adicionales, Inventarios y Proveedores se
netean.
Estado de Cambios en la Situación Financiera
CONCEPTO AÑO 2
d) Var. En Pasivos de Corto Plazo 0.0
e) Var. En Pasivos de Largo Plazo 20.0
f) Var. En Capital Social 0.0
ii) Rec. Generados en Actividades
de Financiamiento (d+e+f) 20.0
Se consumieron 20:
Fue la amortización del préstamo a LP, no se
dispusieron ni pagaron más créditos.
Estado de Cambios en la Situación Financiera
CONCEPTO AÑO 2
g) Var. En Activos Fijos 0.0
h) Var. En Otros Activos 0.0
iii) Recursos Gen. O Utilizados
En Actividades de Inversión (g+h) 0.0
En este bloque No hubo generación ni utilización
de recursos, no se adquirieron ni vendieron Activos
Fijos.
Estado de Cambios en la Situación Financiera
CONCEPTO AÑO 2
i) Recursos generados o utilizados
Por Operación (a+b+c) 10.5
ii) Recursos generados en Actividades
de Financiamiento 20.0
iii) Recursos generados o utilizados
en Actividades de Inversión (g+h) 0.0
AUMENTO O DISMIN. DE EFECTIVO:
i) +ii) + iii) 9.5
CONCLUSIÓN:
Se tuvo una disminución de Efectivo, de 9.5 ya
que los recursos generados por la operación de la
empresa fueron insuficientes para efectuar el pago
de la amortización programada del crédito.
U tilidad del ECSF
• Liquidez constante:
Implica rentabilidad.
¿El negocio es
Rentable?
PE = $100.00
(4 - 3)
PE = 100.00 unidades
Punto de equilibrio
5000
4500 ZONA DE
4000 GANANCIA
3500
3000
ZONA DE
Pesos
2500 PÉRDIDA
2000
1500
1000
500
0
0 100 200 300 400 500
unidades
costos fijos costo variable coto total ingreso
Ya rebasé el Punto de
Equilibrio, ya tengo Utilidad
y ahora qué?
Valdrá la pena esforzarse
por incrementar las ventas?
Qué efecto tendré en la
Utilidad?
Punto de equilibrio
5000
4500 ZONA DE
4000 GANANCIA
3500
3000
ZONA DE
Pesos
2500 PÉRDIDA
2000
1500
1000
500
0
0 100 200 300 400 500
unidades
costos fijos costo variable coto total ingreso
APALANCAMIENTO OPERATIVO
GAO = V – CV
V –CV-CF
GAO = 1,500 = 3
500
% unidadesc. fijos c. var. tot Cvar C.Total precio ingreso utilidad %
- 1,000 5 - 1,000 10 - - 1,000
100 1,000 5 500 1,500 10 1,000 - 500
200 1,000 5 1,000 2,000 10 2,000 -
300 1,000 5 1,500 2,500 10 3,000 500
400 1,000 5 2,000 3,000 10 4,000 1,000
500 1,000 5 2,500 3,500 10 5,000 1,500
0% 600 1,000 5 3,000 4,000 10 6,000 2,000 0%
900 1,000 5 4,500 5,500 10 9,000 3,500
100% 1,200 1,000 5 6,000 7,000 10 12,000 5,000 150%
GAO = GRADO DE APALANCAMIENTO OPERATIVO
GAO = V – CV
V –CV-CF
Palanca financiera:
Empresas con Altos Gastos Financieros,
ante un aumento en UAII producen
MAYOR aumento en utilidades
GAF = UAII ,
UAII – Intereses
GAF = 500 ,
500–400
GAF = 500 = 5
100
APALANCAMIENTO FINANCIERO
GAF = UAII ,
UAII – Intereses
GAF = 700 ,
700–400
Buena administración
de Efectivo: tiempos
difíciles puede ser
diferencia entre sobrevivir
o morir…
Administración del efectivo
Buena administración
de Efectivo:
Ventaja
Competitiva
Administración del efectivo
O acudir a usura.
Administración del efectivo
Plantearse escenarios,
Y si pasa esto:
Qué hacer?
5. Fomentar la precisión y la
objetividad de las estimaciones
para tomar buenas decisiones.
6. No basar la estrategia de mejora
de flujo de efectivo solo en
proveedores, estos No son bancos,
solo son proveedores.
Al ver que pagas tarde, te
repercuten costo financiero o te
dejan. Hay que verlos como socios
de negocios.
7. Menos papel más tecnología,
cheques alto costo, efectivo,
alto riesgo, uso de medios
electrónicos, reduce costo y
mejora eficiencia.
8. Darle continuidad, un flujo de
tres meses no funciona, tiene
que ser parte de la cultura de la
empresa.
Liquidez
Efectivo
Cuentas Compra
por mercan-
cobrar cías
Ciclo de
efectivo
Ventas Almacén
Artículos
Produ-
terminad
cción
os
Índice de = Activo Circulante
Liquidez Pasivo Circulante
Requierenexcelente
administración de
efectivo, quizá requieran
además contar con crédito.
Financiamiento a empresas
PRIORIZAR
GASTOS:
1. Lista de gastos
2. Agregar importe
3. Asignar fecha
4. Ordenar por
importancia
5. Pagar o asignar $
• Controla disposición
de recursos: firmas
mancomunadas,
responsables, reportes,
alertas, etc.
Cuida el efectivo:
• Inversiones:
En base a presupuesto de gastos,
Ej.: gasto dentro de 3 meses
1° ver si puedo pagar anticip. con
descuento, si no:
Inversión plazo fijo: 90 días, da
rendimiento y no deja disponer hasta
el plazo.
Cuida el efectivo:
• Sueldo: Como dueño asígnate un
sueldo.
Ciclo Operativo
Recibo Entrega de
Cobro
insumos Producto
Días de Días cuentas por
Inventarios=DI cobrar=DCC
Ciclo Operativo
Recibo
100 Entrega de
Cobro
insumos Producto
Días de Días cuentas por
Inventarios=DI cobrar=DCC
70 30
0
40 60
Dias pago pro-
veedores= DPP
Ciclo de Caja
Entrada de
Pagos efectivo
Ciclo de Caja
CC = DI + DCC - DPP
CC = 70 + 30 - 40 = 60 días
DI = días inventario
DCC = días cuentas por cobrar
DPP = días pago proveedores
Rotación de Efectivo:
RE = 360/CC
RE = 360/60 = 6
Efectivo mínimo para operar (EMO):
cantidad mínima de dinero para que la
empresa realice sus operaciones, y
tenga un margen de seguridad para
realizar pagos imprevistos.
EMO = DTA / RE
EMO = Efectivo Mínimo de Operación
DTA = Desembolsos Totales Anuales
RE = Rotación del Efectivo
Desembolsos Operacionales:
$12,000,000
Costo = 10%
EMO = DTA / RE
EMO = 12,000,000 / 6
EMO = $2,000,000
GFM = Gastos Financieros Mensuales
GFM = EMO*i/12
= 2,000,000 X 24%/12
= $40,000.00
Continuidad Como puedo
reducir esas
necesidades de
$$$ ?
Existen 3 estrategias para la
administrar el efectivo: