Fases del aprendizaje en el trading

Enrique Díaz Valdecantos, Fundador de la RevistadeTrading.com

Cuantos más conocimientos técnicos se tienen, mas información queremos controlar y

más probabilidades de sufrir una parálisis operativa que a la larga terminará lastrando
nuestro desempeño y, lo que es peor aún, acabará por desmoralizarnos. Comentaba que
llega un momento en que el trader debe realizar una especie de viaje de "ida y vuelta"
en aras de ser operativo.

Cuando este proceso de síntesis y de organización de ideas empieza a desarrollarse de

una manera seria, es síntoma de que el trader empieza a encarar una de las últimas fases
de la ansiada carrera hacia la consistencia en el trading.

Llevo ya bastante tiempo desarrollando mi operativa con determinación, alcanzando

todos los objetivos que me voy marcando (bueno, confieso que no es raro que se queden
un pelín por debajo), y a medida que va pasando el tiempo puedo mirar atrás y
contemplar cómo estos son estables y positivos. Mi trabajo (y más de una buena hostia)
me ha costado y a día de hoy puedo decir que no he ganado tanto como algunos me
atribuís pero si mucho más de lo que otros se piensan.

A parte de mi propia experiencia, puedo considerarme un privilegiado porque he podido

estar muy cerca de la evolución de muchas personas que han trabajado para ser buenos
traders y por eso me gustaría hoy profundizar un poco más sobre lo que, bajo mi
experiencia, son las fases que toda persona ha de pasar para alcanzar lo que muchos
denominan "el Santo Grial".

Trataré de ser honesto en cuanto a los tiempos mínimos que han de emplearse en cada
una de las distintas fases aunque lógicamente, mucho me temo que esto no sonará para
nada comercial. A muchos no les gustará, pero al que le incomode y siga queriendo
riquezas rápidas, le invito a teclear en google "hacerse rico en bolsa" y obtendrá más de
medio millón de webs mejores que esta para visitar; al resto, les invito a seguir.

Bien, vayamos de nuevo al concepto de Santo Grial porque aquí es donde residen
muchos de los problemas. Si le preguntamos a cualquiera que si cree que el Santo Grial
existe en el trading, casi seguro que contestará que no, que lo que hay que hacer es
aprender un sistema ganador y aplicarlo con disciplina. Aparentemente es la respuesta
correcta pero el problema es que en esa misma respuesta sigue implícito la búsqueda del
Santo Grial. Esta persona está demostrando que lo que quiere es encontrar un sistema
que sea ganador en vez de focalizarse en aprender un sistema, que le ayude a entender
cómo va esto para luego adaptarlo a su personalidad o bien crear su propio sistema.
Parece lo mismo, pero no lo es.

Con esto no quiero decir que aprender un sistema ajeno no tenga valor. Para nada, ni
mucho menos; lo tiene y mucho. Desde mi punto de vista esta es una de las mejores
formas de aprender cómo va este negocio y si además te encuentras cómodo con ese
sistema puedes utilizarlo como base de tu operativa. Creo, sinceramente que es de
agradecer que una persona ponga a tu alcance, de una manera facilitada todo el esfuerzo
de síntesis de su trading con el objeto de ayudarte.
Esta es la fase que la llamo "Aprender a saber" y no raro es que supere el año y medio
de intensa dedicación diaria en los mercados.

Aquí tendremos que aprender a saber el por qué los giros se producen en determinados
lugares, por qué de repente se pone lateral, por qué de repente rompe bruscamente
ciertas lineas, por qué de repente pilla una tendencia muy acelerada sin apenas
correcciones, etc etc, etc. Es decir, tenemos que crear unos cimientos sólidos que nos
permitan tener la confianza necesaria para ejecutar nuestro sistema con determinación.

En este periodo la formación es capital, completamente necesaria. Tenemos que invertir

tiempo y dinero en ella. Da igual si eres de los que odia los cursos, prefiere los libros o
les gusta bucear por Internet y consultar los foros, cada uno que elija su camino, pero
por dios, aprende y no te metas en el mercado sin conocimientos.

Desde mi punto de vista, lo más aconsejable es empezar con algún sistema que tenga
una hipótesis operativa con fundamento y que nos sirva de bastón de apoyo para ir poco
a poco conociendo al Mercado. Por supuesto esta fase ha de acompañarse con mucho
paper trading y mucha mucha mucha motivación y paciencia.

Con el paso del tiempo ya nos vamos enterando de que va la película. Aún no
conseguimos sacar beneficios de una manera sostenida pero ahora somos capaces de ver
con más claridad esas "zonas calientes" donde el precio aumenta sus posibilidades de
giro. Por supuesto aún se nos escapan muchos y nos precipitamos en otros . En términos
generales se suelen encadenar buenos periodos pero en una sola tarde lo echamos todo a
perder. Esta fase es la ,que de forma muy acertada, denomina Peio Zárate como
"desierto del Sahara".

Lo bueno de llegar a esta fase es que ya no necesitas escuchar si hay o no hay gente
viviendo del trading o si es posible o no ganarse la vida con esto. Aquí ya sientes el
potencial y el peligro de esta actividad. Has roto gran parte de esas absurdas
limitaciones psicológicas que nosotros mismos nos fabricamos y ahora lo único que te
queda por hacer es ver si serás capaz de empezar a actuar a favor de tus propios
intereses para ser consistente en el trading.
El tiempo apróximado que dura esta fase es dificil de establecer, y esa es la mala
noticia, ya que puede ser tan prolongada que mucha gente no la termine nunca.
Podríamos decir que durará el tiempo que sea necesario hasta que tomemos la firme
decisión de cambiar y esto yo diría que al menos consume otro año y medio, así que
pilla una buena cantimplora que aún te queda mucho camino.

Una vez que empezamos a asumir el trading como un proceso de cambio personal
tenemos que estar dispuestos a modificar aquellos hábitos que no son compatibles con
su desarrollo productivo. Ahora, tal vez la formación no sea tan relevante como antes,
pero tendremos que ir poco a poco diseñando nuestras propias estrategias e ir definiendo
nuestro trading plan con nuestras reglas de entrada y salida, gestión del riesgo, etc. Es
un periodo de ajustes, de paciencia, de prueba y error, de mucho trabajo interno y de
mucha mucha positividad. Has de centrarte en el camino y no en el resultado, fijarte en
ti mismo, ya que tu eres lo único que puedes controlar.

Estas en la fase que yo llamo "aprender a saber hacer" .

Una vez que somos capaces de ejecutar un trading plan ganador empiezan a venir los
frutos. Lógicamente estos no son ni rápidos y ni lineales, y esto es duro porque hay que
hacer una y otra vez lo que se tiene que hacer. El sueño del trader de éxito es muy
romántico pero no olviden que el day trader es un autónomo de los mercados
financieros y esto tiene mucho curro.

Y de aquí para adelante.

Ahora cada uno tendrá que plantearse hasta dónde quiere llegar. Algunos preferirán
plantearlo como una fuente alternativa de ingresos que le pueda reportar una renta
mayor que la libre de riesgo y otros tratarán de profesionalizarla con metas más
ambiciosas. A estos últimos les invito a visionar el vídeo de Salgado sobre el Business
Plan, que les situará perfectamente en los aspectos que deben controlar.

¿Por qué es tan difícil llegar a ser un

buen trader?
Carmen Sanz, Psicóloga de RevistadeTrading.com

Casualidades o causalidades, hace un tiempo, pasé una tarde con un amigo que se
dedica al mundo del trading. Como Psicóloga me llamó enormemente la atención cómo,
en escasas horas, esta persona experimentó una gran variedad de estados psicológicos,
emociones y sentimientos que afectaban en su modo de operar y necesitaba aprender a
controlar. Estos estados son comparables a los que solemos experimentar en un periodo
mucho más amplio de tiempo en nuestra vida cotidiana.

Es muy frecuente que el pensamiento de los traders se centre en buscar estrategias y

métodos propios o ajenos para aprender sobre el funcionamiento del mercado y llegar a
conseguir dinero. Centrarse sólo en este aspecto es una gran trampa.

Una trampa, porque estaríamos centrándonos solamente en una pequeña parte del
aprendizaje que necesitamos adquirir para llegar a nuestra meta. Estaríamos olvidando
las habilidades y estrategias psicológicas necesarias para adquirir el control de uno
mismo, que es tanto o más importante que el conocimiento del mercado.

Entre otras muchas variables psicológicas a controlar, es necesario aprender a afrontar

nuestros propios miedos a la hora de operar, conseguir neutralizar los efectos negativos
de la euforia cuando ganamos, así como la frustración que habitualmente generan en
nosotros los momentos de pérdidas.

Son muchos los factores psicológicos que influyen en este sentido. ¿De qué nos sirve
tener una predicción acertada de cómo va a funcionar el mercado en un momento
determinado, si a la hora de operar no somos capaces de controlar, por ejemplo, nuestro
miedo a perder? Va a ser este miedo quien opere por nosotros y seguramente no nos
lleve al éxito.

Respondiendo a la pregunta que hacíamos al comienzo, la dificultad de llegar a ser un

buen trader radica en la necesidad de conjugar un buen conocimiento técnico del
mercado y el control psicológico de uno mismo, que podremos generalizar a nuestra
vida cotidiana.

Más adelante, iremos profundizando en estas emociones, sentimientos y estados

psicológicos que surgen en nosotros de modo automático y en cómo hacernos con el
control de ellos para poder llegar a ser un buen trader.

Secretos de un Trader 2.0.: Gráficos y

análisis técnico
Carles Sesé, Analista, Activotrade
Esta semana comentaremos las principales herramientas que nos debe ofrecer nuestra
plataforma en cuanto a lo que a gráficos y a estudios se refiere, además os ayudaremos a
saber interpretar algunos de las principales señales técnicas.

Dividimos el contenido de hoy en 3 categorías:

- Tipos de gráficos
- Principales análisis técnicos
- Volúmenes

En cuanto a los tipos de gráficos, al menos debemos disponer de gráficos de línea, velas
y barras. La diferencia entre ellos es fundamental: mientras un gráfico de línea es más
sencillo e intuitivo, los de barras y velas gozan de una mayor complejidad al ofrecernos
mayor información. Y es que en lugar de mostrarnos para cada intervalo de tiempo (día,
minuto,…) solo un precio, nos mostrará el precio de apertura, cierre y toda la evolución
de precio durante dicho intervalo de tiempo. Por lo tanto, para un “vistazo” rápido
podemos utilizar el gráfico de línea, pero para preparar análisis técnicos más complejos
donde intervengan soportes, resistencias o líneas de tendencias deberemos utilizar
siempre los gráficos de velas o barras.

En cuanto al análisis técnico, la plataforma debe permitirnos representar en el gráfico

herramientas como las medias móviles y bandas de Bólinguer, para poder detectar de
manera rápida e intuitiva soportes y resistencias.

Una media móvil es una media realizada sobre el precio de una acción durante un
número concreto de días, que definen el periodo. Las medias móviles no anticipan nada,
son un indicador seguidor de tendencia, no creador de ella, y es que las medias nos
ayudan a suavizar la curva de precios para poder así definir más fácilmente una
tendencia para así identificarla mejor. Generalmente se utilizan de la siguiente forma:
los cruces de medias móviles de distintos períodos detectan puntos de compra o venta
(indica señal de compra cuando la media móvil de menor periodo cruza ascendiendo a
la de mayor plazo y señal de venta en el caso contrario). Veamos el ejemplo del cruce
de medias en el gráfico adjunto (media de 10 sesiones en rojo y media de 70 sesiones en
naranja).

En cuanto a las bandas de Bólinguer (bandas azules en nuestro gráfico) nos muestran
señales entorno a donde se sitúan las resistencias y los soportes del título.

Por otra parte, veamos los soportes y resistencias. Un soporte es la zona por debajo del
precio actual de mercado en que la fuerza de la demanda supera la fuerza de la oferta,
por lo tanto se trata de un punto en que se detiene la tendencia bajista de los precios con
un posterior rebote. En cuanto a las resistencias, una resistencia es la zona por encima
del precio actual de mercado en que la fuerza de oferta supera la fuerza de la demanda,
con lo que se produce una detención del movimiento alcista con la consiguiente caída de
los precio a partir de dicho punto. Soportes y resistencias son puntos usados
generalmente para posicionar nuestras órdenes de stop. En caso de estar comprados, un
soporte puede ser un buen stop, y en caso de estar vendidos, una resistencia se puede
usar como stop loss. En nuestro gráfico vemos una línea dibujada en 2,80 Euros por
acción que nos indica un soporte para nuestra acción.

Finalmente, la representación del volumen negociado de acciones en cada intervalo de

tiempo en que mostremos el gráfico (días, minutos,…) nos ayudará a ver si el
movimiento es creíble o no. Si un movimiento lo respalda un alto volumen nos dará
mayor fiabilidad que no una alta variación del precio impulsada por un volumen bajo.
Esto es todo por esta semana,

Herramientas del Trading: Análisis

técnico vs. Análisis fundamental
Blanca Palacián, Analista, Activotrade

Antes de seguir la sección de “Herramientas del Trading” profundizando más sobre las
diferentes técnicas de análisis técnico, debemos diferenciar las distintas herramientas de
las que disponemos para tomar decisiones de inversión bursátil. ¿Qué compramos? ¿En
qué momento? Para responder a estas preguntas es necesario recurrir a dos
procedimientos de análisis, distintos en su metodología, pero complementarios en su
ejecución.
El análisis técnico y el fundamental son las dos principales escuelas de pensamiento en
los mercados financieros. El primero, observa el movimiento de los precios de un valor
y utiliza estos datos para predecir sus futuros movimientos de precios. El segundo, se
centra en los factores económicos y/o financieros:

¿Qué compramos? Para seleccionar aquellos valores que presentan expectativas de

crecimiento y estimación de beneficios futuros, nos apoyamos en el análisis
fundamental. Al observar el balance de situación, así como los estados de flujos de
efectivo y de resultados, un analista fundamental intenta determinar el valor de una
empresa. En términos financieros, el analista trata de determinar el valor intrínseco de
una empresa. Así, simplificando, las decisiones de inversión dependerían de si el precio
de una acción está cotizando por debajo de su valor intrínseco o no.

¿En qué momento? Un precio se forma según las diferentes expectativas de los agentes
que actúan en el mercado. Los mecanismos mentales que dan lugar a que compradores y
vendedores presionen al alza o a la baja sobre los precios, no siempre responden a
razones objetivas o de valoración de empresas. Los técnicos creen que toda la
información que necesitan acerca de un activo se puede encontrar en su precio. Es un
método para determinar las tendencias del mercado.

Los objetivos de inversión para cada uno de los análisis suelen ser diferentes. En
general, el análisis técnico se utiliza para realizar un trade, mientras que el análisis
fundamental es más común para hacer una inversión. Los inversores compran activos
que creen que pueden aumentar su valor, mientras que los traders compran activos que
creen que pueden vender a otra persona a un precio mayor. La línea entre un trade y una
inversión puede ser borrosa, pero esto es lo que, precisamente, diferencia los dos
enfoques de análisis.

Aunque el análisis técnico y el fundamental son vistos por muchos como polos
opuestos, la mayoría de los participantes del mercado han experimentado un gran éxito
mediante la combinación ambos. Por ejemplo, algunos analistas fundamentales utilizan
el análisis técnico para determinar el mejor momento para entrar. Por otra parte, algunos
operadores técnicos pueden ver los fundamentales para dar fuerza a una señal técnica en
concreto. Por ejemplo, si una señal de venta se da a través de los patrones e indicadores
técnicos, un operador técnico podría reafirmar su decisión al observar algunos datos
clave del análisis.

Como no podía ser de otra manera, la tendencia actual de análisis de valores es una
mezcla de los dos métodos. Un operador puede estar más identificado con uno u otro,
pero sería un error operar con solo uno de ellos, ignorando la importancia de ambos.
Éstos deben ser complementarios y, en ningún caso, una antítesis el uno del otro.
Las 5 reglas de oro del inversor
Empezar a invertir en bolsa es una decisión fundamental para las finanzas personales.
Nuestros ahorros y nuestro tiempo son limitados, por eso que es de extrema importancia
conocer los diferentes elementos que pueden afectar la rentabilidad obtenida.

A quienes deseáis empezar a negociar, os dejamos aquí las 5 reglas de oro del inversor:

1ª Regla. Define una estrategia de negociación

Debes de tener bien definidas las reglas de entrada y salida de una posición, reglas que
deben ser probadas virtualmente, durante un período de tiempo extenso y que sean
rentables a largo plazo para que tus inversiones sean lucrativas.

2ª Regla. Sé disciplinado

Con la palabra disciplina queremos decir: “seguir sistemáticamente un conjunto de

reglas escritas y bien definidas”. Ésta será la única forma de conseguir sobrevivir en el
emocionante mundo de los mercados financieros.

3ª Regla. Nunca olvide de colocar el stop-loss

Para que la preservación de tu capital sea efectiva es esencial que utilices siempre los
stop-loss. Si tu análisis es correcto, entonces un stop-loss será siempre la mejor
ejecución para ti y para tu capital.

4ª Regla. Diversifica la cartera para reducir el nivel de riesgo

Aunque la diversificación de tu inversión en diferentes activos no te garantiza siempre

resultados positivos, la diversificación es un componente obligatorio en cualquier
cartera de valores. Al diversificar, el inversor está distribuyendo el riesgo en varios
activos, cuyo valor fluctúa en sentidos diferentes.

5ª Regla. Siga la tendencia

La tendencia siempre es el amigo del inversor. Si un valor es alcista, las posibilidades

de que continúe subiendo son mayores y podrás evitarte muchos disgustos. La bolsa no
es física. Comprar barato y vender caro no siempre funciona: debes de comprar caro,
pero venderlo aún más caro.