La Gran Guía del Trader

Contenido

● Dedicatoria
● Prefacio
● Capítulo 1: Fundamentos del Mercado
○ Información general básica
○ Soportes y Resistencias
○ El santo grial
○ Tendencias
○ Consolidaciones
● Capítulo 2: Fundamentos del análisis con Price Action
○ Que es el Price Action
○ ¿Por qué Price Action y no otra cosa?
○ Bases del Price Action
● Capítulo 3: La Guía definitiva para el control y el dominio de
Velas Japonesas
○ Toma el control de los gráficos
○ Estructura de una Vela Japonesas
○ Lo que nadie te dijo sobre las Velas Japonesas
○ Los patrones de Reversal y sus condiciones básicas
○ Los patrones de Continuación y sus condiciones básicas
○ Notas finales
● Capítulo 4: Estructuras básicas del mercado
○ Introducción
○ Ciclos del mercado
○ Patrones fundamentales del mercado
○ Patrones de Tendencia
○ Estructura de una tendencia
○ Los Pullbacks
○ Análisis de Tendencias
 ○ Estructuras de Rango
○ Soportes y Resistencias en un Rango
○ Tradeando Rangos
○ Transición entre Rangos y Tendencias
○ El breakout y el fin de una consolidación
○ La Consolidación del precio y el fin de la tendencia
○ ZAP: Zonas de Alta Probabilidad
○ Como identificar una ZAP
○ Importancia de las ZAP y explicaciones de su formación
○ Como tradear una ZAP con Price Action
○ Consideraciones especiales de las ZAP
● Capítulo 5: La Gran Biblioteca de Alejandría de Estrategias de
Price Action
○ Notas importantes de este capítulo
○ Ideas y Complementos para los Trade
○ Estrategias
 Dedicatoria

Primeramente este libro está dedicado a mi esposa, a la cual yo amo

con todo mi corazón, porque está y ha estado siempre a mi lado
aguantando todo el tiempo que he dedicado al estudio del mercado.

A mis amigos del grupo de Trading, quiero que sepan que son “Lo
mejor” que uno puede tener en este mundo del trading que a veces
se hace un poco solitario, manténganse siempre unidos y espero
encontrarme algún día con cada uno de ustedes para comer el
prometido “asado”.

Especialmente a Leonel que nunca se dió por vencido al hacerme

preguntas y gracias a sus dudas me vi forzado a aprender y conocer
más de este maravilloso mundo, quiero que sepas que buena parte de
lo que soy hoy día como trader te lo debo a tí por motivarme a
buscarle “la quinta pata al gato”.

A Jonathan y José por sus excelentes backtesting y sus ideas de SAB

para los sistemas de trading.

A Mario que siempre nos alegra el grupo con sus comentarios y

buenas ideas, que por cierto este libro fue idea suya.

Y a todos los que me han escrito en algún momento un correo o se

mantienen en contacto permanente por WhatsApp, Skype, Youtube y
muchas otras redes sociales. Mil gracias a todos ustedes porque me
motivan siempre a ser mejor, sus saludos y agradecimientos nunca
han quedado en un saco roto y espero dedicarles todo mi esfuerzo en
este libro que es para ustedes en general para la comunidad de habla
hispana que tanto necesita de material de buena calidad.
 Sobre el autor

Mi nombre es Erik Ivan Czumadewski, nací en el nordeste de

Argentina, estudié administración de empresas y me mudé a Chile
donde actualmente resido.
A pesar de estudiar administración de empresas me encanta la
informática y me he dedicado a eso durante muchísimos años.
Encontré el mercado ya hace 3 años y no he podido dejar de
interesarme por él. Desde entonces que estudio y enseño del mercado
todo lo que puedo porque me apasiona.
Creo fervientemente que la comunidad de habla hispana necesita
mejores cursos y textos sobre trading, por lo que me embarqué en la
cruzada de crear videos de youtube, dar tutorías gratis por skype y
asistir a todo aquel que me de el tiempo y que me escriben correos.
Nunca lo hice por dinero sino más bien por un deber de enseñar al
resto lo que he logrado aprender.
Espero que a los lectores de este libro les sea de gran ayuda y puedan
contactar conmigo consultando o comentando como les ha ido.
Mis datos de contacto para el que lo necesite son:
● Correo: ​ morpheus747@gmail.com
● Skype: Czumaa
Nos vemos pronto y BUEN TRADING!

Prefacio

El libro que estás leyendo tiene como objetivo principal ayudarte a

comprender el mercado, enfocaremos nuestra atención en el price
action y en comprender lo mejor posible el funcionamiento interno.

El libro está organizado y diseñado tanto para personas que no

conocen casi nada del mercado, como también para los que ya llevan
varios años de estudio pero les cuesta ser consistentes, o no han
logrado aún la tan anhelada consistencia.
Lamentablemente en este libro no podremos abarcar todos los
aspectos del mercado, sobretodo las partes iniciales, pero habrán
referencias las cuales te indicarán los temas que debes conocer o
buscar por Internet antes de continuar con tu lectura.

Iniciaremos nuestra búsqueda por lo más básico del mercado, algunas

personas encontrarán que no todo lo que han leído en Internet
durante estos años es lo que pensaron que era.
Lamentablemente existe mucha información incompleta y con errores
en Internet que en vez de ayudarnos nos mueve a cometer errores
conceptuales y de bases que son muy importantes. Los primeros
capítulos te entregarán estas herramientas lo más completas posible,
intentando detallar para que queden pocas dudas.

Estoy seguro que durante los primeros capítulos de este libro

encontrarás ideas nuevas e innovadoras que podrás utilizar para
mejorar tus sistemas o estrategias.

Si aún no conoces las básicas a cabalidad o llevas muy poco tiempo

de estudio, los primeros capítulos serán tu base de conocimientos, no
pienses en ellos como un dolor de cabeza y no subestimes las bases,
recuerda que así como un edificio cuando tiene mal sus bases todo se
derrumba, así también es importante que cultives tus conocimientos
para que te permitan apalancar tu desarrollo personal en el mercado.

Una vez que hayamos hablado de lo básico, entraremos en materia de

Price Action, explicaremos los motivos por los que elegimos el Price
Action como nuestra herramienta principal para hacer Trading.

Luego tendremos “cátedra” de Velas Japonesas, el objetivo de dicho

capítulo es entregarte la forma más correcta de leer el Price Action
con velas japonesas.
Durante mi tiempo de estudio me he dado cuenta que la gran mayoría
de los Traders tiene conceptos muy errados en cuanto a cómo
interpretar y leer los diferentes patrones de Velas Japonesas, es más,
Internet está lleno de guías y patrones de Velas Japonesas pero hay
actualmente muy escaso material que sea de verdadera utilidad y
relevancia que esté en español, para darle un uso adecuado a estos
patrones, por lo que tenemos un capítulo completo dedicado
solamente a la lectura correcta de los diferentes patrones de Velas
Japonesas que van a ser nuestros acompañantes a lo largo de todo el
libro.
Estoy seguro que si eres un trader que ya lleva un tiempo buscando
información por Internet sobre velas japonesas encontrarás en el
capítulo todo lo que siempre quisiste saber y nunca te atreviste a
preguntar sobre las mismas.

Una vez que sepamos leer velas japonesas como Dios manda,
iniciaremos con el plato principal, veremos cómo está estructurado el
mercado.
El capítulo de estructuras del mercado está dividido en diferentes
secciones para facilitar su comprensión.
La primera tiene como objetivo explicarles qué son las estructuras, y
el resto es un desglose de las diferentes estructuras como ser, las
estructuras que se dan en una tendencia, las estructuras de una
consolidación, las estructuras de transición entre una consolidación y
el inicio de una tendencia y vice-versa cuando una tendencia se
termina y comienza una consolidación, y la identificación de zonas de
alta probabilidad.

Claro está también hay un compilado de estrategias de price action,

las cuales están explicadas con peras y manzanas para que todos los
lectores puedan comprenderlas y utilizarlas a diario en su trading o
para que puedan adaptarlas y tomar las buenas ideas para sus
propios sistemas o estrategias personales.
Me imagino que a la gran mayoría le está picando la curiosidad y
tendrán la tentación de saltar directamente a este capítulo puesto que
nos encanta ir directo al grano, pero no es mi recomendación
personal, puesto que el libro está lleno de ideas, conceptos y nuevos
puntos de vista que sin duda no quieres perderte y que van a cultivar
tus conocimientos generales y específicos sobre la materia.

Los últimos capítulos están centrados en la administración adecuada

de las posiciones y en el manejo del riesgo y el capital.
 Capítulo 1
Fundamentos del Mercado

Información General Básica

Primero que nada debemos comprender que estamos intentando

ingresar a uno de los mercados más competitivos del mundo. A este
mercado no le gusta perder su dinero y ha estado siempre en
constante evolución para “desplumar” como vulgarmente se le conoce
a los traders con poca experiencia los cuales son exprimidos con el
objetivo de beneficiar a las entidades bancarias y grandes fondos que
manejan este mundo y en general a los traders que tienen el control y
el poder soberano del mercado mundial.
Sabiendo esto, debes también tener en tu conciencia que el acceso
por Internet al mercado tiene intereses, unos intereses que se
contraponen completamente a los tuyos, puesto que para ellos el
negocio eres TU y tu dinero, porque su objetivo es quedárselo y tu
objetivo es en primera instancia evitar que te desplumen y segundo
sacar partido.
Para lograrlo tendrás que utilizar todo tu intelecto y motivación puesto
que tendrás que dar siempre lo mejor de ti para seguirle los pasos a
estos gigantes que manejan el mercado mundial y aprovechar para
obtener algunos beneficios.

Si después de leer esas advertencias todavía estás interesado en

continuar con todo esto, enhorabuena te doy la bienvenida al
mercado de los grandes capitales, el sitio donde el dinero y los bienes
del mundo son comprados y vendidos de forma compulsiva y donde la
competencia es tan feroz y ferviente que solo los más aptos
sobreviven.

Para poder continuar con toda esta aventura debes conocer algunos
conceptos básicos que te ayudarán a mantenerte vivo y a esquivar
algunos peligros. Definitivamente no vamos a poder explicarlos todos,
algunos tendrás que encontrarlos tu mismo durante tu carrera pero,
estoy seguro que si le pones intelecto, estudio y buena voluntad
podrás superar todos tus objetivos.

Primero que nada para comenzar debes entender lo que es un

“Bróker” y como te va ayudar esta empresa a ingresar al mercado.

El bróker es el intermediario entre tú y los grandes capitales. Estas

empresas se dedican básicamente a proveerte a ti de dos cosas
importantes la primera es de préstamos en dinero y la segunda de
una plataforma o interfaz con la cual puedas emitir tus órdenes al
mercado. Internamente ellos trabajan conectados directamente con
diferentes “proveedores de liquidez” y con las bolsas del mundo para
poder gestionar tus solicitudes de compra y venta de activos.

Tu necesitas de un bróker para acceder al mercado puesto que se

requieren de ciertas autorizaciones y regulaciones especiales, para
poder acceder de forma directa a la bolsa y los diferentes proveedores
(no en todos los casos, téngase como ejemplo la compra de bonos del
tesoro de los diferentes países los pueden comprar los ciudadanos
mismos), a estos brókers básicamente les interesas tú porque debes
pagarles una comisión cada vez que realizas una operación, esta
comisión normalmente está dada en dos formas, la primera es al
momento de generar una entrada a mercado, esta comisión se llama
“spread” y es el precio que existe entre el valor de compra de un
activo y el de venta, esta diferencia de precios es parte de la comisión
que recibe el bróker por posicionarte dentro del mercado. Existe
además de eso una segunda comisión que se llama “overnight”, esta
viene dada como una comisión o interés por el préstamo que el
bróker te está dando para que tu puedas realizar operaciones
apalancadas.
Si nunca escuchaste hablar sobre el apalancamiento o el precio del
“pip”, este es un buen momento para detenerte en la lectura, ingresar
a Internet y buscar al respecto puesto que requiere de un poco de
explicación técnica la cual está definitivamente fuera del alcance de
este libro.
Debajo te dejaré un listado de las cosas que debes conocer antes de
continuar la lectura, si no tienes el conocimiento de alguno de los
temas de listado de abajo, por favor busca esa información en
Internet para poder completar las bases que necesitas para continuar
de forma adecuada con la lectura.
• ¿Qué es el apalancamiento?
• 'Qué es el “PIP”?
• ¿Que es un gráfico y por qué se utilizan Time Frames?
(temporalidades)
• ¿Que es una orden por mercado?
• ¿Cuales son los diferentes tipos de órdenes, para que sirven y
que significa cada una? (buy stop, buy limit, sell stop, sell limit)

Soportes y Resistencias

La gran mayoría de los traders sabe de memoria lo que es un soporte

y una resistencia, o por lo menos “cree saber”, existe muchísima
información en Internet que explican muy vagamente lo que és un
soporte y una resistencia. La gran mayoría de las veces nos limitamos
a pensar que el soporte es el sitio donde el precio detiene su caída y
comienza a subir y lo mismo para la resistencia, es el sitio donde el
precio terminó la subida y comenzó a bajar. Una explicación que es
demasiado simple para nosotros.
La realidad es que el mercado es un poco más complejo que eso, está
compuesto enteramente por órdenes, tanto de compra como de
venta, estas órdenes interactúan entre sí para generar movimiento en
el precio. Por ejemplo si existen en un momento determinado más
órdenes de compra que ordenes de venta el mercado comenzará a ir
al alza llenando las órdenes de venta con las órdenes de compra de
los participantes, las órdenes de compra que no pudieron ser
ejecutadas al precio requerido son elevadas a un precio cada vez
mayor hasta encontrar vendedores que quieran ofertar a dicho precio
para llenar estas mismas, esto es lo que realmente mueve al
mercado.
Los soportes y resistencias se forman entonces cuando existe una
acumulación de órdenes de compra u órdenes de venta en alguna
zona específica del precio, por ejemplo si el activo viene siendo
comprado de forma constante el precio irá subiendo cada vez que
existan más órdenes de compra en la parte superior que atraigan a
los vendedores a vender cada vez más caro el mismo producto, el
precio irá subiendo hasta que encuentre que la cantidad de órdenes
de venta supera o iguala a los montos de compras existentes. Cuando
este fenómeno sucede el precio detiene su ascenso debido a que cada
vez que ingresa un comprador al mercado existe un vendedor
dispuesto a vender a dicho precio, por lo que el precio pasa de un
estado de euforia alcista a un delicado equilibrio, este equilibrio al que
nosotros llamamos consolidación se mantiene hasta que algún
desesperado que tiene demasiado activo en sus manos comienza a
ofrecer un poco más barato para atraer a un comprador, esto hace
que el precio comience a moverse hacia abajo y provoca la típica
formación de una resistencia, que en un gráfico se puede apreciar
como la detención del alza de un precio, una consolidación o equilibrio
donde el precio recorre un período de forma horizontal y el inicio de
una tendencia a la baja, en la que los vendedores buscan
forzosamente conseguir un comprador a base de bajar el precio cada
vez más.
Entonces para recapitular, cuando se produce un desbalance entre la
cantidad de órdenes de compra y ventas se produce un soporte o una
resistencia que nosotros vemos en los gráficos, esto no es más que la
representación visual de un desbalance entre compradores y
vendedores.
Así cuando existen muchas órdenes de compra y pocas de ventas se
genera un soporte puesto que todos los vendedores consiguen
compradores y existen más o igual cantidad de compradores que
vendedores. Y cuando hay muchas órdenes de venta y pocas de
compra se genera una resistencia donde todos los compradores
consiguen más o igual cantidad de vendedores.

El Santo Grial del Trader

La explicación anterior sobre la formación de soportes y resistencias

parece una definición igual simple pero muy poderosa, la realidad es
que para ganar en el mercado debemos justamente medir esos
desbalances de órdenes. Parece una tarea muy simple pero es
titánica.
Cuando el mercado se desbalancea hacia alguno de los participantes
(compradores o vendedores) dejan rastros en el gráfico que podemos
verificar, medir, apreciar, ver. Estos rastros o pistas son las que
vamos aprender en este libro. Por lo que realmente nuestra misión
real como traders es poder comprender de forma correcta las señales
que nos entrega el mercado (llamelo: price action, indicador, vela
japonesa, etc) para “medir o inferir” la cantidad de órdenes de
compra o venta reinantes y conocer de esta forma con cierto grado de
probabilidad quién tiene más peso y tratar de seguir al precio cuando
alguno de los dos bandos tome el control.
Ese es básicamente el santo grial, no parece gran cosa pero es la
verdad. Por lo que nos pondremos en marcha para aprender cómo el
precio entrega señales que pueden asistirte a comprender si existen
más vendedores, más compradores o si están en balance unos con
otros, además obviamente comprender y medir, cuándo uno de los
dos bandos entra en un desbalance cambiando la estrategia del
mercado.

Tendencias

Una tendencia es tal como la palabra lo dice una predisposición

natural a que el mercado permanezca en movimiento. Por ejemplo si
el mercado viene al alza, una tendencia se produce cuando a lo largo
del tiempo permanece subiendo. A esto se le conoce como tendencia
alcista y cuando el mercado va en bajas y permanece bajando a lo
largo del tiempo se le conoce como tendencia bajista.
Las tendencias no son lineales sino que están compuestas por precios
que van de un soporte a una resistencia y que luego continúan su
ascenso para obtener precios cada vez más altos o cada vez más
bajos según sea el caso.
Este hecho de que el precio se mueva entre soportes y resistencias
provoca un movimiento de ZIG-ZAG. Este “zigzagueo” de arriba-abajo
se debe a las diferentes tomas de ganancias o cierre de posiciones
que se van generando en el mercado. Entonces expliquemonos con un
pequeño gráfico.
En este gráfico la flecha verde indica la tendencia (en este caso
bajista, porque el precio tiende a ir hacia abajo siempre)
Las líneas Rojas son las resistencias
Las líneas moradas son los soportes

Entonces… ¿Qué sucede con los soportes que son traspasados hacia
abajo?
Bueno básicamente de eso se trata una tendencia bajista, cuando la
cantidad de órdenes de venta es superior a la cantidad de órdenes de
compra el precio continúa su recorrido hacia abajo.

Entonces podríamos definir la tendencia como la rotura de los

soportes o las resistencias que genera un movimiento general ya
seabajista o alcista.
Consolidaciones

Una consolidación es básicamente el equilibrio de las fuerzas, nadie

quiere vender mucho y tampoco quieren comprar demasiado por lo
que el precio se mantiene en un “rango” por un período de tiempo.
Las consolidaciones son particularmente un tema muy importante e
interesante en el Price Action, porque las etapas de acumulación y
distribución (etapas previas a una tendencia) de Price Action que
veremos más adelante son justamente eso, consolidaciones.
Veremos un ejemplo de una consolidación.

Estas consolidaciones se caracterizan por un movimiento horizontal en

el precio. Esto demuestra un equilibrio, pero más que eso veremos
muy de cerca en los capítulos más adelante características especiales
que tienen las consolidaciones que nos van a servir para identificar
con cierto grado de certeza si es una distribución o una acumulación.
 Capítulo 2
Fundamentos del análisis con Price Action

¿Que es el price Action?

El price action es la lectura del precio, la interpretación de los

movimientos que este realiza a través de soportes, resistencias,
consolidaciones, estructuras, etc. Con el objetivo de poder detectar
zonas de alta probabilidad que nos permitan generar entradas a favor
de las órdenes de mercado prevalecientes.

¿Por qué el Price action y no otra cosa?

Existen varios motivos para la elección del price action por sobre otros
tipos de herramientas de trading.
Principalmente el precio contiene en su interior el resultado de todos
los factores que pueden afectar al mercado, noticias, estadísticas,
cantidad de órdenes y otra información extra están ya expresadas en
el precio, por lo que saber leerlo de manera adecuada nos permite
tener un panorama y un conocimiento mucho más certero de la
realidad de un activo.
Segundo, el price action no es un indicador y por lo tanto trabaja
mucho con el precio actual y es una forma mucho más rápida y
eficiente de generar entradas con un riesgo beneficio muy acotado.
Por último se trata de leer el mercado en sí mismo, una vez que uno
entiende y comprende los diferentes movimientos del precio es más
simple generar o utilizar otras herramientas anexas como indicadores,
etc que puedan simplificar el manejo de las operaciones de forma
óptima.

Bases del Price Action

El price action en sí no es una estrategia, no es un método sino una
forma de leer y comprender el precio. Por lo tanto el Price Action
engloba una serie de lecturas basicas que detallo a continuación.

● Formaciones de Estructuras del precio

● Interpretación de Soportes y Resistencias
● Interpretación de Velas Japonesas

Por lo tanto el Price action se basa en leer qué estructuras forma el

precio, cómo hace uso de los soportes y las resistencias, tanto
diagonales como horizontales y todo esto lo leemos utilizando velas
japonesas que nos proveen de un método simple de observar el
movimiento del precio en un período de tiempo(time frame)

Conociendo esto vamos a ir paso por paso en los siguientes capítulos

desglosando los conocimientos necesarios que nos ayudan a leer
correctamente el precio osea a utilizar Price Action como nuestra
herramienta de trading.
 Capítulo 3
La Guía definitiva para el control y el dominio de Velas
Japonesas

Toma el control de los gráficos

Este capítulo es esencial para ser un buen trader, todo trader que se
precie debe conocer cómo leer adecuadamente las velas japonesas.
El desconocimiento o las confusiones respecto a velas japonesas y su
real funcionamiento llevan a los traders directamente a un desfiladero
sin fondo, porque existen graves problemas de conceptos ahí afuera.
Por lo tanto éste capítulo y el siguiente son parte fundamental para la
comprensión de los gráficos y para poder lograr rentabilidad, por lo
que te pido toda tu atención y concentración de aquí en adelante. Si
notas que estás agotado o cansado te recomiendo dejar la lectura de
este capítulo para más tarde o tomarte algún café o estimulante para
poder mantener tu atención a los detalles y absorber lo más posible
las explicaciones.
Además este capítulo contiene varios secretos importantes sobre
rentabilidad por lo que estoy seguro que va aclarar muchísimos
conceptos errados y mucha de las explicaciones e ideas de este
capítulo podrás aplicarlos a tus propios sistemas si los tienes.

Estructura de una Vela Japonesas

Una vela japonesa se construye con el movimiento del precio en un

período de tiempo.
Por ejemplo se pueden construir velas japonesas de 1 hora cada una,
de 2 horas cada una, de 30 minutos cada una.
Una vela japonesa es una representación gráfica del movimiento del
precio durante el período de tiempo que hayamos seleccionado para
dibujarlas.
La vela japonesa tiene como particularidad que muestra 4 cosas
importantes que ha hecho el precio durante el período de su creación.
El cuerpo de la vela indica el precio al que abrió, y el precio al que
cerro y los extremos o mechas indican el valor mínimo que alcanzó y
el máximo alcanzado durante ese período de tiempo.
Veamos la siguiente imágen como ejemplo.
Si después de ver la imágen todavía te quedan dudas sobre cómo
están compuestas o cómo se construye una vela japonesa te
recomiendo continuar buscando en internet sobre lo básico de la
construcción de una vela japonesa.
Lo que nadie te dijo sobre las Velas Japonesas

Si ya tienes un tiempo en el mercado y conoces de velas japonesas

estoy seguro que ya habrás leído sobre patrones de velas, como los
engulfing, pinbars, etc.
Para que quede en claro y lo sepa todo el mundo tradear patrones de
velas japonesas tal como aparecen en internet ​NO ES RENTABLE​ . Es
más he dedicado varios meses de mi vida haciendo backtesting de los
diferentes patrones de velas japonesas, incluso he creado sistemas
que buscan, tradean y hacen el backtesting de patrones y tradear por
ejemplo todos los patrones engulfing que haya en un gráfico no te va
dar rentabilidad.

Ahora… esto sucede porque los patrones de velas japonesas deben

cumplir con ciertas condiciones para ser tradeados de forma exitosa.
Esto no es un gran “Secreto profesional” sino más bien algo de
sentido común que no te lo dicen en internet.
La mayoría de las veces que tu buscas información de patrones de
velas japonesas, o buscas patrones de reversal, patrones de
continuación, seguramente vas a encontrar plantillas llenas de
patrones tanto para forex como para acciones pero en ningún lugar
vas a encontrar la forma correcta de interpretarlos y tradearlos. Con
esto quiero decir que ​
NO TODO PATRÓN DE VELAS JAPONESAS
ES VÁLIDO SOLO POR EL HECHO DE APARECER EN EL
GRÁFICO.

Entonces para poder ​convertir los patrones de velas japonesas de No

Rentables a Rentables​, estos patrones deben pasar por un proceso de
Selección​y por una serie de ​
condiciones​que los validan y les otorgan
probabilidad ganadora.
Básicamente existen ​
tres condiciones​
que deben ser tenidas en
cuenta.

● Soportes y Resistencias
● Tendencia Previa inmediata o Tendencia actual
● Riesgo beneficio 1:1 o superior

Esas tres reglas son el verdadero secreto para tradear

patrones de velas japonesas de forma exitosa y convertirlos en
rentables.

Veamos esto con más detalle uno por uno con ejemplos y gráficos a
continuación.

Los patrones de Reversal y sus condiciones

básicas

Existen muchos patrones de reversal para velas japonesas pero

particularmente 4 que son muy rentables si se utilizan de forma
correcta. Estos son

● Engulfing (envolvente)
● Piercing (perforante)
● Morning star y Evening star (estrellas)
● Pin Bar (puntas)

Los patrones de reversal son básicamente los patrones de velas

japonesas que se producen en los soportes y las resistencias, en
donde el precio se detiene y pasa de bajista a alcista o al revés según
el tipo de señal y su posición. En resumidas cuentas son patrones que
suelen estar en las puntas de los precios y que revierten la tendencia,
ya sea para iniciar pullbacks o para iniciar otra tendencia en el sentido
opuesto.
Estos patrones de velas son muy deseados porque te pueden ayudar
en varias cosas, la primera es para saber cuando es hora de salir en
el extremo del precio para un trade. El segundo para re-iniciar
entradas que tenías en tendencias o agregar más volumen (en los
pullback). Y en tercero como es obvio para hacer trading contra
tendencia.

El Engulfing o Envolvente

El patrón engulfing o envolvente es un patrón que se construye con 2

velas una que va en un sentido y la otra siguiente en el sentido
opuesto.
La condición para ser un engulfing es que la segunda vela sea más
grande que la primera osea que básicamente se trague a la vela
anterior.

Ejemplo Engulfing Alcista

Ejemplo de Engulfing Bajistas

El patrón Piercing

El patrón piercing o perforante es muy similar el patrón engulfing la

diferencia principal es que la segunda vela no alcanza a cerrar
envolviendo a la anterior, sino que cierra por más del 50% de la vela
anterior pero queda cerrado el precio dentro de su hermana.

Ejemplo de piercing alcista

Ejemplos de Perforantes Bajistas
Morning Star y Evening Star

Estos patrones de velas son especiales porque ya no son 2 velas sino

3
Está compuesto por 1 vela que va en un sentido 1 doji o pinbar y 1
vela en el sentido opuesto. Podríamos pensar en los morning star y
los evening stars como un engulfing o piercing pero con una pausa al
medio que tiene forma de doji.
La diferencia entre ambos es que los morning stars son alcistas y los
evening stars bajistas.

Ejemplo Morning Stars

Ejemplo de Evening star

Patrón PinBar

Los patrones pinbar son los más simples, básicamente consisten en

velas individuales que tienen una mecha que es más grande que su
cuerpo. La condicion que separa los doji y los pinbar es que en los
pinbar la mecha solo va en una dirección hacia arriba o hacia abajo.

Ejemplo de Pinbar alcista

Ejemplo de pinbar bajista
Bueno. Ahora que ya tenemos toda la información teórica sobre lo que
son los engulfing, los piercing, las estrellas y los pinbars vamos a
comenzar a aplicar estos patrones.
Primero que nada como dije anteriormente tradear estos patrones así
tal cual están expresados no es rentable, lo que va a darle
rentabilidad a los patrones de velas japonesas es que las condiciones
del mercado sean las adecuadas para tenerlas en consideración.

Condiciones Requeridas para Tradear Patrones

Reversal de Compra

Las siguientes condiciones son las que debe cumplir un patrón de vela
japonesa tipo reversal para ser válido.

1. La tendencia Previa inmediata debe ser Bajista

2. El precio debe estar en un soporte próximo
3. El riesgo beneficio hasta la resistencia proxima 1:1 o superior

Todo patrón de compra que no cumpla con estas 3 condiciones no

debería ser tenido en consideración.

Estas tres condiciones deberían estar presentes en todos los trade de

compras que utilicen patrones reversal de compra. Veamos algunos
ejemplos de Velas Japonesas tipo reversal de compras que son válidas
y los ejemplos de cuales NO son válidas.

Por favor observe la imágen anterior con mucho detenimiento,

seguramente se dará cuenta que las señales de reversal alcista que
no cumplen con las 3 condiciones básicas (estar en un soporte, tener
tendencia negativa previa, riesgo beneficio > a 1:1) suelen tener una
alta probabilidad de fallo. Mientras que el resto que sí cumple con las
3 condiciones su probabilidad de éxito es mucho mayor.
Por lo tanto el gráfico anterior da como resultado que es muy pero
muy importante tener en cuenta el cumplimiento de las condiciones
previamente descritas para que una señal de reversal de velas
japonesas sea fiable. Es muy importante que como trader se asegure
siempre de tener una ventaja competitiva en las condiciones, por
ejemplo si cumple con 2 de 3 condiciones entonces podría tradearse
pero agregando menos lotaje a la posición para prevenir problemas.
Condiciones Requeridas para Tradear Patrones
Reversal de Venta

Al igual que en la compra, las ventas también cuentan con sus

condiciones óptimas que son las siguientes:

1. Estar en una Resistencia

2. Tener tendencia alcista previa o inmediata
3. Cumplir con el riesgo-beneficio mayor o igual a 1:1

A continuación ejemplos de Reversals de ventas válidos y no

válidos

Nuevamente observe con detenimiento que las señales de reversal

bajista tienen mayor probabilidad de cumplir con sus objetivos cuando
cumplen las 3 condiciones básicas de ventas (estar en resistencia,
tendencia previa positiva y riesgo beneficio >= 1:1)
Reglas para dar como inválidos reversal de velas
japonesas.

Para dar como no válido un patrón de vale japonesa las velas que le
siguen al patrón siempre deben cerrar por encima del patrón en caso
de este ser alcista o por debajo del mismo en caso de ser bajista. El
patrón queda completamente inválido si alguna vela cierra
atravesándolo.
Esto se debe al hecho de que los patrones de reversal forman
soportes y resistencias, si alguna de las velas cierra por encima o por
debajo del patrón de velas realmente lo que significa es que el
soporte/resistencia fue perforado y el mercado está cambiando.
Nota importante: ​ Aunque los patrones de reversal forman soportes
o resistencias nótese que he expresado que la vela debe “CERRAR”
fuera del nivel, esto significa que las mechas pueden ser consideradas
como rebotes o rechazos del precio en el soporte/resistencia, un
soporte pasa a estar considerado formalmente como “quebrado” una
vez el precio cierra por encima del mismo y no cuando una mecha lo
atraviesa quedando la vela cerrada por detrás del soporte/resistencia.
Haremos detalles más adelante.

Veamos algunos ejemplos

Otro ejemplo de patrón que queda invalidado

Ejemplo de validación y no validación de patrones

Como podemos apreciar en las imágenes que están arriba, existen
varios ejemplos de cómo un patrón que es de reversión pasa a no ser
válido después de que una vela cierra superando, ya sea bajista o
alcista

Formación de Soportes y Resistencias con velas

de reversión válidas

Una nota muy importante que hay que destacar de los patrones de
reversión es que aquellos que cuentan con al menos 2 de las 3
condiciones básicas y son válidos (generan movimiento), forman
resistencias y soportes en el precio que pueden ser utilizados a futuro,
por lo que marcarlos es muy útil.
Ver el ejemplo siguiente:
Resumen
En base a lo que pudimos explorar realizaré un resumen de lo más
importante hasta el momento de reversals de velas japonesas

● Las velas japonesas no son rentables si no son seleccionadas en

base a las 3 condiciones básicas
● Las señales de reversal en velas japonesas siempre deben
ocurrir en soportes o resistencias
● Las señales de reversal siempre deben tener una tendencia
opuesta a la señal, debe ser mercado alcista para buscar ventas o
mercado bajista para buscar compras.
● Las señales de reversal siempre deben tener un riesgo-beneficio
superior o igual a 1:1
● Los patrones de reversal más comunes son Pinbar, Engulfing,
Piercing y estrelas (evening y morning stars)
● Los patrones de reversal forman soportes y resistencias que
pueden ser utilizados para otros trades a futuro
Los patrones de Continuación y sus condiciones
básicas

Así como existen patrones del precio que asisten al cambio de

tendencias y forman soportes y resistencias, existen patrones de
velas japonesas que indican presión, tanto alcista como bajista y que
sirven de utilidad para determinar continuidad de una tenencia.

Los patrones de continuación más importantes son los siguientes:

● Shaved (velas afeitadas)
● Engulfings (formacion de breakout)

Como es de esperar estos patrones son exactamente lo opuesto a los

reversals y nos proveen de métodos ya sea de entrada al mercado o
nos dan la indicación de mantener las posiciones abiertas para
continuar con una tendencia que hayamos tomado en algún patrón
reversal.
Como siempre el objetivo es intentar obtener el mayor grado de pips
por cada trade, cotidianamente entraremos en los trades en los
reversals y podremos mantenernos siempre que existan patrones que
nos sugieran continuación o agregar lotaje en caso que sea requerido
siempre y cuando estos patrones se vean en el precio

Igual que en los patrones de reversal veremos ejemplos uno a uno

para comprenderlos.

Patrón de continuación Shaved

Este patrón lo que representa es pura y dura presión de venta o de

compra según su origen. Se caracteriza por ser una vela que no tiene
mechas osea que está afeitada. El motivo por el que no tiene mecha
es debido a que el precio no ha hecho más que subir o bajar y que en
ningún momento ha retrocedido para cerrar un poco más abajo.
Estas velas Shaved debemos buscarlas a mitad de una tendencia o en
rompimientos de consolidaciones (son velas que suelen verse en los
breakouts).

Ver ejemplo en el gráfico de velas Shaved alcistas

Veamos un ejemplo de Velas Shaved Bajistas

Engulfings de Continuación de tendencia

Este patrón de velas en realidad está compuesto por 1 impulso 1

pullback y otro impulso que engulle al pullback anterior.
Este pullback es evidentemente pequeño y corto además existen 2
tipos de pullback diagonal y horizontal, haremos profundización del
tema de los pullbacks en capítulos posteriores por el momento
limitemonos a entender que el pullback puede tener esas 2 opciones.

Veamos algunos ejemplos de este patrón de continuación en

configuración alcista.
Veamos otros ejemplos del patrón pero en Ventas
Notas Finales

Para finalizar este capítulo me gustaría que tengas en cuenta que

para ser un buen trader de price action, es extremadamente
necesario poder leer las velas tal como está explicado en este libro,
desconocer o tener problemas de conceptos con las velas japonesas
es para el trading como no saber leer o escribir.
El objetivo de la creación de las velas japonesas fue justamente
conocer el sentimiento del mercado, por lo que siempre es importante
destacar que si existen velas que tengan cuerpo pero a la vez tengan
una mecha muy larga, es una señal de atención, puesto que indican
que una gran presión ya sea compradora o vendedora asoló dicha
vela y suele tener una formación de resistencia o soporte a futuro.
Veremos esto con más detalle en la formación de zonas de alta
probabilidad más adelante en este libro.
 Capítulo 4
Estructuras básicas del mercado

Introducción

Hasta el momento hemos aprendido muchas cosas interesantes del

price action, pero solo hemos tocado una punta del profundo análisis
probabilístico que podemos hacer.
En el capítulo primero hemos observado muy velozmente y de forma
introductoria lo que son los soportes, las resistencias, tendencias y
consolidaciones. Este capítulo tiene como objetivo profundizar estos
conocimientos y agregar los detalles fundamentales para el buen uso
y reconocimiento de los diferentes patrones.
Este capítulo al igual que el capítulo 3 son parte esencial del
conocimiento que se requiere para realizar Price Action por lo que al
igual que en el capítulo anterior, recomiendo que si estás cansado no
continúes la lectura para así aprovechar lo máximo posible las
explicaciones.
El capítulo inicia con modelos simplificados del ciclo completo del
mercado el cual será desglosado poco a poco para ir adquiriendo los
conocimientos de cada uno de los ciclos, cómo identificarlos y cómo
tradearlos de forma exitosa.

Ciclos del mercado

El autor principal de lo que hoy conocemos como el moderno ciclo del

mercado es el señor Richard Wyckoff.
Don Richard en base a sus investigaciones detectó la existencia de 4
ciclos básicos del mercado que son los siguientes:
● Acumulación
● Re-acumulación (mark-up)
● Distribución
 ● Redistribución (mark-down)
Detallaremos uno a uno estos ciclos y explicaremos los motivos por
los que se forman y cómo identificar cada ciclo para obtener una
ventaja competitiva.

Vea el gráfico de ejemplo a continuación.

Como todo en el mercado, se ve muy simple pero tiene poderosas

consecuencias el uso correcto de cada ciclo del mercado.

Acumulación: ​ Durante el proceso de acumulación que es el sitio donde

los grandes jugadores realizan las compras, el mercado se mantiene
en una consolidación, esto se debe a que las compras son realizadas
con mucho cuidado y experiencia para prevenir que salga disparado al
alza. Para lograrlo los grandes bancos e instituciones solo compran lo
que haya actualmente disponible, eso mantiene los precios en un
equilibrio o balance a medida que van incrementando sus posiciones
de activo, durante este proceso el mercado pasa desapercibido tanto
del público como de las noticias puesto que se ve como una
consolidación compacta y aburrida, pero por detrás los grandes
capitales están realizando una acumulación de posiciones. Cuando se
sienten satisfechos con la cantidad de posiciones o el mercado ha
dejado de entregar ventas en ese nivel se inicia la siguiente etapa.

Re-acumulación: ​ Durante esta etapa de re-acumulación o Markup los

grandes capitales ya satisfechos con las compras generadas al inicio
en la acumulación comienzan a generar demanda en niveles
superiores haciendo que el precio escale y quiebre las resistencias que
existían en la acumulación. Esto genera una tendencia alcista, este es
el momento en el que el mercado se hace visible y evidente al resto
de los participantes puesto que sale en las noticias, y además es muy
simple de observar el precio atravesando resistencias y hacia arriba.
Durante este proceso los grandes capitales se encargan de
deshacerse despacio de las posiciones que iniciaron en la
acumulación, lo hacen al igual que en la acumulación con mucho tacto
para evitar generar un desplome generalizado de los precios. Cada
vez que estos jugadores se deshacen de posiciones en las gráficas las
vemos como pullbacks ya que aumentan la oferta para deshacerse de
posiciones poco a poco.

Distribución: ​Luego de algún tiempo la tendencia alcista se detiene y

comienza el proceso de distribución, en esta etapa los grandes
capitales al igual que hicieron en la acumulación venden poco a poco
y con equilibrio sus posiciones evitando el pánico de los precios en
caída libre, cotidianamente el público en general en esta posición al
ver la tendencia alcista precedente piensa que aún existe posibilidad
de obtener precios mejores o precios más altos por lo que siguen
comprando y esas compras las están haciendo justamente a estos
traders. Dadas ciertas circunstancias del mercado es posible que se
venda más de lo que se tenía antes y entren en posiciones corto para
aprovechar la tendencia bajista.
Re-distribución: ​
Tarde o temprano los traders que esperaban precios
más altos comienzan a vender sus posiciones en pánico, los grandes
traders que estaban en ese momento en corto comienzan a
re-comprar poco a poco y eventualmente la tendencia bajista termina
reiniciando todo el ciclo.

Patrones fundamentales del mercado

Veremos cada una de las etapas de Wyckoff en profundidad y tener

herramientas necesarias para identificar cada una de las secciones del
ciclo.

Acumulación:
La acumulación de posiciones es la primer etapa del mercado, es el
inicio del ciclo, este lugar es donde los bancos, grandes fondos,
instituciones y traders individuales muy grandes realizan sus
compras. Aunque parece simple realizar compras en una
consolidación es algo muy complicado para traders que si se pasan
generarían una corrida inmediata de los precios al alza, por lo tanto y
como norma general este grupo de traders realiza compras en esta
zona en períodos largos de tiempo y prácticamente pasivos para ir
construyendo sus posiciones.
Si nos ponemos a investigar este caso en un gráfico técnico veremos
una consolidación que permanece a lo largo del tiempo, ésta
consolidación se mueve de forma horizontal, y este es un detalle
importante que separa una consolidación de un pullback. Aunque
existen 2 clases de pullbacks como lo veremos más adelante
(horizontales y diagonales) las acumulaciones siempre son
horizontales puesto que el objetivo de este grupo de traders es
básicamente “estancar” el mercado para que no sea llamativo entrar
en él. Durante este proceso de acumulación de posiciones el precio se
mueve entre el soporte y la resistencia más próxima, y en el medio
los valores que están entre el soporte y la resistencia son altamente
aleatorios y no generan ningún tipo de estructura o interés, ni de
tendencia, ni formaciones de velas relevantes puesto que no
cumplirían con las reglas de soporte/resistencia para ser considerados
tradeables.
Este mercado que parece estar en un aparente “equilibrio” es
justamente el objetivo que intenta lograr este grupo de traders en
una acumulación, pasar absolutamente desapercibidos al público
sobre sus compras, si el público conociera o tuviera pistas que le
indicarán que esta acumulación se está produciendo, entonces
generarían un rally inmediato el cual no es deseado hasta que sus
cuotas de compra estén llenas.
Cotidianamente cuando vemos un gráfico las zonas de acumulación
siempre son las zonas desde donde el precio sale disparado.
Existen de todas formas algunos puntos importantes que hay que
tener en cuenta de las áreas de acumulación. Durante el proceso los
soportes y las resistencias no suelen estar bien definidos, y existen
constantes roturas y re-entradas a la zona de consolidación debido
justamente a este juego de tira y afloja en el que intentan
mantenerse calmos para comprar lo más posible.
La mayoría de los traders esperan noticias o información relevante
que genere un breakout de estas zonas de resistencia para tener una
clara idea de que el precio va en una dirección y que la
acumulación(consolidación) ha finalizado. Este hecho es justamente
un problema en estas acumulaciones, porque en ocasiones el sistema
parece haber hecho un breakout cuando en realidad no lo és
obligando a los traders a entrar y luego a vender sus posiciones en
stop.
Este es justamente el juego que están jugando y no deberías tu
participar del mismo.
Por lo tanto durante la acumulación no debemos “apostar” a un
breakout sino que debemos apostar a las re-entradas de los pecios
osea a los falsos breakouts ya que la acumulación suele durar
bastante tiempo según la temporalidad que estemos utilizando.
Además existen algunos patrones del precio que nos pueden ayudar a
identificar acumulaciones clásicas, el patrón más común que se
produce en una acumulación son los famosos “mechasos” o “pinbars”
en las bases del soporte, estas mechas o perforaciones del soporte
duran muy poco tiempo y tienen como objetivo medir el mercado.
Durante la acumulación desde el punto de vista de un institucional
estaríamos pensando en conocer o identificar si es posible retroceder
un poco más para comprar a precios más bajos, esto es lo que
provoca los mechasos inferiores, son testeos que duran normalmente
1 / 4 del tiempo normal. Por ejemplo si tradeamos en 1 hora estas
roturas no estarán presentes por no más de 15 minutos puesto que
son meras pruebas de mercado para “medir” si es posible generar un
quiebre hacia abajo y buscar precios aún más económicos para el
institucional.
Si al intentar ir hacia abajo el precio atraviesa el soporte y no vuelve
a subir se le conoce como una “falla” y esa “acumulación” pasaría a
ser un simple pullback horizontal con una caída en búsqueda de
mejores precios.
Pero mientras existan mechas en el soporte inferior de la
consolidación o movimiento que permanece muy poco tiempo por
debajo del soporte para luego generar re-entradas al alza estaríamos
ante una pista muy importante de que lo que está formándose en el
precio es en realidad una acumulación.
Veamos un gráfico de ejemplo con una acumulación
Cotidianamente si realizamos pruebas de backtesting con velas con
mechas largas con re-entradas en cualquier parte de un gráfico no
vamos a conseguir resultados pero si estas mechas pinbars,
engulfing, etc se forman en los soportes de algo que parece ser una
consolidación entonces estamos en presencia de un patrón no de
predicción pero sí de confirmación de la formación de una buena
acumulación.

Markup o tendencia clásica

Esta es la segunda parte del ciclo, cotidianamente las tendencias

inician sin ser percibidas por el público debido a que inician dentro de
las acumulaciones y quiebran las resistencias a medida que
mantienen un avance constante. Al principio también se piensa que la
diferencia o la aberración se va a corregir de forma natural y se suele
generar ventas en la zona de la resistencia justamente porque se
piensa que la tendencia no ha iniciado todavía.
Cotidianamente las tendencias no inician por fundamentales a los que
podamos atribuirle la culpa sino todo lo contrario una vez que la
tendencia ya es muy clara para todo el mundo comienzan a salir
noticias o comienzan a asociar noticias al movimiento.
Cuando la tendencia no se detiene y continúa su progreso en el
gráfico más y más gente comienza a darse cuenta que ya el
movimiento no es normal y comienza a verse de forma evidente la
subida del precio y el quiebre de la acumulación. Cuando esto sucede
existe la tendencia del público a pensar que la subida ya se va
terminar y suelen generar algunas ventas para la gente que no está
capacitada, pensando que el precio ya se ha movido mucho y que
debe revertir la posición, esto sucede incluso sin algún tipo de señal
real o la llegada a una resistencia clara solo por el hecho de pensar
que el precio ya se ha movido más de lo cotidiano, la gente se
confunde y comienza a vender sin sentido alguno.
A medida que el precio sigue su recorrido algunas ventas muy
agresivas se pueden producir, esto provoca que el mercado se mueve
en zig-zag a medida que los grandes van desacoplando sus compras
en las pequeñas distribuciones y van vendiendo sus posiciones en
puntos con ventajas del precio.
Este efecto de subida y regreso (pullback o retroceso) genera a su vez
más presión compradora puesto que hay traders que van comprando
posiciones a medida que el precio baja para acomplarse (unirse) a la
tendencia que ahora es más que evidente. En ese momento la poca
credibilidad que tenían los traders de que ese movimiento era algo
pasajero deja de ser y se genera una especie de “sinergia” que
empuja el precio en ondas de impulsos y retrocesos a medida que la
tendencia continúa y más y más traders entran y salen del mercado.
Tarde o temprano en estos momentos comienzan a salir las noticias
que asocian dicho movimiento a … bueno a cualquier cosa
imaginable… no importa que sea siempre y cuando puedas justificar el
movimiento con algo, obviamente esto no es así pero bueno las
noticias son las noticias.
Cuando esto sucede y vemos que la tendencia lento pero seguro deja
de generar impulsos más altos sino que de hecho comienza a perder
fuerza es hora de retirarnos del mercado al igual que todo el resto y
sentarnos a observar el inicio de la tercer etapa.
Veamos el ejemplo:

Distribución:
En algún punto cuando los precios suben demasiado comenzará a
cambiar el mercado y veremos que cerrar las posiciones es algo
deseable puesto que ya se ha conseguido una buena ganancia de todo
el movimiento, en este punto se llega a un “balance” entre la oferta y
la demanda y eso provoca el inicio de la distribución.
Esto puede suceder de dos formas, la normal osea que el mercado
pierde poder de compra y el precio comienza a entrar en rangos sin
posibilidad de generar altos más altos, y al igual que en las
acumulaciones se producen mechas pero esta vez en las resistencias
en búsqueda de traders que piensan que la tendencia puede continuar
y que al final son estopeados en las re-entradas a la consolidación.
O la opción 2 es la opción maníaca, en donde el precio simplemente
es descuartizado en una locura de ventas y rally bajista intentando
deshacerse de la mayor cantidad de órdenes posible.
Estas ventas de locura son las que justamente dan esa característica
particular de alto beneficio y alto riesgo a las markdown que veremos
un poco más adelante.
Volviendo a la distribución, para un ojo no entrenado una acumulación
y una distribución son casi iguales la diferencia consiste básicamente
en que en la acumulación los fake suelen darse en la base de soporte
y la tendencia previa era bajista y en la distribución la tendencia
previa es alcista y los fake se dan en las resistencias además las
distribuciones siempre se dan en las tendencias que ya son maduras.
Desde la perspectiva del público ellos todavía piensan que existen
posibilidades de continuación alcista porque creen que como la
tendencia es larga en el tiempo pueden intentar retomar y es por eso
que intentan tomar todos los supuestos breakouts que se den al alza
y son cazados sus stops en la re-entrada.
Es por eso que las tendencias que son maníacas en las subidas, osea
que suben con demasiada velocidad y que parecen ser una fuerza sin
precedentes y que no puede ser detenida, se topan de frente contra
una fuerza aún más interesante e inamovible con la forma de una
oferta masiva de cierre de posiciones, dejando ese super movimiento
ya sea ocurrido por un fundamental u otro en una detención y
pullbacks muy importantes que a veces llegan incluso al 100% del
movimiento original.
Veamos el ejemplo:
Markdown o tendencia bajista
Cuando inicia la tendencia bajista pasada la distribución se produce el
fenómeno inverso al de la tendencia alcista, de todas formas hay
personas que siguen pensando que el precio va regresar al nivel
anterior, o que va retomar nuevamente en un impulso extra.
Una de las características únicas que tiene la tendencia bajista y por
lo que es muy fácil de reconocer es que suele moverse mucho más
rápido que la tendencia alcista, esto se debe como es obvio al pánico
reinante. Aunque el mercado sigue moviéndose en ondas osea una
caída y retrocesos controlados, las secciones de impulso bajistas
suelen ser mucho más agudas.
Veamos el ejemplo:
Patrones de Tendencia

Como en todo la mente humana tiene ciertas dificultades para

interpretar la enorme cantidad de escenarios posibles que puede
generar una tendencia. Por lo que se suele simplificar todo esto en
soluciones simples. Existen varias formas de verlo, hay traders que se
dedican a utilizar figuras clásicas( hombro cabeza hombro, doble
techo y doble pisos, banderines, cuñas, etc) y otro grupo de traders
que utiliza un método de ondas y conteo de ciclos como Elliot. Lo que
voy hacer es simplificar esto un poco y ver todo desde la perspectiva
de la estructura fundamental del precio, ya que a fin de cuentas esta
es la estructura que forma las figuras por lo que entenderlo siempre
nos vendrá un poco mejor.
Existe un patrón fundamental en las estructuras de tendencia, este
patrón se conoce como ABCD. Estas letras lo que indican son los
puntos de rotación del precio en una tendencia ya sea alcista o
bajista.
Veamos una imagen de aclaración.

Parece un patrón muy simple pero este patrón se repite en todas

partes y se repite incluso en todas las temporalidades que podamos
utilizar.
Veamos algunos ejemplos del patrón en las gráficas de velas de 1 día
Ahora vamos hacer lo mismo pero en gráficos más pequeños

Ambas imágenes representan el mismo activo en este caso un activo

de forex Libra/Dólar en 1 día y en 15 minutos. A esta cualidad del
precio, se le conoce como F​ractalidad ​
que es una palabra bonita
para decir que los mismos patrones se repiten tanto en
temporalidades pequeñas como en temporalidades grandes, y que los
movimientos que son grandes tendencias en temporalidades
pequeñas en realidad son parte de otras tendencias mayores en
temporalidades más grandes. Independiente de si se entiende
claramente o no podemos buscar esta información en Internet con
más detalle, lo importante no es la definición en este caso sino que
podemos utilizar la misma “ciencia” en cualquier temporalidad.

Estructura de una tendencia

Vamos a comenzar ahora a ponernos serios con el tema de las

tendencias, lo que viene ahora estará subdividido con imágenes que
intentarán explicar de forma simple pero concisa cuando la tendencia
inicia, cuando continúa y cuando está dando su último aliento.

Primeramente debemos saber reconocer la sección A-B que es el

inicio de la tendencia, ésta sección del precio tiene unas
características muy particulares.
● Suele ser muy aguda (se mueve muy rápido)
● Produce breakouts de zonas importantes (sale de un rango)
● Es a la vista muy fácil de identificar porque se nota el desbalance
existente entre compras y ventas
● No es para nada sutil y no deja lugar a dudas

Veamos un Ejemplo de este momentum inicial:

Como se puede apreciar, el inicio de una tendencia es fuerte, conciso,
y siempre que quiebra un nivel de resistencia lo hace con una vela
que cierra sin dudas por sobre el nivel del rango.
Veamos el mismo ejemplo pero en formato Bajista.
Para que quede claro y no tengan dudas al respecto, son estos
movimientos iniciales de gran impulso, producto de la salida de
consolidaciones, osea los impulsos de la sección A-B del precio los que
conducen al inicio de una tendencia nueva. Y esto obviamente se
puede repetir varias veces, en una tendencia alcista por ejemplo
podemos tener varios de estos impulsos A-B seguidos de C-D y
nuevamente A-B.
Osea A->B->C->D->A->B... y sucesivos…

Los Pullbacks

Tenemos mucho que hablar sobre los pullbacks porque son nuestra
ventana de entrada a las tendencias, por lo tanto tener control de los
pullbacks, poder identificarlos y utilizarlos es esencial para lograr la
rentabilidad. Es por eso que pasaremos un buen tiempo explicandolos
con mucho detalle.
Primeramente un pullback es un movimiento contra tendencia, osea
que va en el sentido opuesto al impulso A-B, el pullback está
compuesto por el segmento B-C en el patrón de tendencia que
analizamos anteriormente.
Tiene características muy particulares y tiene varias formas por lo que
puede causar algunas complicaciones entenderlos correctamente.
Conceptualmente el pullback es una consecuencia natural del cierre
de posiciones después de un fuerte movimiento, pero la mayoría de
las consideraciones de volumen, velocidad y tiempo de recorrido son
menores osea que el pullback siempre es más largo en tiempo y tiene
menos recorrido o al menos igual que el impulso original que lo causó.
Existen dos tipos de pullback los que van en diagonal directamente
contra tendencia y los que son horizontales y que se ven como
consolidaciones.
La idea de estos movimientos en zig-zag es la preparación para un
nuevo movimiento extra de impulso en el mismo sentido del impulso
anterior (siempre y cuando no fallen).
Existen obviamente algunas complicaciones como por ejemplo los
pullback complejos.
Veamos un ejemplo:

De la misma forma en la que podemos dividir el pullback en 2

opciones horizontal o diagonal también se pueden sub-dividir en
simples y complejos.
La diferencia es que los simples tienen una estructura con 1 pata, y
los complejos tienen un patrón ABCD completo en su interior.
Es de suma importancia memorizar estos patrones porque son la base
máxima para tradear patrones de continuación de tendencias.
Por el momento nos estamos limitando a mostrar los patrones con
dibujos simples y flechas, en la zona de estrategias del capítulo
siguiente los vamos a explotar con ejemplos en vela japonesa.

Estas combinaciones de impulso/retroceso/impulso son los que

conforman el patrón completo ABCD de la tendencia principal.
Uso de pullbacks para colocar órdenes

Una forma muy eficiente de utilizar los pullbacks como una ventaja
estratégica a la hora de tradear a favor de la tendencia es utilizarlos
como una herramienta para poner órdenes de compra/venta a la
espera del siguiente impulso
Veamos un ejemplo:

Utilizando este método de colocar órdenes en el sentido de la

continuación de la tendencia, nos ahorramos varios dolores de
cabeza.
Primero que nada, tomaremos la tendencia justo al inicio, y segundo
no nos tenemos que preocupar por el tamaño que tendrá el pullback
el cual en el momento de colocar las órdenes pendientes
desconocemos si será simple o complejo.

Características especiales de pullbacks ganadores.

Los pullbacks como es de esperarse, son movimientos contra

tendencia, pero a la vez si reducimos la temporalidad son
movimientos tendenciales completos, por lo tanto es importante al
tradear pullbacks fijarse en la temporalidad superior al gráfico que
estamos utilizando, para asegurarnos que existe factibilidad para la
continuación de una tendencia.

Otra forma de tradear pullbacks eficientes es utilizar una regla

referente al % de retroceso de un pullback. Cuando una tendencia es
muy fuerte los pullbacks tienden a ser pequeños y a medida que la
tendencia va perdiendo fuerza los pullbacks suelen ser más
profundos.
Como regla general debemos pensar que un buen pullback ronda el
50% de retroceso del total del impulso A-B que le dió lugar.
Ahora en la práctica, valores entre 25 y 75 % son de todas formas
igual de buenos. Y en última instancia no hay que sorprenderse si
superan estos valores, pero las probabilidades ya se ponen
complicadas.

Análisis de Tendencias

Hay varias formas de analizar la salud de una tendencia pero vamos a

concentrarnos en identificar cuando una tendencia está perdiendo
fuerza y genera señales de pérdida de continuidad.
Para poder identificar esto debemos remitirnos a la teoría de DOW.
El señor Dow explica en palabras simples que una tendencia sana y
fuerte es una continuación de picos cada vez más elevados y valles
igual más elevados cada uno.
Por lo tanto que para una tendencia alcista debe mantenerse altos
más altos y valles más altos cada vez.
Veamos un ejemplo:

Como se puede ver cada pico es más alto que el anterior y cada valle
es a su vez más alto que el valle anterior.
Esta formación de ZIG-ZAG es según el señor Dow la característica de
una tendencia fuerte y sana.
En base a esta teoría existen 3 estados posibles, Tendencia alcista,
tendencia bajista y sin tendencia. Erróneamente mucha gente cree
que el mercado puede estar alcista o bajista, pero eso es incorrecto,
la última opción la indefinida siempre se debe tener en cuenta.
Mismo ejemplo pero en un gráfico de velas:
Conociendo la teoría de Dow tenemos 2 formas de dar una
advertencia de que una tendencia está por terminar.
La primera consiste en que el precio no logra generar un nuevo
máximo osea que uno de los picos del precio es menor al anterior.
Veamos el ejemplo:
La opción 2 de fallos es cuando el impulso negativo es tan fuerte que
destruye la base anterior.
Estructuras de Rango

Al igual que hicimos con las tendencias, le toca el turno a los rangos.
Los rangos son las formaciones de precio que se forman entre un
soporte y una resistencia, donde el precio fluctúa desde el soporte a
la resistencia y de la resistencia al soporte sin tener una dirección.
Para comenzar a ver rangos primero debemos repasar un poco los
soportes y resistencias, conceptos especiales, cómo se trazan y la
manera correcta de operarlos.

Soportes y Resistencias en un Rango

La verdad es que la mayoría de los conceptos que tienen los traders

sobre soportes y resistencias suelen ser errados, esto se debe más a
la forma en la que se explican y se enseñan que al propio trader.
Esta falta de comprensión hace que los soportes y resistencias
trazados a veces no sean mejores que una simple línea aleatoria. Por
lo tanto vamos a utilizar este capítulo para explicar la forma correcta
de trazar soportes y resistencias del precio.
Existe una definición muy práctica de soporte y resistencia que sale
del libro “La biblia del análisis técnico” de Edwards y Magee que dice:
Hay un nivel de precios en el que existe suficiente demanda entrante
como para detener y posiblemente revertir por un tiempo una
tendencia bajista. Dan la misma definición pero inversa para una
resistencia. Lo que quieren decir es que el mercado está formado por
órdenes de compra y venta, en el cual existen niveles que son
aleatorios donde se genera una agrupación inusual de órdenes de
compra que impiden que el precio siga descendiendo, provocando su
detención e incluso el rebote.
Hay que tener en cuenta en esta definición algo muy importante y es
que estos niveles son ALEATORIOS! osea que frecuentemente y sin
motivo aparente el precio simplemente se detiene y se da la vuelta,
esto se acopla con nuestra percepción natural de ver niveles en
lugares sin sentido en el precio.
Este fenómeno causa que aparezcan soportes y resistencias en áreas
que a simple vista no parezcan tener sentido y que están en lugares
aleatorios por motivos o razones desconocidas, simplemente se trata
de agrupaciones de órdenes y debemos tener eso muy pendiente,
aunque claro, existen excepciones como los números redondos, es
extremadamente cotidiano que esos valores no se respeten y sean
atravesados 20, 30 o más pips y encuentren su soporte/resistencia en
algún sitio alrededor del punto.

Soporte y resistencia potencial

Primero que nada debemos siempre pensar en los soportes y

resistencias como “Zonas” por las que al desplazarse el precio
comienza a tener dificultades para continuar debido al equilibrio que
se produce por las órdenes entrantes en el sentido opuesto que van
ejecutándose.
Cuando el precio ingresa a estas “zonas” debemos ir midiendo la
reacción, existe una alta probabilidad de que el precio se “pause” pero
desconocemos y es un gran incógnita para nosotros, determinar si
realizará una rotación o una rotura en ese sitio.
Para lograr definir con mayor precisión esto utilizaremos técnicas de
velas japonesas para ayudarnos.
También es sabido que en las zonas donde existen demasiados
participantes es muy normal ver que se producen mechas muy
profundas de las zonas de soporte/resistencia, debemos interpretar
siempre estas mechas como los engaños que hemos visto en el
sistema del señor Wyckoff algunos capítulos más atrás. Más adelante
en la zona de estratégias tendremos un apartado especial donde nos
ayudará con ideas prácticas de trading para reducir los riesgos de
estas mechas.

Soportes rotos que se convierten en resistencias

Primero que nada esto es un clásico, la afirmación de que los soportes
que son violados pasan a convertirse en resistencias no es una
casualidad, como todo en este libro tiene una explicación muy simple.
La razón detrás de estos niveles es que los traders que entraron
vendiendo en un soporte y lograron quebrarlos, al producirse el
pullback si no lograron deshacerse de todas sus posiciones
vendedoras, paradójicamente para evitar tener pérdidas venden más
para mantener los precios por debajo del nivel de ventas anterior
osea el nivel del soporte donde ellos vendieron y quebraron. Si el
precio se regresa a los niveles donde ellos ingresaron sus órdenes
pasarían a estar en posición de “breakeven” (palabra que se utiliza
para las posiciones que cierran en cero osea sin ganar ni perder nada)
y para poder cubrir sus posiciones las re-venden otra vez para
mantenerlas.
Veamos el ejemplo de esto en un gráfico simple.
El correcto trazado de soportes y resistencias

Una de las formas más prácticas y eficientes de trazar soportes y

resistencias es utilizar el cuerpo de las velas y las mechas para
generar una zona, esta zona vamos a utilizarla como nuestro soporte
y resistencia, el motivo del uso de mecha-cuerpo es que el extremo
es el límite máximo del rebote y el cierre de las velas o cuerpo sería el
límite mínimo.
Veamos un ejemplo con un gráfico.

Como podemos ver una forma idealizada de trazar las zonas de

soporte es utilizar el extremo de las mechas y el cuerpo de las velas.
No necesariamente debe ser la primer mecha, puede ser la segunda
tercera o la más grande de la acumulación, como dijimos antes en
ocasiones estos valores son algo “aleatorios” y hay que analizar el
precio y su reacción cuando ingresa en la zona.
Hay una nota muy importante que hice en la imagen y es el de la
mecha que atraviesa la zona y cierra por dentro de la zona de
soporte. Creo que es el momento de explicar un tema muy importante
relacionado a rebotes VS breakouts que va ayudar muchísimo a
identificar las zonas y a mejorar su trading solo con la ayuda de las
mechas.

Rebotes vs Breakouts

Una característica que tiene un rebote o un breakout es la forma que

tiene la vela. En un breakout o quiebre de una zona de soportes la
vela que sale del soporte “CIERRA” por debajo del mismo.
La vela de breakout tiene algunas características.
● Es una vela que la suma de sus mechas es siempre menor a su
cuerpo
● Es una vela que tiene volumen, forma, y tiene color
● Tiene nada o muy escasa mecha indicando que hay presión en el
sentido de la ruptura
● La vela siempre sale y cierra por fuera de la zona de soporte

En cambio una vela de rebote es todo lo opuesto a la vela de

breakout, una vela que insinúa o indica un rebote de precios nunca
“CIERRA” por debajo del soporte, siempre se regresa inmediata o casi
inmediatamente de regreso al soporte y cierra por encima o dentro
del mismo.
La vela de rebote tiene algunas características particulares.
● Tiene mechas grandes
● Puede tener volumen o no
● Siempre cierra dentro del soporte o por encima
● Es independiente la longitud de las mechas al soporte

Por ende, si se produce un “mechaso” que atraviesa el soporte

(independiente de la cantidad de pips recorridos) y esa misma vela
regresa a la zona de soporte y termina cerrando por dentro o sobre la
zona entonces es considerada como “testeos” y esas mechas te dan
una pista muy importante de que el nivel de soporte es significativo y
está interactuando para un rebote.
Veamos un ejemplo de velas de Breakout.

Veamos ejemplos de Velas de rebote

Peligros especiales de un soporte o una resistencia limpias

Los niveles que realizan testeos que son muy limpios(no tienen
mechas) y fáciles de ver a simple vista siempre son bastante
peligrosos. Muchos traders dejan sus stops apretados justo después
del soporte, si el precio se regresa y viola esa zona entonces los stops
de todos los participantes son ejecutados de forma violenta y pueden
generar un fenómeno que se conoce como “slippage”, un slippage es
básicamente una zona donde existe tal cantidad de oferta o demanda
que del otro lado nadie quiere hacer de respaldo por lo que se forma
un hueco(gap) en el precio, este gap es producto justamente de esa
falta de oferta/demanda, si solo tenemos oferta o solo tenemos
demanda no estamos haciendo negocio, simplemente se produce un
salto hasta la zona donde podamos encontrar demanda u oferta para
cerrar las posiciones que entraron de stop de forma masiva.
Esto es muy simple de ver cuando se producen noticias importantes
en donde el precio sale disparado en algún sentido y no existe nadie
de contrapartida del otro lado.
Este efecto de slippage y gap es una receta para un desastre
inimaginable para una cuenta muy apalancada. Veamos algunas notas
especiales a tener en cuenta:

● Los niveles limpios tienden a fomentar breakouts sólidos

● Se debe esperar que en esos niveles exista alta volatilidad por lo
que el riesgo puede aumentar mucho
● Nunca jamás le muevas el stop a tu trade si tuviste la mala
suerte de estar dentro del rompimiento. No le des más espacio a
pérdidas nunca.
● Intenta en lo posible evitar quedarte en un trade cercano a estos
niveles y dejarlo durante la noche.

Tradeando Rangos
Como nos podemos imaginar existen dos grandes tipos de rangos las
acumulaciones y las distribuciones, para nosotros es ideal
comprender, manejar e identificar cuál rango es más factible que sea
una acumulacino y cual rango es más factible que sea una
distribución.
Una de las mejores formas de tradear rangos es asegurarse de
apreciar correctamente las mechas. Cuando en un rango se produce
una mecha que es inusualmente grande a suponer en un soporte, es
mucho más probable que el precio al retraerse continúe subiendo
hasta el otro extremo de la consolidación hasta la resistencia más
cercana y de todas formas en esa zona debemos “apreciar” si no es el
inicio de una nueva tendencia.
Esto no es tan así por ejemplo si el precio viene en tendencia hacia
abajo para ir a tocar el soporte es más probable que se produzca más
ruido y sea difícil identificar si está por hacer un breakout a ese
soporte o si va a rebotar por lo que tenemos que tener más cuidado.

El secreto que nadie te dijo sobre soportes y resistencias

Un soporte o resistencia cuando es testeado varias veces tiene

tendencia a perder su capacidad de aguante y es más probable que
sea quebrado.
Un concepto muy errado de muchas teorías del trading es que un
soporte es fiable si ha sido probado varias veces, y no existe cosa
más falsa que esa.
Para analizar el motivo de por qué esto es falso, debemos pensar en
cómo se forman los soportes. Un soporte no es nada más que una
acumulacion de órdenes de compra, cada vez que el precio alcanza un
soporte y genera un testeo, cierta cantidad de esas órdenes es
ejecutada y deja de existir, por lo tanto la próxima vez que el precio
vuelva a la zona de soporte ya no van a existir la misma cantidad de
órdenes por ejecutar, van haber menos cada vez que el precio toque
este nivel. Como es de esperarse con menor cantidad de órdenes el
movimiento es menor, y el rebote también es menor, esto es lo que
forma la clásica formación de triángulo y es lo que le entrega
probabilidad ganadora a esta formación. Tarde o temprano van a
dejar de existir suficientes órdenes para hacer rebotar el precio y se
va a producir un breakout muy limpio de la zona.
Adicionalmente a esta explicación por favor tómate algunos segundos
para pensar en esta pregunta: Si existe una demanda genuina en
dicho nivel, ¿por qué los compradores no generan un rebote
importante y el inicio de una tendencia?
Por lo tanto comprar o vender en un nivel de soporte o resistencia
que ha sido testeado ya varias veces es estar firmando una garantía
para un desastre.
Veamos el ejemplo:

El rebote fresco

Una de mis prácticas favoritas para tradear consolidaciones es

siempre estar atento al primer rebote que hace el precio.
Normalmente desconocemos por completo cuando el precio va a
generar un rebote, claro, el primer rebote siempre es una incógnita
para nosotros, pero deja un precedente que podemos utilizar a
nuestro favor, el segundo rebote (el que se produce utilizando el
primer rebote como nuestro soporte o resistencia) es el que yo llamo
el rebote fresco, y lo he nombrado así porque siempre existe la
posibilidad de que dicho rebote sea el más eficiente ya que todavía
existe una buena probabilidad de que en la misma zona donde rebotó
una vez existan una cantidad de órdenes suficiente para elevar el
precio, ya no podemos pensar lo mismo del tercero, cuarto, etc. Por lo
tanto una buena forma de tradear es siempre aprovecharse del
segundo rebote del precio que suele ser el mejor de todos y tomar
más precauciones al tradear los otros.
Veamos un ejemplo:

Rango paralelo

Un rango paralelo depende con que ojos se lo mire suele ser un

patrón de continuación. Debemos asumir en base al desconocimiento
que cuando el precio ingresa en un rango va a permanecer en el
mismo, por lo que la única forma de tradearlo es utilizando las puntas
que va dejando en la parte superior o inferior para realizar las
entradas.
Cuando un rango es quebrado temporalmente no debemos asumir de
inmediato que es un breakout, muchas veces los rangos de forma
natural simplemente se expanden para satisfacer las necesidades del
mercado, esta expansión no debe suponer una entrada o una
sospecha de un breakout.
Simplemente se debe agrandar el soporte o la resistencia y continuar.
La expansión se ve más o menos de esta forma:

Otra variación de los rangos son los pullbacks, un pullback puede ser
un rango que tenga dos líneas paralelas y además estar en diagonal.
Estos pullbacks diagonales nos pueden ofrecer muy buenas entradas,
pero hay que tener cuidado porque también son el inicio de pullbacks
complejos por lo que no todo desperfecto es una entrada, en
ocasiones una violación del paralelo y una re-entrada al mismo en
realidad son una señal de inicio de tendencia.
Existe además de estos grupos un rango que es muy pero muy
especial que nos puede ayudar a predecir el sentido de un breakout.
Este rango se llama Consolidación Ajustada, y básicamente es un
rango pequeño dentro de otro rango.
Este tipo de consolidación se forma cuando comienza a producirse una
presión alcista o bajista dentro del rango, cotidianamente tiene forma
o de caja compacta o triángulo y siempre está pegado al soporte o la
resistencia, según que esté intentando quebrar.
Veamos un ejemplo de este rango:
Rangos Convergentes
Un rango convergente es básicamente un triángulo, es un rango que
“se aproxima” o converge a un punto
Por ejemplo tenemos el triángulo clásico que es simétrico y el
ascendente/descendente que es un triángulo que se aproxima hacia
un soporte o una resistencia.
Cotidianamente los rangos con forma de triángulo son estructuras de
continuación de tendencia. Lo importante de esto es que debemos
pensar en ellos siempre como lo que son realmente, una compresión
de la volatilidad, que tarde o temprano van a estallar.

Entre estos triángulos es muy popular sobretodo en forex que

generen engaños, donde aunque el triángulo a todas luces es
evidente, el quiebre es primero hacia un lado y luego inmediatamente
retrocede para retomar la tendencia principal, este efecto de ida y
vuelta desconcierta a muchos traders por lo que siempre que haya un
triángulo debemos apostar a por la continuación de la tendencia, y
debemos sospechar que si quebró en el sentido opuesto es probable
que pueda ser un engaño.

Transición entre Rangos y Tendencias

Una de las partes críticas que debemos aprender a identificar es

cuando el mercado se pasa de un rango a una tendencia y vice versa.
Primeramente cuando uno está en un rango la única forma eficiente
de determinar si existe o nó un inicio de tendencia es ver el breakout,
no podemos apostar al quiebre de una consolidación en sus rebotes,
sino que debemos tomar una decisión, tradeamos la consolidación o
esperamos el breakout, esta decisión es muy importante porque no
debemos nunca intentar predecir la rotura de una consolidación o
apostar a ello, normalmente las consolidaciones dejan mechas en la
parte superior e inferior justamente para atrapar gente que cree
poder entrar de esa forma al mercado. Existen consolidaciones que
pasan varios días en las cuales no existe breakout, o incluso es más
se producen ampliaciones del rango paralelo que imitan breakouts
pero no lo son.

Para el caso en el que estemos en una tendencia y necesitamos saber

si el precio entró en consolidación, debemos analizar siempre el
rebote que ha hecho el precio, normalmente cuando el rebote es muy
evidente, este nivel tiende a ser quebrado y por ende la fase en la
que entra el mercado no es de consolidación sino de pullback, un
pullback que será quebrado más adelante. Otra forma de determinar
si entramos en una consolidación es verificar si el precio al intentar
llegar por segunda vez a la cúspide se detiene e intenta virarse. Si
eso sucede lo más probable es que sea una consolidación, si eso no
sucede y produce un pullback podríamos utilizarlo para continuar la
tendencia.

El breakout y el fin de una consolidación

Existen patrones y características especiales que distinguen a los

breakout “originales” de los falsos breakouts que podemos utilizar de
forma simple y práctica para determinar si en efecto lo que estamos
viendo en el mercado es o no una salida de consolidación.
Uno de los patrones más comunes que nos permiten identificar con
muy buena probabilidad un breakout es el patrón de triángulo
convergente. Este patrón como es de esperar se contabiliza como
consolidación.
El segundo patrón que podemos utilizar es la consolidación ajustada.
Independiente del “dibujito” cuando el breakout se produce tiene
características medibles y fáciles de apreciar.
● Alta volatilidad
● Suele suceder acompañado de slippage
● Existe una satisfacción inmediata si entras del lado correcto
 ● Existen patrones que acompañan a los breakout confirmando.

Alta volatilidad:
Un breakout siempre debe ser algo muy evidente, si podemos
apreciar que todo el evento está preparado para un breakout pero el
precio se mueve de forma lenta y tosca por la resistencia entonces
debemos tener cuidado porque un breakout siempre es un evento
explosivo. Es un evento de gran interés y por ende existe mucha
volatilidad en el precio, grandes mechas y movimientos de alta
velocidad.
Slippage:
Como es de esperarse los eventos de este tipo claramente suelen
tener slippage y gaps en el precio, no es de extrañarse que con tanta
rotura de stops y gran cantidad de entradas el mercado se quede sin
pares para vender o comprar.
Satisfacción:
Claro la satisfacción de estar en el lado correcto de un breakout
siempre es inmediata, el hecho de que el precio se mueva muy rápido
por la zona y entregue beneficios siempre es genial.
Patrones de confirmación:
Cotidianamente un buen breakout tendrá pullbacks y esos pullbacks
siempre deben mantenerse por encima del nivel de quiebre del cuello
del breakout. Si los pullbacks violan el cuello del breakout entonces
podríamos estar ante una falla en el breakout, donde nada más salir
de la zona se topa con una estampida de órdenes en contra.

La Consolidación del precio y el fin de la

tendencia

Una tendencia cuando se acaba tiene varias opciones de indicar que

está muriendo, una de esas formas es verificar cuando los pullbacks
violan los niveles de una tendencia, tal como el señor Dow nos indicó
en su teoría.
Pero puntualmente las tendencias terminan por los siguientes
factores:

● Un simple pullback que se convierte en un rango

● Un fallo al intentar quebrar la resistencia o soporte
● Un pullback que destruye el soporte o la resistencia en
contratendencia.

Podemos sospechar de los finales considerando cualquiera de esas

tres alternativas.

ZAP: Zonas de Alta Probabilidad

Una ZAP (Zona de Alta Probabilidad) es básicamente la zona tanto de

inicio como de final de un movimiento que tenga importancia.
Cotidianamente los movimientos importantes como por ejemplo
noticias o movimientos del precio demasiado pronunciados dejan
detrás de sí un grupo de órdenes que no han logrado ser ejecutadas.
Este efecto de falta de liquidez de las órdenes las deja pendientes por
ejecutar en la zona de inicio y de final de un buen movimiento.
Cotidianamente cuando el precio regresa a dicha zona nosotros
debemos esperar y analizar el accionar del precio mientras traspasa la
ZAP, si el precio quiebra el nivel, significa que ya no existen más
órdenes y que es altamente probable que el precio continúe en el
sentido del quiebre, pero si rebota en la ZAP podemos tener cierta
certeza de que en la ZAP quedaron acumuladas órdenes que
empujaron el precio de regreso.
El sistema se basa en que por ejemplo si los grandes capitales en
dicha ZAP tenían 1000 órdenes que necesitan ejecutar, pero por la
velocidad con la que se movió el precio y por la falta de contrapartida
solo lograron ejecutar 400. En la ZAP aún quedan otras 600
pendientes y a la espera para hacer rebotar el precio o para generar
un breakout.
Como para nosotros es una incógnita si están o no las órdenes
pendientes en la ZAP, vamos a utilizar algunos trucos para lograr
obtener pistas que nos indiquen lo que está sucediendo en dicha
zona.

Cómo identificar una ZAP

Para identificar una ZAP debemos identificar los movimientos bruscos

del precio, estos movimientos se pueden producir por un
rompimiento, noticia, o cualquier otro evento importante que haga
que el precio se mueva rápido y deje sin ejecutar órdenes. Cuando
esto sucede marcamos la parte superior del movimiento y la parte
inferior.
Veamos un ejemplo:
Luego que identificamos la ZAP la proyectamos hacia adelante en el
precio. Recuerde que esto es una “zona” no es un valor puntual.
El objetivo es utilizar la ZAP como un soporte y resistencia, vamos a
utilizar las mismas reglas de soporte y resistencia que ya aprendimos
y las mismas ideas para identificar si está rebotando o está quebrado.
veremos más detalle un poco más adelante.
Importancia de las ZAP y explicaciones de su
formación

Las ZAP se forman debido a la acumulación de órdenes que no

lograron ser ejecutadas, la importancia principal que tienen estos
movimientos bruscos es que al moverse tan rápido no siempre hay
liquidez suficiente como para ejecutar todas las órdenes, quedando
algunas de ellas pendientes en la misma zona, ésta acumulación de
órdenes si la logramos detectar, podemos utilizarlas como soportes y
resistencias, puesto que cuando el precio se regrese a dicha zona es
probable que se tope con ese grupo que no logró ser ejecutado y
comienza a ejecutarse provocando la detención del precio.
Además de la falta de liquidez siempre existe el otro lado de la
operación, de los traders que sí lograron entrar y que prefieren
continuar vendiendo o comprando, según sea el caso para proteger su
entrada, esto ya lo habíamos visto cuando explicamos pullbacks, esto
es bastante parecido solo que a escala.

Como tradear una ZAP con Price Action

Existen unas reglas muy básicas para tradear ZAP.

1. Siempre hay que considerar que nosotros no sabemos si existen
o no órdenes pendientes por lo que la ZAP no es una garantía de
rebote
2. Cuando trazamos la zap y la proyectamos, debemos utilizar las
reglas de soporte y resistencias (junto con las velas japonesas,
engulfings, pinbars etc) para guiarnos en identificar la existencia
o no de las órdenes.
3. Si el precio entra a la ZAP y la sobrepasa en una formación de
breakout entonces debemos considerar la continuación del precio
en el sentido del quiebre.
4. Si el precio entra o toca la ZAP y regresa o rebota y sale de la
misma entonces debemos considerar que en efecto, quedaron
pendientes órdenes que no fueron ejecutadas y que están
moviendo el precio de regreso.

Veamos los ejemplos:

Consideraciones especiales de las ZAP

Existen algunas consideraciones especiales que hay que tener en

cuenta.
● Cuando una ZAP es quebrada deja de ser válida, esto es porque
si el precio atraviesa la ZAP significa que esas órdenes que
nosotros pensamos que podrían existir evidentemente no están,
ya sea porque nunca estuvieron, las sacaron, fueron ejecutadas
y no soportaron, por lo que si el precio hace un breakout para
algunas velas más re-entrar a la zona ya no podemos usarla
como rebote.
● En la ZAP solo hay 2 opciones de trade, Rotura o Rebote, no
existe otra opción.
● Cuando la ZAP del final del precio osea donde el precio se
detiene es violada en el sentido del movimiento, significa que a)
el movimiento aún no ha terminado por lo tanto no podemos
marcar ZAP en dicho lugar o b) El movimiento tiene tanto
volumen que ha quebrado la ZAP y es muy probable que
continúe o más temprano que tarde inicie su pullback.
 Capítulo 5
La Gran Biblioteca de Alejandría de Estrategias de
Price Action

Notas importantes de este capítulo

Este capítulo supongo que es la parte más deseada del libro, dentro
de este capítulo vamos apoyarnos en la teoría y vamos a mostrar
estrategias, ideas, complementos y otros varios aspectos del mercado
para hacer trading con Price Action.
La diferencia de este capítulo con el resto del libro es que aquí vamos
a utilizar estrictamente gráficos de velas, mostrar las entradas,
explicar la estrategia con detalle y ayudarnos un poco con ideas muy
innovadoras.

Ideas y Complementos para los Trade

¿Cómo evitar quedar atrapado en un falso breakout o rebote?

Una estrategia muy interesante para evitar quedar atrapado en falsos

breakout o en patrones fakeout (revise el patrón en vela japonesa) es
utilizar una orden algunos pips por encima de la vela que a nuestro
entender es la de breakout o la de rebote. Si la orden nos atrapa
existe más probabilidad de que sea correcta nuestra apreciación.

Ventajas:
● Nos ayuda a no entrar temprano al mercado
● En una acumulación nos libra de las mechas inferiores o
superiores de la distribución metiendonos al mercado cuando el
precio inicia la tendencia
● Nos entrega un extra de probabilidad
Desventajas:
● Aumenta el stop
● Reduce el precio del PIP debido a que el stop es más grande
ahora
Ejemplo:
¿Cómo podemos aprovechar un pullback para entrar en una
tendencia?
Una buena forma de utilizar un pullback para entrar en una tendencia
es colocar órdenes a lo largo de los extremos del pullback en sentido
de la continuación de la tendencia.
Esto se puede hacer solo con los pullbacks diagonales.
El objetivo de estas órdenes es que sean tomadas cuando el precio
retome la tendencia principal y así evitarnos entrar por mercado en
un pullback que desconocemos su longitud.

Ventajas:
● Nos ahorramos entradas perdidas por errores en la
interpretación de la continuación de la tendencia
● Nos ahorramos problemas con los pullbacks que son complejos
● El stop suele ser corto
● Es una operativa dejar y olvidar porque una vez ingresada la
orden podemos olvidarnos de seguir el pullback, la orden se
ejecutará en el momento en el que la tendencia haga su
continuación.
Desventajas:
● Si la tendencia es madura y ha tomado nuestra orden es posible
que en vez de continuar rebote en la resistencia o soporte más
próximo.

Ejemplos:
Estrategias

Falla horizontal de soportes o resistencias

Concepto:
Cuando se intenta un breakout a una zona y éste falla de manera
estrepitosa la tendencia suele darse la vuelta e ir en contra.

Setup:
Para ejecutar este trade necesitamos tener un soporte o una
resistencia clara, y un intento de breakout. Las mejores ocasiones
donde este trade funciona es en tendencias que ya son maduras.
Para confirmar esto el precio debe salir de la consolidación y de
inmediato darse la vuelta y regresar a la zona de quiebre.

Entrada:
La entrada se produce nada más cerrar la vela que intentó hacer el
breakout por dentro del rango
Ejemplo:
 Entrada en Pullback 1

Concepto

Los pullbacks por ser la estructura predilecta de la continuación de

tendencias siempre son deseables de operar, esta estrategia muestra
cómo identificar la salida del precio de un pullback.

Setup

Primero que nada el mercado debe estar en tendencia clara y con

formación de pullback

Entrada

Esperamos a que las velas rompan el pullback haciendo un fake, esta

entrada es muy similar a la anterior pero dentro de un pullback.

Ejemplo
 Entrada en pullback 2

Concepto:

Una forma alternativa de entrar al mercado en los pullback es utilizar

un timeframe menor.
En timeframe menor si el pullback es hacia abajo (suponiendo que
estamos en tendencia alcista) lo que veremos al reiniciar la tendencia
es básicamente un breakout de la zona de congestión.

Setup:

Primero identificamos el pullback en el timeframe principal

Segundo vamos a un timeframe menor y esperamos un breakout en
favor de la tendencia para generar la entrada.

Entrada:
Se ingresa de inmediato en el breakout

Ejemplo:
 Entrada en consolidación ajustada

Concepto:

Cuando hay una consolidación esta puede producir un empuje que se

ajusta al tope o a la base de dicha consolidación, predisponiendo al
breakout en dicho sentido.

Setup:

Lo primero es identificar el patrón, este patrón puede verse como un

triángulo o como una consolidación rectangular pequeña que presiona
contra un soporte o una resistencia.

Entrada:

La entrada se hace en las bases de cada rebote de esta micro

consolidación.

Ejemplo:
 Entrada en Breakout

Concepto
Como ya sabemos un breakout es el rompimiento de un soporte o una
resistencia, cotidianamente estos breakouts ofrecen pullbacks para
ayudarnos a generar una entrada en su patrón ABCD

Setup

1. Marcamos soporte y resistencia

2. Esperamos y confirmamos el breakout con las velas cerrando por
encima o por debajo de la consolidación
3. Esperamos el pullback
4. Generamos el trigger

Entrada

La entrada se produce con órdenes de mercado dentro del primer

pullback para tomar la tendencia alcista.

Ejemplo
 MyW

Concepto

El concepto principal que reside en la M y la W son en efecto fallos de

la ley de DOW. Donde el precio no logra realizar un nuevo máximo
por encima del anterior o nuevos mínimos.
Este efecto provoca un cambio de tendencia en el mercado.

Setup

Debemos esperar a ver señales de retroceso en los soportes o

resistencias que se producen en cada impulso, si el precio no puede
continuar y se revierte podemos generar nuestra entrada

Entrada

La entrada se produce por una orden inmediatamente debajo de las

mechas que generan las señales de cansancio del precio.

Ejemplos