Facultad de Contaduría

y Administración Análisis financiero

Guía de la Unidad I

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Contenido
Unidad I. Información financiera

 Panorama general de la administración financiera

 Concepto de finanzas
 Diferencias entre servicios financieros y administración financiera
 Usuarios de la información financiera
 Oportunidades profesionales en las finanzas
 Formas de organización de los negocios
 Las finanzas en la estructura organizativa en la empresa
 Responsabilidades del personal de finanzas
 La meta de la corporación: Maximizar la riqueza de los accionistas
 Ética de los negocios
 Información financiera
 Características de la información financiera
 Características y alcance de los estados financieros básicos
 Estado de situación Financiera
 Estado de Resultados
 Estado de Flujo de Efectivo
 Estado de Variaciones en el Capital Contable
 Elaboración del Estado de Flujo de Efectivo (Estado de cambios en la Situación
Financiera de la empresa)

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 Unidad I. Información
Financiera

Panorama general de la administración financiera

La administración financiera es una de las ciencias más

importantes, la cual afecta a todos los individuos y
compañías, con el fin de aprender a administrar el dinero,
la principal fuente de participación e intercambio de
mercado, inversiones y adquisición y ventas de productos
o servicios.

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Concepto de finanzas

Las finanzas se definen como el arte y la ciencia de administrar el dinero.

A nivel personal: afectan las decisiones individuales de cuánto

Finanzas es una palabra
dinero gastar de los ingresos, cuento horrar y como invertir en adoptada del francés. La
palabra finance existe desde
los ahorros. el siglo XIII y está formada
sobre el verbo finer(derivado
En una empresa: como incrementar el dinero de los de finir, terminar, que en
inversionistas, como invertirlo para obtener utilidad, y de qué aquella época significaba
“pagar” o dar por terminado
modo conviene reinvertir las ganancias o distribuirlas entre los un trato).
inversionistas.

Conjunto de actividades económicas de

empresas o personas, relativo a operaciones bancarias y/o de
inversión.

Término relacionado con la Hacienda Pública, fisco y/o dinero.

Plural de caudal, bienes.

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Diferencias entre servicios financieros y administración
financiera

Áreas y Oportunidades en Finanzas

Las áreas principales de las Finanzas se pueden resumir revisando las

oportunidades de desarrollo profesional en finanzas.

Estas oportunidades se pueden dividir en dos grandes áreas: Servicios

Financieros y Administración Financiera.

-Servicios Financieros: es el área de Finanzas que se encarga del

diseño y producción de asesoría y productos financieros para
individuos, empresas y gobiernos. Implica oportunidades de desarrollo
profesional en las actividades bancarias e instituciones relacionadas,
inversiones, bienes raíces, seguros, entre otras.

-Administración Financiera: se refiere a los deberes del

administrador financiero en la empresa. Éste administra los
asuntos financieros de todo tipo de empresa. Desempeña
tareas financieras como: planeación, extensión de crédito a
los clientes, evaluación de grandes gastos propuestos y la
consecución de dinero para financiar las operaciones de la empresa, y otras.

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Usuarios de la información financiera
Sólo por citar los más conocidos

 accionistas o dueños
 patrocinadores
 órganos de supervisión y
vigilancia corporativos,
internos o externos
 administradores
 proveedores

Oportunidades profesionales en las finanzas

Fuente: Torres, M. (2015). El papel de la administración financiera. https://slideplayer.es/slide/5255372/

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Formas de organización de los negocios

De acuerdo a su forma jurídica:

socios colectivos que participan de la gestión de la empresa y

poseen responsabilidad ilimitada
Comanditarias socios comanditarios, que no participan de la gestión y su
responsabilidad es limitada al capital aportado.

Sociedad de
En estas empresas, los socios sólo responden con el capital que
responsabilidad aportaron a la empresa y no con el personal.
limitada
estas sociedades poseen responsabilidad limitada al patrimonio
Sociedad anónima aportado y, sus titulares son aquellos que participan en el capital
social por medio de acciones o títulos.

pertenecen a un solo individuo quien debe responder

Unipersonal ilimitadamente con su patrimonio frente a aquellos individuos
perjudicados por las acciones de la empresa.

son las empresas cuya propiedad es de más de una persona. En

Sociedad colectiva estas, sus socios responden de forma ilimitada con sus bienes.

son empresas que buscan beneficios para sus integrantes y no

Cooperativas tienen fines de lucro, pueden estar conformadas por productores,
trabajadores o consumidores.

De acuerdo a su tamaño:

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 Poseen hasta 10 trabajadores
Su facturación es mas reducida
Microempresa No tienen gran incidencia en el mercado
Generalmente son de propiedad individual.
Tienen pocos equipos y la fabricación es casi artesanal

11 y 49 trabajadores
Objetivo ser rentables e independientes
Pequeñas empresas No poseen una elevada especialización en el trabajo
Su actividad no es intensiva en el capital
Sus recursos financieros son limitados

50 y 250 trabajadores
Suelen tener áreas cuyas funciones y responsabilidades están
Medianas empresas
delimitadas
Tienen sindicato.

Tienen más de 250 trabajadores

Generalmente tienen instalaciones propias
Grandes empresas Sus ventas son muy elevadas y sus trabajadores están
sindicalizados
Además tienen posibilidades de acceder a préstamos y créditos
importantes

De acuerdo a la actividad:

Sector Sector Sector

primario secundario terciario

De acuerdo a la procedencia del capital:

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 Publicas Privadas

Mixtas

Las finanzas en la estructura organizativa de la empresa

Administración financiera:

La administración financiera está interesada en la adquisición, La administración

financiera es el
financiamiento y administración de los activos, con una meta global en área que cuida de
mente. Así, la función de decisión de la administración financiera puede los recursos
financieros de la
dividirse en tres grandes áreas; la decisión de inversión, financiamiento y empresa.
administración de activos.

Planeacion Planeación financiera: Implica la elaboración de

proyecciones de venta, ingresos y activos tomando
como base estrategias alternativas de producción y
Control Organizacion
mercadotecnia.

Recopilación de datos significativos: Técnica

Direccion
utilizada dentro de la administración financiera que
pretende reunir toda la información necesaria como
antecedentes, datos, conceptos y cifras importantes, de manera interna y externa,
que de manera oportuna y veraz permitan tomar decisiones en relación a los
objetivos planteados inicialmente o que permitan visualizar las operaciones a
realizar.

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Análisis financiero: Es una técnica de las finanzas que tiene por objeto el estudio
y evaluación de los eventos económicos de todas las operaciones efectuadas en
el pasado, y que sirve para la toma de decisiones para lograr los objetivos
preestablecidos.

Control financiero: Técnica de la administración financiera que tiene por objeto

asegurarse que se lleven a cabo todas las operaciones planteadas inicialmente,
de manera eficiente, evaluando de forma conjunta todas las cifras preestablecidas
con las reales, para encontrar las desviaciones, deficiencias o fortalezas que
ayuden al logro de los objetivos planteados.

Toma de decisiones: Técnica de la administración financiera que tiene por objeto

elegir la mejor alternativa relevante para la solución de problemas en la empresa y
para el logro de objetivos preestablecidos, en condiciones de certidumbre, riesgo,
conflicto o incertidumbre.

Fuente: Torres, M. (2015). El papel de la administración financiera. https://slideplayer.es/slide/5255372/

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Responsabilidades del personal de finanzas
 Análisis y planeación de actividades financieras
 Define los sistemas de información
 Manejo de la estructura financiera de la empresa
 Decide las fuentes de financiamiento

La meta de la corporación: maximizar la riqueza de los

accionistas

La meta de la empresa, y también la de los administradores, debe ser maximizar

la riqueza de los propietarios para quien se trabaja, o lo que es lo mismo,
maximizar el precio de las acciones.

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Esta meta se traduce en una sencilla regla de decisión para los administradores:
tan solo emprenda actividades que incrementen el precio de las acciones. Si bien
esta meta parece sencilla, su implementación no siempre es fácil.

Para determinar si una operación particular aumentará o disminuirá el precio de

las acciones de la empresa, los administradores tienen que evaluar el rendimiento
(flujo neto de entrada de efectivo contra flujo de salida) de la operación y el riesgo
asociado que puede existir. La figura 1.2 describe el proceso. De hecho, se puede
decir que las variables clave que los administradores deben considerar cuando
toman decisiones de negocios son el rendimiento (flujos de efectivo) y el riesgo.

Fuente: Torres, M. (2015). El papel de la administración financiera. https://slideplayer.es/slide/5255372/

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 Ganancias por acción (GPA) Monto
obtenido durante el periodo por cada
acción común en circulación, que se
calcula al dividir las ganancias totales del
periodo que están disponibles para los
accionistas comunes de la empresa entre
el número de acciones en circulación.
¿MAXIMIZAR UTILIDADES?

Parecería que maximizar el precio de

las acciones de una empresa es equivalente a maximizar las utilidades, pero esto
no siempre es cierto. Las corporaciones por lo general miden sus utilidades en
términos de ganancias por acción (GPA), las cuales representan el monto
obtenido durante el periodo para cada acción común en circulación. Las GPA se
calculan al dividir las ganancias totales del periodo que están disponibles para los
accionistas comunes de la empresa entre el número de acciones comunes en
circulación.

Ética de los negocios

La ética en los negocios es el conjunto de normas

Ética en los negocios:
de conducta o juicio moral que se aplican a los Normas de conducta o juicio
individuos que participan en el comercio. Las moral que se aplican a los
individuos que participan en
violaciones de esas normas en las finanzas
el comercio.
implican varias acciones: “contabilidad creativa”,
administración de las ganancias, presupuestos
financieros engañosos, mal uso de información privilegiada, fraude, pagos
exorbitantes a los ejecutivos, atraso en la fecha de opciones de suscripción de
acciones, sobornos y cobro de comisiones. La prensa financiera ha informado en
años recientes sobre violaciones a las normas éticas que involucran a compañías
bien conocidas como Apple y Bank of América. Como resultado, la comunidad
financiera desarrolló y reforzó normas de ética. El objetivo de tales normas es
motivar a los participantes en los negocios y en los mercados para que se
apeguen tanto a la letra como al espíritu de las leyes y regulaciones relacionadas
con la práctica empresarial y profesional. La mayoría de los líderes empresariales

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creen que las compañías realmente fortalecen sus posiciones competitivas al
mantener altos estándares éticos.

Información financiera

Las Normas de Información Financiera, que emana de la contabilidad, son datos

cuantitativos expresados en unidades monetarias y descriptivos que muestran la
posición y desempeño financiero de una entidad y cuyo objetivo esencial es el de
ser útil al usuario general en la toma de sus decisiones económicas. Su
manifestación fundamental son los estados financieros. Se enfoca esencialmente
a proveer información que permita evaluar al desenvolvimiento de la entidad, así
como en proporcionar elementos de juicio para estimar el comportamiento futuro
de los flujos de efectivo, entre otros aspectos.

Características de la información financiera

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Características y alcance de los Estados Financieros básicos

Proporcionan información a los accionistas y acreedores de la empresa a cerca de

la situación actual de ésta y su desempeño financiero anterior. Permiten
determinar metas de desempeño y ubicar en una realidad financiera a los
administradores, proporcionan datos convenientes para la planeación financiera.
Además, el fin primordial de los estados financieros es brindar información
adecuada a sus diferentes usuarios. Para que ésta condición pueda
materializarse, los estados financieros deben satisfacer ciertas características,
como son:

 Ser Comprensivo: Deben abarcar todas las actividades u operaciones de

la empresa.
 Consistencia: La información contenida debe ser totalmente coherente
entre las distintas partidas y entre los distintos estos financieros.
 Relevancia: Deben ayudar a mostrar los aspectos principales del
desempeño de la empresa.
 Confiabilidad: Deben ser fidedignos de la realidad financiera de la
empresa.
 Comparabilidad: Deben ser comparables con otros períodos de la misma
empresa y con otras firmas de la misma actividad.
 Proporcionar Informaciones de Utilidad para evaluar la capacidad de la
administración al utilizar con eficacia los recursos de la empresa que
permiten lograr los objetivos propuestos.
 Proporcionar Informaciones Relativas a las transacciones y demás
eventos que sirva para predecir, comparar y evaluar la capacidad
generadora de utilidades.

Estado de situación Financiera

Es el documento contable que informa en una fecha determinada la situación

financiera de la empresa, presentando en forma clara el valor de sus propiedades
y derechos, sus obligaciones y su capital, valuados y elaborados de acuerdo con
las normas de información financiera. En el balance solo aparecen las cuentas
reales y sus valores deben corresponder exactamente a los saldos ajustados del
libro mayor y libros auxiliares. El balance general se debe elaborar por lo menos

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una vez al año y con fecha a 31 de diciembre, firmado por los responsables:
Contador, Revisor fiscal, Gerente. Cuando se trate de sociedades, debe ser
aprobado por la asamblea general.

Su estructura se presenta a continuación:

BALANCE GENERAL (Esquema)

ACTIVO    
ACTIVO CORRIENTE    
DISPONIBLE    
DEUDORES    
INVENTARIOS    
ACTIVO NO CORRIENTE    
PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO    
INTANGIBLES  
DIFERIDOS    
VALORIZACIONES    
TOTAL ACTIVO    
     
PASIVO     
PASIVO CORRIENTE    
OBLIGACIONES FINANCIERAS    
PROVEEDORES    
CUENTAS POR PAGAR    
IMPUESTOS GRAVÁMENES Y TASAS    
OBLIGACIONES LABORALES    
DIFERIDOS    
PASIVOS NO CORRIENTE    
OTROS PASIVOS DE LARGO PLAZO    
BONOS Y PAPELES COMERCIALES    
TOTAL PASIVO    
     
PATRIMONIO    

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 CAPITAL SOCIAL    
SUPERÁVIT DE CAPITAL    
RESERVAS    
REVALORIZACIÓN DEL PATRIMONIO    
UTILIDAD DEL EJERCICIO    
TOTAL PATRIMONIO    

Estado de Resultados

Es un documento complementario donde se informa detallada y ordenadamente

como se obtuvo la utilidad del ejercicio contable. El estado de resultados está
compuesto por las cuentas nominales, transitorias o de resultados, o sea las
cuentas de ingresos, gastos y costos. Los valores deben corresponder
exactamente a los valores que aparecen en el libro mayor y sus auxiliares, o a los
valores que aparecen en la sección de ganancias y pérdidas de la hoja de trabajo.

Estado de Resultados tradicional (no Integrado).

ESTADO DE RESULTADOS (Esquema)

VENTAS  
(-) Devoluciones y descuentos  
INGRESOS OPERACIONALES  
(-) Costo de ventas  
UTILIDAD BRUTA OPERACIONAL  
(-) Gastos operacionales de ventas  
(-) Gastos Operacionales de administración   
UTILIDAD OPERACIONAL  
(+) Ingresos no operacionales  
(-) Gastos no operacionales  
UTILIDAD NETA ANTES DE IMPUESTOS  
(-) Impuesto de renta y complementarios  

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 UTILIDAD LÍQUIDA  
(-) Reservas  
UTILIDAD DEL EJERCICIO  

Estado de Flujo de Efectivo

El estado de flujos de efectivo es un estado financiero básico

que muestra las fuentes y aplicaciones del efectivo de la
entidad en el periodo, las cuales son clasificados actividades
de operación, de inversión y de financiamiento. El usuario
general de los estados financieros está interesado en conocer
cómo la entidad genera y utiliza el efectivo y los equivalentes de efectivo,
independientemente de la naturaleza de sus actividades. Básicamente, las
entidades necesitan efectivo para realizar sus operaciones, pagar sus obligaciones
y, en caso de entidades lucrativas, pagar rendimientos a sus propietarios. La
importancia del estado de flujos de efectivo radica no sólo en el hecho de dar a
conocer el impacto de las operaciones de la entidad en su efectivo; su importancia
también radica en dar a conocer el origen de los flujos de efectivo generados y el
destino de los flujos de efectivo aplicados. Por ejemplo, una entidad pudo haber
incrementado de manera importante en el periodo su saldo de efectivo y
equivalentes de efectivo; sin embargo, no es lo mismo que dichos flujos favorables
provengan de las actividades de operación, a que provengan de un financiamiento
con costo. Para cubrir la necesidad respecto de esta información, el estado de
flujos de efectivo está clasificado en actividades de operación, de inversión y de
financiamiento.

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Estado de Variaciones en el Capital Contable

El objetivo de la NIF B-4, Estado de cambios en el capital contable es establecer

las normas generales para la presentación y estructura del estado de cambios en
el capital contable, los requerimientos mínimos de su contenido y las normas
generales de revelación, con el propósito de promover la comparabilidad de la
información financiera entre distintas entidades.

Referencias
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Análisis de Estados Financieros para la Mejor Toma de Decisiones (Trabajo
final para obtener el título de Contador Público). Instituto Politécnico
Nacional.https://tesis.ipn.mx/bitstream/handle/123456789/11640/analisisedos.pdf?
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Alba, R. (2015, 4 mayo). Finanzas y Empresas.

http://wwwfinanzasyempresas.blogspot.mx/2011/05/finanzas-y- empresas.html

Brealey, R., Myers, B., y Allen, F. (2010). Principios de finanzas corporativas.

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Grupo Asertax. (2011). Norma de Información Financiera. Grupo Asertax.

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