¿A qué se le llama volatilidad de la economía?

Las economías pequeñas y abiertas como las existentes en algunos países latinoamericanos,
con frecuencia se ven afectadas por diversos tipos de perturbaciones o shocks que pueden
tener un origen tanto externo como doméstico, y que han obligado a las autoridades
económicas a adoptar rápidas medidas de política económica para suavizar sus efectos, ante
este tipo de escenarios, se comprende como “volatilidad” las fuentes de las fluctuaciones de
la actividad económica. En términos simples podemos establecer la definición de
volatilidad como aquella medida que establece la variabilidad de las trayectorias o
fluctuaciones de los precios, además de las rentabilidades de cualquier activo financiero del
mercado. Dicho fenómeno económico puede presentarse o tenerse previsto para algunos
escenarios conocidos como “riesgos” que son básicamente factores por fuera del control del
activo o producto, por ejemplo, el riesgo de precio dado que los productos o activos que
sufren una alta volatilidad son aquellos cuyo rendimiento no es conocido de antemano, sino
que necesitan ser vendidos para conocer dicha rentabilidad, de esta forma surge el riesgo de
la volatilidad o más conocido como el “riesgo de precio” de la renta variable, el “riego de
liquides” el cual se corre cuando no es posible vender el producto financiero sin perder
dinero y el “riesgo emisor” que no es más que la probabilidad de que la compañía que
emite el producto financiero quiebre o entre en suspensión de pagos hundiendo así el
producto en cuestión este riesgo puede ser de un carácter internos o externos, es decir
provocados por la actuación de la propia empresa o derivados del entorno económico-
político. Si bien la volatilidad económica se entiende como un fenómeno sumamente
identificable podemos clasificar su naturaleza en cuestión gracias a las concepciones de las
misma y modelos estadísticos/matemáticos para su interpretación:
Volatilidad histórica: Es un dato calculado en función de parámetros estadísticos, se trata de
la desviación estándar anualizada de los precios de cierre del producto o activo durante un
determinado período de tiempo, en términos más simples es la forma en que varía la
rentabilidad de un activo financiero en un periodo de tiempo determinado, respecto de la
rentabilidad media de dicho periodo de tiempo.
Volatilidad estocástica: Se produce cuando dicha volatilidad cambia a lo largo del tiempo
de forma desconocida o incierta.
Volatilidad determinista: Esta surge cuando no se producen cambios, o en el caso de que se
produzcan, se puedan estimar sin error en la medida.
Volatilidad implícita: También conocida como volatilidad de mercado, es el tipo de
volatilidad que se estima que tendrá en un futuro un determinado activo financiero, este
tipo de volatilidad se calcula a partir del precio de un activo financiero en el momento de
estudio tomando en consideración factores externos como (precio del ejercicio, precio
subyacente, tipo de interés, etc.)
 BIBLIOGRAFIA
 Cresta, J. U. A. N. (2012). La volatilidad de la economía y el esquema cambiario:
un análisis empírico. Centro Internacional de Investigación para el Desarrollo
(IDRC).

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 Martín, M. Á. G. (2008). Diccionario de economía aplicada: Política económica,

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