Informe Especial

Febrero 2021

Criptomonedas:
una revolución
inevitable
 Informe Especial • Febrero 2021

Criptomonedas: La mayoría de las personas que hoy tienen

una cuenta bancaria, tendrán una cuenta de

una revolución
criptomonedas en la próxima década.

Es más, yo creo que en los próximos cinco

inevitable
años.

Y es probable que mucho antes.

Las criptomonedas son “smart money”, “dinero Por ejemplo, más de 142 millones de estadou-

inteligente”. En este informe te contaré cómo nidenses ya son usuarios de una cuenta cripto.

estos activos solucionan los problemas del
sistema monetario con los que lidiás todos los
días, como la inflación y la depreciación.
Esto sucedió de la noche a la mañana cuan-
do PayPal, la red más extendida de pagos
online, incorporó billeteras cripto a todas sus
cuentas en los Estados Unidos.

Y lo hará con los usuarios de todo el mundo (más de 325 millones de

personas).

Con ello, sumará más de 20 millones de comercios en todo el globo que

recibirán pagos en cripto. Donde hoy puedas utilizar Paypal, podrás reali-
zar compras con criptomonedas.

Pero esto que te cuento es ínfimo. No debería interesarte porque, si bien

estás acostumbrado a realizar pagos online (por Paypal, Mercadopago u
otras plataformas), probablemente no utilices criptomonedas.

Ese no es el punto importante en sí. Lo importante es el porqué de esta

decisión de la empresa de pagos online más grande del mundo...

Las criptos no son inevitables porque PayPal las incorpora. Es al revés:

PayPal las incorpora porque sus analistas financieros, sus jefes de pro-
ductos, su dirección, saben que las criptos son inevitables.

En este informe te contaré por qué el dinero digital está aquí para quedar-
Por Matías Isea se, y por qué deberías invertir en esta revolución hoy mismo.
Para Inversor Global

2 | INVERSOR GLOBAL | CRIPTOREVOLUCIÓN

 REPORTE MENSUAL FEBRERO 2021

Lo digital no imita: transforma

Un error que suelen cometer las personas faltas de visión o perspectiva, es preci-
samente no ver más allá.

Todos los grandes cambios tecnológicos que han transformado nuestra forma de
vivir, no han “reemplazado” formas antiguas: las han transformado completamente.

Veamos un ejemplo sencillo. No hubo mucha diferencia entre estos dos, realmen-
te. Hace dos años, de hecho, alquilé una casa que tenía uno de los primeros. Mar-
qué el número de mis padres y me atendieron:

Incluso podemos decir que no hubo tanta diferencia entre estos dos:

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Ahora, el salto aquí fue abismal:

Y tanto así que hasta podríamos decir que:

4 | INVERSOR GLOBAL | CRIPTOREVOLUCIÓN


Y es que uno no “copia” a los otros, sino que reúne
sus funciones, soluciona sus problemas y además
agrega todo un nuevo ámbito de uso y consumos que
no existían antes de él.
Lo mismo ha sucedido en otros ámbitos que te resul-
tan familiares. La música, por ejemplo, pasó de los
salones a las grabaciones en discos de cera y luego a
los viejos longplays.
Con la invención del cassette, su formato se volvió
más pequeño y fácil de transportar. Surgieron el walk-
man y la música portátil. Luego, los CDs sumaron
calidad, digitalización y la capacidad de convertir la
música a archivos digitales.
Actualmente, la música en “la nube” hace que puedas
escuchar cualquier disco, cualquier música, cualquier
banda u orquesta de cualquier lugar en el mundo
cuando lo desees y dónde lo desees. Permite desde
algoritmos sugerirte música que nunca has oído an-
tes. Todo de forma automatizada.
La televisión por streaming, las compras online, toda
tu vida está atravesada (y facilitada) por la digitaliza-
ción.
¿Por qué supones que sería diferente con tu dinero?
Los beneficios actuales del dinero
inteligente
Las criptomonedas son la expresión económica de
la tecnología blockchain, una tecnología que está re-
volucionando el ámbito de la programación y el inter-
cambio de datos digitales.
Pero son mucho más que eso.
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REPORTE MENSUAL FEBRERO 2021
Sería más sencillo de entender, si en lugar de cripto-
monedas, las llamáramos smart-money o dinero inte-
ligente. Entonces podrías entender que la diferencia
entre las criptomonedas y el dinero que tenés en el
banco es la misma que hay entre tu teléfono de línea
(si es que acaso todavía tenés uno) y tu smartphone.
A partir de aquí, te voy a contar sobre la actualidad de
las criptomonedas.
Esto no es algo que puede suceder en el futuro, sino
algo que ya está sucediendo; es la razón por la que
los grandes bancos y fondos financieros ya están in-
virtiendo en este mercado.
Y también la razón por la que medianos y pequeños
inversores, como yo (o tú mismo, en breve) hemos
convertido la mayor parte de nuestro capital a cripto-
monedas.
Veamos… tu dinero fiduciario, el común, el que se su-
pone que tenés/tienes en el banco te permite:
1 Cobrar por tu trabajo.
2 Comprar bienes.
3 Pagar servicios.
4 Transferirlo.
5 Ahorrarlo.
6 Asegurarlo (en tu casa, en tu cuenta de banco o
en una bóveda)
7 Invertirlo (en plazos fijos, bonos, acciones, opcio-
nes, criptomonedas…).
8 Cambiarlo por otras monedas del mundo, de
acuerdo a la tasa de cambio.
¿Me falta algo?
Para esto ha sido útil el dinero en los últimos… 4.500
años. Y en este tiempo aprendimos que tiene algunas
fallas también:
6 Su valor se deprecia con la inflación, provocada
el exceso de emisión.
6 Puede ser robado fácilmente.
6 Dependemos de instituciones financieras como
los bancos.
6 Dependemos de las políticas definidas sobre las
monedas nacionales.
6 Dependemos de las regulaciones monetarias de
los diferentes países.
6 Su acceso y uso depende de intermediarios
(bancos, casas de cambio, tarjetas de crédito,
brókers de bolsa, prestamistas privados...).
A pesar de todo esto, llevamos nuestra vida tranqui-
lamente.
Como cuando escuchábamos nuestros cassettes o
discábamos nuestro teléfono de línea.
Entonces, ¿por qué cambiamos?
Porque las facilidades y nuevas formas de uso que
trajo esta tecnología, nos mostraron que había mejo-
res opciones.
No podés volver al tocadiscos si querés escuchar
música mientras caminas, mientras vas en tu auto o
cuando te vas de viaje.
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Ahora ¿Qué pensarías si te dijera que las criptomone-
das ya han solucionado todos los problemas moneta-
rios que te mencioné antes anteriores?
Lo que NO pueden hacer las
criptomonedas (y las hace tan
atractivas)
De aquí en adelante, te demostraré que es lo que NO
pueden hacer las criptomonedas. Estos puntos, que no
suceden con las criptomonedas, garantizan todos los
beneficios del dinero que figuraban en la primera lista y
a la vez solucionan las fallas que figuran en la segunda.
Su valor NO se deprecia con la inflación
provocada por el exceso de emisión
En el universo cripto no existe exceso de emisión,
porque la cantidad de criptomonedas emitidas está
programada en su propio código.
Su velocidad de emisión dependerá de la cantidad
de trabajo realizado por cada cripto, así que no hay
desfasaje entre la demanda (cantidad de trabajo en
su propia blockchain) y su producción (cantidad de
criptomonedas emitidas).
Y sin importar en qué punto del globo vivas ni qué
moneda utilices, la inflación será un factor a tener en
cuenta para los próximos años:
Fuente: El Economista
 REPORTE MENSUAL FEBRERO 2021

“El dato de inflación se conoció el día después de que
se informase que el PIB de la zona euro cayó 6,8% en
2020, casi duplicando el retroceso de Estados Unidos
y muy lejos de China que creció el año pasado. (...)
Más allá de subas temporales de la inflación, el BCE
seguirá adelante con sus medidas de estímulo para
que la economía vuelva a crecer y recupere gran parte
de lo perdido el año pasado”.
Mientras tanto, entre octubre de 2020 y febrero de
2021, bitcoin, la principal criptomoneda, que tiene
una emisión regulada desde el origen por su progra-
mación y tiende a la reducción antes que a la expan-
sión, no perdió valor.
Antes bien, tuvo un crecimiento desde los USD 10.500
hasta los USD 37.000 (+ 252%).

Fuente: El Economista

“Hasta ahora todo el mundo estuvo enfocado en la

emisión de dólares de la Fed y suponían que tendría-
mos a un dólar débil durante de todo este año. Pero el
caso es que no solo hay dólares volando, también hay
euros, yenes y otras monedas. Y los inversores que no
son novatos, ven problemas por delante, y buscan di-
ferentes refugios, y en estos casos el dólar siempre NO pueden ser robadas fácilmente
está en las primeras filas”.
Las criptomonedas son la unidad monetaria más se-
gura que existe. Las billeteras cripto descentralizadas
Pero, ¿qué sucede con el dólar?
son inhackeables. Nadie puede tener acceso a ellas
sin tu clave privada de acceso.

Fuente: El País

“Durante sus últimas reuniones, la Fed ha adoptado

cambios significativos en su política tradicional, vincu-
lando cualquier aumento futuro de las tasas de interés
a un persistente aumento de la inflación (...). Es decir,
hasta que la economía mejore sensiblemente y se lle-
gue al pleno empleo, algo que los datos de la pande-
mia cuestionan a diario”. Fuente: El Español

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NO depende de instituciones
financieras como los bancos.
La clave de la tecnología blockchain, la tecnología
detrás de las criptomonedas, es la descentralización.
Esto significa quitarle el poder de intervención a una
sola entidad y generar un entorno sin asimetrías, don-
de nadie tenga más poder sobre la información y di-
nero de una persona que ella misma.
Las criptomonedas están programadas para que
puedas comprarlas, venderlas, intercambiarlas, usar-
las, transferirlas e invertirlas sin intervención de ningu-
na entidad o empresa.
Imagina todo lo que esto significa:
Imagina poder tener la guarda de tu dinero de ma-
nera más segura que en tu banco, pero sin un ban-
co.
Imagina poder realizar pagos online sin depender
de tu prestador de tarjeta de crédito o de débito.
Imagina poder realizar transferencias a cualquier
lugar del planeta sin tener que esperar más que
unos minutos, con tarifas fijas de transferencia
sin importar cuánto ni a dónde transfieras, y sin
las altas comisiones e impuestos que cobra cada
intermediario.
Imagina poder realizar cambio de moneda sin per-
der dinero entre el precio de compra y el de venta,
que es el negocio del banco o de la casa de cam-
bio. La descentralización detrás de la tecnología
blockchain (cadena de bloques), permite hacer in-
tercambios incluso SIN pago de comisiones a un
mediador.
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NO depende de las políticas definidas
sobre las monedas nacionales
Y es que las criptomonedas no son monedas que de-
pendan de ningún país ni empresa.
El uso y desarrollo de la tecnología blockchain de
cada criptomoneda es de código abierto. Esto signifi-
ca que cualquier programador o equipo de programa-
dores puede implementar mejoras en la tecnología.
Y la tecnología depende de la aprobación de miles de
programadores y usuarios en todo el mundo que no
tienen manera de conocerse entre sí porque el trabajo
está programado para ser hecho de manera anónima.
Para intervenir una de estas cadenas, debes tener el
acuerdo del 51% de los operadores. Y ellos no tienen
manera de conocerse entre sí.
Al día de hoy, ninguna blockchain ha sido hackeada.
Sí han sido hackeadas empresas intermediarias que
ofrecen servicios de criptomonedas. Sería el análogo
a explicar que nadie ha hackeado el sistema moneta-
rio de tu país, pero que sí han robado bancos.
Ahora… eso no es del todo cierto ¿Verdad?
Los gobiernos nacionales sí pueden hackear los siste-
mas monetarios nacionales. De hecho, lo hacen todo el
tiempo. De hecho, desde que comenzó la pandemia del
coronavirus, durante todo 2020 tu dinero ha sido espe-
cialmente hackeado por las políticas gubernamentales.
Y todo indica que así continuará por unos años más.
Y no me refiero a las políticas de prevención frente
a la pandemia que han generado crisis económicas
y financieras. Me refiero explícitamente al hackeo al
sistema monetario.
 REPORTE MENSUAL FEBRERO 2021

Dice Frank Dixmier, director de Inversiones Global de Esto está motivado por el hackeo realizado por los
Renta Fija de Allianz Global Investors en el artículo gobiernos nacionales sobre el sistema monetario na-
“Los Bancos Centrales y sus ‘herramientas’”: cional y, finalmente, global.

Hemos entrado en una fase de experimenta- Los bonos nacionales de las principales potencias
ción sin precedentes a escala mundial. Prime- están ofreciendo tasas de interés negativas. Es decir,
ro en el lado del banco central: ¡nunca han ido no te pagan por tenerlos, te cobran.
tan lejos! Entre marzo y octubre de 2020, el ba-
¿Por qué? Porque los pagadores de esta crisis mone-
lance de la Reserva Federal de Estados Unidos
taria generada por los Bancos Centrales serán todos
(Fed) pasó de alrededor de 4,3 a 7,150 billones
los que utilicen la moneda. Es decir, todo el mundo.
de dólares, mientras el del Banco Central Euro-
peo (BCE) de 4,9 a 6,7 billones de euros.

El balance del BCE ahora representa alrededor

del 66% del PIB de la Eurozona, el de la Fed el
37% del PIB de Estados Unidos, el Banco de
Japón el 136% y el Banco de Inglaterra el 35%.
Cifras que aún deberían aumentar a finales de
año con la segunda ola de la epidemia.

Como vimos cuando te conté que no existe la inflación

en el mercado de cripto, los Bancos Centrales de las
principales potencias (¡y los de todo el mundo!) han
estado emitiendo billetes para emparchar los golpes
de esta crisis. Y eso significa que el dinero de todo el
mundo estará perdiendo valor.
Fuente: El Comercio
Tus pesos, tus dólares, tus euros, quietos en tu banco,
o en herramientas seguras de inversión, como los bo- Esto genera noticias como la siguiente, del 10 de ene-
nos o fondos de inversión de renta fija (como el que ro del 2021
dirige Dixmier), pierden valor de manera constante.

¿No es esto, acaso, un hackeo sobre tu dinero, sobre

el poder adquisitivo de tus ahorros, sobre el valor de
tus ingresos, de tu trabajo?

Fuente: libremercado.com

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Esto parece una buena noticia, pero no lo es. Significa Cuando compras un bono público, le prestas dinero al
que el dinero tradicional se está volviendo loco. Los Estado. Cuando suscribes al lending de criptomone-
bonos son los instrumentos tradicionales y conser- das, le prestas dinero a un privad.
vadores de inversión: nunca pierdes invirtiendo en un
A principios de febrero de 2021, obtendrías intereses
bono, generará constantemente una tasa de interés,
de cercanos al 10%, en lugar de un rendimiento nega-
mientras que con inversiones bursátiles te arriesgas
tivo o un interés mínimo menor a la inflación.
a la pérdida de valor de las acciones, commodities,
contratos futuros, opciones financieras... ¿Cuál es la seguridad que tenés de cobrarlo? Bueno,
estos préstamos se acuerdan libremente entre par-
El banco está ofreciendo hipotecas a tasa cero porque
tes y se ejecutan automáticamente, programados
es más rentable que perder dinero en un bono alemán.
bajo smart contracts (‘contratos inteligentes’).
Si eso está viendo la banca en Dinamarca, ¿qué ima-
Esto establece reglas mucho más claras que las que
ginas que sucederá con los billetes que tienes quietos
cualquier Banco Central y administración nacional es-
en el banco, o en un plazo fijo que te da una tasa de
tán estableciendo con quienes tienen su moneda.
interés menor a la inflación?
Y es más… Supongamos que estás de acuerdo con
Mientras tanto, estas son algunas de las tasas de
el ocaso del dinero fiduciario y decidieras que querés
rendimientos actuales que ofrecen criptomonedas
invertir en oro.
estables (que cotizan siempre a valor de USD 1) en
diferentes sistemas de préstamo: El 3 de febrero de 2021, la onza de oro tenía un valor
de USD 1.834,80.

El mismo valor que tenía Pax-gold, la criptomoneda

de Paxos respaldada por oro físico.

Paxos es una empresa fiduciaria regulada por el

Estado de Nueva York, que se dedica, entre otras
funciones en la economía cripto, a la creación de crip-
tomonedas respaldadas por activos tangibles.

Este ha sido el valor del oro entre agosto de 2020 y

febrero de 2021:

Fuente: Loanscan.io

El concepto es el mismo, estarás prestando tu dinero.

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Fuente: Yahoo finance
Y este el precio de Paxos-gold:
Fuente: Coingecko
Paxos, esta empresa regulada y bajo controles, ase-
gura la creación de cada token (es decir, cada unidad
de criptomoneda) con la guarda de oro físico en las
bóvedas de Brinks.
¿Pero por qué comprarías Paxos-gold?
Porque, al igual que con cualquier criptomoneda, po-
drás comprar desde centavos de ella.
No hace falta que tengas USD 1.834 para invertir en
oro, puedes invertir en oro (físico, alojado en las bóve-
das londinenses de Brinks) por menos de diez dólares.
Porque eso es lo que busca este nuevo dinero inteli-
gente que son las criptomonedas: democratización,
descentralización y la eliminación de intermediarios.
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REPORTE MENSUAL FEBRERO 2021
Invertir en oro para proteger el valor de tus ahorros ya no
es privilegio de ricos. Podés invertir en oro apenas con
USD 10, comprando una fracción de Paxos-gold (como
si compraras centavos de dólar: como hablamos de
monedas, la unidad mínima siempre es muy pequeña).
Tampoco deberás proteger el oro en bóvedas u ocultar-
lo bajo tu custodia. Las criptomonedas son la manera
más segura y simple que existe para proteger tu capital.
Sigamos...
NO depende de las regulaciones
monetarias de los diferentes países
En Argentina podemos comprar hasta USD 200 a va-
lor oficial, gravados por impuestos. Esto es una regu-
lación del Banco Central del país.
Si estás en Argentina, sabrás de qué te hablo. Pero si
no, esto también es importante para que compren-
das la implicancia de las criptomonedas en las res-
tricciones monetarias, especialmente en el comercio
internacional.
Observa esta noticia de noviembre de 2020:
Fuente: cripto247.com
Irán legalizó la utilización de bitcoin como moneda Su uso NO siempre depende de
de pago para evitar las sanciones comerciales de los intermediarios que cobran sus
Estados Unidos. comisiones (bancos, casas de cambio,
tarjetas de crédito, brókers de bolsa,
Pero no es Irán en quien estoy pensando, sino en China.
prestamistas privados...).
Desde hace años el gigante asiático está disputan-
En el universo cripto hay comisiones, ya que las ope-
do una guerra comercial con los Estados Unidos.
raciones online requieren de tecnología, consumen
Ambos países se disputan la supremacía comercial
electricidad, tiempo e infraestructura. Pero estas co-
y económica sobre el mundo. Durante la presidencia
misiones son mínimas.
de Trump, las sanciones y restricciones llevaron el
conflicto a un punto en que fue el principal tema de la Por ejemplo, mientras que en un bróker de bolsa las
economía y finanzas globales justo antes de que se comisiones por la compra y venta de acciones suele
desate la pandemia. tener un mínimo de 1%, las comisiones de Binance, el
exchange de criptomonedas más grande del mundo
Y China es el primer productor (“minero”) de bitcoin
cobra comisiones de un 0,075% (sí, más de treinta ve-
del mundo. ¿Qué sucederá con el poder de las restric-
ces menos).
ciones a medida de que se siga popularizando e im-
plementando este sistema monetario ajeno al poder Respecto a las transferencias, en cuando realizas una
de los gobiernos? transferencia en dólares a otro país, los bancos te co-
brarán una comisión superior al 5% de la operación.
Con criptomonedas, no hay ninguna empresa, go-
Luego de trámites y declaraciones, la transferencia
bierno ni entidad financiera que las pueda regular.
demorará entre 24 y 72 horas...
Pueden regular a las empresas centralizadas que
Sin embargo, con criptomonedas, tu transferencia de-
operan criptomonedas, pero no pueden intervenir el
morará minutos a cualquier lugar del planeta.
libre intercambio de criptomonedas y la compra y
venta con dinero fiduciario entre privados. Las comisiones de la transacción serán establecidas
en el momento y serán fijas, sin importar el monto a
Porque, no te olvides, estamos hablando de una tec-
transferir, de acuerdo con el nivel de uso de la red en
nología descentralizada. En cripto, tenés una billete-
cada momento.
ra digital, pero no pertenece a ningún banco, y nadie
puede darla de baja una vez que está abierta. ¿Lo mejor? Hay criptos que no cobran comisiones
por realizar transferencias, así que puedes realizar el
Podés intercambiar criptomonedas con otros usua-
envío, en unos minutos, sin pagar ni un dólar de co-
rios en exchanges descentralizados. Es decir, me-
misión:
diante la utilización de una tecnología pública segura,
que te permite pautar precios de intercambio con
otro privado.

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 REPORTE MENSUAL FEBRERO 2021

Esto es así porque la comisión cobrada depende del

costo de uso de la red, no de cuánto dinero necesites
mover. Ninguna entidad decidirá cuánto es mucho y
cuánto es poco dinero. Cuánto te podrían cobrar por
mover determinada cantidad de dinero.

La red lo que hará será cambiar el dominio de las crip-

tomonedas. Registrará que ya no te pertenecen a ti,
de la dirección de NEO “X”, sino que ahora pertenecen
a otro usuario, dirección de NEO “Y”.

Eso son las criptomonedas: seguridad, reglas claras

y descentralización, la expresión tecnológica de la li-
bertad monetaria.

La descentralización asegura que cualquier persona

pueda utilizar su dinero de criptomonedas como lo
desee, sea para:

El comercio (como muestra es el caso de Paypal),

Guardar tu dinero de forma segura (como mues-

tran las billeteras descentralizadas),

Proteger el valor de tu dinero (como el caso de las

DeFi y Paxos-gold),

Para invertir (bitcoin tenía un valor de USD 7.500 a

principios de 2020 y comenzó febrero de 2021 con
un valor por encima de los USD 32.000).

Cambiarlo por cualquier moneda fiduciaria del

mundo: las criptomonedas no tienen fronteras.
Podrás encontrar compradores de criptos en cual-
quier lugar del mundo, dispuestos a pagarte en su
propia moneda en papel.

La revolución ya llegó y es el mejor momento para

Las comisiones para enviar 1 o 10.000 NEO son las aprovecharla
mismas: cero

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Hace apenas once años nació la primera criptomo-
neda del mercado y se regalaba en foros de expertos
informáticos.
EL 3 de diciembre de 2020, la división Dow Jones In-
dices, de Standard & Poors, decidió lanzar un índice
de criptomonedas:
Fuente: Reuters.
Estamos en sus primeros momentos, y todavía des-
conocemos los alcances que tendrá esta nueva eta-
pa del dinero, el dinero inteligente en nuestras vidas
cotidianas y en nuestras prácticas económicas.
El propio Deutsche Bank, en su informe “Imagina el
2030”, donde anticipa hoy un posible entorno finan-
ciero para los próximos diez años, dicen:
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“… mientras los críticos lamentan las restric-
ciones regulatorias de las criptomonedas,
creemos que los incentivos por parte de los
gobiernos y los proveedores de tarjetas es tal,
que las criptomonedas son inevitables. Tam-
bién podríamos poner paños fríos sobre los
automóviles autónomos, pero veremos una
explosión en la electrificación”.
Estoy seguro de que en los próximos cinco años, ten-
drás una cuenta cripto con algunas criptomonedas,
como la gran mayoría de las personas del planeta.
¿Por qué no comenzar a invertir en esta inversión ma-
siva ahora, mientras pocos están participando?
Podés anticiparte y sumarte ya mismo.
¡Saludos!
Matías Isea
Para Inversor Global