GUIA DE CLASES

CODIGO: RDD-08-01

PROGRAMA:
TÉCNICO LABORAL EN CONTABILIDAD SISTEMATIZADA

MODULO: ESTADOS FINANCIEROS

CICLO: 2 HORAS: 10 GUIA N° 5

COMPETENCIA
Generar la información contable, financiera y fiscal según normas legales y políticas organizacionales

ELEMENTO DE LA COMPETENCIA
 Preparar los estados contables y financieros de la organización de acuerdo con la normatividad
vigente y los procedimientos organizacionales.
 Presentar la información contable y financiera de acuerdo con normas legales y procedimientos
organizacionales.
 Elaborar los reportes contables y fiscales según normas legales y procedimientos
organizacionales

RESULTADOS DE APRENDIZAJE
 Aplicar las normas relativas a la presentación de Estados Financieros Básicos conforme a los
principios de contabilidad.
 Seleccionar las cuentas que conforman los Estados Financieros Básicos de acuerdo al plan único
de cuentas.
 Elaborar los Estados Financieros Básicos de acuerdo con los criterios contables.
 Preparar notas a los estados financieros según información contable
 Presentar comentarios interpretativos según Estados Financieros

CONOCIMIENTOS DE PROCESOS
 Reconocer elementos que componen los estados financieros.
 Clasificar Estados Financieros.
 Identificar principios o normas de contabilidad.
 Aplicar principios de responsabilidad y compromiso.
 Realizar proceso de cierre contable.
 Elaborar Estado de Resultados
 Realizar Balance General.
 Manejar software contable
 Elaborar balance general comparativo.
 Preparar notas a los Estados Financieros.
 Determinar variaciones en los Estados Financieros.
 Calcular indicadores de: Liquidez, Endeudamiento, Rotación, Rendimiento
 Interpretar Indicadores de los Estados Financieros.

E: 27/06/2011 Pág. 1 de 15
M: 18/06/2013
 GUIA DE CLASES
CODIGO: RDD-08-01

CONOCIMIENTOS Y PRINCIPIOS

Estado de cambios en la situación financiera

Son las disposiciones relativas  a la preparación y a la presentación del estado de cambios en la
situación financiera expresado en pesos de poder adquisitivo a la fecha del balance general.

El objetivo es proporcionar información relevante y concentrada en un periodo, para que los usuarios
de los estados financieros tengan elementos suficientes para:
1. Evaluar la capacidad de la empresa para generar recursos.
2. Evaluar las razones de las diferencias entre la utilidad neta y los recursos generados o
utilizados por la operación.
3. Evaluar las capacidades de la empresa para cumplir con sus obligaciones, para pagar
dividendos, y en su caso, para anticipar la necesidad de obtener financiamiento.
4. Evaluar los cambios experimentados en la situación financiera de la empresa derivados de
transacciones de inversión y financiamiento ocurridos durante el periodo.

El estado financiero básico muestra (en pesos) los recursos generados o utilizados en la operación,
los principales cambios ocurridos en la estructura financiera de la entidad y su reflejo final en el
efectivo e inversiones temporales a través de un periodo determinado.

La expresión “pesos constantes”, representa pesos del poder adquisitivo a la fecha del balance
general (último ejercicio reportado de estados financieros comparativos).
La generación o uso de recursos es el cambio en pesos constantes en las diferentes partidas del
balance general, que se derivan o inciden en el efectivo.

En el caso de partidas monetarias este cambio comprende la variación en pesos nominales más o
menos su efecto monetario.

Las actividades de financiamiento incluyen la obtención de recursos de los accionistas y el reembolso

o pago de los beneficios derivados de su inversión, pago de recursos obtenidos mediante operaciones
a corto y largo plazo.

Las actividades de inversión incluyen el otorgamiento y cobro de préstamos, la compra y venta de

deudas, de instrumentos, de capital, de inmuebles, equipo, maquinaria, de otros activos productivos
distintos de aquellos que son considerados como inventarios de la empresa.
Las actividades de operación generalmente están relacionadas con la producción y distribución de
bienes y prestación de servicios, con transacciones y otros eventos que tienen efectos en la
determinación de la utilidad neta y/o con aquellas actividades que se traducen en movimientos de los
saldos de las cuentas directamente relacionadas con la operación de la entidad y que no quedan
enmarcadas en las actividades de financiamiento o de inversión.

El conjunto de los cambios en la situación financiera, muestran la modificación registrada, en pesos en

cada uno de los principales rubros que la integran, los cuales, junto con el resultado del periodo,
determinan el cambio de los recursos de la entidad durante un periodo.

En este estado se relacionan el resultado neto de la gestión con el cambio en la estructura financiera y
con cl reflejo de todo ello en el incremento o decremento del efectivo y de las inversiones temporales
durante el periodo.

E: 27/06/2011 Pág. 2 de 15
M: 18/06/2013
 GUIA DE CLASES
CODIGO: RDD-08-01

Dentro del conjunto de actividades desarrolladas por las empresas, se ha hecho más evidente que los
recursos se generan y/o utilizan en tres áreas principales:
1. Dentro del curso de sus operaciones.
2. Como consecuencia de los financiamientos obtenidos y de la amortización real de los mismos,
a corto y largo plazo.
3. En función de inversiones y/o emersiones efectuadas.
4.
Consecuentemente, los recursos generados o utilizados durante el periodo se deberán clasificar para
fines del presente estado en:
1. operación.
2. financiamiento.
3. inversión.

Los recursos generados o utilizados por la operación resultan de adicionar o disminuir al resultado
neto del periodo (o antes de partidas extraordinarias), los siguientes conceptos:
1. Las partidas del estado de resultados que no hayan generado o requerido el uso de recursos o
cuyo resultado neto esté ligado con actividades identificadas como de financiamiento o inversión.
Los movimientos en estimaciones devaluación de los activos circulantes no se considerarán en
esta conciliación.
2. Los incrementos o reducciones (en pesos constantes) en las diferentes partidas relacionadas
directamente con la operación de la entidad, disminuidas de las estimaciones de valuación
correspondiente.

Los recursos generados o utilizados en actividades de financiamiento comprenden principalmente:

1. Créditos recibidos a corto y largo plazo, diferentes a las operaciones con proveedores y/o
acreedores relacionados con la operación de la empresa.
2. Amortizaciones efectuadas a estos créditos, sin incluir los intereses relativos.
3. Incrementos de capital por recursos adicionales, incluyendo la capitalización de pasivos.
4. Reembolsos de capital.
5. Dividendos pagados. excepto los dividendos en acciones.

Los recursos generados utilizados en actividades de inversión comprenden básicamente las

siguientes transacciones:
1. Adquisición, construcción y venta de inmuebles, maquinaria y equipo,
2. Adquisición de acciones de otras empresas con carácter permanente
3. Cualquier otra inversión o emersión de carácter permanente.
4. Préstamos efectuados por la empresa.
5. Cobranzas o disminución en pesos constantes de créditos otorgados (sin incluir los intereses
relativos).

La clasificación que se siga deberá ser la que refleje mejor la esencia de la operación, en base a la
actividad económica más relevante de la empresa.

Mecanismo para su elaboración

 
Se parte de la utilidad o pérdida neta, o antes de partidas extraordinarias, o de los recursos generados
o utilizados en la operación se presentaran antes y después de partidas extraordinarias.
Los cambios de la situación financiera se determina por diferencias entre los distintos rubros
del balance inicial y final, expresados en pesos de poder adquisitivo a la fecha del balance general
más reciente, clasificados en los tres grupos antes mencionados, deberán analizarse las variaciones

E: 27/06/2011 Pág. 3 de 15
M: 18/06/2013
 GUIA DE CLASES
CODIGO: RDD-08-01

importantes que surjan en los periodos intermedios, los traspasos se compensarán entre si,
omitiéndose su presentación en el estado de cambios de la situación financiera, si el traspaso implica
modificación en la estructura financiera se deberá presentar los dos movimientos por separado, la
actualización de algunos renglones de estados financieros deberá eliminarse del saldo final de la
partida que le dio origen y de la correspondiente del capital contable, antes de hacer las
comparaciones.

El efecto monetario y las fluctuaciones cambiarlas modifican la capacidad adquisitiva de las empresas,
por lo tanto, no deberán ser consideradas como partidas virtuales que no tuvieron un impacto en la
generación o uso de recursos.

Los estados de periodos anteriores que se incluyan para compararse, deberán

presentarse de conformidad, deberá revelarse que el estado de ‘cambios en la situación financiera se
preparó considerando, como recursos generados, el cambio en pesos de las diferentes partidas del
balance general.

Cuando la información financiera se presenta en pesos nominales (baja inflación), el cambio en las

partidas monetarias del balance general equivale al flujo de efectivo generado o invertido en dichas
partidas, sin embargo cuando la inflación es significativa y requiere la expresión de los estados
financieros en pesos de un mismo poder adquisitivo, el cambio en pesos constantes de las partidas
monetarias del balance involucra, además del flujo de efectivo, la erosión o beneficio que la inflación
(efecto monetario) provocó en el efecto generado o invertido en dichas partidas. El cambio en las
partidas monetarias pasa de representar un flujo de efectivo al de generación o uso de recursos en
pesos.

Esquema del estado de cambios en la situación financiera

Es un estado financiero consolidado de carácter dinámico y de propósito general que permite dar a
conocer los cambios ocurridos durante un periodo contable en el capital neto de trabajo y al mismo
tiempo  detalla las fuentes y usos de ese capital neto de trabajo por actividades de inversión (Activos),
operación (Estado de resultados), y financiación (pasivo y patrimonio).

1. Variación del capital neto de trabajo

2009 2010 VARIACION
Activo corriente 35.900.000 55.700.000 19.800.000
(-) Pasivo corriente (14.800.000) (18.500.000) (3.700.000)
(=) Capital Neto de Trabajo 21.100.000 37.200.000 16.100.000

E: 27/06/2011 Pág. 4 de 15
M: 18/06/2013
 GUIA DE CLASES
CODIGO: RDD-08-01

3. Fuentes del Capital Neto de Trabajo

FUENTES DEL CAPITAL NETO DE TRABAJO

POR OPERACIONES (Estados de resultados)  
           Utilidad del ejercicio 23.500.000
            (+-) partidas que no afectan el capital neto de trabajo
                 (+)Gastos depreciación 1.800.000
   (=) Utilidad del ejercicio con partidas que no afectan el capital neto de trabajo 25.300.000
            (+-) partidas no operacionales
            (+) gastos por intereses 750.000
            (-) Intereses devengados 380.000
            (-) Utilidad en venta de terrenos 1.600.000
TOTAL FUENTES DEL CAPITAL NETO DE TRABAJO POR  OPERACIONES 24.070.000
POR FINANCIACION (pasivo no corriente te y patrimonio)
             Por aumento en obligaciones bancarias 450.000
             Por aumento en acciones comunes 6.500.000
TOTAL FUENTES DEL KNW POR FINANCIACION 6.950.000
POR INVERSION (activo no corriente)
             Por disminución en terrenos 1.750.000
             Utilidad en venta de terrenos 5.900.000
             Por disminución en inversiones a largo plazo 6.300.000
             Por intereses devengados 3.000.000
TOTAL FUENTES DEL KNW POR INVERSION 16.950.000
(=)TOTAL FUENTES  (operación + financiación + inversión) 47.970.000
4. Usos del capital neto de trabajo
USOS DEL  CAPITAL NETO DE TRABAJO
POR OPERACIONES (Estado de resultados)
             Inversiones 0
TOTAL USOS DEL CAPITAL NETO DE TRABAJO POR OPERACIONES 0
POR FINANCIACION  (pasivo no corriente- patrimonio)
            Por disminución hipotecas por pagar 4.220.000
            Por disminución bonos por pagar 8.300.000
            Por reparto utilidades 11.200.000

E: 27/06/2011 Pág. 5 de 15
M: 18/06/2013
 GUIA DE CLASES
CODIGO: RDD-08-01

            Por intereses 650.000

TOTAL USOS K.N.W. POR FINANCIACION 24.370.000
POR INVERSION   (activo no corriente)
             Por aumento edificaciones 4.500.000
             Por aumento muebles y enseres 1.800.000
             Por aumento equipo de computo 1.200.000
TOTAL USOS CAPITAL NETO DE TRABAJO POR INVERSION 7.500.000
(=) TOTAL USOS DEL K.N.W. (operación + financiación + inversión) 31.870.000
5. Total Variación del Capital Neto de Trabajo
(=) TOTAL VARIACION DEL K.N.W. (total fuentes-total usos) 16.100.000

Es muy importante tener en cuenta  que en Colombia  aunque aún sigue vigente este estado
financiero según el decreto reglamentario 2649  de 1993 articulo 22  muy pronto podría entrar en
desuso en Colombia con la aplicación  de las Normas Internacionales de Información Financiera.

Determinación y explicación de las fuentes y usos

Para efectos de la elaboración del estado de cambios en la situación financiera se determinan las
fuentes u orígenes y los usos o aplicaciones de recursos teniendo en cuenta la información reflejada
en el balance general, de tal manera que se calculan las variaciones (aumentos y disminuciones) de
los activos, pasivos y el patrimonio del periodo actual frente a un periodo anterior.

Existen fuentes u orígenes de recursos cuando disminuyen los activos o aumentan los pasivos y el
patrimonio, como por ejemplo recoger una inversión, el recaudo de cartera, la venta de inventarios o
propiedad planta y equipo, adquirir nuevas obligaciones financieras, tener un mayor nivel de
endeudamiento o emitir acciones.

Por consiguiente si en el año 1 se tenía una cartera por valor de $1.000 millones y en el año 2 el saldo
de ese activo fue de $200 millones, quiere decir que disminuyó en $800 (200 – 1.000) generándose
una fuente u origen de recursos; igualmente si las obligaciones financieras en el año 1 fueron de $100
millones y en el año 2 el saldo de dicho pasivo fue de $150 millones, se presenta un aumento en $50
(150 – 100) que también genera una fuente u origen de recursos.

Los usos o aplicaciones de recursos se presentan cuando aumentan los activos o disminuyen los
pasivos y el patrimonio, como por ejemplo colocar inversiones, incrementar la cartera, comprar
inventario o propiedad planta y equipo, pagar obligaciones financieras, reducir el nivel de
endeudamiento o distribuir utilidades (dividendos o participaciones).

En consecuencia si en el año 1 el saldo de la propiedad planta y equipo era de $200 millones y en el

año 2 el saldo de ese activo fue de $1.000 millones, quiere decir que aumentó en $800 (1.000 – 200)
generándose un uso o aplicación de recursos; igualmente si el endeudamiento con proveedores en el
año 1 era de $150 millones y en el año 2 el saldo de dicho pasivo fue de $100 millones, se presenta
una disminución en $50 (100 – 150) que también genera un uso o aplicación de recursos.

En ese orden de ideas tenemos fuentes u orígenes por valor de $850 millones correspondientes a una
disminución de la cartera y el aumento de las obligaciones financieras, recursos que fueron usados o

E: 27/06/2011 Pág. 6 de 15
M: 18/06/2013
 GUIA DE CLASES
CODIGO: RDD-08-01

aplicados mediante el aumento de la propiedad planta y equipo y la disminución del endeudamiento

con los proveedores.

Estatuto General de la Contabilidad en Colombia

Decreto 2649 de Diciembre 29 de 1993
TITULO II

DE LAS NORMAS TÉCNICAS 

ART. 119. —Estado de cambios en la situación financiera. El estado de cambios en la situación
financiera debe divulgar, por separado:
1. El monto acumulado de todos los recursos provistos a lo largo del período y su utilización, sin
importar si el efectivo y otros componentes del capital de trabajo están directamente afectados.
2. El capital de trabajo proporcionado o usado en las operaciones del período.
3. El efecto en el capital de trabajo de las partidas extraordinarias.
4. Las erogaciones por compra de subordinadas consolidadas, agrupadas por categorías principales
de activos adquiridos y deudas contraídas.
5. Las adquisiciones de activos no corrientes.
6. El producto de la venta de activos no corrientes.
7. La conversión de pasivos a largo plazo en aportes.
8. La contratación, redención o pago de deudas a largo plazo.
9. La emisión, redención o compra de aportes.
10. La declaración de dividendos, participaciones o excedentes en efectivo.
11. Los cambios en cada elemento del capital de trabajo.  

Estados de Fuentes y Usos de Fondos

El Estado de Fuentes y Usos de Fondos, llamado también, origen y aplicación de recursos, estados de
cambio en la posición financiera o flujo de fondos, es una valiosa herramienta de análisis, tanto para la
determinación del diagnóstico de la situación, como para las proyecciones financieras de la empresa.
La herramienta consiste en la comparación de dos balances, de una misma empresa, preferiblemente
consecutivos, pero no necesariamente, con el fin de analizar las ejecutorias de ésta en el período
comprendido entre los dos balances.

El porqué de esta comparación es muy sencillo: sabemos que el Balance General es un estado

financiero que presenta la situación financiera de la empresa en un momento determinado; entonces,
la comparación de dos balances, nos mostrará las ejecutorias de la administración de la empresa, que
ocasionaron los cambios experimentados en dicha situación en el lapso comprendido entre ellos.
Una de las principales funciones de la gestión financiera es la adecuada consecución de recursos a
bajos costos y con plazos adecuados a sus usos y su aplicación en actividades rentables y oportunas.
Esta herramienta de análisis, nos da la posibilidad de juzgar el desarrollo de esta función en el pasado
y proyectarla a periodos futuros.

Las Fuentes de Fondos y sus Usos

Las Fuentes:
Para entender qué son fuentes de fondos, debemos preguntarnos: Si la empresa necesita fondos para
hacer alguna operación, ¿de dónde puede obtenerlos?
Las respuestas podrían ser:
1. Si tiene el dinero en caja o en bancos, tómelos de allí y en este caso la cuenta caja o bancos,
según el caso, disminuirá su saldo. Puede recaudar una cuenta por cobrar, vender parte de sus

E: 27/06/2011 Pág. 7 de 15
M: 18/06/2013
 GUIA DE CLASES
CODIGO: RDD-08-01

inventarios o vender cualquiera de sus activos, de allí obtendrá fondos y la cuenta del activo
utilizado, disminuirá su saldo. De lo anterior podemos deducir que toda disminución de una cuenta
del activo, indica que este activo ha sido una fuente de fondos.
2. También se podrá hacer uso del crédito, consiguiendo el dinero prestado o comprando el bien a
crédito. En este caso el pasivo se aumentará. De lo anterior podemos concluir que todo aumento
de pasivo es una fuente de fondos.
3. El Capital no sólo fue la primera fuente de fondos que tuvo la empresa en el momento de su
fundación, sino que a lo largo de su vida podrá incrementar sus fondos con nuevos aportes de
capital. Por lo tanto un aumento de capital (por emisión de acciones, por prima en colocación de
acciones o superávit de capital pagado o por aumento del capital social o aportado), según el tipo
de empresa de que se trate, constituye una fuente de fondos.
4. Tal vez la más importante fuente de fondos que tiene una empresa, la constituye sus ingresos,
tanto las ventas como los otros ingresos operacionales o no operacionales.
5. Las anteriores son las únicas posibles fuentes de fondos que puede tener una empresa.

Los Usos:
Se entiende por usos de fondos, lo que la empresa puede hacer con los fondos obtenidos de cualquier
fuente. Entonces los usos de fondos obedecen a la pregunta, ¿Qué puede hacer la empresa con sus
fondos?
Las posibles respuestas son:
1. Comprar activos. Así que todo aumento en alguna cuenta del activo, indica que la empresa utilizó
fondos invirtiendo en dicho activo.
2. Pagar deudas. Así que toda disminución en una cuenta del pasivo, indica que la empresa utilizó
fondos pagando dicho pasivo.
3. Hacer disminuciones en el capital, por ejemplo: Pagando dividendos, readquiriendo acciones
propias o liquidando la empresa.
4. Haciendo gastos, es decir, utiliza fondos gastándolos.

Estos son los únicos posibles usos que la empresa puede dar a sus fondos.
Ahora bien, cuando se trata de elaborar un estado de fuentes y usos de fondos, comparamos dos
Balances generales de una misma empresa, como lo dijimos anteriormente. Lógicamente en el
balance no se van a encontrar los ingresos ni los gastos, pero sí las utilidades o las pérdidas, de tal
manera que las utilidades, que son un ingreso neto, se registran como fuentes y las pérdidas que son
un gasto neto se colocan como usos.

Lo anterior se puede resumir así:

Son Fuentes de Fondos:
 Las disminuciones de las cuentas de activos.
 Los aumentos de las cuentas de los pasivos.
 Los aumentos de capital.
 Las utilidades.

Son Usos de Fondos:

 Los aumentos de las cuentas de activos.
 Las disminuciones de las cuentas de pasivos.
 Las disminuciones de capital.
 Las pérdidas.
Metodología para la Elaboración de un Estado de Fuentes y Usos de Fondos
Para la elaboración de un estado de fuentes y usos de fondos se procede de la siguiente forma:

E: 27/06/2011 Pág. 8 de 15
M: 18/06/2013
 GUIA DE CLASES
CODIGO: RDD-08-01

1. Se toman las cuentas de los balances, inicial y final del período a estudiar, sin tener en cuenta los
totales de los grupos.
2. Se colocan en la primera columna, las cifras del segundo balance en orden cronológico y en la
segunda columna las del primero.
3. Se determinan las variaciones de las cuentas, columna 1, menos columna 2 y se registran con su
signo positivo o negativo, en una tercera columna; es decir mostrando si el valor de la cuenta
aumentó o disminuyó en el transcurso del período comprendido entre los dos balances.
4. Hay otras dos columnas más, denominadas la una “Fuentes” y la otra “Usos”. En dichas
columnas, se registran las variaciones, en valor absoluto, de acuerdo con lo explicado
anteriormente.
1. Sobra decir, que las columnas fuentes y usos deben dar sumas iguales, ya que los fondos
obtenidos de las distintas fuentes, deben ser aplicados como usos en su totalidad.

COMERCIAL S.A.
BALANCE GENERAL COMPARATIVO 2007 – 2008
CIFRAS EN MILLONES DE PESOS
ACTIVOS 2008 2007 FUENT
COMP E USO
ACTIVOS CORRIENTES          
Caja 300        
220,00 80   80,00 
Cuentas por Cobrar Clientes 1.400,00        
600,00 800   800,00 
Provisión de Cartera -120         
-50,00 -70 -70  
Otras Cuentas por Cobrar 220        
430,00 -210 -210  
Mercancías no fabricadas por la 2.900,00     
empresa 2.100,00 800   800,00 
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 4.700,00 3.300,00      
ACTIVOS NO CORRIENTES          
Terrenos 100        
100,00 0    
Construcciones y Edificaciones 680        
680,00 0    
Flota y Equipo de Transporte 520        
250,00 270   270,00 
Depreciación Acumulada -470       
-330,00 -140 -140  
Cargos Diferidos 200        
280,00 -80 -80  
Inversiones Permanentes 90        
160,00 -70 -70  
Otros Activos (Bienes de Arte y 390          
Cultura) 50,00 340   340,00 
Valorizaciones de Inversiones 250          
60,00 190   190,00 
TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES 1.760,00 1.250,00      

E: 27/06/2011 Pág. 9 de 15
M: 18/06/2013
 GUIA DE CLASES
CODIGO: RDD-08-01

TOTAL ACTIVOS 6.460,00 4.550,00      

PASIVOS          
PASIVOS CORRIENTES          
Bancos Nacionales 1.820,00         1.220,0 1.220,0
600,00 0 0  
Cuentas por Pagar Proveedores 900     
1.060,00 -160 -160 160
Impuestos por Pagar 380        
240,00 140 140  
Dividendos por Pagar 150        
110,00 40 40 0
TOTAL PASIVOS CORRIENTES 3.250,00 2.010,00      
PASIVOS NO CORRIENTES          
Bancos Nacionales 450        
200,00 250 250  
Provisión Cesantías 800        
650,00 150 150  
TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES 1.250,00 850      
TOTAL PASIVOS 4.500,00 2.860,00      
PATRIMONIO          
Capital Pagado 360        
300,00 60 60  
Reserva Legal 220        
150,00 70 70  
Otras Reservas 340        
340,00   0  
Utilidades Acumuladas 220        
520,00 -300   300
Utilidades del Ejercicio 570        
320,00 250 250  
Valorizaciones 250          
60,00 190 190  
TOTAL PATRIMONIO 1.960,00 1.690,00      
PASIVO MAS PATRIMONIO 6.460,00 4.550,00      
2.940,0
SUMAS IGUALES     0 2.940,00 

Flujo de Caja Libre y Efectivo Generado por las Operaciones 

E: 27/06/2011 Pág. 10 de 15
M: 18/06/2013
 GUIA DE CLASES
CODIGO: RDD-08-01

Es necesario recordar que lo normal que se espera que ocurra es que los activos de la empresa
tiendan al crecimiento y por lo tanto ese será también el comportamiento esperado en el KTNO. Si el
KTNO crece entonces ello implica una demanda de efectivo.

Así podría afirmarse que, en general, el FLUJO DE CAJA es igual al flujo de caja bruto menos el
incremento del KTNO. En casos excepcionales, si el KTNO disminuye de un periodo a otro como
consecuencia de aumentos en las cuentas por pagar a proveedores en mayor proporción que el
capital de trabajo operativo (KTO), o sea la cartera y el inventario, deberá sumarse al flujo de caja
bruto. El KTNO también puede disminuir si se dan disminuciones substanciales del inventario o la
cartera como consecuencia, por ejemplo, de mejoras operativas como la implementación de
programas de mejoramiento de la productividad.

De manera que la diferencia entre el FC y el FCL es el valor de la reposición de los activos fijos. 

Ejemplo:

MATERIALES
Video Bean
Guías de estados financieros.

TALLERES

Taller1: EJERCICIO
Como primer ejemplo se tomará el caso hipotético de la compañía Comercializadora del Tolima S.A,
cuyos estados financieros aparecen en los cuadros 1, 2 y 3, discriminados de la siguiente manera.
Cuadro No. 1 Balance General activo a diciembre 31 de los años 96 y 97.
Cuadro No. 2 Balance General Pasivo a diciembre 31 de los años 96 y 97.
Cuadro No. 3 Estado de Pérdidas y Ganancias para el período del Enero 1 a Diciembre 31 del año 97.
En los mismos cuadros figura en la tercera columna la variación que experimentaron los cuadros de
un año a otro, y en la cuarta columna la especificación acerca de si tal variación representa una fuente
o un uso de recursos por parte de la empresa.
Con estos ingredientes se puede preparar el flujo de fondos que se presenta en el cuadro No. 4

COMERCIALIZADORA DEL TOLIMA S.A.

BALANCE GENERAL
(Millones de $)
Cuadro No.1
ACTIVO Dic.31de 1996 Dic.31de 1997 Variación Clasificación

E: 27/06/2011 Pág. 11 de 15
M: 18/06/2013
 GUIA DE CLASES
CODIGO: RDD-08-01

Efectivo 22 30 8 Uso
Cuentas por cobrar comerciales 60 140 80 Uso
Menos : Provisión deudas malas (5) (12) (+7) Fuente
Otros Deudores 43 22 (21) Fuente
Inventarios de mercancía 210 290 80 Uso
SUBTOTAL ACTIVO CORRIENTE 330 470

Terrenos 10 10
Edificios 68 68
Vehículo 25 52 27 Uso
ACTIVOS FIJOS NETOS 103 130
Menos: Depreciación acumulado (33) (47) (+14) Fuente
SUBTOTAL ACTIVOS FIJOS 70 83

Activo Diferido 28 20 -8 Fuente

Inversiones a largo plazo 16 9 -7 Fuente

Otros activos 5 39 34 Uso
Valorizaciones 6 25 19 -
SUBTOTAL OTROS ACTIVOS 55 93
TOTAL ACTIVOS 455 646

COMERCIALIZADORA DEL TOLIMA S.A.

BALANCE GENERAL
(Millones de $)
Cuadro No.2
PASIVO Y PATRIMONIO Dic.31de 1996 Dic.31de 1997 Variación Clasificación

Obligaciones bancarias 60 182 122 Fuente

Cuentas por pagar a Proveedores 106 90 (16) Uso
Impuesto de Renta por Pagar 24 38 14 -
Dividendos por pagar 11 15 4-
SUBTOTAL PASIVOS CORRIENTES 201 325 Fuente

Obligaciones Bancarias a Largo Plazo 20 45 25 -

Provisión para Cesantías 65 80 15 -
SUBTOTAL PASIVO A LARGO PLAZO 85 125

TOTAL PASIVO 286 450

E: 27/06/2011 Pág. 12 de 15
M: 18/06/2013
 GUIA DE CLASES
CODIGO: RDD-08-01

Capital pagado 30 44 14 Fuente

Menos: Acciones propias readquiridas - (8) (+8) Uso
Reserva Legal 15 22 7-
Otras Reservas 34 34
Utilidades retenidas 52 22 (30) -
Utilidades del ejercicio 32 57 25 -
Valorizaciones 6 25 19 -
SUBTOTAL PATRIMONIO 169 196
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 455 646

COMERCIALIZADORA DEL TOLIMA S.A.

ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS
(Millones de $)
Cuadro No.3
VENTAS 1,480
Menos: Costo de mercancia vendida (919)
UTILIDAD BRUTA 561
Menos: Gastos de administración y vent. (390)
Sueldos y prestaciones sin cesantia 205
Cesantías causadas en el período 15
Servicios públicos 23
Depreciación de edificios y vehiculos 14
Arrendamientos 80
Gastos de publicidad 16
Gastos de seguro 9
Amortizaciones de diferido 8
Gastos de provisión deudas malas 7
Otros gastos 13

UTILIDAD OPERACIONAL 171

Menos: Gastos financieros (80)
Mas: Otros ingresos 4
Utilidad antes de impuesto de Rentas 95
Menos: Provisión para imp. De rentas (38)

UTILIDAD NETA 57

COMPAÑÍA COMERCIALIZADORA DEL TOLIMA S.A.

ESTADO DE FLUJO DE FONDOS

E: 27/06/2011 Pág. 13 de 15
M: 18/06/2013
 GUIA DE CLASES
CODIGO: RDD-08-01

(Millones de $)
Para el período de Enero 1 a Diciembre 31 de 1996
Cuadro No.4
FUENTES
Utilidad Neta 57
Mas: cargo a pérdidas y ganancias que no
implica desembolso de Efectivo:
Cesantías causadas en el período 15
Depreciación de edificios y vehículos 14
Amortizaciones de diferido 8
Gastos de provisión deudas malas 7
Provisión para imp. De rentas 38
TOTAL GENERACION INTERNA DE REC. 139

Más: OTRAS FUENTES

Recuperación otros deudores 21
Disminución de inversiones a largo plazo 7
Incremento de obligaciones banc.corto plazo 122
Incremento de obligaciones banc.largo plazo 25
Aumento del capital pagado 14
Total Fuentes de Fondos 328

USOS
Aumento de Efectivo 8
Incremento de cuentas por cobrar comerciales 80
Aumento del inventario de mercancía 80
Compra de vehículo 27
Aumento de otros activos 34
Pago de cuentas a proveedores 16
Readq. De acciones propias 8
Pago de impuesto de Rentas 24
Dividendos pagados 51
TOTAL USO DE FONDOS 328

E: 27/06/2011 Pág. 14 de 15
M: 18/06/2013
 GUIA DE CLASES
CODIGO: RDD-08-01

REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS

 Diccionario de Contabilidad. Francisco Cholvis. Librería y Editorial El Ateneo. Buenos Aires,

Argentina. 1977.
 Biblioteca Básica del Contador. Arthur Holmes. Cía. Editorial Continental. México. 1987.
 Curso de Contabilidad, Introducción. Finney Miller. Editorial Hispanoamericana. México. 1988.
 Administración de Empresas. Richard Ball. Editorial Mc Graw Hill. México 1994.
 Conceptos Básicos de Contabilidad Superior. Carlos Contreras Nuñez.
 Contabilidad Práctica del Siglo XX. Boynton/Carlson. South Western Publishing Co. Estados
Unidos. 1974.
 Diccionario de Contabilidad. Francisco Cholvis. Librería y Editorial El Ateneo. Buenos Aires,
Argentina. 1977.
 Biblioteca Básica del Contador. Arthur Holmes. Cía. Editorial Continental. México. 1987.
 Curso de Contabilidad, Introducción. Finney Miller. Editorial Hispanoamericana. México. 1988.
 Administración de Empresas. Richard Ball. Editorial Mc Graw Hill. México 1994.
 Conceptos Básicos de Contabilidad Superior. Carlos Contreras Nuñez.
 Contabilidad Práctica del Siglo XX. Boynton/Carlson. South Western Publishing Co. Estados
Unidos. 1974.
 ORTIZ ANAYA, Héctor, Análisis Financiero Aplicado, Universidad Externado de Colombia,
9 Edición. Colombia 1.996
 ESTUPIÑAN GAITAN, Rodrigo C.P., Estados de Flujos y Efectivos, Editora ROESGA 1.997.

Cibergrafía

 https://www.google.com.co/?
gfe_rd=ctrl&ei=MUgRU5KTA8XO8gfs94HACA&gws_rd=cr#q=codigo+de+etica+del+contador+
resumen
 http://www.gerencie.com/elementos-de-los-estados-financieros.html
 Aldiaempresarios.com
 http://www.luismiguelmanene.com/2012/08/08/gestion-de-existencias-e-inventarios/

E: 27/06/2011 Pág. 15 de 15
M: 18/06/2013