Mercado de Capitales

Actividad 3 Taller sobre Renta Fija

Marcela Susa Mendoza ID: 368595

Tutor:

Juan Carlos Rincón

NRC 7363

Corporación Universitaria Minuto De Dios - Uniminuto Uvd.

Facultad De Ciencias Empresariales.

Bogotá D.C. 5 de Septiembre 2020

 TALLER SOBRE TÍTULOS DE RENTA FIJA

1. Determine el interés de un Certificado de Depósito a Término por

$15.000.000 a 90 días con un Indicador Bancario de Referencia (IBR) del
5,80% efectivo anual, más un Spread del 1,2% efectivo anual. Cuya Rete
Fuente sea del 7%.

Datos:
I= interés
Vn = $ 15. 000.000
Spread = 1,20% efectivo anual
n = Tiempo: 90 días
IBR = 5,80% efectivo anual
Interés
Tc = ((1 + Spread) (1 + IBR) - 1) ∗ 100
Tc = ((1 +0,012) (1 + 0, 0580) - 1) ∗ 100
Tc = ((1,012) (1, 0580) - 1) ∗ 100
Tc = (1.070696 - 1) ∗ 100
Tc = (0.070696) ∗ 100
Tc = 7, 06%

I = Vn ((1 + i) n/365 - 1)
I = 15.000.000 ((1 + 0, 0706) 90/365- 1)
I = 254.452

Rete Fuente 7%
Rete Fuente = I * Tasa Rete Fuente
Rete Fuente = 254.452 * 7%
Rete Fuente = $ 17.812
 I n = I - Rete Fuente
I n = Intereses netos
I n = 254.452 - 17.812
I n =236.640

Valor total de pago del CDT

VT = V n + I n
VT = Valor total del CDT
Vn = $ 15.000. 000
In = $ 236.640
VT = $ 15.000.000 + $ 236.640
VT = 15.236.640

2. Calcule los intereses de un Certificado de Depósito a Término por

$15.000.000 a 90 días con una tasa de interés a la DTF del 4% efectiva
anual, más un Spread del 0,2% efectivo anual. Cuya Rete Fuente sea del
7%.

Datos:

Interés de un certificado (Tc) =?

Valor nominal:$15.000.000

Tiempo (n) = 90 días

Depósito a término Fijo (DTF) = 4% efectivo anual (EA)= 0.04

Spread del 0.2% EA= 0.002

Rete Fuente = 7%. =0.07

 Formula

Tc= ((1+Spread) (1+DTF) −1)∗100

Tc= ((1+0.0020)(1+0.04)−1)∗100
Tc=((1.002) (1.04)−1)∗100
Tc=(1.04208−1)∗100
Tc=0.04208∗100
Tc=4.208%

I=Vn ((1+i) n/3651)

I=$$15.000.000((1 + 0.0420)90/365− 1)
I=$$15.000.000((1.042)90/365− 1)
I=$$15.000.000(0.0101962196)
I=$152,943

Rete Fuente = I * Tasa Rete Fuente

Rete fuente =$152,943∗0.07
Rete fuente=$10,726

Interés Neto: In= I – Rete Fuente

Interés Neto In=$152,943−$10,726
Interés Neto In=$142,237

Valor total de pago del CDT: VT = Vn+ In

Valor total del pago del CDT (VT )= $15.000.000 + $142.237
Valor total del pago del CDT(VT)=$15.142.237

3. Establezca los intereses de un Certificado de Depósito a Término (CDT)

por $15.000.000 a 90 días con una tasa de interés efectiva anual fija de
4,91%. Cuya Rete Fuente sea del 7%.
 Procedimiento
●Interés de un certificado de depósito (I) = ?
●Valor Nominal (Vn) = $15.000.000
●Tiempo (n): 90 días
●Tasa de interés (i) = 4.91% efectivo anual = 0.0491
●Rete Fuente = 7%. = 0.07

Fórmula:
I= Vn ((1+i) n/365–1)
I= 15.000.000 ((1 + 0.0491)90/365–1)
I= 15.000.000 ((1.0491)90/365–1)
I= 178,337

Rete Fuente = I * Tasa Rete Fuente

Rete fuente = $178,337 ∗ 0.07
Rete fuente = $ 12,484

Interés Neto: In= I – Rete Fuente

Interés Neto In=$178.336.965 − $12,848
Interés Neto In=$165,853

Valor total de pago del CDT: VT = Vn+ In

Valor total del pago del CDT (VT)=$15.000.000+ $165,853
Valor total del pago del CDT (VT)=$ 15.165.853

4. Calcule los intereses de un Certificado de Depósito a Término (CDT) a 90

días, por valor de $15.000.000 a una tasa de interés del 3,70% efectiva
anual, tomando un periodo de gracia de 12 días. Cuya Rete Fuente sea
del 7%.
Procedimiento
Interés de un certificado de depósito (I) =?
Valor Nominal (Vn) = $15.000.000
n = Tiempo: 90 días
Tasa de Interés (i) = 3.70% efectivo anual = 0.037
P= PERIODO DE GRACIA = 12 días
n= con periodo de gracia = 90 + 12 = 102 días
Rete Fuente = 7%. = 0.07

Fórmula
I= Vn ((1+i) n/365–1)
I= $15.000.000 ((1 + 0.037)102/365–1)
I= $15.000.000 ((1.037)102/365–1)
I= $15.000.000 (1.0102047492 –1)
I= $15.000.000 ∗ (0.010204492)
I= $15.000.000 ∗ 0.00899806
I= $153,071

Rete Fuente = I * Tasa Rete Fuente

Rete fuente = $153,071∗ 0.07
Rete fuente = $ 10.715

Interés Neto: In= I – Rete Fuente

Interés Neto In=$153,071− $10.715
Interés Neto In=$142.356

Valor total de pago del CDT: VT = Vn+ In

Valor total del pago del CDT (VT)=$15.000.000+ $142.356
Valor total del pago del CDT (VT)=$ 15.142.356
5. Se invierten $15.000.000 en un Bono cero cupón por un año, donde el
cupón equivale al 11% efectivo anual pagadero año vencido; el bono se
cancela a la fecha de vencimiento. A partir de esta información, calcule
los intereses y el valor final del bono.

Procedimiento

Valor Nominal (Vn) = $15.000.000

Tasa de interés (i) * 11% anual

n = Tiempo: 1 año

I=?

Valor Futuro (f)= ?

Fórmula: F = Vn (1 + (n*i)

F =$ 15.000.000 (1 + (1*0.11))

F = $15.000.000 (1 + 0.11)

F = $15.000.000 *1.11

F =$16.650.000

El bono Cero Cupón es aquel que solo se cancelan los intereses al final del periodo
de maduración, es decir al final del tiempo en que compro el bono.

6. Elinversionista del ejercicio anterior decide vender el bono de

$15.000.000 que fue comprado a un año a los 90 días. Determine el precio
de venta del bono tomando como base un cupón del 12,5% efectivo anual.

Procedimiento:

Valor Nominal (Vn) = $15.000.000

n = Tiempo:90 días
 Tasa de Interés(i)= 12.5% efectivo anual= 0.125

Valor Futuro (F) = $16,650.000

Valor presente (p)=?

Fórmula

P = F/ (1 + i)n/360

P = $16,650.000/ (1 + 0.125)270/360

P = $16,650.000/ (1.125)270/360

P = $16,650.000/ 1.0910354256

P = 15.242.277

Rentabilidad del título valor = R

Formula: R = ((F/P) 360/n – 1)*100

R = ((15.242.277/15.000.000)360/90 -1)*100 = 6,62% efectiva anual

La rentabilidad del título baja del 11% anual al 6,62% en evento de que se venda a
los 90 días y que la tasa sea superior al precio de compra.

7. Un inversionista compra un bono por $15.000.000 a un año, en Unidades

de Valor Real (UVR), con un cupón del 8% efectiva anual. La Unidad de
Valor Real al inicio de la inversión fue de $211,6909; se estima que la
Unidad de Valor Real al final del periodo de maduración del Bono sea de
$228,6952. Determine los intereses del Bono.

Datos:

I = Intereses del titulo

Vn = $15.000.000

Cupón = 8% efectivo anual

UVR1 = $211,6909
UVR2 = $228,6952

VnUVR = Valor nominal en Unidades de Valor Real

IUVR = Intereses en Unidades de Valor Real

Valor nominal del título en Unidades de Valor Real

VnUVR = Vn/ UVR1

VnUVR = $15.000.000/ $211,6909 = 70.858,0293

Valor de los intereses del título en Unidades de Valor Real

IUVR = VnUVR*i

IUVR = 70.858,0293*0,08)

IUVR = 5.668,6423

I = IUVR * UVR2

Valor de los intereses en pesos

I = IUVR * UVR2

I = 5.668,6423 * $228,6952

I = $1.296.391
 Referencias

https://www.edufinet.com/inicio/renta-fija/rentabilidad-y-riesgo/como-se-calcula-la-
rentabilidad-de-los-bonos-y-obligaciones-del-estado

https://www.rankia.co/blog/analisis-ipsa/3498082-como-calcular-valor-bono-par

http://www.juanmascarenas.eu/mfi/ej02.pdf