PROGRAMA ADMINISTRACIÓN Y DIRECCIÓN DE EMPRESAS

ASTURIAS

ASIGNATURA MATEMÁTICAS FINANCIERAS

PREGUNTAS DINAMIZADORAS UNIDAD 3

NIDIA JOHANNA VARGAS BERNAL

PROFESOR ENRIQUE GARCÍA VILLAR

FECHA 20 DE NOVIEMBRE 2020

 SOLUCION PREGUNTAS DINAMIZADORAS UNIDAD 3

PROBLEMA 1

Sea el tipo al contado (Spot) a un año del 5,5%, el tipo spot a dos años del 6,3% y el tipo
spot a tres años del 6,8%.

Se pide:

a) Obtener el tipo a dos años dentro de un año

Año 1: 5.5% 5,5 / 100 = 0,055

Año 2: 6.3% 6.3 / 100 = 0,063

Año 3: 6.8%

La fórmula para calcular es:

(1 + i0.2)2 = (1 + i0.1) * (1 + i1.2)

 (1 + 0,063)2 = (1 + 0,055) * (1 + i1.2)
 1,129969 = 1,055 * (1 + i1.2)
 1,129969 / 1,055 * (1 + i1.2)
 1.07106066350711 = (1 + i1.2)
 i1.2 = 1.07106066350711 - 1
 i1.2 = 0.07106066350711 * 100
 i1.2 = 7,1% El tipo Spot a 2 años dentro de 1 año es de: 7,1%

b) Si un individuo adquiere un bono emitido por el Estado X, de nominal 1000€ con

cupón vencido al 6% y amortización a tres años, calcular el precio a pagar por dicho
bono empleando los tipos proporcionados en el ejercicio.

1000€ 1000€ 1000€

HOY AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3

VF = 1000 ∗ (1 + 0,06)² + 1000 * (1 + 0,06)¹ + 0,06

VF = 1000 ∗ (1,06)² + 1000 * (1,06)¹ + 0,06

VF = 1000 ∗ 1,1236 + 1000 * 1,06 + 0,06

VF = 1123,6 + 1060 + 0,06

VF = 2183.66 € El precio a pagar por dicho bono es de: 2183.66 €

PROBLEMA 2

Un banco necesita aproximadamente 100 millones de euros para financiar parte de la

adquisición de otro banco extranjero. Para conseguirlos, emite un empréstito formado
por 1 millón de bonos con un nominal de 100€. La amortización del empréstito se realiza
en 4 años por el método de cupón vencido y amortización única total. El tipo de interés
de los cupones se fija en el 5% anual. El empréstito tiene una prima de emisión del 2%.

Se pide:

a) Obtener los capitales que entrega y recibe cada obligacionista y los que entrega y
recibe el emisor.

Emisor: Tiene cupones de 5%, y un 98% del valor nominal del bono.

Obligacionista: Entrega 100€, y recibe 5€ al finalizar cada año por el cupón, a los 4 años
serian 20€ por de prima y se le quitan 2€.

b) Plantear la ecuación del tipo de interés de rentabilidad de un bono adquirido en la

emisión, ¿Qué se puede afirmar de dicho tipo?
N= Valor nominal 100€
P= Precio del bono 1.000.000€
N= años 4 años
R= Rentabilidad

R= 100∗0.05 ∗ 100 = 0.0005

1.000.000
 VF = 5 +5 +5 +5 + 100
(1+TIR)¹ (1+TIR)² (1+TIR)³ (1+TIR)4 (1+TIR)5
VF = TIR = 5 / 100 = 0,05

VF = 5(1 + 0,05)² + 5(1+0,05)¹ + 5/ (1 + 0,05)³ + 105

VF = 5,5125 + 5,25 + 4,31918799265738 + 105

VF = 120,081687992657

100 (1+i)4 = 120,08€

i = 5%

i= Interés 5%

Renta efectiva en año 4: 120,08€

c) Si transcurridos dos años, un individuo deseara vender un bono de este empréstito,

explicar brevemente como se obtendría un valor aproximado para el precio que
tendría en el mercado.

La ecuación financiera que se utiliza desde el momento de la venta y hasta el

vencimiento, dando como resultado que el interés de mercado es a dos años por un valor
aproximado de:

 100 (1 + 0,05)² = 110,25€

REFERENCIA BIBLIOGRAFÍA
 Corporación universitaria de Asturias (s.f). Biblioteca de lecturas. Forward agreement y
seguro de cambio I. Matemáticas financieras.
 Corporación universitaria de Asturias (s.f). Biblioteca de lecturas. Empréstito.
Matemáticas financieras.
 Corporación universitaria de Asturias (s.f). Biblioteca de lecturas. . Forward agreement
y seguro de cambio II. Matemáticas financieras.