Niif 9

Instrumentos Financieros
Parte 1
Maria Luz Rios Diestro

CASO SOUTHERN-CREDICORP
• En el I, II y III Trimestre de 2008,

en la Bolsa de NY, las acciones
bajaron notablemente de valor,
entre ellas las acciones de
emisores peruanos: Southern y
Credicorp, lo que se vio
reflejado en los estados
financieros de los
inversionistas, pero no en los
estados financieros de los
emisores (Southern y
Credicorp).
• En Perú, en octubre 2008, de acuerdo
a los EEFF presentados a la SMV, se
presentaba una divergencia entre el
valor patrimonial y la cotización de las
acciones.
• Se presenta la evolución de las acciones
de Southern, de enero a octubre 2008.
US $
30
25
20
15
Cotización
V.Patrim.
10
0
Preguntas ¿?
1- ¿Las empresas emisoras aplicaron
correctamente las NIIF?
2. ¿El valor de mercado debe reflejarse en los

estados financieros del emisor de los
instrumentos patrimoniales?
3. ¿Porqué el emisor no vio reflejado el valor de

mercado (valor de cotización)?
• Valoración de los instrumentos
financieros:
– Desde el punto de vista del tenedor
INVERSIONISTA
VALORES
MOBIL.
– Desde el punto de vista del emisor

valores
EMISOR mobiliarios
1. Normatividad (NIIF) aplicable a
Instrumentos Financieros
2. Definiciones - Ejemplos
3. NIIF 9:
3.1. Antecedentes
3.2. Principales cambios respecto a la NIC 39
3.3. Medición inicial de IF
3.4. Clasificación y medición posterior de IF
3.4.1. NIC 39 vs NIIF 9
3.4.2. Criterios de medición
- Costo amortizado
- A VR con cambios en el ORI
- A VR con cambios en Resultados
7
1. NIIF aplicables a instrumentos
financieros
8
Normas contables aplicables a instrumentos
financieros
NIC 32 - •Establece las definiciones de activos y pasivos
Instrumentos financieros, e instrumentos de patrimonio y la
financieros: presentación en los EEFF desde el punto de vista
Presentación del emisor
La vigencia
obligatoria
NIIF 9 - Instrumentos •Establece los criterios de reconocimiento y es en 2018.
medición de los activos y pasivos financieros
financieros •Sustituye a la NIC 39
Se permitió
aplicación
anticipada
NIIF 7 - Instrumentos
•Establece los criterios para la revelación en notas
financieros: a los EEFF
Información a revelar
NIIF 13 - Medición del •Establece criterios para determinar valor

valor razonable razonable
Da precisiones sobre VR y es aplicable a todas las

normas que tratan el valor razonable
9
Normas contables aplicables a instrumentos
financieros
•Información Financiera Intermedia y Deterioro de Valor

CINIIF
10
•Aportaciones de Socios de Entidades Cooperativas e Instrumentos

Similares
CINIIF 2
•Coberturas de una Inversión Neta en un Negocio en el Extranjero

CINIIF
16
•Cancelación de Pasivos Financieros con Instrumentos de Patrimonio

CINIIF
19
10
Fuera del alcance de la aplicación
Derechos y
Participaciones en
obligaciones de los
subsidiarias,
empleadores surgidos Contratos de Seguros
asociadas y acuerdos
de los beneficios a
conjuntos
empleados
NIC 27, NIC 28, NIIF 4

NIC 19
NIIF 10 y NIIF 11 (NIIF 17)
11
Instrumentos Derechos y Contratos entre una

financieros derivados obligaciones entidad adquirente y
de transacciones con surgidos de un vendedor para
pagos basados en contratos de comprar o vender
acciones arrendamientos una entidad
NIC 17
NIIF 2 NIIF 3
(NIIF 16) *
(*) Sin embargo, las partidas por cobrar en los arrendadores están sujetas a los criterios de
baja en cuentas y deterioro del valor de la NIIF 9, así como las partidas por pagar
en los arrendatarios y cualquier derivado implícito. 12
Derechos a recibir pagos Derechos y obligaciones en

para reembolsar por pagos el marco de la NIIF 15,
pasivos surgidos de excepto en los casos que
provisiones señale que se aplique la
NIIF 9
NIC 37 NIIF 15
13
Los instrumentos financieros

emitidos que cumplan con la
definición de instrumentos de Las acciones de tesorería
patrimonio conforme a la NIC
32
Los tenedores de dichos Debido a que de acuerdo

instrumentos a la NIC 32 representan
contabilizarán de una deducción del
acuerdo a la NIC 39. patrimonio
14
2. Definiciones
15
Definiciones
Un instrumento financiero es cualquier

contrato que dé lugar a:
•un activo financiero en una entidad; y,
•un pasivo financiero o a un instrumento

de patrimonio (o de capital) en otra
entidad.
NIC 32, párrafo 11
16
Definiciones
CONTRATO:
Acuerdo entre dos o más
partes que produce
consecuencias económicas
que tienen poca o ninguna
capacidad de evitar, por ser el
cumplimiento legalmente
exigible. Pueden adoptar
distintas formas y no precisan
ser fijados en escrito.
NIC 32, párrafo 13
17
Definiciones
Instrumentos financieros
CONTRATO
Entidad A Entidad B
simultáneamente
1. ACTIVO 1. PASIVO
FINANCIERO FINANCIERO
2. INSTRUMENTO
PATRIMONIO (*)
(*) denominado también instrumento de capital
18
Ejemplo 1
A vende mercaderías al crédito a B y en consecuencia A tiene un
derecho por cobrar a B y este una obligación con A.
A simultáneo B
D H D H
Factura
activo
financiero CXC CXP pasivo
financiero
Instrumento Instrumento
financiero financiero
Nota:
Los Instrumentos financieros son los derechos (activo financiero) y las obligaciones
(pasivo financiero) que han surgido producto de un contrato, que en este caso es la
venta del producto que se materializa con la factura.
Las ventas constituyen un ingreso (por parte de A) y las compras constituyen activos no
financieros (por parte de B). Estas partidas no son instrumentos financieros. 19
Ejemplo 2
Efecto de una compra de instrumentos de patrimonio.
A compra acciones ordinarias emitidas por B
simultáneo
A B
(inversor) (emisor)
D H D H
acciones
activo Inversiones Capital social
financiero
instrumento
financiero Instrumento
de
capital
o patrimonio
La colocación de las acciones por parte del emisor ha dado lugar a un instrumento financiero
reconocido como tal en el inversionista (tenedor) A
20
Ejemplo 3
Efecto de una compra de instrumentos de deuda
A compra bonos emitidos por B
simultáneo
A B
(inversor) (emisor)
D H D H
Bonos
activo Inversiones Obligaciones Pasivo
Instrumento
Instrumento financiero
financiero
21
Ejemplo 4
A realiza un préstamo a B
A B
(prestamista) simultáneo (prestatario)
D H D H
activo Cuentas por Obligaciones Pasivo

financiero cobrar financiero
(Créditos)
Instrumento Instrumento
22
Ejemplo 5
Operación Forward USD/PEN
Ejemplo:
El Banco Y&P firma un contrato “forward de compra de dólares”,
que le permite al cliente Alpha comprar dólares a una fecha futura
a un tipo de cambio pactado en la fecha de contrato.
FWD
Banco Y&P simultáneo cliente
Venta $ a futuro Compra $ a futuro

“posición corta” “posición larga”
23
Ejemplo 5
Operación Forward USD/PEN
Cliente Banco
ganancia
ganancia
t.c. $ t.c. $
pérdida
pérdida
Precio pactado Precio pactado
Compra $ a futuro Venta $ a futuro

“posición larga” “posición corta”
24
Ejemplo 5
Al inicio, este instrumento financiero tiene valor cero. Posteriormente, se
generan ganancias y pérdidas y en consecuencia activos y pasivos financieros
Ejm. Si TC es mayor al pactado
Cliente Banco
simultáneo
D H D H
activo Pasivo
Instrumento
financiero Instrumento
financiero
25
ACTIVO FINANCIERO
Un activo financiero es cualquier activo que sea:
a) efectivo;
b) un instrumento de patrimonio de otra entidad;
c) un derecho contractual:
i. a recibir efectivo u otro activo financiero de
otra entidad; o
ii. a intercambiar activos financieros o pasivos
financieros con otra entidad, en condiciones que
sean potencialmente favorables para la entidad;
o
26
ACTIVO FINANCIERO
Un activo financiero es cualquier activo que sea:
(continuación)
d) Un contrato que será o podrá se liquidado utilizando

instrumentos de patrimonio propios de la entidad, y sea:
i. un instrumento no derivado, según el cual la
entidad está o puede estar obligada a recibir una
cantidad variable de sus instrumentos de patrimonio
propios, o
ii. un instrumento derivado que será o podrá ser
liquidado mediante una forma distinta al de recibir
una cantidad fija de los instrumentos de patrimonio
de la entidad.
NIC 32, párrafo 11

27
ACTIVOS FINANCIEROS COMUNES
•Efectivo
•Depósitos de efectivo en entidades
financieras Derecho
•Cuentas por cobrar de origen comercial contractual a
•Préstamos por cobrar (ej. Caso bancos) recibir
•Inversiones en instrumentos de deuda efectivo
en otra entidad (ej. Bonos)
Activo •Inversiones en instrumentos de
patrimonio en otra entidad (ej. acciones
financiero ordinarias)
•Cualquier derecho contractual que crea

derechos a recibir efectivo u otro activo
financiero, o a intercambiar activos y
pasivos que sean favorables para la Ej. derivados
entidad
28
ACTIVOS NO FINANCIEROS
• Existencias
• Propiedades, planta y equipo
• Propiedades de inversión
• Activos arrendados
• Activos intangibles
No • Gastos pagados por adelantado
constituyen • Activos que no son de naturaleza
contractual como el impuesto a la
activos renta
financieros • Nota:
• 1. A los activos que no son
financieros, se les denomina activos
no financieros.
• 2. Activos financieros no es sinónimo
de activos monetarios
29
PASIVO FINANCIERO
Un pasivo financiero es cualquier pasivo que sea:
a) Una obligación contractual:
i. De entregar efectivo u otro activo financiero a otra
entidad (tenedor); o
ii. De intercambiar activos financieros o pasivos financieros
con otra entidad (el tenedor), en condiciones que sean
potencialmente desfavorables para la entidad (emisor)
b) Un contrato que será o podría ser liquidado mediante la

entrega de acciones de la propia entidad, y sea:
i. un instrumento no derivado, según el cual la entidad está
o puede estar obligada a entregar una cantidad variable de
sus instrumentos de patrimonio propios, o
ii. un instrumento derivado que será o podrá ser liquidado
mediante una forma distinta a la de entregar una cantidad
fija de los instrumentos de patrimonio propios de la
entidad.
NIC 32, párrafo 11

30
PASIVOS FINANCIEROS COMUNES
• Depósitos recibidos por las

entidades financieras Derecho
• Cuentas por pagar de contractual a
entregar
origen comercial efectivo
• Préstamos por pagar
Pasivo • Cualquier contrato que crea
financiero obligaciones a entregar
efectivo u otro activo
financiero, o a intercambiar Ej. derivados
activos y pasivos que sean
desfavorables para la
entidad
31
PARTIDAS MONETARIAS:
(ACTIVOS Y PASIVOS MONETARIOS)
Los activos y pasivos monetarios son unidades monetarias

mantenidas en efectivo, así como activos y pasivos que se van
a recibir o pagar, mediante una cantidad fija o determinable de
unidades monetarias. (NIC 21)
Nótese que la definición de activos y pasivos financieros es

distinto a la de activos y pasivos monetarios. Hay activos
financieros que son activos no monetarios, como son las
inversiones en instrumentos de patrimonio (ej. acciones
comunes).
32
INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO
Un instrumento de patrimonio es cualquier

contrato que ponga de manifiesto una
participación residual en los activos de una
entidad, después de deducir todos sus pasivos.
Ej. Acciones ordinarias,

certificados de participación
en otras entidades
NIC 32, párrafo 11 basado en la esencia

económica del contrato
33
PASIVOS Y PATRIMONIO
El emisor de un instrumento financiero lo

clasificará en su totalidad o en cada una de sus
partes integrantes, en el momento de su
reconocimiento inicial, como:
- un pasivo financiero;
- un activo financiero; o,
- un instrumento de patrimonio.
basado en la esencia
NIC 32, párrafo 15 económica del contrato y
con las definiciones de
pasivo financiero, de activo
financiero y de instrumento
de patrimonio
34
INTERESES, DIVIDENDOS, PÉRDIDAS Y
GANANCIAS
REGLAS BÁSICAS
La clasificación de un instrumento financiero

como un pasivo financiero o un instrumento de
patrimonio determinará si los intereses,
dividendos, pérdidas o ganancias relacionados
con el mismo se reconocerán, como ingresos o
gastos en el resultado del ejercicio.
Por ello, los pagos de dividendos sobre acciones
que se hayan reconocido en su totalidad como
pasivos, se reconocerán como gastos de la misma
forma que los intereses de una obligación.
35
INTERESES, DIVIDENDOS, PÉRDIDAS Y
GANANCIAS
REGLAS BÁSICAS
Los intereses, dividendos, pérdidas y ganancias relativas a un

instrumento financiero o a un componente, que sea un pasivo
financiero, se reconocerán como ingresos o gastos en el
resultado del periodo. Las distribuciones a los tenedores de un
instrumento de patrimonio se reconocerán por la entidad
directamente contra el patrimonio. Los costos de transacción
de una operación de patrimonio se tratarán contablemente
como una deducción de éste.
NIC 32, párrafo 35
36
INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO EMITIDOS
REGLAS BÁSICAS
Los cambios en el valor razonable de un

instrumento de patrimonio emitido no se
reconocerán en los estados financieros.
(NIC 32, párrafos 22 y 36)
37
INSTRUMENTO FINANCIERO
DERIVADO (IFD)
Es todo instrumento financiero que cumple las tres (3)

características:
Su valor cambia al variar algún indicador: cambios en tasa de

interés, precio de acciones, tasa de cambio, etc. (denominado
subyacente, generalmente a estas variables);
No requiere una inversión inicial neta, o solo obliga a realizar

una inversión inicial neta inferior a lo que se requeriría para otro
tipo de contratos, en los que se podría esperar una respuesta
similar ante cambios en las condiciones de mercado. Es decir, se
requiere al principio una inversión neta muy pequeña o nula; y,
Se liquidará en una fecha futura.
NIIF 9, Apéndice A: Definición de términos

38
INSTRUMENTOS FINANCIEROS COMPUESTOS
Los instrumentos compuestos son aquellos que contienen

un componente de pasivo y otro de patrimonio.
Una entidad reconocerá por separado los componentes de

un instrumento financiero que
(a) genere un pasivo financiero para la entidad y
(b) conceda una opción al tenedor del mismo para
convertirlo en un instrumento de patrimonio de la
entidad.
NIC 32, párrafo 28 y siguientes
39
INSTRUMENTOS FINANCIEROS COMPUESTOS
Un ejemplo de instrumento compuesto es un bono o instrumento

similar que sea convertible, por parte del tenedor, en una cantidad
fija de acciones ordinarias de la entidad.
Desde la perspectiva de la entidad emisora, este instrumento

tendrá dos componentes: un pasivo financiero (un acuerdo
contractual para entregar efectivo u otro activo financiero) y un
instrumento de patrimonio (una opción de compra que concede al
tenedor, por un determinado periodo, el derecho a convertirlo en un
número prefijado de acciones ordinarias de la entidad).
NIC 32, párrafo 28 y siguientes
40
CLASIFICACIÓN DE INSTRUMENTOS
FINANCIEROS
Instrumentos
Financieros
Primarios Derivados Combinados
Desde el punto Desde el punto

de vista del de vista del
emisor: tenedor:
Compuestos:
Híbridos:
deuda más
instrumento
patrimonio.
primario más un
.
derivado implícito
41
Relación entre:
Inversiones e Instrumentos Financieros
Instrumentos
Financieros
Activos
Financieros
Inversiones
42
Clasificación de las inversiones
Fuera del alcance de la

Inversiones NIIF 9
Al Valor Razonable A Valor Razonable En Asociadas,

con Cambios en con cambios en el Costo amortizado Subsidiarias y Inmobiliarias
Resultados ORI Acuerdos Conjuntos
Participaciones Propiedades de
Inversiones Financieras inversión
NIC: 27, 28
NIIF: 3, 10, 11, 12
NIIF NIC 32, NIIF 9 y 13
NIC 40 y NIIF 13
aplicables NIIF 7 y 13
43
Ver EEFF 2017
- Lindley S.A.
- Credicorp
44
3. NIIF 9 : Instrumentos Financieros
Agenda
3.1. Antecedentes
3.2. Principales cambios NIC 39 / NIIF 9
3.3. Medición inicial de IF
3.4. Clasificación y medición posterior de IF
3.4.1. NIIF 9 vs NIC 39
3.4.2. Criterios de medición de IF
- Costo amortizado
- A VR con cambios en el ORI
- A VR con cambios en Resultados
3.1. Antecedentes
- El 24 de julio de 2014, el Consejo de Normas
Internacionales de Contabilidad publicó la NIIF
9 Instrumentos financieros.
- Vigencia 01.01.2018.
- La norma tiene por objeto mejorar la información financiera
sobre instrumentos financieros en respuesta a las
preocupaciones que surgieron durante la crisis financiera
del 2008.
- “Too little too late”
- Modelo de pérdida incurrida sobre la que estaba basado la
NIC 39 refuerza el efecto procíclico. No permite incorporar
criterios prospectivos (Forward looking)
- NIC 39 no alineada a la gestión de riesgos ni al modelo de
negocio de la entidad.
NIC 39 NIIF 9
Contiene:
1. Norma
Contiene: 2. Definición de términos (Apéndice A)
1. Fundamento de las Conclusiones 3. Guía de aplicación (Apéndice B)
2. Ejemplos ilustrativos Estos apéndice son parte integrante de la
3. Guía de Implementación Norma
Estos documentos acompañan a la

NIIF 9, pero no forman parte de ella
3.2. Principales cambios NIIF 9
Clasificación y Deterioro de Contabilidad de

Medición Activos Coberturas
Financieros
• Nuevas categorías de • Alineada a la gestión
activos financieros • Incorporación del de riesgos financieros
modelo de pérdida
• Incorporación del
Nuevas esperada
Nuevo modelo • No prueba
riesgo crediticio retrospectiva
categorías
propio en el valor (pérdida esperada)
razonable de los
pasivos financieros
Medición Inicial de Instrumentos
Financieros
Inicialmente todos los instrumentos financieros se
registran por su valor razonable:
VR + VR –
Activos Pasivos
Financieros Costos de Financieros Costos de
Transacción Transacción
Excepto en la categoría “VR con cambios en Resultados” 50

Medición Inicial de Instrumentos
Financieros
Inicialmente todos los instrumentos financieros se
registran por su valor razonable:
VR + VR –
Activos Pasivos
Financieros Costos de Financieros Costos de
Transacción Transacción
Excepto en la categoría “VR con cambios en Resultados” 51

3.3. Reconocimiento inicial de los IF
 Normalmente el VR es el precio de transacción.
 Si VR precio de la transacción, entonces la diferencia entre

ambos se reconocerá como ganancia o pérdida siempre que VR haya
sido determinado por un dato de entrada de Nivel 1 o por alguna
técnica de valoración que utilice sólo datos de mercados
observables. Caso contrario, la diferencia se diferirá en resultados.
 Se exceptúa las cuentas por cobrar comerciales por su precio de

transacción, de acuerdo a la NIIF 15, si dichas cuentas por cobrar no
tienen un componente financiero significativo.
Párrafo 5.1. NIIF 9

Costos de Transacción
• Son costos incrementales directamente atribuibles a la compra, emisión o
disposición de un activo financiero o de un pasivo financiero.
• Un costo incremental es aquél en el que no se habría incurrido si la entidad

no hubiese adquirido, emitido o dispuesto del instrumento financiero.
• Los costos de transacción incluyen honorarios y comisiones pagadas a los

agentes (incluyendo a los empleados que actúen como agentes de venta),
asesores, comisionistas e intermediarios, tasas establecidas por las agencias
reguladoras y bolsas de valores, así como impuestos y otros derechos.
• Los costos de transacción no incluyen primas o descuentos sobre la deuda,

costos financieros, costos internos de administración o costos de
mantenimiento.
Apéndice A: Definición de términos y Párrafos B5.4.8
53
Compras o ventas convencionales
• Una compra o venta convencional de activos

financieros se reconocerá y dará de baja, según
corresponda, aplicando la contabilidad de la fecha
de contratación o la de la fecha de liquidación.
NIIF 9: párrafos 3.1.2, B3.1.3 a B3.1.6.
54
3.4. Clasificación y medición posterior
55
Clasificación y Medición Posterior de
Activos Financieros
NIC 39
ACTIVOS
FINANCIEROS
A Valor Razonable Disponibles para la Inversiones Préstamos y

con Cambios en Venta Mantenidas hasta el Partidas por Cobrar
Resultados Vencimiento
Valor Costo
Razonable Amortizado
A estos valores se presentan en el Estado de Situación Financiera
56
Medición y medición posterior de
Activos Financieros – NIC 39
Categoría de Activo Medición Reconocimiento
Financiero
A valor razonable con cambios Valor razonable Resultados del ejercicio
en resultados Incluye los derivados que
no son parte de una
cobertura contable.
Préstamos y cuentas por cobrar Resultado del ejercicio

Costo amortizado (rendimientos)
Inversiones mantenidas hasta el Resultado del ejercicio

vencimiento (rendimientos)
Disponibles para la venta Valor razonable o Otro Resultado Integral

Costo. (se contabiliza en cuenta
Costo en caso en patrimonial)
que el valor En resultado del ejercicio
razonable no es en caso de deterioro
confiable Hasta que se venda y en ese
momento se transfiere a
resultado del ejercicio
(Instrumentos de deuda o 57
patrimonio)
CLASIFICACIÓN Y MEDICIÓN DE
PASIVOS FINANCIEROS – NIC 39
PASIVOS
FINANCIEROS
A Valor Razonable Otros Pasivos

con Cambios en medidos al costo
Resultados amortizado
Ejm. IF Deuda
Derivados (*)
(*) IFD que no formen parte de una cobertura contable 58

MEDICIÓN POSTERIOR DE PASIVOS
FINANCIEROS – NIC 39
Categoría de Pasivo Medición Reconocimiento

Financiero
A valor razonable con Valor Resultados del

cambios en resultados razonable ejercicio
Incluye los
derivados que no
son parte de una
cobertura contable.
Otros Pasivos Costo Resultado del

amortizado ejercicio
(rendimientos)
59
Clasificación y Medición NIIF 9
Activos - Clasificación - Pasivos Financieros
Financieros
NIC 39 NIIF 9 NIC 39 NIIF 9

Clasificación obedece a la: Clasificación obedece al: Clasificación obedece a la: Clasificación obedece al:
(i) Intención (i) Modelo de negocio (i) Intención (i) Modelo de negocio
(ii) Capacidad de la (ii) Evaluación del SPPI (ii) Capacidad de la (ii) Evaluación del SPPI
Gerencia Gerencia
Al Valor Razonable
con cambios en
Resultados Al Valor Razonable:
Al Valor Razonable con
Disponibles para la (i) Con cambios en ORI
cambios en Resultados
venta (ii) Con cambios en RE
Al costo amortizado
Mantenidos al
vencimiento Al Costo
Amortizado
Partidas y cuentas
por cobrar
MODELO DE NEGOCIO
El modelo implica
mantener los activos el modelo implica
en la mayoría de la generalmente vender
vida del activo o hasta los activos
el vencimiento, para significativamente
recibir los flujos antes del vencimiento
contractuales
La información más relevante La información más relevante

lo ofrece el costo amortizado lo ofrece el valor razonable
TEST DEL MODELO
DE NEGOCIO
La NIIF 9 reconoce que una misma

entidad puede tener distintos modelos
de negocio para administrar distintos
portafolios.
una cartera de otra cartera de

inversiones que inversiones
se gestiona para que gestiona
obtener flujos para negociar
de efectivo y realizar
contractuales cambios al
(costo valor
amortizado) razonable
ACTIVOS FINANCIEROS
A COSTO AMORTIZADO
Un activo financiero se clasifica a costo amortizado si se cumplen

las dos condiciones:
1. TEST DEL 2. TEST DE LOS

MODELO DE FLUJOS DE
NEGOCIO EFECTIVO
El activo se Los términos
gestiona bajo un contractuales dan
modelo de negocio lugar a flujos de
que implica caja en fechas que
mantener los son solo pagos del
activos para recibir principal e
los flujos intereses (SPPI)
contractuales
Clasificación y Medición Activos Financieros –
NIIF 9:
Activos Financieros – Instrumentos de deuda
Flujos de Modelo de
Modelo de efectivo que Negocio -
Negocio - son Obtener flujos de
‘al Costo Obtener flujos de únicamente efectivo ‘a VR con
Amortizado’ efectivo pagos del contractuales y cambios en ORI’
contractuales “principal” e por venta de
“intereses” activos
 Categoría residual.
‘a VR con cambios en  Puede designarse un activo financiero de forma irrevocable
como ‘al VR con cambios en resultados’ si ello elimina o
Resultados’ reduce significativamente la asimetría contable.
Clasificación de Instrumentos de Deuda
NIC 39 NIIF 9
A VR con A VR con
Cambios en Cambios en
Resultados Resultados
Disponible
para la venta
(medido a VR A VR con
con cambios Cambios en el
en el ORI) ORI
A Vencimiento
Al costo
Partidas y cuentas amortizado
por cobrar
Clasificación de instrumentos de patrimonio
NIC 39 NIIF 9
Si no ejerce la opción
Es una
A VR con A VR con categoría
residual.
Cambios en Cambios en Bajo la NIC
39, la
Resultados Resultados categoría
residual es
DV.
Si ejerce la opción
(irrevocable)
Disponible A VR con
para la venta Cambios en el
ORI (sin
reciclaje)
Categorías de clasificación de Activos Financieros
(Resumen)
NIC 39 NIIF 9
A VR con
A VR con A VR con
Cambios en
Cambios en cambios en
Resultados
Resultados el RE
Disponible para A VR con

la venta (medido Cambios en el
a VR con cambios ORI (con
en el ORI) reciclaje)
A VR con
A
A VR con
A Vencimiento Cambios en el
cambios en
el ORI
VR
ORI (sin
reciclaje)
Préstamos y
partidas por Al costo
cobrar amortizado
CA
Criterios de medición:
a)Costo amortizado
b)Valor razonable con cambios en otro
resultado integral
c) Valor razonable con cambios en
resultados
Después del reconocimiento inicial, una entidad medirá un activo financiero

de acuerdo con los párrafos 4.1.1 a 4.1.5 a: (a) costo amortizado; (b) valor
razonable con cambios en otro resultado integral; o (c) valor razonable con
cambios en resultados.
NIIF 9, párrafo 5.2

68
Costo Amortizado
Es igual a:
Importe al que inicialmente fue valorado el activo o pasivo
(a)
• (-) menos reembolsos del principal (c)

• (+/-) según corresponda, la parte imputada en la
cuenta de pérdidas y ganancias de la diferencia
entre el importe inicial y el valor del reembolso al
vencimiento (calculado según el método del interés
efectivo) (b)
• (-) cualquier reducción del valor reconocida (en caso
de activos financieros) como una disminución del valor
(deterioro) del activo o mediante una cuenta
correctora.
69
Método del Interés Efectivo
Método que se utiliza para el cálculo del costo

amortizado de un activo financiero o un pasivo
financiero y para la distribución y reconocimiento
de los ingresos por intereses o gastos por intereses
en el resultado del periodo a los largo del periodo
correspondiente, utilizando la tasa de interés
efectiva.
70
Tasa de Interés Efectiva
Es la tasa que iguala los flujos de pagos futuros, hasta el
vencimiento con el valor neto contable del activo o
pasivo financiero.
En el cálculo de los flujos se tomará en cuenta las

condiciones contractuales, no considerando las pérdidas
crediticias futuras.
Se incluye todas la comisiones financieras que se paguen

o cobren por adelantado, los costos de transacción y
cualquier otra prima o descuento.
71
Casos
72
Caso 1: Activos financieros medidos al
costo amortizado
La empresa Invesment S.A. compra bonos que tienen una vida residual de
5 años, siendo el principal del bono S/. 1 850 000 (925 valores a
S/. 2 000 c/u), con cupones anuales del 4.785%. El bono es adquirido a su
valor razonable de S/.1 618 750 (925 valores a S/. 1 750 c/u). No hay
costos de transacción en esta operación.
Se pide:
Efectuar el reconocimiento al inicio y al final de cada año, asumiendo
que el bono es medido solo al costo amortizado (activos clasificados
a vencimiento).
Nota: Para este caso aún no se trabajará con deterioro.
73
Solución
1°. 2°. Calcular 3°. Hallar

Determinar Tasa Costo
flujos efectiva Amortizado
74
Solución
1°.
Determinar Calculado sobre la tasa contractual
flujos
aplicada al valor nominal del bono
1 2 3 4 5
-1,618,750 88,523 88,523 88,523 88,523 1,938,523
(1,850,000
+
88,523)
75
2°. Calcular
Tasa
efectiva
1 618 750= 88 523/(1+i)1 +88 523/(1+i)2 +

88 523/(1+i)3 +88 523/(1+i)4+1 938 523/(1+i)5
i= 7.908% anual
76
3°. Hallar
Costo
Amortizado
Tasa efectiva 7.908% Tasa cupón 4.785%
(TIR de compra)
77
Solución
En El ESF se presentan
en el Rubro Inversiones
78
Solución
ESF (AÑO 1)
ACTIVO
Inversiones 1 658 240
Se reconoce al costo
amortizado
ER AÑO 1)
Ingresos financieros 128 013
Se reconoce bajo el
método de la tasa
efectiva
79
Solución
80
Solución
ESF (AÑO 2)
ACTIVO
Se reconoce al
costo amortizado
ER (AÑO 2)
Se reconoce bajo el
método de la tasa
efectiva
81
Solución
ESF (AÑO 3)
ACTIVO
Se reconoce al
costo amortizado
ER (AÑO 3)
Se reconoce bajo el
método de la tasa
efectiva
82
Solución
año 4
intereses por cobrar 138,142

ingresos financieros 138,142
por el registro de los intereses devengados
efectivo y equivalente de efectivo 88,523

por el registro del cobro de cupones
año 5

ingresos financieros 142,066
por el registro de los intereses devengados
efectivo y equivalente de efectivo 1,938,523

inversiones 1,618,750
por el registro del cobro de cupones y el valor nominal del bono al vencimiento
83
Solución
ESF (AÑO 4)
ACTIVO
Se reconoce al
costo amortizado
ER (AÑO 4)
Se reconoce bajo el
método de la tasa
efectiva
84
Solución
ESF (AÑO 5)
ACTIVO
Inversiones 0
Se reconoce al costo amortizado
Se liquida el activo
ER (AÑO 3)
Se reconoce bajo el
método de la tasa
efectiva
85
Caso 2
PASIVO FINANCIERO
El banco XYZ S.A. realiza un préstamo a la empresa
CACERES S.A. por S/. 18 000.= a cobrar interés del 3.7 %
anual en un plazo de 3 años, cobrando al cliente gastos de
emisión y comisión por S/. 900.=.
Se pide el reconocimiento de los gastos financieros en el

Estado de Resultados por los años 1, 2 y 3 en la empresa
Cáceres S.A..
Las cuotas son iguales.
86
Cronograma contractual:
amortización
año capital interés 3.7% cuota capital saldo
1 18,000.00 666.00 6,449.38 5,783.38 12,216.62
2 12,216.62 452.02 6,449.38 5,997.36 6,219.26
3 6,219.26 230.11 6,449.38 6,219.26 0.00
1,348.13 19,348.13 18,000.00
87
SOLUCIÓN
Flujos:
S/. 17,100.00 -S/. 6,449.38 -S/. 6,449.38 -S/. 6,449.38
0 1 2 3
Tasa efectiva: 6.440%
88
SOLUCIÓN
Cronograma económico
CA inicio CA final
año capital interés 6.436% cuota saldo
1 17,100.00 1,101.17 6,449.38 11,751.80
2 11,751.80 756.77 6,449.38 6,059.19
3 6,059.19 390.19 6,449.38 0.00
2,248.13 19,348.13
89
SOLUCIÓN
Contabilización:
inicio Efectivo y equiv. Efectivo 17,100

obligaciones por pagar 17,100
al 31.12. año 1 gastos financieros 1,101.17

obligaciones por pagar 1,101.17

Efectivo y equiv. Efectivo 6,449
90
SOLUCIÓN
al 31.12. año 2 gastos financieros 756.77

obligaciones por pagar 756.77

al 31.12. año 3 gastos financieros 390.19

obligaciones por pagar 390.19

91

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