Diplomado Virtual en Administración

Módulo:

7.- Finanzas en la Empresa

Lección: 2
 Lección
2

TASAS DE INTERÉS SIMPLE, NOMINAL,

EFECTIVO, REAL, ACTIVO Y PASIVO

DESPUÉS DE ESTUDIAR ESTA SESIÓN:

 El participante analiza la función del dinero en las finanzas y

los apoyos de cálculos matemáticos que se utilizan.

Lección
2 presente sesión.
El dinero un recurso escaso
Nota: Si no puede visualizar, búsquelo
en el bloque de videos en Aula virtual
https://www.youtube.com/watch?v=7w
ArVaSbiZE
El dinero se invierte siempre en forma
productiva, es decir, siempre gana
intereses.
Ejemplo
2.1. Valor del dinero en el tiempo
Las finanzas, al ser una rama de las ciencias económicas, está
relacionada al manejo de los recursos escasos en la economía, de los
cuales el dinero es el eje central y el factor que estudiaremos en la
Así como sucede en las familias, la planificación de los gastos debe
ser ejecutado de acuerdo al tamaño de los ingresos de la canasta
familiar y es responsabilidad de sus miembros priorizar aquellos que
son importantes para el desarrollo y crecimiento de sus miembros.
En las empresas se debe tener en consideración la planificación
financiera y el manejo eficiente del dinero. Para ello tenemos en
consideración el esquema de uno de los estados financieros como es
el balance general. Podremos observar que este recurso escaso
(dinero) proviene principalmente de las entidades del sistema
financiero, proveedores o accionistas. Asimismo, se debe invertir en
forma productiva en los diversos usos que se le da en los activos, los
cuales van desde el manejo del efectivo, adquisición de existencias,
hasta las inversiones en activo fijo, entre otros.
Uno de los principios básicos que sostendremos en esta sesión es que
el dinero se usa, a lo largo del tiempo, de forma productiva y
eficiente; de tal forma que, con el transcurrir del tiempo, se debe
transformar (ya sea que nos remunera una tasa de rendimiento por las
inversiones que se efectúan o, por el contrario, debemos pagar una
tasa de interés por haberlo obtenido de una fuente externa).
2.2. Tasa de interés
El interés (I) es el costo por utilizar recursos de terceros y depende de
tres variables:
 Capital o Principal (P)
 El tiempo u horizonte temporal (n)
Ÿ La tasa de interés (I)
Por ejemplo: si por invertir S/.100 se obtiene S/.15
¿Qué podremos decir de la utilidad obtenida en términos de
porcentajes?
En efecto, si partimos del principio que el dinero siempre se usa en forma
productiva, debemos decir que por los S/.100 invertidos hemos obtenido
un 15% de utilidad.
[1]
 Monto y tasa de interés
El monto (S) de una inversión está formado por el capital o principal
(P) y el interés (I) devengado que se generó a partir de una tasa de
interés acordada entre el deudor y el acreedor.

S=P+I

Así, en el caso anterior:

Interés = Principal * Tasa Interés

Interés = 100 * 15% * 1
Interés = 15

Finalmente
S=P+I
S = 100 + 15
S = 115

Representación gráfica del interés

TASA
I
INTERÉS (I)

MONTO (S)
PRINCIPA L (P) PRINCIPAL (P)

0 1 2 n

El tiempo
Se consideran, según el calendario, los días, meses y años. Para
periodos de tiempo bancarios se emplea el término año bancario, el
cual se refiere a uno de 360 días. Submúltiplos: semestre,
cuatrimestre, trimestre, bimestre y mes.

2.2.1. Interés simple (IS)

Es el interés que se calcula sobre la cantidad principal o inicial.

IS = P * I * n

[2]
Siguiendo la información del caso anterior:

IS = 100 * 15% * 1
IS = 15

2.2.2. Interés compuesto (IC)

Es el interés calculado que se añade periódicamente al capital.

I C = P * [ (1+i) n – 1 ]

Siguiendo con la información del caso anterior:

I C = P * [ (1+i) n – 1 ]
I C = 100 * [ (1+15%) (1) – 1 ]
I C = 115

Aparentemente no hay diferencia, sin embargo, si tuviéramos que

realizar dicho ejercicio, en dos años consecutivos, tendríamos lo
siguiente:

Cálculo mediante Interés Simple cálculo mediante Interés Compuesto

IS = P * I * n I C = P * [ (1+i) n – 1 ]
IS = 100 * 15% * 2 I C = 100 * [ (1+15%) (2) – 1 ]
IS = 30 I C = 32.25

¿Dónde radica la diferencia de los resultados obtenidos?

En efecto, el método de cálculo del Interés Compuesto capitaliza los
intereses o, en otras palabras, incrementa al capital los intereses
ganados para la base de cálculo del siguiente periodo.

Frecuencia de capitalización
Es el número de veces que capitalizan los intereses en un
determinado lapso de tiempo, generalmente un año.
Periodo Frecuencia
capitalización capitalización
Anual 1
Semestral 2
Cuatrimestral 3
Trimestral 4
Bimestral 6
Mensual 12
Quincenal 24
Diaria 360

[3]
2.3. Tasa de interés efectiva
La tasa de intereses efectiva tiene como base de cálculo la tasa de
Interés Compuesta y es la que, en términos reales, se usa para todos
los cálculos financieros en el mundo real, ya sea para las operaciones
de préstamo o inversión con las entidades del sistema financiero.
n
TE = [ (1+i) - 1 ] *100

Ejemplo N° 1
Si un banco ofrece una tasa efectiva mensual (TEM) del 2%,
¿a cuánto equivale dicha tasa efectiva en un año?

Datos:
TEM = 2%
n = 12
TEA = ?
n
TEA=[(1+TEM) -1] * 100
>

TEA=(((1+2%) 12)-1) * 100

TEA= 26.82%
>

Ejemplo N° 2
Si la TEM para créditos es de 5%, ¿cuál es la tasa efectiva
que debe cobrarse por un sobregiro de cuatro días?

Datos:
TEM = 5%
n = 4 días
Te4 días = ?
n
TE4 = [(1 + TEM ) - 1] * 100
TE4 = [(1 + 5% ) - 1] * 100
Te4 = 0.653% 4/30

[4]
Ejemplo N° 3
Su proveedor le cotiza que el precio al contado de una máquina para su
industria es de S/.3, 500. Sin embargo, si lo adquiere con financiamiento a
90 días asciende a S/.3, 635. Usted quiere saber a cuánto equivale dicho
costo financiero en términos anuales, ya que quiere compararlo con la que
le ofrece el Banco Mexe a una TEA del 18% por dicho financiamiento.
¿Cuál sería su decisión para financiar esta adquisición?

Interés proveedor =3,635 - 3500 =135

Tasa proveedor =135 / 3500 = 3.857% =Te90

Anualizando la tasa del proveedor

TEA =[(1+TE90)^(360/90)-1]*100TEA =[(1+3.857%)^(360/90)-1]*100
TEA =16.34%

Al efectuar la comparación entre las tasas del proveedor y del banco usando la
metodología de las tasas equivalentes anuales, apreci amos que la tasa del
proveedor es menor, por lo tanto, bajo el principio de que se deben obtener fuentes
de financiamiento con el menor costo financiero, esta sería nuestra mejor opción.

Cálculo del interés efectivo

I = Interés
n
i = Tasa interés efectivo
I=P [ (1+i ) - 1 ]
P = Capital
n = Plazo

Ejemplo N° 1
Calcular cuánto será el rendimiento de un depósito de ahorros de
US$10,000 a 60 días si la tasa de interés efectiva equivale al 3% anual.

I =P * [ (1+i)^(n) - 1 ]
I=10,000*[(1+3%)^(60/360)-1]
I=49.39

Ejemplo N° 2
La Caja Señor de Luren ofrece por los depósitos de ahorros una
tasa efectiva del 8.5% anual. Calcular cuánto será el rendimiento
de un depósito de ahorros por US$5,000 durante cinco meses.

I =P * [ (1+i)^(n) - 1 ]
I=5,000*(((1+8.5%)^5/12)-1)
I=173

[5]
Ejemplo N° 3
Calcular el monto acumulado (principal más intereses) al cabo de cuatro
años, a partir de un capital inicial de S/. 10,000 a una TEA de 18%.

I =10,000*[((1+18%)^4)-1]
I=10,000*[0.938778]
I =9,387.78

S =P + I
S =10,000 + 9,387.78
S =19,387.78

2.4. Tasa de interés real

La tasa de interés real consiste en determinar el rendimiento real por
los depósitos cuando existe un proceso inflacionario importante que
lo afecte.

En el Perú, las tasas de inflación en los últimos años han estado

manejadas de forma eficiente por el Banco Central de Reserva (BCR),
ya que si vemos sus cifras históricas han estado cercanas al rango
meta entre el 1% y 3%.

Fuente: BCR

La tasa de interés real (r) es una tasa de interés a la cual se le ha

descontado la inflación.

r =Tasa real (1+i)

i =Tasa interés efectiva [
r= (1+f) ] - 1 * 100
f =Tasa inflación

[6]
 Ejemplo:
Calcular la tasa real de un depósito de ahorro si la TEA pactada
es del 20% y la
inflación, para el mismo periodo, es de 18%.
(1 + 20% )
r= - 1 * 100
(1 + 18% )
r =1.70%

En términos reales la tasa del 20%, considerando que hubo un

proceso inflacionario del 18%, solo alcanzó el 1.7%.

2.5. Tasa de costo efectiva anual (TCEA)

Con la finalidad de evaluar adecuadamente el costo de un
financiamiento bancario no es suficiente saber la TEA, sino tener
conocimiento sobre la TCEA, la cual incluye la TEA más los costos
adicionales como las comisiones, gastos, seguros y otros.

Tasa Costo Efectivo Anual = TEA + Comisiones + Portes

Las instituciones del sistema financiero están obligadas a

brindar información sobre los costos financieros de las
operaciones de crédito.

[7]
2.6. Tasa de interés activa y pasiva
La tasa de interés activa es aquella que utilizan los bancos para
expresar los términos del costo del dinero que manejarán por sus
créditos o préstamos con sus clientes. Por ejemplo: créditos
personales, créditos de consumo, créditos hipotecarios, de capital de
trabajo, entre otros.

Las tasas pasivas son aquellas que ofrecen las instituciones del
sistema financiero a los clientes por sus depósitos, en sus diferentes
modalidades, tales como: cuentas de ahorro, cuentas a plazo, títulos
de renta fija, títulos de renta variables, entre otros.

2.7. Tablas de amortización

La tabla de amortización o cronograma de pagos son los establecidos
por las instituciones del sistema financiero para dar a conocer a los
clientes que adquieren un compromiso de pago por concepto de
préstamo la estructura de los mismos, los cuales están compuestos
por la cuota, capital e intereses. Entre los más usados tenemos el
método francés y el alemán.

2.7.1. Método francés

O sistema de pago basado en la estructura de cuotas iguales; son usados
en los préstamos bancarios como los de crédito hipotecario, personales,
entre otros, donde, de acuerdo a la capacidad de pago del cliente, se
estructuran pagos de cuotas iguales a lo largo del tiempo.

El método de cálculo de la cuota se determinará mediante la fórmula

de anualidades que se muestra a continuación.

Ejemplo:
Supongamos un préstamo por US$1 millón para adquirir un local comercial, a
una tasa efectiva del 26.824% anual para ser amortizado en cuotas mensuales
iguales y por cinco años. Efectuar el cronograma de pagos correspondiente.

P = US$1´000,000
i = 26.824% anual = 2%
mensual n = 5 años= 60 meses

[8]
 Procedimiento:

1. Calcular la cuota de pago mediante la fórmula de anualidades que

serán iguales desde el periodo uno hasta el periodo final, equivalente
a 28,767.97. Este importe se pondrá desde la cuota de pago 1 hasta la
60. n

[
i (1+i)
R = P (1+i) - 1 ]
n
60

R = 1,000,000 [ (1+2%) -1 ]
2% (1+2% )
60
R = 28,767.97
No. Cuota Valor Cuota Monto Interés Amortiz. Capital Saldo Préstamo
0 - - - 1,000,000.00
1 28,767.97
2 28,767.97
3 28,767.97
4 28,767.97
. 28,767.97
. 28,767.97
. 28,767.97
56 28,767.97
57 28,767.97
58 28,767.97
59 28,767.97
60 28,767.97

2. Calcular el monto de intereses del periodo 1 que es igual al saldo

de préstamo del periodo anterior 1, 000,000 multiplicado por la tasa
de interés del periodo del 2%.

No. Cuota 1, 000,000 x 2% = 20,000 Amortiz. Capital Saldo Préstamo

Valor Cuota Monto Interés
0 - - - 1,000,000.00
1 28,767.97 20,000.00
2 28,767.97
3 28,767.97
4 28,767.97
. 28,767.97
. 28,767.97
. 28,767.97
56 28,767.97
57 28,767.97
58 28,767.97
59 28,767.97
60 28,767.97

[9]
 3. Una vez determinado estos dos importes, el monto de amortización
capital será determinado por el monto de cuota menos 28,767.97 y menos
el interés hallado por 20,000 en el punto anterior.

28,767.97 - 20,000.00 = 8.767.97

No. Cuota Valor Cuota Monto Interés Amortiz. Capital Saldo Préstamo
0 - - - 1,000,000.00
1 28,767.97 20,000.00 8.767.97
2 28,767.97
3 28,767.97
4 28,767.97
. 28,767.97
. 28,767.97
. 28,767.97
56 28,767.97
57 28,767.97
58 28,767.97
59 28,767.97
60 28,767.97

4. El nuevo saldo de préstamo del periodo 1 será igual al saldo

anterior de 1, 000,000 menos la amortización de capital de dicho
periodo 8,767.97.

1, 000,000 - 8,767.97 = 991,232.03

No. Cuota Valor Cuota Monto Interés Amortiz. Capital Saldo Préstamo
0 - - - 1,000,000.00
1 28,767.97 20,000.00 8.767.97 991,232.03
2 28,767.97
3 28,767.97
4 28,767.97
. 28,767.97
. 28,767.97
. 28,767.97
56 28,767.97
57 28,767.97
58 28,767.97
59 28,767.97
60 28,767.97

[ 10 ]
5. Finalmente, se repite el cálculo de los intereses, amortización de
capital y de saldo de préstamo como los hallados anteriormente en
los puntos 2, 3 y 4 respectivamente, repitiendo este procedimiento
hasta el final del periodo 60.

De esta manera, se obtiene el cronograma de pagos completo como

se grafica a continuación:

Cronograma de pagos Método Francés

No. Cuota Valor Cuota Monto Interés Amorti z. Capital Saldo Préstam o
0 - - - 1,000,000.00
1 28,767.97 20,000.00 8,767.97 991,232.03
2 28,767.97 19,824.64 8,943.33 982,288.70
3 28,767.97 19,645.77 9,122.20 973,166.50
4 28,767.97 19,463.33 9,304.64 963,861.86
5 28,767.97 19,277.24 9,490.73 954,371.13
6 28,767.97 19,087.42 9,680.55 944,690.58
7 28,767.97 18,893.81 9,874.16 934,816.43
8 28,767.97 18,696.33 10,071.64 924,744.78
9 28,767.97 18,494.90 10,273.07 914,471.71
10 28,767.97 18,289.43 10,478.54 903,993.17
11 28,767.97 18,079.86 10,688.11 893,305.07
12 28,767.97 17,866.10 10,901.87 882,403.20
13 28,767.97 17,648.06 11,119.91 871,283.29
14 28,767.97 17,425.67 11,342.30 859,940.99
15 28,767.97 17,198.82 11,569.15 848,371.84
16 28,767.97 16,967.44 11,800.53 836,571.31
17 28,767.97 16,731.43 12,036.54 824,534.76
18 28,767.97 16,490.70 12,277.27 812,257.49
19 28,767.97 16,245.15 12,522.82 799,734.67
20 28,767.97 15,994.69 12,773.28 786,961.39
21 28,767.97 15,739.23 13,028.74 773,932.65
22 28,767.97 15,478.65 13,289.32 760,643.33
23 28,767.97 15,212.87 13,555.10 747,088.23
24 28,767.97 14,941.76 13,826.21 733,262.02
25 28,767.97 14,665.24 14,102.73 719,159.29
26 28,767.97 14,383.19 14,384.78 704,774.51
27 28,767.97 14,095.49 14,672.48 690,102.03
28 28,767.97 13,802.04 14,965.93 675,136.10
29 28,767.97 13,502.72 15,265.25 659,870.85
30 28,767.97 13,197.42 15,570.55 644,300.30
31 28,767.97 12,886.01 15,881.96 628,418.33
32 28,767.97 12,568.37 16,199.60 612,218.73
33 28,767.97 12,244.37 16,523.60 595,695.14
34 28,767.97 11,913.90 16,854.07 578,841.07
35 28,767.97 11,576.82 17,191.15 561,649.92
36 28,767.97 11,233.00 17,534.97 544,114.95
37 28,767.97 10,882.30 17,885.67 526,229.28
38 28,767.97 10,524.59 18,243.38 507,985.89
39 28,767.97 10,159.72 18,608.25 489,377.64
40 28,767.97 9,787.55 18,980.42 470,397.22
41 28,767.97 9,407.94 19,360.03 451,037.20
42 28,767.97 9,020.74 19,747.23 431,289.97
43 28,767.97 8,625.80 20,142.17 411,147.80
44 28,767.97 8,222.96 20,545.01 390,602.79
45 28,767.97 7,812.06 20,955.91 369,646.87
46 28,767.97 7,392.94 21,375.03 348,271.84
47 28,767.97 6,965.44 21,802.53 326,469.31
48 28,767.97 6,529.39 22,238.58 304,230.72
49 28,767.97 6,084.61 22,683.36 281,547.37
50 28,767.97 5,630.95 23,137.02 258,410.35
51 28,767.97 5,168.21 23,599.76 234,810.58
52 28,767.97 4,696.21 24,071.76 210,738.82
53 28,767.97 4,214.78 24,553.19 186,185.63
54 28,767.97 3,723.71 25,044.26 161,141.37
55 28,767.97 3,222.83 25,545.14 135,596.23
56 28,767.97 2,711.92 26,056.05 109,540.19
57 28,767.97 2,190.80 26,577.17 82,963.02
58 28,767.97 1,659.26 27,108.71 55,854.31
59 28,767.97 1,117.09 27,650.88 28,203.43
60 28,767.97 564.07 28,203.43 0.00

[ 11 ]
2.7.2. Método alemán
O sistema de pago basado en cuotas decrecientes es frecuente su
para préstamos comerciales en el sistema financiero y se adapta a
las necesidades del flujo de caja de la empresa. Con los mismos
datos del caso anterior desarrollaremos el método alemán:

P = US$1´000,000
i = 26.824% anual = 2%
mensual n = 5 años= 60 meses

Procedimiento:

1. El monto de préstamo de 1, 000,000 se divide entre el número de

cuotas pactadas por 60. Este resultado se copia hasta el final de la
cuota 60:

1, 000,000 / 60 = 16,667.67

No. Cuota Valor Cuota Monto Interés Amortiz. Capi tal Sal d o Préstamo
0 - - - 1,000,000.00
1 16,666.67
2 16,666.67
3 16,666.67
. 16,666.67
. 16,666.67
. 16,666.67
58 16,666.67
59 16,666.67
60 16,666.67

2. Se calcula el monto de los intereses del periodo 1 que es igual al

saldo anterior 1, 000,000 por la tasa de interés del periodo por 2%.

1, 000,000 * 2% = 20,000.00

No. Cuota Valor Cuota Mont o Interés Amortiz. Capital Sal d o Préstam o
0 - - - 1,000,000.00
1 20,000.00 16,666.67
2 16,666.67
3 16,666.67
. 16,666.67
. 16,666.67
. 16,666.67
58 16,666.67
59 16,666.67
60 16,666.67

[ 12 ]
3. El valor de la cuota será igual a la sumatoria del monto de capital
16,666.67 más el interés hallado en el punto anterior 20,000.00.

16,666.67 + 20,000.00 = 36, 666,67

No. Cuota Val o r Cuota Monto Interés Amortiz. Capi tal Saldo Préstamo
0 - - - 1,000,000.00
1 36, 666,67 20,000.00 16,666.67
2 16,666.67
3 16,666.67
. 16,666.67
. 16,666.67
. 16,666.67
58 16,666.67
59 16,666.67
60 16,666.67

4. El saldo de préstamo será igual al saldo anterior 1, 000,000 menos la

amortización de capital efectuado en el periodo por 16,6667.67.

1, 000,000 - 16,6667.67 = 983,333.33

No. Cuota Val o r Cuota Monto Interés Amortiz. Capital Saldo Préstamo
0 - - - 1,000,000.00
1 36, 666,67 20,000.00 16,666.67 983,333.33
2 16,666.67
3 16,666.67
. 16,666.67
. 16,666.67
. 16,666.67
58 16,666.67
59 16,666.67
60 16,666.67

[ 13 ]
 5. Finalmente, se repite el mismo procedimiento de los cálculos
efectuados de monto de interés, valor de cuota y saldo de capital
efectuados en los puntos 2, 3 y 4 respectivamente hasta el periodo
60. De esta manera, obtenemos el cronograma completo.

Cronograma de pagos Método Alemán

No. Cuota Valor Cuota Monto Interés Amortiz. Capital Saldo Préstamo No. Cuota Valor Cuota Monto Interés Amortiz. Capital Saldo Préstamo
0 - - - 1,000,000.00 31 26,666.67 10,000.00 16,666.67 483,333.33
1 36,666.67 20,000.00 16,666.67 983,333.33 32 26,333.33 9,666.67 16,666.67 466,666.67
2 36,333.33 19,666.67 16,666.67 966,666.67 33 26,000.00 9,333.33 16,666.67 450,000.00
3 36,000.00 19,333.33 16,666.67 950,000.00 34 25,666.67 9,000.00 16,666.67 433,333.33
4 35,666.67 19,000.00 16,666.67 933,333.33 35 25,333.33 8,666.67 16,666.67 416,666.67
5 35,333.33 18,666.67 16,666.67 916,666.67 36 25,000.00 8,333.33 16,666.67 400,000.00
6 35,000.00 18,333.33 16,666.67 900,000.00 37 24,666.67 8,000.00 16,666.67 383,333.33
7 34,666.67 18,000.00 16,666.67 883,333.33 38 24,333.33 7,666.67 16,666.67 366,666.67
8 34,333.33 17,666.67 16,666.67 866,666.67 39 24,000.00 7,333.33 16,666.67 350,000.00
9 34,000.00 17,333.33 16,666.67 850,000.00
40 23,666.67 7,000.00 16,666.67 333,333.33
10 33,666.67 17,000.00 16,666.67 833,333.33
41 23,333.33 6,666.67 16,666.67 316,666.67
11 33,333.33 16,666.67 16,666.67 816,666.67
42 23,000.00 6,333.33 16,666.67 300,000.00
12 33,000.00 16,333.33 16,666.67 800,000.00
43 22,666.67 6,000.00 16,666.67 283,333.33
13 32,666.67 16,000.00 16,666.67 783,333.33
44 22,333.33 5,666.67 16,666.67 266,666.67
14 32,333.33 15,666.67 16,666.67 766,666.67
45 22,000.00 5,333.33 16,666.67 250,000.00
15 32,000.00 15,333.33 16,666.67 750,000.00
16 31,666.67 15,000.00 16,666.67 733,333.33 46 21,666.67 5,000.00 16,666.67 233,333.33
17 31,333.33 14,666.67 16,666.67 716,666.67 47 21,333.33 4,666.67 16,666.67 216,666.67
18 31,000.00 14,333.33 16,666.67 700,000.00 48 21,000.00 4,333.33 16,666.67 200,000.00
19 30,666.67 14,000.00 16,666.67 683,333.33 49 20,666.67 4,000.00 16,666.67 183,333.33
20 30,333.33 13,666.67 16,666.67 666,666.67 50 20,333.33 3,666.67 16,666.67 166,666.67
21 30,000.00 13,333.33 16,666.67 650,000.00 51 20,000.00 3,333.33 16,666.67 150,000.00
22 29,666.67 13,000.00 16,666.67 633,333.33 52 19,666.67 3,000.00 16,666.67 133,333.33
23 29,333.33 12,666.67 16,666.67 616,666.67 53 19,333.33 2,666.67 16,666.67 116,666.67
24 29,000.00 12,333.33 16,666.67 600,000.00 54 19,000.00 2,333.33 16,666.67 100,000.00
25 28,666.67 12,000.00 16,666.67 583,333.33 55 18,666.67 2,000.00 16,666.67 83,333.33
26 28,333.33 11,666.67 16,666.67 566,666.67 56 18,333.33 1,666.67 16,666.67 66,666.67
27 28,000.00 11,333.33 16,666.67 550,000.00 57 18,000.00 1,333.33 16,666.67 50,000.00
28 27,666.67 11,000.00 16,666.67 533,333.33 58 17,666.67 1,000.00 16,666.67 33,333.33
29 27,333.33 10,666.67 16,666.67 516,666.67 59 17,333.33 666.67 16,666.67 16,666.67
30 27,000.00 10,333.33 16,666.67 500,000.00 60 17,000.00 333.33 16,666.67 0.00

[ 14 ]
 MÓDULO 7 - SESIÓN 2

Diplomado Virtual en Administración

escuela de empresarios

EXPERIMENTAR
1. En el cronograma de pagos del Método Francés observe la composición
de las cuotas, tanto en su componente de intereses y amortización de
capital desde las iniciales hasta el final. ¿Cómo es su participación
dentro de este componente conforme se van pagando a lo largo del
cronograma?

2. ¿Qué sucedería si prepaga o amortiza en la cuota 15 una parte

importante del monto del préstamo como, por ejemplo, 50,000? ¿Cómo
se recompone el cronograma?

3. Si solicitara un préstamo para su empresa y estuviera en la capacidad

de elegir uno de los dos métodos estudiados, ¿cuál elegiría?

[ 15 ]
 ACTIVIDAD 1

Caso aplicativo N° 1:

Cronogramas de pago

Aplicar el cronograma más adecuado de acuerdo a las indicaciones de cada ejercicio:

1. INKAFARMA desea adquirir productos a través de un crédito otorgado por el

Banco de Confianza en las siguientes condiciones:

Valor del bien : S/.60, 000

Cuota inicial : 10% del valor del bien
Periodicidad : Trimestral
Método de pago : Cuotas fijas
Plazo : 15 meses
TEA : 20%
Periodo gracia parcial : Cuota 3

2. La empresa JOBSAC desea adquirir bienes de capital para lo cual solicita financiamiento
bancario recibiendo la siguiente propuesta. Elabora el cronograma de pagos:

Precio de venta de la maquinaria : US$ 15,800.00

Periodicidad en el pago : Bimensual
Método de pago : Amortización constante
Estilo de pago : Vencido
Número de años a pagar : 12 meses
TEM : 4.00%

[ 16 ]
 MÓDULO 7 - SESIÓN 2

Diplomado Virtual en Administración

escuela de empresarios

3. La empresa PERUMAS SAC quiere evaluar un proyecto que presenta la siguiente

información y solicitan elaborar el cronograma de pago para financiar el proyecto. Elabora
el cronograma de pagos:

Precio de venta de : US$ 28,000.00

inmueble Periodicidad en : Quincenal
el pago Método de pago : Cuotas fijas
Número de años a pagar : 150 días
TEM : 1.00%

4. Queremos financiar la adquisición de una maquinaria, para lo cual nos solicitan

elaborar el cronograma de pagos con la siguiente información:

Valor del bien : S/.25, 000

Cuota inicial : 10% del valor del bien
Periodicidad : Semestral
Método de pago : Amortización constante
Estilo de pago : Vencido
Plazo : 90 días
TEM : 1.5%
Periodo de gracia parcial : Cuota 1
Periodo de gracia total : Cuota 3

[ 17 ]