EL DINERO, EL BANCO DE LA

REPÚBLICA Y EL SISTEMA
FINANCIERO EN COLOMBIA
El dinero no tuvo un origen único, ya que se desarrolló de
manera independiente en muchas áreas del mundo,
remotas entre sí y en diferentes épocas, a través de la
historia el hombre ideó sistemas para dar valor a las cosas,
poder intercambiarlas, se ha preocupado por suplir sus
necesidades básicas y además por conseguir poder.

Surgió además, por razones que no fueron sólo económicas

y comerciales, sino políticas, religiosas y sociales (por Ej.
Pagar tributos que los gobernantes exigían, presentar
ofrendas a los dioses, comprar una esposa, pagar la dote
para el matrimonio, o indemnizar a víctimas de
delitos). Una economía de trueque es aquella en la que no
existe ningún medio de cambio comúnmente aceptado.
Los bienes se intercambian directamente por otros
bienes. El intercambio directo, sin dinero, resulta muy
difícil. Sin la intermediación del dinero, se frenan las
posibilidades no solo de especialización y progreso de una
economía, sino también de distribuir los bienes y los
servicios existentes de acuerdo con las necesidades y los
deseos de los individuos.
Un repaso de los orígenes del dinero evidencia las
profundas transformaciones que este ha experimentado a
lo largo de la historia. En épocas remotas se utilizo como
medio de pago una gran variedad de objetos y bienes: entre
ellos, el ganado de ahí nacen la palabras pecunia y
pecuniario ya que en la antigua Roma se pagaba así y pecus
es una locución latina, significa "ganado". y la sal que se le
daba como pago a los soldados en la antigua Roma de ahí
nace el termino salario.
TIPOS DE MONEDA A TRAVÉS DE LA HISTORIA
China : Arroz y pequeños utensilios., Papúa-Nueva Guinea: Dientes de perro ,
Ghana: Guijarros (piedra pequeña y redondeada) de cuarzo, Hong Kong: Fichas de
juegos , India: Conchas de carey, Tíbet: Discos metálicos, Isla Yap: discos de piedra
caliza.

Tipos de dineros: Hierro: Cobre, Bronce, Vino , Ron, La moneda, Caballos, papel
moneda, Ovejas, Cabras, caparazones de Tortugas, dientes de Delfín, Barbas de
Ballena, Colmillos de jabalí, Plumas de pájaros carpinteros, Plumas, Vidrio,
Mostacillas (cuentas de madreperla), Ollas, Melaza, tabaco, Herramientas Agrícolas,
Piedras redondas sin centro, Barra de sal cristalizada, Caparazón de caracol, Juego
de cartas, Cuero, Oro, Plata, Cuchillos , Botes, Resina, Esclavos.

Conchas: Usadas como moneda durante miles de años en grandes zonas de África,
el Océano Indico y Oceanía. Las conchas de caurí se usaron como medio de pago en
la India, en el Medio Oriente y en China, continuando en circulación en los tiempos
históricos en gran parte de Asia, África y en las islas del Pacífico, en un área que iba
desde Nigeria hasta Siam y desde Sudán hasta las Nuevas Hébridas. Todavía hoy su
uso no se ha extinguido del todo; cuando los japoneses invadieron Nueva Guinea en
1942, distribuyeron gratuitamente cauríes, de tal forma que causaron un descenso
en su valor, perjudicando la estabilidad económica y financiera de la zona.
Plumas Exóticas: Diversas culturas de la América prehispánica hicieron uso de las
plumas de aves exóticas como el quetzal y otras. Hasta comienzos de la colonización
española, muchas de las culturas precolombinas hicieron uso de estas plumas de
aves exóticas.

Sal: Amplias zonas del mundo, fundamentalmente desérticas, usaron la sal de la

roca como valor de referencia en sus intercambios comerciales. Durante el imperio
romano el trabajo se pagaba con sal puesto que este es un producto imprescindible
para la conservación de alimentos.
Ámbar: Resina fósil, se utilizó como moneda en el mundo antiguo junto con otros
minerales o rocas como el sílex tallado. Resina fósil de los árboles de hace 300
millones de años, utilizada como moneda en la antigüedad, tanto por su belleza
como por su durabilidad. Actualmente se utiliza fundamentalmente en joyería.
En ocasiones estas piezas incluyen fósiles de insectos. Concretamente en
Peñacerrada (Alava, País Vasco) se ha encontrado recientemente un yacimiento de
este tipo. El yacimiento más importante está en la costa sur y oriental del mar
Báltico.

Cacao: Moneda en la América precolombina y en los primeros años de la

colonización. Estas almendras de cacao utilizadas como moneda dieron lugar a
fraudes a base de vaciar, con gran cuidado, el interior de la semilla para rellenarla,
posteriormente, con arena.
Pieles: Han convivido con el dinero convencional en amplias zonas del mundo casi hasta
nuestros días. Además de su utilidad para protegerse del frío, las pieles de muchos animales
se han utilizado en diferentes regiones y épocas a lo largo de la historia como moneda de
intercambio de otros bienes.

Cereales: Junto con las legumbres, han sido desde antiguo patrón de intercambio en culturas
no relacionadas entre sí: México, China, Egipto, etc. En las islas Filipinas, hasta hace muy poco
tiempo se utilizaba el arroz como patrón de cambio.

Especias: La escasez de especias en Europa las convirtió en elemento de intercambio desde

antes de la edad media. Las especias venidas de Oriente fueron muy valoradas por su escasez
y variadas aplicaciones, lo que las convirtió en un valioso instrumento de cambio. La ruta de
las especias dio lugar a los grandes descubrimientos durante el Renacimiento.

Cobre: Metales no preciosos como el cobre y el hierro, en forma de varillas y utensilios, se

usaron como dinero para pagos menores. El uso de los metales como base y medida de valor
dentro de las transacciones se generaliza dada su inalterabilidad, maleabilidad, divisibilidad,
etc. Además, eran aceptados en casi todos los mercados.

Plata: Metal precioso que, en crudo, en polvo o batido, circuló de mano en mano, siendo su
peso el criterio de intercambio. Su escasez le otorga un mayor valor, lo que resulta ventajoso
para evitar ir cargando con el peso que supondría su equivalente en bronce o en hierro. En la
época medieval, la plata fue más valiosa que el oro. Hoy la plata se utiliza en electrónica, para
platear en joyería, y en la industria fotográfica.
Cronología del Dinero

3000-2500 a. de C.: Monedas metálicas reemplazan a la cebada como dinero de

curso legal en Sumeria (Mesopotamia). En realidad, eran lingotes de metales
preciosos. En el siglo XVI a. de C., se menciona la plata como medio de pago.

Siglo XVII a. de C.: En el reino asiático de Lidia, comienza en gran escala la acuñación
de monedas de electro (aleación de oro y plata).
Se acuñan monedas en la Roma Republicana en el 338 a. de C.
Primera moneda de plata en la Antigua Roma: el denario (de donde viene la palabra
"dinero“) en el 268 a. de C.

Se emite papel moneda en China pero, mal controlado, conduce a la inflación y a la

bancarrota gubernamental en el 845
Florencia acuña florines de plata en 1189 , (Los de oro se acuñan en 1252)
Jaime I. de Aragón emite papel moneda. Otros reinos europeos, de la misma época,
emitían papel moneda en tiempos de crisis, pero sólo como medida temporal en
1250
Venecia acuña su propia moneda: el cequí en 1284, que pasará a ser el ducado de
oro, cuya pureza y uso perduran hasta que la República Veneciana cae en 1797.
Primera mitad del siglo XIV
Se crean los bills of exchange u órdenes de pago escritas
(pagaderas a determinada persona en determinado lugar).
Estas fueron las libranzas o letras de cambio medievales, en
distintas denominaciones. Dan increíble vigor al comercio
internacional.

Se usan en Holanda los primeros cheques en 1608: Se

generaliza en Europa la moneda de cobre, usualmente de
poco valor en 1613.
El cheque, originado en Holanda en 1608, décadas antes
empieza a usarse en Inglaterra.

La Massachusetts Bay Colony imprime por vez primera papel

moneda en Norteamérica en 1690.
Se emiten en Inglaterra los primeros billetes de banco (bank
notes) en 1718.
Benjamin Franklin en 1729 publica su ensayo sobre la
necesidad del papel moneda. Sus ideas triunfan años después
con la Guerra de Independencia de las 13 Colonias y el
nacimiento de EEUU (A Franklin se le llama "el padre del Papel
Moneda".
Se introduce el dólar en Estados Unidos en 1787.La palabra
dollar viene del tálero (thaler), principal unidad monetaria
entre las usadas hasta entonces en Europa.
Alemania adopta el marco como unidad monetaria en 1873.
El Banco de Inglaterra (la institución bancaria más sólida del
mundo hasta esa fecha) es autorizado a emitir dinero más allá
de los límites estatutarios, hasta entonces inviolables. (La
medida obedece al inicio de la Guerra Mundial) en 1914.
Diners Club lanza la primera tarjeta moderna de cargos en
1950, de material acartonado, que en 1955 cambió a plástico.
(Poco antes, con el auge del automóvil para viajes largos en
EEUU., las empresas gasolineras habían empezado a emitir sus
propias tarjetas de crédito).
American Express lanza sus primeras tarjetas plásticas de
cargos entre 1958 y 1959.
The Bank of America introduce la BankAmericard, primera
versión bancaria de una tarjeta de crédito en 1958. (En 1977,
la BankAmericard se convierte en la tarjeta Visa).
La década de 1970 y 1980 de ensayos bancarios con distintos
tipos de money cards para cumplir diversas funciones.
El Banco de la Reserva Federal de San Francisco experimenta
con pagos electrónicos entre su oficina principal y su sucursal
de Los Angeles en 1972.Para 1978, todos los bancos de la
Reserva Federal ya usan el sistema, paso decisivo para la
creación del dinero electrónico, pero confinado a la Reserva
Federal).
La Corte Federal de Apelaciones (EEUU) legaliza
nacionalmente el uso de cajeros automáticos (ATM), a los que
se les habían querido imponer complejas restricciones legales
en 1984.
Visa se ha convertido en la tarjeta de crédito con más usuarios
en el mundo. Visa también lanza su Travel Money Card,
posicionándola como sustituto para los cheques de viajero en
1995.

Para 1995 los sistemas y funciones del dinero electrónico

están firmemente establecidos. La Reserva Federal promedia
U$S 20 mil millones diarios en transferencias electrónicas.
Entre 1995-1996 empiezan a surgir los sistemas de pago con
las smart cards (tarjetas inteligentes), los cheques electrónicos
y el correo electrónico.

En la Olimpíadas de Atlanta 96, Visa lanza su versión

simplificada del money card.
1997 se considera un año de ensayo y experimentación para la
tecnología de las tarjetas inteligentes en línea.
En las sociedades primitivas y poco organizadas, los
bienes que cumplían la función de dinero, generalmente
tenían valor por si mismos o valor intrínseco (aunque no
se utilizaran como dinero) y constituían lo que se ha
denominado dinero mercancía.
El dinero mercancía es un bien que tiene el mismo valor
como unidad monetaria que como mercancía. El dinero
mercancía Cuando en una sociedad se emplea el dinero
mercancía, este se utiliza como medio de cambio y
también La mercancía elegida como dinero debe reunir
las siguientes cualidades:

• Duradera. La gente no aceptara como dinero algo que

sea altamente perecedero y se deteriore en poco tiempo.
• Transportable. Si la gente ha de transportar grandes
cantidades de dinero, la mercancía utilizada debe tener
un valor elevado con respecto a su peso, de forma que se
pueda trasladar con facilidad.
• Divisible. El bien elegido debe poder subdividirse en
pequeñas partes con facilidad y sin perdida de valor, de
forma que se puedan realizar pagos pequeños.
• Homogénea. Esta propiedad implica que cualquier
unidad del bien en cuestión debe ser exactamente igual a
las demás; de lo contrario, los intercambios serian muy
difíciles.
• De oferta limitada. Cualquier mercancía que no tenga
una oferta limitada no tendrá valor economico.
¿QUÉ ES EL DINERO?: Cuando decimos que una persona tiene
mucho dinero, normalmente queremos decir que es rica. En
cambio, la Economía utiliza el término dinero en un sentido más
especializado. Para la economía, el dinero no se refiere a toda la
riqueza, sino únicamente a un tipo. El dinero es la cantidad de
activos que pueden utilizarse fácilmente para realizar
transacciones. En concreto, los pesos en manos de los
Colombianos constituyen la cantidad de dinero en Colombia.
LAS FUNCIONES DEL DINERO
1. Depósito de valor, el dinero permite transferir poder
adquisitivo del presente al futuro. Si trabajamos hoy y ganamos
2000000 de pesos, podemos conservar el dinero y gastarlo
mañana, la próxima semana o el próximo mes. El dinero es un
depósito imperfecto de valor: si suben los precios, la cantidad
que podemos comprar con una determinada cantidad de dinero
disminuye. Aun así, la gente tiene dinero porque puede
intercambiarlo por bienes y servicios en algún momento en el
futuro.
2. UNIDAD DE CUENTA: el dinero indica los términos en los
que se anuncian los precios y se expresan las deudas. La
microeconomía nos enseña que los recursos se asignan de
acuerdo con sus precios relativos, los precios de los bienes en
relación con otros, sin embargo, en Colombia las tiendas
expresan sus precios en Pesos. Un concesionario de
automóviles nos dice que un automóvil cuesta 38.040.000 de
pesos, no 634 camisas de 60000 pesos (aun cuando pueda
significar lo mismo). De la misma manera, la mayoría de las
deudas obligan al deudor a entregar una determinada
cantidad de euros en el futuro, no una determinada cantidad
de una mercancía. El dinero es el patrón con el que medimos
las transacciones económicas.
3. MEDIO DE CAMBIO: el dinero es lo que utilizamos para
comprar bienes y servicios. Los pesos se dice: «Este billete es
de curso legal y sirve para pagar todas las deudas públicas y
privadas». Cuando acudimos a las tiendas, confiamos en que
los vendedores aceptarán nuestro dinero a cambio de los
artículos que venden.
EL PATRÓN ORO: luego del dinero mercancía se empezó a usar el dinero metálico,
debido a las dificultades apuntadas, fue sustituido por dinero papel de pleno
contenido, esto es, certificados de papel que estaban respaldados por depósitos de
oro o plata. Este tipo de dinero tuvo su origen en la actividad desarrollada por los
orfebres en la Edad Media. Estos disponían de cajas de seguridad en las que
guardaban sus existencias y que progresivamente, fueron ofreciendo al público
como un servicio de custodia de metales preciosos y demás objetos de valor. El
servicio se basaba en la confianza que merecía el orfebre, que simplemente
extendía un recibo prometiendo devolver al depositante sus pertenencias a su
requerimiento. La cantidad confiada al orfebre para su custodia se llamaba
deposito.

Cuando efectuaban una transacción importante, los titulares de los depósitos

podían retirar mediante entrega de un recibo los bienes depositados o bien
transferir directamente un recibo con cargo a los bienes depositados.
Con el transcurso del tiempo, estos recibos fueron emitiéndose al portador y las
compras y ventas fueron saldándose mediante la simple entrega de un papel que
certificaba la deuda privada reconocida por un orfebre, prometiendo este entregar
al portador una cantidad determinada de oro cuando así lo solicitara aquel. Este
dinero papel era plenamente convertible en oro. El dinero papel de pleno contenido
eran los certificados de papel que estaban respaldados por depósitos de oro de
valor similar al de los certificados emitidos. Cuando una economía utiliza oro como
dinero, o dinero papel que es convertible en oro a la vista, se dice que se rige por un
patrón oro.
Posteriormente, se llegó a un sistema financiero como el
actual, en el cual el dinero papel no tiene ningún respaldo en
términos de metales preciosos, y lo mismo ocurre con el
dinero en forma de monedas. El valor del dinero papel actual
descansa en la confianza que los individuos tienen en que este
será aceptado como medio de pago por los demás y en que es
legal y sirve para pagar deudas públicas y privadas. El público
lo acepta, pues sabe que todos los demás individuos estarán
dispuestos a tomarlo a cambio de cosas que sí tienen valor
intrínseco.
Si esta confianza desapareciese, el billete sería de poca
utilidad aunque tuviera el respaldo gubernamental. Por
ejemplo, como consecuencia de la crisis de Estado que siguió
a la caída del régimen comunista en la URSS en los años 80, el
gobierno nunca abandonó el rublo como moneda oficial. La
gente, sin embargo, prefería aceptar cigarrillos o dólares
estadounidenses a cambio de bienes y servicios, pues
confiaban más en que estos dineros alternativos serían
aceptados por otros en el futuro.
En cualquier caso, no es preciso acudir a situaciones de crisis de
Estado para explicar la existencia de dinero sin respaldo legal. De
hecho, son frecuentes las situaciones que no pueden explicarse de
acuerdo con una concepción legalista de la naturaleza del dinero. Así,
a menudo se utilizan determinadas monedas, normalmente monedas
“ fuertes” (como el dólar o el yen japonés) fuera de los territorios en
que ejercen su soberanía los Estados emisores, simplemente por su
utilidad como medio de pago internacional.

Algo parecido ocurre cuando se utilizan como dinero los cigarrillos en

las cárceles. Al margen de cualquier respaldo legal, se emplean como
medio de intercambio por la confianza en que los demás individuos
aceptarán los cigarrillos en otros intercambios o el caso de La Paz una
vereda del Guaviare, donde se paga con la pasta de coca.

En este sentido, dinero es todo lo que se acepta normalmente como

medio de cambio. Así, pues, el dinero se acepta porque las
autoridades económicas han determinado específicamente que es de
curso legal o bien porque el público cree que lo puede utilizar para
realizar pagos.
 LA OFERTA MONETARIA
Es la cantidad de dinero en circulación de una economía es el
valor del medio de pago generalmente aceptado en la
economía. La cantidad de dinero u oferta monetaria se define
como la suma del efectivo en manos del público (billetes o
monedas), es decir, la cantidad de dinero que poseen los
individuos y las empresas, más los depósitos en los bancos.
LA CREACIÓN DE DINERO
En este proceso intervienen 3 agentes: 1) Banco Central en
Colombia Banco de la República, que crea la liquidez de base del
sistema a partir de la cual los bancos y otros intermediarios
financieros generan dinero y crédito; 2) el sistema bancario,
cuyo comportamiento da lugar a un proceso expansivo de
creación de dinero y crédito; y 3) el publico los particulares y
empresas, que deciden como distribuir los activos financieros
que poseen.
Banco de la República y la Política de intervención cambiaria

La estrategia de la política del Banco de la República busca

mantener una tasa de inflación baja y estable, así como
alcanzar niveles del producto cercanos a su valor potencial.
Asimismo, la política del Banco contribuye a la preservación
de la estabilidad financiera y del sistema de pagos. La
flexibilidad cambiaria es considerada un elemento
fundamental para el logro de estos objetivos. En primer lugar,
en un régimen con flexibilidad cambiaria la tasa de cambio
opera como una variable de ajuste ante los choques que
recibe la economía, reduciendo la volatilidad de la actividad
económica. En segundo lugar, la flexibilidad cambiaria permite
utilizar de forma independiente la tasa de interés como un
instrumento para acercar la inflación y el producto a sus
valores deseados. En tercer lugar, la flexibilidad cambiaria
reduce los incentivos a la toma excesiva de riesgo cambiario
por parte de los agentes de la economía, lo cual es vital para
mantener la estabilidad financiera.
No obstante lo anterior, el Banco de la República como
autoridad cambiaria tiene la potestad de intervenir en el
mercado de divisas. Dicha intervención no limita la flexibilidad
cambiaria, no pretende fijar o alcanzar algún nivel específico
de la tasa de cambio y persigue objetivos compatibles con la
estrategia de inflación objetivo. Específicamente, la
intervención del Banco busca: i) incrementar el nivel de
reservas internacionales para reducir la vulnerabilidad externa
y mejorar las condiciones de acceso al crédito externo; ii)
mitigar movimientos de la tasa de cambio que no reflejen
claramente el comportamiento de los fundamentales de la
economía y que puedan afectar negativamente la inflación y la
actividad económica; y iii) moderar desviaciones rápidas y
sostenidas de la tasa de cambio respecto a su tendencia con el
fin de evitar comportamientos desordenados de los mercados
financieros.
Para garantizar la compatibilidad de la intervención
cambiaria con la estrategia de inflación objetivo, las
compras y ventas de divisas son esterilizadas en la
medida necesaria para estabilizar la tasa de interés de
corto plazo en el nivel que la JDBR considere coherente
con el cumplimiento de las metas de inflación y con la
evolución del producto alrededor de su nivel potencial.
Esto significa que la expansión o contracción monetaria
generada por las compras o ventas de divisas se
compensa para que la tasa de interés de corto plazo no se
aparte del nivel prescrito por la JDBR.
En la decisión de intervención se tienen en cuenta sus
beneficios, sus costos para el país y su efecto en los
estados financieros del Banco. En los últimos años el
Banco ha intervenido en el mercado cambiario mediante
subastas competitivas de compra diaria de divisas. Para
determinar los montos de compra de divisas, se han
tenido en consideración varios indicadores de liquidez
internacional (por ejemplo reservas/importaciones,
reservas /agregado monetario y reservas/amortizaciones
de deuda externa entre otros) y la probabilidad de
desalineamiento de la tasa de cambio real. Se busca una
convergencia gradual de los indicadores hacia niveles
objetivos a partir de la experiencia del país, concentrando
las compras de divisas en períodos en los cuales se
percibe una mayor probabilidad de desalineamiento
cambiario.
 SISTEMA FINANCIERO COLOMBIANO
Está conformado por los establecimientos de crédito (EC),
las entidades de servicios financieros (ESF) y otras
entidades financieras, las cuales, en su mayoría, se han
agrupado mediante la figura de los conglomerados
financieros, haciendo presencia tanto en el ámbito
interno como externo. Luego de la crisis financiera de
finales de la década de los noventa, este sector se ha
venido fortaleciendo gracias, entre otras cosas, a la
regulación del gobierno nacional y de la Superintendencia
Financiera de Colombia (SFC), lo que se ha reflejado en
buenos indicadores de rentabilidad, riesgo y solvencia.
 BIBLIOGRAFÍA
• N. Gregory Mankiw, Macroeconomía Octava
Edición, Antoni Bosch editor.
• Principios de Economía, Editorial: McGraw-Hill
España, Enero de 2009, Autor: Francisco Mochón.
• http://www.taringa.net/posts/apuntes-y-
monografias/2263638/Historia-del-Dinero.html