Activos Precio 1 2 3

Obra fisica inicial 60,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000

Obra fisica en ampliación 12,000,000
Maquinaria inicial 38,000,000 3,800,000 3,800,000 3,800,000
Maquinaria inicial 10,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000
Maquinaria de reemplazo
Maquinaria ampliación 8,000,000
Depreciación total 7,800,000 7,800,000 7,800,000

Flujo de Caja Puro

AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3
Producción 50,000 50,000 50,000
Costo 60 60 60
Precio 500 500 600

Ingreso por ventas 25,000,000 25,000,000 30,000,000

Venta activo
Costos variables 3,000,000 3,000,000 3,000,000
Costo fab. Fijos 2,000,000 2,000,000 2,000,000
Comisiones de venta 500,000 500,000 600,000
Gastos administrativos y venta 800,000 800,000 800,000

EBITDA 18,700,000 18,700,000 23,600,000

Depreciación 7,800,000 7,800,000 7,800,000

Amorización intangible 400,000 400,000 400,000
Valor libro

Resultado antes de impuestos 10,500,000 10,500,000 15,400,000

Impuesto 2,100,000 2,100,000 3,080,000
Resultado despues de impuestos 8,400,000 8,400,000 12,320,000

Depreciación 7,800,000 7,800,000 7,800,000

Amorización intangible 400,000 400,000 400,000
Valor libro - - -

Resultado operacional neto 16,600,000 16,600,000 20,520,000

Inversión inicial 121,200,000

Inversión de reemplazo
Inversión de ampliación
Capital de trabajo 3,150,000 3,150,000 3,200,000 3,200,000
Inversión capital trabajo 3,150,000 - 50,000 -
Valor desecho
Flujo de caja 124,350,000 16,600,000 16,550,000 20,520,000
Flujo de caja acumulado - 107,750,000 - 91,200,000 - 70,680,000
 4 5 6 7 8 9
3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000
600,000 600,000 600,000 600,000
3,800,000 3,800,000 3,800,000 3,800,000 3,800,000 3,800,000
1,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000
1,000,000
800,000 800,000 800,000 800,000
7,800,000 7,800,000 9,200,000 9,200,000 9,200,000 9,200,000

Flujo de Caja Puro

AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6 AÑO 7 AÑO 8 AÑO 9
50,000 50,000 60,000 60,000 60,000 60,000
60 60 57 57 57 57
600 600 600 600 600 600

30,000,000 30,000,000 36,000,000 36,000,000 36,000,000 36,000,000

2,500,000
3,000,000 3,000,000 3,420,000 3,420,000 3,420,000 3,420,000
2,000,000 2,000,000 2,200,000 2,200,000 2,200,000 2,200,000
600,000 600,000 720,000 720,000 720,000 720,000
800,000 800,000 820,000 820,000 820,000 820,000

23,600,000 23,600,000 28,840,000 28,840,000 31,340,000 28,840,000

7,800,000 7,800,000 9,200,000 9,200,000 9,200,000 9,200,000

400,000 400,000
2,000,000

15,400,000 15,400,000 19,640,000 19,640,000 20,140,000 19,640,000

3,080,000 3,080,000 3,928,000 3,928,000 4,028,000 3,928,000
12,320,000 12,320,000 15,712,000 15,712,000 16,112,000 15,712,000

7,800,000 7,800,000 9,200,000 9,200,000 9,200,000 9,200,000

400,000 400,000 - - - -
- - - - 2,000,000 -

20,520,000 20,520,000 24,912,000 24,912,000 27,312,000 24,912,000

10,000,000
20,000,000
3,200,000 3,580,000 3,580,000 3,580,000 3,580,000 3,580,000
- 380,000 - - - -
 20,520,000 140,000 24,912,000 24,912,000 17,312,000 24,912,000
- 50,160,000 - 50,020,000 - 25,108,000 - 196,000 17,116,000 42,028,000
 10
3,000,000
600,000
3,800,000

1,000,000
800,000
9,200,000

AÑO 10
60,000
57
600

36,000,000

3,420,000
2,200,000
720,000
820,000

28,840,000

9,200,000

19,640,000
3,928,000
15,712,000

9,200,000
-
-

24,912,000

130,933,333
155,845,333
197,873,333
 Prestamo 80,000,000 Plazo 8
Interes 8 Cuota 13,921,181

# Saldo deuda Cuota Interes Amortización

1 80,000,000 13,921,181 6,400,000 7,521,181
2 72,478,819 13,921,181 5,798,306 8,122,875 Producción
3 64,355,944 13,921,181 5,148,476 8,772,705 Costo
4 55,583,238 13,921,181 4,446,659 9,474,522 Precio
5 46,108,717 13,921,181 3,688,697 10,232,484
6 35,876,233 13,921,181 2,870,099 11,051,082 + Ingreso por ventas
7 24,825,151 13,921,181 1,986,012 11,935,169 Venta activo
8 12,889,982 13,921,181 1,031,199 12,889,982 Costos variables
9 - - Costo fab. Fijos
10 - - Comisiones de venta
Gastos administrativos y venta
VA 80,967,100 Rentabilidad Intereses
V.A.N 125,317,100 12%
T.I.R 0 EBITDA
B/C
PRI Depreciación
Amorización intangible
Valor libro

Resultado antes de impuestos

Impuesto
Resultado despues de impuestos

Depreciación
Amorización intangible
Valor libro

Resultado operacional neto

Inversión inicial
Prestamo
Amortización
Inversión de reemplazo
Inversión de ampliación
Capital de trabajo
Inversión capital trabajo
Valor desecho

Flujo de caja
Flujo de caja acumulado
 Flujo de Caja Financiero
AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6 AÑO 7
50,000 50,000 50,000 50,000 50,000 60,000 60,000
60 60 60 60 60 57 57
500 500 600 600 600 600 600

25,000,000 25,000,000 30,000,000 30,000,000 30,000,000 36,000,000 36,000,000

3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,420,000 3,420,000

2,000,000 2,000,000 2,000,000 2,000,000 2,000,000 2,200,000 2,200,000
500,000 500,000 600,000 600,000 600,000 720,000 720,000
800,000 800,000 800,000 800,000 800,000 820,000 820,000
6,400,000 5,798,306 5,148,476 4,446,659 3,688,697 2,870,099 1,986,012

12,300,000 12,901,694 18,451,524 19,153,341 19,911,303 25,969,901 26,853,988

7,800,000 7,800,000 7,800,000 7,800,000 7,800,000 9,200,000 9,200,000

400,000 400,000 400,000 400,000 400,000

4,100,000 4,701,694 10,251,524 10,953,341 11,711,303 16,769,901 17,653,988

820,000 940,339 2,050,305 2,190,668 2,342,261 3,353,980 3,530,798
3,280,000 3,761,356 8,201,220 8,762,673 9,369,042 13,415,921 14,123,190

7,800,000 7,800,000 7,800,000 7,800,000 7,800,000 9,200,000 9,200,000

400,000 400,000 400,000 400,000 400,000 - -
- - - - - - -

11,480,000 11,961,356 16,401,220 16,962,673 17,569,042 22,615,921 23,323,190

121,200,000
80,000,000
7,521,181 8,122,875 8,772,705 9,474,522 10,232,484 11,051,082 11,935,169

20,000,000
3,150,000 3,150,000 3,200,000 3,200,000 3,200,000 3,580,000 3,580,000 3,580,000
3,150,000 - 50,000 - - 380,000 - -

44,350,000 3,958,819 3,788,480 7,628,514 7,488,151 -13,043,441 11,564,839 11,388,022

-40,391,181 -36,602,701 -28,974,186 -21,486,035 -34,529,477 -22,964,638 -11,576,616
 AÑO 8 AÑO 9 AÑO 10
60,000 60,000 60,000
57 57 57
600 600 600

36,000,000 36,000,000 36,000,000

2,500,000
3,420,000 3,420,000 3,420,000
2,200,000 2,200,000 2,200,000
720,000 720,000 720,000
820,000 820,000 820,000
1,031,199

30,308,801 28,840,000 28,840,000

9,200,000 9,200,000 9,200,000

2,000,000

19,108,801 19,640,000 19,640,000

3,821,760 3,928,000 3,928,000
15,287,041 15,712,000 15,712,000

9,200,000 9,200,000 9,200,000

- - -
2,000,000 - -

26,487,041 24,912,000 24,912,000

12,889,982
10,000,000

3,580,000 3,580,000 -
- -
130,933,333

3,597,059 24,912,000 155,845,333

- 7,979,557 16,932,443 172,777,776