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SESION 5
ADMINISTRACION Y NEGOCIOS
INTERNACIONALES
Periodo académico: 2020
Escuela Profesional Semestre: VIII
I
Unidad:
CONTENIDOS TEMATICOS
MERCADOS EMERGENTES
Países en desarrollo y mercados
emergentes
SUBTITULOS DEL TEMA
• 5.1. PAISES EMERGENTES
• 5.2. CARACTERISTICAS PRINCIPALES DE LOS PAISES EMERGENTES
• 5.3. Rasgos comunes de las economías emergentes
• 5.4. Clasificación de los países emergentes
• 5.4.1.PAISES EMERGENTES
• 5.5. MERCADOS FRONTERA
• 5.6. MERCADOS EMERGENTES: FORTALEZAS Y DEBILIDADES
• 5.7.INVERSION EN MERCADOS EMERGENTES
• 5.8. RIESGOS DE INVERTIR EN LOS MERCADOS EMERGENTES
• 5.8. INVERSION EN MERCADOS EMERGENTES
• 5.9. LA ECONOMIA EMERGENTE DE AMERICA LATINA PROS Y
CONTRA
• 5.10. PERU COMO ECONOMIA EMERGENTE
• 5.11. PRINCIPALES PAISES INDUSTRIALIZADOS EN EL MUNDO
• 5.12. CONCLUSIONES
ORIENTACIONES
RUSIA Alcanzó un superávit de • Política: EEUU, impuso represalia por las actividades
cuenta corriente , que se de Rusia en Ucrania
volvió un crecimiento • Moneda: el rublo cayo un 17.5% frente al dólar debido
económico después de la al deterioro del clima de confianza
recesión de 2015-2016 • Política Monetaria: la caída del rublo elevo al inflación
5.6. MERCADOS EMERGENTES: FORTALEZAS Y DEBILIDADES
PAISES FORTALEZAS DEBILIDADES
MEXICO Acuerdo comercial con • Comercio: Canadá no se sumo como tercer miembro
EEUU del NAFTA, aun no se sumó al acuerdo entre EEUU Y
Elecciones presidenciales México
• Política: de Izquierda
5.7.INVERSION EN MERCADOS EMERGENTES
La inversión en países emergentes, tienen un gran potencial de
crecimiento, principalmente motivado por las siguientes características:
• Demografía favorable: la mayoría de las poblaciones de los países
desarrollados empiezan a contraerse antes de llegar a la mitad de
siglo, los países emergentes tienen poblaciones grandes y jóvenes que
van emigrando en busca de empleo de las zonas rurales a las áreas
urbanas
5.7.INVERSION EN MERCADOS EMERGENTES
• Aumento del consumo: las economías de los
mercados emergentes siempre han crecido
debido a las exportaciones hacia los países
desarrollados. Se tiene un crecimiento
liderado por el consumo interno a medida que
las rentas mas bajas vayan aumentando su
poder adquisitivo
5.7. INVERSION EN MERCADOS EMERGENTES
• Creciente internacionalización de sus economías: debido a la globalización
la relación de los países emergentes con las economías del exterior es cada
vez mayor, debido al incremento de las exportaciones de sus empresas y de
las inversiones extranjeras en sus mercados
• Mejora de la productividad: la productividad en los mercados emergentes
siempre ha estado mas rezagada que de los países desarrollados. La
productividad se incrementara debido al avance en infraestructuras y al
desarrollo tecnológico
5.8. RIESGOS DE INVERTIR EN LOS MERCADOS EMERGENTES
La inversión en los países emergentes ofrece un gran potencial de conseguir
importantes rentabilidades, pero también hay posibilidades de que no salga
como esperan los inversionistas.
1. Riesgo Divisa: los tipos de cambio se mueven en una dirección contraria a
la deseada
– Por ejemplo: si la divisa del mercado emergente en la que se denomina una inversión
disminuye con respecto al Euro, podría reducir las ganancias o aumentar las perdidas, a
pesar de que esta misma inversión para los inversores del país en moneda local haya
sido rentable
5.8. RIESGOS DE INVERTIR EN LOS MERCADOS EMERGENTES
2. Riesgo de Liquidez: la bolsa de os mercados emergentes, comparación con
los de los mercados desarrollados, suelen tener volúmenes de negociación
muy pequeños, lo que puede provocar que los inversores que quieran
vender sus acciones a un precio determinado no puedan hacerlo porque no
encuentren comprador
– Puede haber grandes variaciones en los precios en cortos periodos de tiempo
3. Riesgo Político : la incertidumbre política, los conflictos geopolíticos o las
malas decisiones de los gobiernos pueden afectar de forma negativa a las
rentabilidades de una inversión, y en el peor de los casos encontrarse con
la imposibilidad de deshacer una inversión
5.8. RIESGOS DE INVERTIR EN LOS MERCADOS EMERGENTES
4. Riesgo institucional: los recientes mercados
de capitales de muchos países emergentes
carecen de las normas contables y el marco
regulatorio que se dan en las economías mas
avanzadas . Ante estos casos el inversor
puede quedar desprotegido
5.8. INVERSION EN MERCADOS EMERGENTES
• Invertir directamente en acciones de empresas de mercados emergentes a
través de sus bolsas
– Invertir a través de los mercados bursátiles de mercados emergentes es mas difícil que
hacerlo a través de las bolsas de países desarrollados.
– Los países tienen mercados de renta variable como sus economías están en pleno
crecimiento muy lejos del nivel de los mercados de países mas avanzados, en cuanto a
regulación, nivel de liquidez y numero de empresas cotizando
5.8. INVERSION EN MERCADOS EMERGENTES
• Invertir en acciones de empresas de mercados emergentes a través de la
bolsa de EE:UU:
– En los mercados de renta variable de los EEUU, como la Bolsa de Nueva York o en
Nasdaq, cotizan muchas empresas de mercados emergentes.
– Las mas exitosas acuden a estos mercados para mejorar la liquidez y acceder al capital
– Otras lo hacen para dar prestigio a sus marcas
– En NASDAQ , cotizan 134 empresas chinas y 24 brasileñas
5.8. INVERSION EN MERCADOS EMERGENTES
• Invertir a través de empresas de países desarrollados que hagan buena
parte de su negocio en mercados emergentes :
– El crecimiento que se da en los mercados emergentes es invertir a través de las
empresas de países desarrollados que hagan negocio allí.
– Por ejemplo: invirtir en acciones de empresas de EEUU o europeas que han encontrado
en los países emergentes nuevos mercados de destino para sus productos. Cuando ael
crecimiento económico del mundo desarrollado se estanca. Los mercados emergentes
pueden ser decisivos para el crecimiento de sus ventas.
5.8. INVERSION EN MERCADOS EMERGENTES
• Invertir a través de fondos de inversión,
muy especialmente en EFTS Y fondo
indexados :
– Existen una gran cantidad de fondos de inversión
cuyos activos se localizan e los mercados
emergentes. Sobre todo ETFs .algunos de ellos
ofrecen una exposición total a los mercados
emergentes
5.8. INVERSION EN MERCADOS EMERGENTES
• Cualquier inversor interesado en invertir sus ahorros no puede
ignorar a los mercados emergentes, sus economías han crecido
bastante en los últimos años y lo seguirán haciendo y pueden
hacerlo mucho mas rápido que las de los países mas
desarrollados
• Esta inversión se puede traducir en una rentabilidad
5.8. INVERSION EN MERCADOS EMERGENTES
• Sin embargo esta rentabilidad no se
consigue sin asumir volatilidad, sobre
todo en el corto plazo
• Los mercados emergentes sufren
varios tipos de riesgo, en especial el
político, que pueden provocar grandes
variaciones en el resultado de una
inversión.
5.9. LA ECONOMIA EMERGENTE DE AMERICA LATINA PROS Y
CONTRA
• los países con mayor peso son
– Brasil con un 53,8%
– México con un 29,89%
– Chile con un 8,66%
– Colombia con un 4,88%
– Perú con un 2.77 %
5.9. LA ECONOMIA EMERGENTE DE AMERICA LATINA: FORTALEZAS
Y DEBILIDADES
• FORTALEZAS
– Sus recursos naturales
– Su potencial de crecimiento
5.9. LA ECONOMIA EMERGENTE DE AMERICA LATINA: FORTALEZAS
Y DEBILIDADES
• DEBILIDADES
– LA INESTABILIDAD SOCIAL:
• Causada por los elevados índices de
pobreza y delincuencia, la tenencia de
armas, el desempleo y un descontento
generalizado con las políticas de Gobierno.
• Una falta de equilibrio que puede empeorar
con la introducción del capital extranjero y
las novedades que incorpora
5.9. LA ECONOMIA EMERGENTE DE AMERICA LATINA: FORTALEZAS
Y DEBILIDADES
• DEBILIDADES
– UN CLIMA POLITICO ENRARECIDO:
• Los sistemas de gobierno no son iguales en todos estos países,
si que pesan sobre todos ellos la falta de transparencia y las
decisiones poco acertadas que en ocasiones, en vez de
encauzar el futuro de la nación, lo hunden un poco mas.
5.9. LA ECONOMIA EMERGENTE DE AMERICA LATINA: FORTALEZAS
Y DEBILIDADES
• DEBILIDADES
– POLITICAS FINANCIERAS POCO FAVORABLES:
Se puede dividir a los países latinoamericanos en tres
grupos:
PRIMERO: Se incluirían países como México y Uruguay
donde hay pocas regulaciones monetarias y los inversores
pueden disfrutar de gran fluidez en sus movimiento de
divisas.
5.9. LA ECONOMIA EMERGENTE DE AMERICA LATINA: FORTALEZAS
Y DEBILIDADES
• DEBILIDADES
– POLITICAS FINANCIERAS POCO FAVORABLES:
SEGUNDO: los países como Brasil y Colombia, donde los movimientos de
divisas se regulan a través de cualquiera de los contraes de los Bancos
Centrales o los mercados de cambio y donde es frecuente que las políticas de
cambio de divisas se utilicen para regular tanto la presión inflacionaria como
saldos de exportación/importación o la evasión fiscal, donde los inversores
deben estar pendientes de las nuevas reglas de divisas que podrían afectar a
sus inversiones
LA ECONOMIA EMERGENTE DE AMERICA LATINA: FORTALEZAS Y
DEBILIDADES
• DEBILIDADES
– POLITICAS FINANCIERAS POCO FAVORABLES:
TERCERO: En este grupo se tiene a los países Venezuela y
Argentina, donde sus políticas financieras generan grandes
riesgos para los inversores que no están profundamente
familiarizados con las técnicas locales para la repatriación
de capital