ADMINISTRACIÓN 1.

Fundamento de
FINANCIERA Finanzas y
Contabilidad
1.3 Análisis del Estado de
Situación Financiera

Elaborado por:
Ing. Tania Pazmiño MBA.
Docente Escuela Politécnica Nacional
 CUENTAS 2018 2019

Caja $ 40.00 $ 100.00

Cuentas por Cobrar $ 100.00 $ 230.00

Inventario $ 200.00 $ 500.00

EJERCICIO Otros Activos Corrientes $ 10.00 $ 10.00

ESTRUCTURACIÓN Terrenos y Plantaciones $ 700.00 $ 680.00

DE ESTADO DE Instalaciones y Maquinarias $ 520.00 $ 900.00

SITUACIÓN Equipos de computo $ 20.00 $ 120.00

FINANCIERA Obligaciones a Corto Plazo $ 30.00 $ 40.00

Cuentas Por Pagar $ 70.00 $ 80.00

Emision Bonos $ 120.00 $ 180.00

Otros Pasivos Circulantes $ 0.00 $ 140.00

Instituciones Financieras $ 240.00 $ 220.00

Capital Social $ 760.00 $ 760.00

Otras Cuetas de Patrimonio $ 0.00 $ 200.00

Utilidad de ejercicio anterior $ 370.00 $ 920.00

 Refleja el giro del negocio,
decisiones sobre cuanto efectivo o
inventario tener, políticas de crédito
y adquisiciones etc.

3
Refleja decisiones sobre la
estructura de capital y
utilización de deuda a corto
plazo

4
Financiamiento total LP 2009:
454+2269 = 2723
Porcentaje de deuda LP
454/2723 = 16.67%

Financiamiento total LP 2008:

408+1920 = 2328
Porcentaje de deuda LP
408/2328 = 17.52%

5
 ANÁLISIS VERTICAL

Es de gran importancia a la hora de establecer si 16%

una empresa tiene una distribución de sus activos $ 800
equitativa y de acuerdo a las necesidades
financieras y operativas

El análisis Vertical busca determina el

84%
porcentaje que representa cada cuenta en el
total , se debe dividir la cuenta que se quiere
determinar, por el total y luego se procede a
multiplicar por 100.
$ 4.200
ACTIVOS TOTALES
$5.000
Interpretación; probablemente exista
problemas de liquidez o también
puede significar unas equivocadas o
deficientes Políticas de cartera.

15
16
El análisis vertical de un estado financiero permite identificar con claridad como están compuestos los
estados contables. Para esto, cada empresa es un caso particular que se debe evaluar individualmente,
puesto que no existen reglas que se puedan generalizar

Algunas interpretaciones
• Caja y bancos no debe ser muy representativo, puesto que no es rentable tener una gran cantidad de
dinero en efectivo en la caja o en el banco donde no está generando Rentabilidad alguna. Se debe
procurar no tener más efectivo de lo estrictamente necesario, a excepción de las entidades financieras,
que por su objeto social deben necesariamente conservar importantes recursos en efectivo.
• Los activos fijos, siempre y cuando sean rentables, no presentan mayores inconvenientes en que
representen una proporción importante de los activos. En empresas industriales y comerciales, suelen
ser representativos, pero no en las empresas de servicios.
• Cuentas por cobrar, representa las ventas realizadas a crédito, y esto implica que la empresa no reciba
el dinero por sus ventas, en tanto que sí debe pagar una serie de costos y gastos para poder realizar las
ventas. Debe existir un equilibrio entre lo que la empresa recibe y lo que gasta, de lo contrario se
presenta un problema de liquidez
• Los inventarios deben representar sólo lo necesario. Las empresas de servicios, por su naturaleza
prácticamente no tienen inventarios.
17
Algunas Interpretaciones:
• Los Pasivos corrientes deben ser poco representativos, y necesariamente deben ser mucho menor que los
Activos corrientes, de lo contrario, el Capital de trabajo de la empresa se ve comprometido.
• Algunos autores, al momento de analizar el pasivo, lo suman con el patrimonio, es decir, que toman el total
del pasivo y patrimonio, y con referencia a éste valor, calculan la participación de cada cuenta del pasivo y/o
patrimonio.
• Los pasivos son las obligaciones que la empresa tiene con terceros, las cuales pueden ser exigidas
judicialmente,
• El patrimonio es una obligación con los socios o dueños de la empresa, y no tienen el nivel de exigibilidad
que tiene un pasivo, por lo que es importante separarlos para poder determinar la verdadera Capacidad de
pago de la empresa.
• En el balance general, el valor de referencia es Total de activos y Total pasivo + patrimonio
• En el estado de resultados, el valor de referencia es Ventas
• Los anteriores conceptos no son una camisa de fuerza, pues el análisis depende de las circunstancias,
situación y objetivos de cada empresa, y para lo que una empresa es positivo, puede que no lo sea para la
otra

18
 ANÁLISIS HORIZONTAL
Busca determinar la variación absoluta o relativa
que haya sufrido cada partida de los estados
financieros en un periodo respecto a otro.
Determina cual fuel el crecimiento o
decrecimiento de una cuenta en un periodo
determinado.
Para este análisis se requiere disponer de
estados financieros de dos periodos
diferentes, para comparar un periodo con
otro y observar el comportamiento de los
estados financieros
Para determinar la variación
absoluta en números de un
periodo respecto a otro se
calcula la diferencia del valor
final menos el valor inicial
Para determinar la variación
relativa en porcentaje de un
periodo respecto a otro se
aplica una regla de tres .
Para esto se divide el valor
final para el inicial se resta 1
y al total se multiplica por
100 19
20
21
 ANÁLISIS HORIZONTAL VS ANÁLISIS VERTICAL
El análisis verticidad determina que tanto
participa un rubro dentro de un total global.
Indicador que nos permite determinar
igualmente que tanto ha crecido o disminuido
la participación de ese rubro en el total global
El análisis horizontal busca determinar la
variación que un rubro ha sufrido en un
periodo respecto de otro. Esto es importante
para determinar cuando se ha crecido o
disminuido en un periodo de tiempo
determinado
22