Grenoble Enterprise tuvo ventas de $50,000 en marzo y de $60,000 en abril.

Las ventas pronosticadas en mayo, j

tiene un saldo de caja de $15,000 y desea mantener un s
a) Con los siguientes datos, prepare e interprete un presupuesto de caja para los meses de mayo, junio y julio.
1. La empresa realiza el 20% de sus ventas en efectivo; de las ventas a crédito el 60% se cobra un mes después d
2. La empresa recibe otro ingreso de $2,000 mensuales.
3. Los montos de las compras reales o esperadas de la empresa, todas en efectivo, son de $50,000, $70,000 y $80
4. La renta es de $3,000 mensuales.
5. Los sueldos y salarios corresponden al 10% de las ventas del mes anterior.
6. Se pagarán dividendos en efectivo de $3,000 en junio
7. Se realizará un pago del principal e intereses de $4,000 en junio.
8. Está programada una compra en efectivo de equipo con un costo de $6,000 en julio.
9. Se pagarán impuestos por $6,000 en junio.

Grenoble Enterprise
Marzo
Entradas de efectivo B/. 12,000.00
Menos: Desembolsos de Efectivo
Flujo de efectivo neto
Mas: Efectivo inicial
Efectivo final
Menos: Saldo de efectivo mínimo
Financiamiento total requerido
Saldo de efectivo excedente

Marzo
Ventas pronosticadas B/. 50,000.00
Ventas en efectivo B/. 10,000.00
Ventas a Crédito B/. 40,000.00
Redaudación de Cuentas x cobrar
Después de 1 mes (0.60)
Después de 2 meses (0.40)
Otras entradas de efectivo B/. 2,000.00
Total de entradas de efectivo B/. 12,000.00

Desembolso
Compras en efectivo
Pagos de renta B/. 3,000.00
Sueldos y salarios
Pagos de impuestos
Desembolsos en activos fijos
Pagos de dividendos en efectivo
Pagos del principal e interes
Total de desembolsos
B) Cuanto financiamiento requeriría cómo máximo Grenoble si es que lo requiere, para cumplir con sus obligacione
R.Grenoble requerira un financiamiento de B/. 83,200.00

C) Usando la información presentada, determine el monto de cada una de las siguientes cuentas a fines de julio: Ef
Efectivo B/. 82,800.00
Documentos por pagar B/. 17,000.00
Valores negociables B/. -
Cuentas por cobrar B/. 60,800.00
ventas pronosticadas en mayo, junio y julio son de $70,000, $80,000 y $100,000, respectivamente. El 1 de mayo la empresa
$15,000 y desea mantener un saldo de efectivo mínimo de $25,000.
eses de mayo, junio y julio.
0% se cobra un mes después de la venta y el 40% restante se recauda 2 meses después de la venta.

son de $50,000, $70,000 y $80,000 en los meses de mayo a julio, respectivamente.

Grenoble Enterprise
Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembra
B/. 38,000.00 B/. 60,800.00 B/. 70,800.00 B/. 82,800.00
B/. 59,000.00 B/. 93,000.00 B/. 97,000.00
B/. 1,800.00 -B/. 22,200.00 -B/. 14,200.00
B/. 15,000.00 B/. 16,800.00 -B/. 5,400.00
B/. 16,800.00 -B/. 5,400.00 -B/. 19,600.00
B/. 25,000.00 B/. 25,000.00 B/. 25,000.00
-B/. 8,200.00 -B/. 30,400.00 -B/. 44,600.00
B/. - B/. - B/. -

Abril Mayo Junio Julio

B/. 60,000.00 B/. 70,000.00 B/. 80,000.00 B/. 100,000.00
B/. 12,000.00 B/. 14,000.00 B/. 16,000.00 B/. 20,000.00
B/. 48,000.00 B/. 56,000.00 B/. 64,000.00 B/. 80,000.00

B/. 24,000.00 B/. 28,800.00 B/. 33,600.00 B/. 38,400.00 B/. 48,000.00
B/. 16,000.00 B/. 19,200.00 B/. 22,400.00 B/. 25,600.00 B/. 32,000.00
B/. 2,000.00 B/. 2,000.00 B/. 2,000.00 B/. 2,000.00 B/. 73,600.00 B/. 32,000.00
B/. 38,000.00 B/. 60,800.00 B/. 70,800.00 B/. 82,800.00

B/. 50,000.00 B/. 70,000.00 B/. 80,000.00

B/. 3,000.00 B/. 3,000.00 B/. 3,000.00 B/. 3,000.00
B/. 6,000.00 B/. 7,000.00 B/. 8,000.00
B/. 6,000.00
B/. 6,000.00
B/. 3,000.00
B/. 4,000.00
B/. 59,000.00 B/. 93,000.00 B/. 97,000.00
ara cumplir con sus obligaciones durante este periodo de 3 meses

entes cuentas a fines de julio: Efectivo, documentos por pagar , valores negociables y cuentas por cobrar
El 1 de mayo la empresa

Interpretación: Se espera que la empresa Grenoble Enterprise,

solicite financiamiento para poder solventar sus cuentas por
pagar, dado que flujo efectivo neto es menor que el saldo
minimo esperado.

B/. 105,600.00
 MODELO PARA BALANCE GENERAL PROFORMA

Balance general pro forma: Básico Leonard Industries desea elaborar un balance general pro forma para el 31
de diciembre de 2013. La empresa espera que las ventas de 2013 asciendan a $3 millones. Se ha reunido la
siguiente información:
1. Se desea un saldo de efectivo mínimo de $50,000.
2. Se espera que los valores negociables permanezcan sin cambios.
3. Las cuentas por cobrar representan el 10% de las ventas.
4. Los inventarios representan el 12% de las ventas.
5. Durante  2013 se adquirirá una nueva máquina con un costo de $90,000. La depreciación total del año será
de $32,000.
6. Las cuentas por pagar representan el 14% de las ventas.
7. Se espera que las deudas acumuladas, otros pasivos corrientes, la deuda a largo plazo y las acciones
comunes permanezcan sin cambios.
8. El margen de utilidad neta de la empresa es del 4% y se espera pagar $70,000 de dividendos en efectivo
durante 2013.
9. A continuación se presenta el balance general del 31 de diciembre de 2012

Balance general de Leonard Industries al 31 Diciembre 2012

Activos
Efectivo B/.45,000.00

Valores negociables B/.15,000.00

Cuentas x Cobrar B/.255,000.00

Inventarios B/.340,000.00

Total de activos corrientes B/.655,000.00

Activos fijos netos B/.600,000.00

Total de Activos B/.1,255,000.00

a) Use el método crítico para elaborar un balance general pro forma para Leonard Industries al 31 de diciembre de
Se crea el Balance pro forma para Lenard Industries al 31 de diciembre de 2013.
b) ¿Cuánto financiamiento adicional requerirá Leonard Industries en 2013, si acaso requiere alguno? Analice su res
Según el análisi realizado el encargado del departamento administrativo y financiero de debe disponer de un crédi

c) ¿Podría Leonard Industries ajustar su dividendo planeado para 2013 con la finalidad de evitar la situación descrit
Si los divicendos en lugar de ser Bl. 70,000.000 se reducen a aproximadamente Bl. 17,000.00 no sería necesario el fi
dividendo será más el dinero retenido que se puede emplear en solventar el crecimiento en los diferentes cuentas
PROFORMA

un balance general pro forma para el 31

iendan a $3 millones. Se ha reunido la

0,000. La depreciación total del año será

deuda a largo plazo y las acciones

gar $70,000 de dividendos en efectivo

de 2012

ndustries al 31 Diciembre 2012 Balance general de L

Pasivos y patrimonio de los accionistas Activos
Cuentas x Pagar B/.395,000.00 Efectivo

Deudas acumuladas B/.60,000.00 Valores negociables

Otros pasivos corrientes B/.30,000.00 Cuentas x Cobrar

Total de pasivos corrientes B/.485,000.00 Inventarios
Total de activos
Deuda a largo plazo B/.350,000.00
corrientes
Total de pasivos B/.835,000.00 Activos fijos netos
Acciones comunes B/.200,000.00 Total de Activos
Ganancias retenidas B/.220,000.00
Total pasivos y patrimonio B/.1,255,000.00

ara Leonard Industries al 31 de diciembre de 2013.

e de 2013.
013, si acaso requiere alguno? Analice su respuesta.
vo y financiero de debe disponer de un crédito de $53.000.

3 con la finalidad de evitar la situación descrita en el inciso b)? Explique cómo.

damente Bl. 17,000.00 no sería necesario el financiamiento adicional, al reducir el
ntar el crecimiento en los diferentes cuentas de los activos
 Balance general de Leonard Industries al 31 Diciembre 2013
Activos Pasivos y patrimonio de los accionistas
B/.50,000.00 Cuentas x Pagar B/.420,000.00

B/.15,000.00 Deudas acumuladas B/.60,000.00

B/.300,000.00 Otros Pasivos B/.30,000.00

B/.360,000.00 Total de Pasivo Corriente B/.510,000.00

B/.725,000.00 Deuda a largo plazo B/.350,000.00

B/.658,000.00 Total de Pasivo B/.860,000.00

B/.1,383,000.00 Acciones Comunes B/.200,000.00
Utilidades Retenidas B/.270,000.00
Capital Contable Total B/.470,000.00
Total Pasivo-Patrimonio B/.1,330,000.00
Fondos externos requeridos B/.53,000.00
Ventas B/.3,000,000.00
Activos Fijos Brutos B/.600,000.00
Desembolso de activos fijos B/.90,000.00

Gasto de Depreciación B/.32,000.00

Desembolso de activo- Deprec. B/.58,000.00
Activos Fijos Netos B/.658,000.00

Ganancias Retenidas B/.220,000.00

Utilidad después de Impuestos B/.120,000.00
Dividendos Pagados -B/.70,000.00
Utilidades Retenidas B/.270,000.00
Total Pasivo y Patrimonio B/.1,330,000.00
Ex fondos internos necesarios B/.1,383,000.00
Financiamiento B/.53,000.00
Transacción Presupuesto caja
Ventas en efectivo X
Ventas al crédito  X
Se cobran las cuentas por
 X
cobrar
Se adquiere un active con 5
 X
años de vida
Se deduce la depreciación
Se deduce la amortización del
crédito mercantil o fondo de
comercio
Venta de acciones comunes X
Retiro de bonos en
X
circulación

Se pagan las primas x seguro  X

para los tres años siguientes
 Pro Forma Pro Forma
Estado de pérdidas y ganancias Balance General
X X
 X X 
X 

X 
 X X 

X X

X 
X 

X 
El departamento de marketing de Metroline Manufacturing calcula que sus ventas en 2013 serán de $1.5 millone
intereses permanezcan sin cambios en $35,000; la empresa planea pagar $70,000 de dividendos en efectivo dura
Manufacturing del año que finaliza el 31 de diciembre de 2012 se presenta más adelante, junto con una clasificac
operativos de la empresa en sus componentes fijos y variables.

ESTADO RESULTADOS METROLINE DEL AÑO QUE

FINALIZA EL 31 DIC 2012

INGRESOS POR VENTAS B/. 1,400,000.00

MENOS : Costo de los bienes
vendidos B/. 910,000.00

UTILIDAD BRUTA B/. 490,000.00

MENOS : Gastos Operativos B/. 120,000.00
UTILIDAD OPERATIVA B/. 370,000.00

MENOS : Gastos por intereses B/. 35,000.00

UTILIDAD NETA A DE
B/. 335,000.00
IMPUESTOS
MENOS: Impuestos (Tasa =
40%) B/. 134,000.00

UTILIDAD NETA DESP

B/. 201,000.00
IMPUESTOS
MENOS : Dividendos en
B/. 66,000.00
efectivo
A GANANCIAS RETENIDAS B/. 135,000.00

ESTADO RESULTADOS METROLINE DEL AÑO QUE

FINALIZA EL 31 DIC 2013 (PORCENTAJE DE VENTAS)
INGRESOS POR VENTAS B/. 1,500,000.00
MENOS : Costo de los bienes
B/. 975,000.00
vendidos
UTILIDAD BRUTA B/. 525,000.00
MENOS : Gastos Operativos B/. 129,000.00
UTILIDAD OPERATIVA B/. 396,000.00

MENOS : Gastos por intereses B/. 35,000.00

UTILIDAD NETA A DE
B/. 361,000.00
IMPUESTOS
MENOS: Impuestos (Tasa =
B/. 144,400.00
40%)
UTILIDAD NETA DESP
B/. 216,600.00
IMPUESTOS
MENOS : Dividendos en
B/. 70,000.00
efectivo
A GANANCIAS RETENIDAS B/. 146,600.00
 a) Utilice el método del porcenta
que finaliza el 31 de diciembre de
s ventas en 2013 serán de $1.5 millones. Se espera que los gastos por concepto de
b) Use los datos de costo fijo y va
70,000 de dividendos en efectivo durante 2013. El estado de resultados de Metroline finaliza el 31 de diciembre de 201
más adelante, junto con una clasificación del costo de los bienes vendidos y los gastos
c) Compare los estados obtenido
cálculo de los resultados de 2013

Clasificación de costos y gastos , en componentes fijos y variables , de

Metroline Manufacturing del año que finaliza el 31 dic 2012

Costo de los bienes vendidos B/. 975,000.00 0.65

Costo fijo B/. 210,000.00

Costo variable B/. 700,000.00

Costos totales B/. 910,000.00
Gastos operativos B/. 128,571.43 0.09
Gastos fijos B/. 36,000.00

Gastos variables B/. 84,000.00

Gastos totales B/. 120,000.00

c) El estado de resultados en funcion de costos fijos y variables nos permite una mejore
perspectiva de las estimaciones fiancieras de la empresa y permite ver un mejor panorama
del comportamiento de la empresa durante el año, el cual nos permitira tomar decisiones
mas asertivas.

ESTADO RESULTADOS METROLINE DEL AÑO QUE FINALIZA EL 31 DIC 2013

(COSTOS FIJOS Y VARIABLES)
INGRESOS POR VENTAS B/. 1,500,000.00

MENOS : Costo de los bienes vendidos B/. 210,000.00

Costo variable (0,5 x ventas) B/. 750,000.00 0.5

UTILIDAD BRUTA B/. 540,000.00
MENOS : Gastos Operativos

Gasto fijo B/. 36,000.00

Gasto variable (0,06xventas) B/. 90,000.00

0.06
 UTILIDAD OPERATIVA B/. 414,000.00

MENOS : Gastos por intereses B/. 35,000.00

UTILIDAD NETA A DE IMPUESTOS B/. 379,000.00

MENOS: Impuestos (Tasa = 40%) B/. 151,600.00

UTILIDAD NETA DESP IMPUESTOS B/. 227,400.00
MENOS : Dividendos en efectivo B/. 70,000.00
A GANANCIAS RETENIDAS B/. 157,400.00
) Utilice el método del porcentaje de ventas para elaborar un estado de resultados proforma para el año
ue finaliza el 31 de diciembre de 2013.
) Use los datos de costo fijo y variable para elaborar un estado de resultados proforma para el año que
naliza el 31 de diciembre de 2013.
Compare los estados obtenidos en los incisos a) y b). ¿Qué estado arroja probablemente el mejor
álculo de los resultados de 2013? Explique por qué.