Acuerdo Petrolero Humanitario - Oct 2019 (Digital)

UN ACUERDO
PETROLERO
HUMANITARIO PARA
VENEZUELA
UNA INICIATIVA PARA PROTEGER A LOS
VENEZOLANOS DEL IMPACTO COLATERAL
DE LA CRISIS POLÍTICA
www.oilforvenezuela.org
UN ACUERDO PETROLERO HUMANITARIO PARA

VENEZUELA
UN PROGRAMA DE EMERGENCIA PARA PROTEGER A LOS VENEZOLANOS DEL

IMPACTO COLATERAL DEL CONFLICTO POLÍTICO
Octubre, 2019
2
Sobre Petróleo por Venezuela

Petróleo por Venezuela es una organización sin fines de lucro dedicada al estudio de
iniciativas en políticas que puedan atender la crisis humanitaria de Venezuela sin que
ello esté condicionado a la solución del conflicto político del país. Buscamos
mecanismos despolitizados, transparentes y sostenibles que puedan sacar partido
de la riqueza y potencial productivo del país para atender los problemas más
urgentes que los venezolanos enfrentan hoy en día.
Equipo de Investigación para “Un Acuerdo Petrolero Humanitario para

Venezuela”
Francisco Rodríguez (Coordinador)
Guillermo Guerrero
Adolfo De Lima
3
RESUMEN EJECUTIVO
Motivo
Venezuela enfrenta la peor crisis económica y humanitaria registrada en la historia moderna del continente
americano. A pesar de que la crisis tiene sus orígenes en las desastrosas políticas económicas de los
gobiernos de Hugo Chávez y Nicolás Maduro y había empezado incluso antes de que los precios del
petróleo cayesen de los altos niveles que mostraban a mediados de 2014, las sanciones económicas de los
Estados Unidos han contribuido a agravar la crisis al reducir los ingresos por exportaciones del país y su
capacidad de importación.
Medida en términos del ingreso real per cápita, la contracción económica de Venezuela será para el final de
este año, la peor en la historia de Latinoamérica desde que se tiene registro, así como el duodécimo peor
declive en estándares de vida en la historia mundial desde 1950. Es significativo que este declive esté
ocurriendo en tiempo de paz, un factor que diferencia a Venezuela de otros casos de magnitud comparable.
ONGs locales e internacionales, así como organismos multilaterales ahora advierten también que el
impacto nutricional de la crisis pudiera resultar en consecuencias de largo plazo que afectarían a varias
generaciones de venezolanos. La Organización de las Naciones Unidas para la Alimentación y la Agricultura
(FAO) estima que entre 2016 y 2018 21,2% de la población se encontraba en estado de desnutrición,
comparado con sólo 6,4% antes de que Maduro llegara a la presidencia en 2013. Según ONGs locales, una
gran proporción de venezolanos están viviendo con un consumo diario de entre 1.500 y 1.900 calorías, lo
cual está muy por debajo de las 2.300 calorías diarias que los expertos consideran es el requerimiento
mínimo necesario para mantenerse saludable.
En enero de 2019, la administración de Trump sancionó a la estatal petrolera de Venezuela (PDVSA) que
tiene el monopolio de la producción y comercialización de crudo en el país, lo que impide a personas
naturales y jurídicas de Estados Unidos involucrarse en cualquier tipo de negocio con esta entidad, y
bloqueó el acceso para sus transacciones al sistema financiero americano. Estas sanciones llevaron a la
pérdida de un mercado que previamente era receptor de alrededor de 400.000 barriles por día de
exportaciones venezolanas. La pérdida de exportaciones resultante ha llevado a cortes drásticos en las
importaciones, lo que empeora el ya de por sí exiguo suministro de bienes esenciales en el país.
Las sanciones petroleras de Estados Unidos han sido impuestas en un momento de gran vulnerabilidad
económica y social. Las reservas de activos externos del país se encuentran agotadas, lo que le da al
gobierno muy poca capacidad de facilitar el acceso al consumo como respuesta a los choques externos
derivados de la reducción de ganancias por exportaciones.
Los datos de pobreza y nutrición indican que una gran parte de la población está viviendo a niveles de
subsistencia o muy cerca de éstos, lo que sugiere que agregar más choques adversos a los ingresos y el
acceso a los alimentos puede tener consecuencias adversas dramáticas.
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Este trabajo propone un mecanismo para mitigar el efecto colateral de las sanciones económicas sobre los
venezolanos. El mecanismo consiste en una excepción humanitaria a las sanciones y una estructura de
gestión que asegure que los recursos producidos por exportaciones a Estados Unidos se utilicen para el
beneficio de todos los venezolanos. El mecanismo requiere acuerdo y coordinación de ambas partes del
conflicto político: la administración de Juan Guaidó y la de Nicolás Maduro, así como el apoyo y la
colaboración del gobierno de Estados Unidos.
Para efectos de este trabajo, nos colocamos dentro de un enfoque conservador que atribuye como efecto
de las sanciones sólo el declive en producción petrolera observado luego de la designación de enero 2019.
Ese declive de alrededor de 400mbd, valorados en cerca de USD 7,5 millardos al año, es básicamente igual
al tamaño del mercado americano perdido para las exportaciones venezolanas.
Es ésa la magnitud en la cual nosotros esperamos que se puedan recuperar las exportaciones con el
lanzamiento de este programa. Sin embargo, dado que las importaciones de alimentos y medicinas fueron
solo de USD 2,2 millardos en 2018 y se estima que alcanzarán USD 1,1 millardos este año, incluso si se logra
materializar solo una fracción de esa recuperación, se proveerían suficientes recursos para alcanzar una
expansión considerable del suministro de bienes esenciales en el país.
Antecedentes
Hay evidencia significativa del impacto adverso de las sanciones económicas en el bienestar de la población
general de los países que son objeto de ellas. Investigaciones académicas han detectado que las sanciones
llevan a contracciones en la producción, disminuciones en el comercio internacional, aumento de la
inflación y mayor pobreza. Los estudios también indican que las élites generalmente logran evitar los
peores efectos de las sanciones, lo cual lleva a incrementos en las desigualdades de los resultados entre
diferentes grupos poblacionales en los países objetivo.
Las investigaciones académicas también han cuestionado la efectividad de las sanciones para presionar a
los regímenes objetivo a cumplir con las normas que se espera lograr con las mismas. Estudios a gran escala
que agrupan sanciones unilaterales y multilaterales han determinado que éstas logran sus objetivos
alrededor de un tercio de las veces. Esta tasa de éxito cae incluso más bajo a 22% cuando se trata de
regímenes de sanciones multilaterales y a sólo 10% cuando las sanciones intentan lograr un cambio de
comportamiento del objetivo (en contraposición con sólo limitar las actividades ilícitas o señalizar la
indeseabilidad de las mismas).
Las sanciones de Estados Unidos contra el gobierno de Venezuela datan de 2006. En una primera fase,
desde 2006 hasta agosto de 2017, el gobierno de Estados Unidos dirigió su enfoque hacia funcionarios del
gobierno venezolano mediante sanciones personales. La situación cambió en agosto de 2017 cuando el
gobierno americano dictó sanciones financieras que prohíben a las personas naturales y jurídicas de ese país
de proveer la mayoría de los tipos de financiamiento existentes al gobierno venezolano y sus entidades.
Una tercera fase entró en vigor en enero de 2019 cuando el gobierno de Trump designó a la estatal
petrolera Petróleos de Venezuela (PDVSA) como entidad sancionada, lo que impone una prohibición a las
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personas naturales y jurídicas americanas de realizar cualquier intercambio comercial internacional con
PDVSA o sus filiales.
También hay decisiones que no son sanciones estrictamente hablando, pero que han tenido un efecto
significativo en la capacidad del estado venezolano para llevar a cabo sus negocios en el resto del mundo.
Por ejemplo, el 23 de enero, Estados Unidos reconoció al presidente de la Asamblea Nacional Juan Guaidó
como presidente interino de Venezuela, una acción que fue seguida por 57 países más. Desde entonces los
representantes de Guaidó se han movilizado para tomar control de activos, particularmente aquellos que
son propiedad de PDVSA y sus filiales, y han obtenido el apoyo de los tribunales de Estados Unidos,
solidificando así una realidad en la que la administración de Maduro es la única que puede producir el
petróleo, debido a su control del territorio del país, pero la administración de Guaidó es la única que tiene la
potestad de venderlo en Estados Unidos debido a su control sobre cuentas bancarias y transacciones
financieras.
La experiencia iraquí
En abril de 1995, el Consejo de Seguridad de las Naciones Unidas adoptó la Resolución 986 para la
implementación del programa para Irak de Petróleo por Alimentos (OFFP por sus siglas en inglés). El
gobierno de Hussein no lo aceptó hasta mayo de 1996. Irak no exportó petróleo a través del programa hasta
diciembre de 1996 y los primeros cargamentos de productos humanitarios llegaron al país recién en marzo
de 1997. El retraso de 7 meses en su implementación, una vez aceptado, se debió al tiempo que tomó
contratar servicios de banca y contratistas para inspecciones, así como las negociaciones sobre detalles
para la puesta en marcha del mismo.
El programa permitió a los estados miembros de las Naciones Unidas importar petróleo y derivados que
proviniesen de Irak, así como realizar transacciones tanto financieras como otras esenciales para la
importación del petróleo, por una suma acumulada máxima que se revisaba de manera periódica. También
era norma que todos los ingresos provenientes de estas exportaciones fuesen depositados en fideicomisos
bajo el control de la Secretaría General del Consejo de Seguridad de la Naciones Unidas. Las ganancias
depositadas en estos fideicomisos debían ser utilizadas para la importación a Irak de medicinas, suministros
médicos, alimentos, así como materiales y suministros que fuesen necesarios para las necesidades
esenciales de los civiles.
Durante las trece fases del programa, Irak exportó 3,4 millardos de barriles de petróleo, generando ingresos
por un total de USD 64,2 millardos y resultó en USD 39 millardos en importaciones humanitarias. La
producción petrolera, que había declinado de 3.000mbd en 1989 hasta 600mbd en 1995 se recuperó hasta
los 2.650mbd para 1999, con el PIB recuperándose en paralelo. El suministro nacional de alimentos
comenzó a aumentar de manera estable a una tasa promedio de 6,1% por año acumulando un aumento del
42,7% hasta el pico de 15,9 millones de toneladas en 2002. Las importaciones de alimentos aumentaron
220,1% hasta el 2002 (a una tasa promedio anual de 21,3%). El incremento en las importaciones permitió de
hecho al gobierno de Irak duplicar el tamaño de las raciones de alimentos.
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En enero de 2004 se publicó en medios locales iraquíes un informe que detallaba diversos alegatos de
corrupción en torno al programa. El consiguiente escándalo llevó al Consejo de Seguridad de la ONU a
comisionar una investigación sobre el caso. El 27 de octubre de 2005 el Comité Independiente de
Investigación (IIC por sus siglas en inglés) para el programa de Naciones Unidas Petróleo por Alimentos
publicó su informe final. El comité fue dirigido por Paul Volcker, antiguo director de la Reserva Federal, por
lo que en lo sucesivo llamaremos al resultado el Informe Volcker. Por su parte el Grupo de Investigación de
Irak (ISG por sus siglas en inglés) una misión de investigación designada por la coalición militar liderada por
Estados Unidos y dirigida por el asesor especial de las CIA Charles Duelfer, también comisionó un informe al
que en adelante nos referiremos como el Informe Duelfer.
Ambos informes concluyeron que el gobierno iraquí logró utilizar deficiencias en el diseño del programa
para obtener pagos ilícitos tanto por las exportaciones de petróleo como por las importaciones de bienes
humanitarios. También determinaron que la asignación de contratos se utilizó para influenciar a diferentes
actores internacionales en beneficio del régimen de Saddam Hussein. Ambos informes identificaron pagos
ilícitos por USD 1,7 millardos obtenidos a través de distintas deficiencias de diseño del programa Petróleo
por Alimentos. El informe Duelfer identificó otros ingresos ilícitos por un total de USD 9,2 millardos
obtenidos mediante exportaciones llevadas a cabo fuera del programa por la vía de acuerdos bilaterales con
los países vecinos de Irak que ignoraron las sanciones (generalmente a precios más bajos que los
establecidos por el programa OFFP) o a través de ventas ilegales en efectivo a compañías privadas.
El programa de petróleo por alimentos le permitía al gobierno iraquí decidir a quién se le vendía el petróleo.
Este poder de decisión le dio la posibilidad de explotar la asignación de contratos tanto para ganar apoyo
político internacional, como para obtener pagos ilícitos fuera de la supervisión del Comité de Sanciones. Sin
embargo, una vía más significativa a través de la cual el gobierno iraquí obtuvo pagos ilícitos dentro del
programa OFFP fue la solicitud de comisiones ilegales a los vendedores de bienes humanitarios, pagaderas
fuera de los fideicomisos controlados por la ONU. Mientras que las sobretasas en las exportaciones de
petróleo totalizaron sólo USD 228,8 millones en pagos ilícitos, las comisiones sobre las importaciones
representaron un total mucho mayor que llegó a ser de USD 1.5 millardos.
En general hubo dos problemas con el sistema iraquí que necesitan atención significativa si tenemos como
objetivo diseñar una iniciativa similar para Venezuela. Uno fue el margen para la corrupción, el otro el
retraso en la implementación.
Hubo un retraso de cinco años entre el momento en que el UNSC hizo su primera propuesta de un
mecanismo de Petróleo por Alimentos y su implementación efectiva. La mayor causa para su retraso fue la
falta de voluntad política para implementar el programa, lo cual es un factor que está fuera del control del
diseño del mismo. Sin embargo, el programa en sí también estuvo plagado de serios retrasos en su
implementación incluso luego de que hubo acuerdo político. Pasaron dos años completos entre el
momento en que en el UNSC se adoptó la resolución definitiva para el establecimiento del programa y la
llegada real de bienes humanitarios a la población del país. Este dilatado lapso de tiempo involucró
negociaciones sobre detalles de implementación y sobre la operacionalización del programa en sí.
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En cuanto a la evidencia de corrupción, es importante señalar que, a pesar de la participación generalizada

en esquemas ilícitos, las cantidades desviadas bajo el sistema totalizan un moderado 2,7% de las
exportaciones totales del programa. Si bien esta es una magnitud importante, y cualquier programa nuevo
debe ser diseñado para minimizar los riesgos de corrupción, la caracterización de la experiencia iraquí como
un programa que sólo sirvió para alimentar la corrupción en detrimento de los iraquíes no se ajusta
correctamente a la evidencia.
Diseño de programa propuesto

Nuestra propuesta es la de un Acuerdo Petrolero Humanitario firmado entre los gobiernos de Juan Guaidó y
Nicolás Maduro. Este acuerdo contemplaría la creación de una serie de instituciones de gestión para
administrar una excepción humanitaria a las sanciones petroleras de Estados Unidos a Venezuela. El
propósito del acuerdo sería que Venezuela retomara las exportaciones de petróleo hacia Estados Unidos
bajo la condición de que las ganancias de dichas exportaciones fuesen utilizadas exclusivamente para la
importación de alimentos, medicinas y otros bienes esenciales para evitar el deterioro de la crisis
humanitaria de Venezuela.
Una condición necesaria para la implementación de este acuerdo sería una decisión por parte del
Departamento del Tesoro de Estados Unidos de emitir una Licencia General que permitiese a personas
naturales y jurídicas americanas participar en transacciones relacionadas con la importación de petróleo de
la estatal petrolera venezolana Petróleos de Venezuela o sus filiales, siempre y cuando el pago sea hecho a
fideicomisos que sólo deben utilizarse para la compra de bienes y servicios determinados en el Acuerdo
Petrolero Humanitario.
Para poder supervisar e implementar el sistema las administraciones de Juan Guaidó y Nicolás Maduro
nombrarían de manera conjunta una Junta Administradora con poderes amplios para supervisar la
operación del programa. La junta designaría comités para que estuviesen a cargo de las ventas de petróleo,
procura de las importaciones, y distribución de bienes y servicios en el país. La Junta Administradora estaría
integrada por un número igual de representantes de la administración de Guaidó y la de Maduro, y contaría
adicionalmente con una participación de la comunidad internacional. Esta última estaría representada por
un conjunto de países que no hayan tomado de manera conjunta una posición sobre el conflicto político de
Venezuela. Una posibilidad es que la escogencia de los miembros de la Junta Administradora que
representan a la comunidad internacional la realizara el Consejo de Seguridad de Naciones Unidas.
El sistema exigiría altos niveles de transparencia, con todas sus cuentas y transacciones abiertas a la
supervisión de la Contraloría General de la República y de la Comisión de Contraloría de la Asamblea
Nacional de Venezuela. El diseño del programa toma como base las recomendaciones dadas en los
informes de las comisiones Volcker y Duelfer sobre el programa Iraquí de Petróleo por Alimentos; para
reducir el riesgo de corrupción y asegurar que los recursos sean dirigidos adecuadamente a atender la
emergencia humanitaria entre las poblaciones más vulnerables.
El gobierno de Estados Unidos tendría que emitir una Licencia General especificando que las personas
naturales y jurídicas de ese país tienen autorización para importar crudo venezolano y potencialmente otras
8
materias primas previamente restringidas, siempre y cuando las ganancias sean depositadas en
fideicomisos en Estados Unidos a nombre del gobierno de Venezuela y bajo el control y supervisión del
gobierno de Estados Unidos. Esta autorización podría ser emitida por un período de seis meses y renovable
por consenso de la Junta Administradora bajo revisión regular.
La Junta Administradora nombraría un Comité de Asesoría incorporando a los representantes de las

diferentes agencias de Naciones Unidas que la Junta Administradora considerase prudente. Todos los
representantes de la Junta Administradora y sus comités designados, así como la Contraloría General y la
Comisión de Contraloría de la Asamblea Nacional de Venezuela tendrían acceso irrestricto a todas las
instalaciones, documentos y data correspondientes al programa. El Comité de Ventas tendría la tarea de
organizar subastas abiertas para la venta del crudo venezolano dentro del programa. El Comité de Procura
supervisaría las licitaciones para la adquisición de bienes de acuerdo a un detallado plan de procura basado
en el informe del Comité Asesor y en la Lista de Importaciones Permitidas de la Junta Administradora. El
Comité de Distribución tendría la responsabilidad de proveer la logística para hacer llegar los bienes a los
consumidores, contratar transporte local y en general llevar a cabo el plan de distribución de la manera
establecida en el informe del Comité Asesor.
Hay dos formas en las cuales PDVSA o sus filiales pueden participar en el programa. La participación parcial
ocurre cuando la entidad asigna parte de sus ventas de petróleo al programa. La participación completa
ocurre cuando ésta asigna todas sus ventas al programa. La participación parcial permitiría que el petróleo
se vendiese en Estados Unidos y que las ganancias de dichas ventas fuesen usadas como se describe en esta
sección. Mientras que la participación total implica que la entidad también estará exenta de las sanciones
que restringen sus compras de productos intermedios y de bienes de capital, así como la recepción de
financiamiento de deuda.
Nuestra propuesta es consistente con la visión de que los problemas políticos de Venezuela provienen de la
falta de incentivos para la cooperación entre los actores políticos. En este sentido, un Acuerdo Petrolero
Humanitario satisface dos propósitos: Primero, sirve para proteger el espacio humanitario de la arena de
confrontación política, ayudando a atender algunos de los problemas más urgentes de los venezolanos
vulnerables mediante la implementación de soluciones sectoriales que son independientes de la evolución
del conflicto político. Segundo, crea un ambiente en el que las facciones políticas contendientes en el país
pueden percibir que hay beneficios en la cooperación, lo que crea uno de los oasis de cooperación
necesarios para señalar los caminos que llevan a la salida del estancamiento catastrófico del país.
El diseño y consideraciones de este trabajo tienen la intención de generar debate en la búsqueda de

soluciones a la crisis humanitaria de Venezuela que se deteriora rápidamente. Vemos esta investigación
como un punto de partida para una discusión abierta sobre el mecanismo que pueda ser puesto en marcha
para mitigar los efectos adversos de las sanciones sobre el pueblo de Venezuela.
9
Contenido
1. Motivación ....................................................................................................................................... 11
2. Un esquema de nuestra propuesta ................................................................................................... 22
3. Experiencia previa con las sanciones económicas ............................................................................. 22
3.1. Irak (1990-2003)......................................................................................................................... 24
3.2. Irán (2012-2016, 2018-hasta la actualidad) ................................................................................ 25
3.3. Libia (2011) ................................................................................................................................ 26
3.4. Rusia (2014-hasta la actualidad) ................................................................................................ 27
3.5. Efectos generales de las sanciones ............................................................................................ 29
4. Una breve reseña de las sanciones impuestas sobre la economía y el gobierno venezolano ............. 30
4.1. Sanciones de Estados Unidos .................................................................................................... 32
a) Primera fase: sanciones personales (2006-2017) .................................................................... 32
b) Segunda fase: sanciones financieras (2017-2019)................................................................... 36
c) Tercera fase: sanciones económicas sectoriales (2019-hasta la fecha) ................................... 38
4.2. Sanciones no impuestas por Estados Unidos ............................................................................. 42
4.3. Impacto de las sanciones financieras y económicas ................................................................... 43
5. Un análisis más detallado de la experiencia iraquí ............................................................................ 46
5.1. Detalles de la implementación del programa iraquí de “Petróleo por alimentos” ...................... 49
5.2. Resultados del Programa........................................................................................................... 52
5.3. Los informes Volcker y Duelfer .................................................................................................. 54
a) Corrupción en exportaciones petroleras llevadas a cabo en el marco del programa
“Petróleo por alimentos” ........................................................................................................... 56
b) Corrupción en las compras de bienes humanitarios permitidos ............................................. 59
5.4. Lecciones de la experiencia iraquí .............................................................................................. 61
6. Diseño de programa propuesto ........................................................................................................ 65
6.1. Diseño de programa e implementación ..................................................................................... 66
7. Conclusiones .....................................................................................................................................71
8. Referencias Bibliográficas ................................................................................................................ 73
10
1. Motivación
Venezuela enfrenta la peor crisis económica y humanitaria registrada en la historia moderna del continente
americano. Si bien la crisis tiene sus orígenes en las desastrosas políticas económicas de los gobiernos de
Hugo Chavez y Nicolás Maduro, y había comenzado incluso antes de que los precios del petróleo cayeran
del alto nivel que mostraban a mediados de 2014, las sanciones económicas de Estados Unidos han
contribuido a agravar la crisis al reducir los ingresos por exportaciones y la capacidad de importación del
país.
El 28 de enero de 2019, el gobierno de Trump designó a la estatal petrolera de Venezuela que tiene el
monopolio de la producción y comercialización del crudo en el país como entidad sancionada, lo que impide
a personas naturales y jurídicas de Estados Unidos involucrarse en cualquier tipo de negocio con ésta, y
bloqueó el uso del sistema financiero americano para las transacciones de la misma. Estas sanciones
llevaron a la pérdida de un mercado que previamente era receptor de alrededor de 400.000 barriles por día
de exportaciones venezolanas. 1 La pérdida de exportaciones resultante ha llevado a cortes drásticos en las
importaciones, lo que empeora el ya de por sí exiguo suministro de bienes esenciales en el país.
Este trabajo propone un mecanismo para mitigar el efecto colateral de las sanciones económicas sobre los
venezolanos. El mecanismo consiste en una excepción humanitaria a las sanciones y una estructura de
gestión que asegure que los recursos producidos por exportaciones a Estados Unidos se utilicen para el
beneficio de todos los venezolanos. El mecanismo requiere acuerdo y coordinación de ambas partes del
conflicto político: la administración de Juan Guaidó y la de Nicolás Maduro 2 , así como el apoyo y la
colaboración del gobierno de Estados Unidos.
Las sanciones petroleras de 2019 son el más reciente paso dentro de un esfuerzo continuado de las
autoridades de los Estados Unidos para presionar a la administración de Maduro a llevar a cabo elecciones
que sean consideradas libres y justas por la comunidad internacional. Otros países también han impuesto
sanciones personales que han tenido limitados (si es que acaso han tenido) efectos secundarios en la
economía, pero hasta ahora, Estados Unidos ha sido el único país en imponer sanciones económicas.
Debido a la relevancia de los mercados petroleros y financieros de Estados Unidos para la economía
venezolana, el efecto de estas medidas es significativo, aunque no sean de naturaleza multilateral.
Este trabajo no toma una posición sobre la conveniencia de los objetivos de estas sanciones, a pesar de las
posiciones personales que sus autores puedan tener y haber expresado en otros ámbitos. Tratamos de
tomar un enfoque más constructivo, preguntando ¿cómo pueden ser diseñadas estas sanciones para lograr
los objetivos que persiguen y al mismo tiempo minimizar los efectos colaterales negativos de éstas en los
1 En 2018 las exportaciones venezolanas de petróleo a Estados Unidos promediaron 586mbd, mientras que en enero de 2019 que
fue el mes al final del cual se impusieron las sanciones éstas alcanzaron 631mbd.
2
No tomamos posición con respecto al alegato de estos dos grupos de ser el legítimo gobierno de Venezuela. Por ende, adoptamos
la etiqueta genérica “administración” en lugar de “gobierno” a lo largo de este trabajo. El hecho de que mencionemos la
administración de Guaidó primero, es sencillamente consecuencia del uso del orden alfabético y no debe ser interpretado de ningún
otro modo.
11
venezolanos más vulnerables? Visto desde la perspectiva de un análisis costo-beneficio, nuestra tarea es
encontrar formas de minimizar el costo de las sanciones para los venezolanos y al mismo tiempo preservar
sus posibles beneficios. 3
Una creciente literatura ha estudiado el efecto de las sanciones financieras y económicas en la economía
venezolana. 4 Si bien hay consenso general en que la economía hubiese sufrido una contracción económica
considerable aun en ausencia de las sanciones, los investigadores no coinciden en cuanto a la magnitud del
efecto adicional que han tenido las sanciones en el deterioro de los estándares de vida. Principalmente la
controversia se centra en el efecto de las sanciones financieras de 2017, puesto que la mayor parte de los
estudiosos están de acuerdo en atribuir un efecto negativo a las sanciones de 2019. Por ejemplo, mientras
Haussman y Muci (2019) son escépticos con respecto a que las sanciones de 2017 afectaron la producción
de petróleo, si bien reconocieron (escribiendo a principios de mayo cuando toda la data de producción
petrolera estaba disponible sólo hasta marzo) que “nadie disputa que éstas (las sanciones petroleras de
enero de 2019) afectarán de manera adversa a PDVSA en adelante”.
A pesar de que no todos los autores han producido estimaciones cuantitativas de los efectos de las
sanciones en la economía, aquellos que si lo han hecho han encontrado efectos potencialmente muy
grandes. Por ejemplo, Rodríguez (2019) utiliza un conjunto de técnicas de estimación estadística para
aproximar el efecto de las sanciones financieras y petroleras. El autor calcula que las sanciones financieras
de 2017 estuvieron asociadas con la pérdida de 797mbd en producción petrolera, valorada a una pérdida de
ingreso anual de USD 14,9 millardos a precios actuales del petróleo. Si bien advierte que es empíricamente
difícil distinguir el efecto de las sanciones petroleras del de las financieras, los estimados empíricos sugieren
que las sanciones de 2018 pudieran haber generado una perdida adicional de 445mbd o USD 8,3millardos
en ingreso anual por exportación, para un efecto acumulativo que pudiera ser tan alto como USD 23,2
millardos en pérdida de ingresos externos. 5
Para propósitos de este trabajo nos mantenemos dentro de un enfoque más conservador que solo atribuye
como efecto de las sanciones el declive en producción petrolera observado luego de la designación de
PDVSA como empresa sancionada en enero de 2019. Más aún, para dar un estimado incluso más
conservador, limitamos nuestra consideración a la caída observada entre enero y agosto. 6 Como hemos
3 En este sentido, una premisa del análisis es que los hacedores de política perciben que las sanciones económicas generan
beneficios, en el sentido de que crean incentivos para el cambio político. Nosotros no necesitamos compartir esta percepción para
entender que diseñar las sanciones de manera que se minimicen los costos humanos de las mismas contribuiría a mejorar el
bienestar de la población.
4 Rodríguez (2018, 2019), Weisbrot y Sachs (2019a, 2019b), Hausmann y Muci (2019), Morales (2019) y Bahar et al (2019) son
algunos de los participantes clave en este debate.

5 Precios de petróleo a junio 2019 utilizados por Rodríguez (2019), estos estimados dieron las cantidades mayores correspondientes
de USD 16,9millardos para sanciones financieras, USD9,5 millardos para sanciones petroleras y USD 26,4 millardos como límite
superior para el efecto conjunto.
6 Tomamos la cifra de 400mbd como conservadora puesto que hay algunas indicaciones de que la caída significativa de la producción
registrada en septiembre de 2019, 82mbd (11,4%) de acuerdo a las fuentes secundarias de OPEP y de 184mbd (19,7%) de acuerdo a
las comunicaciones directas, pudiera revertirse en los siguientes meses a medida que PDVSA libere sus inventarios con la ayudad de
la compañía rusa Rosneft. Si esto ocurre o no dependerá de qué tan efectiva sea la amenaza de las sanciones secundarias. Para
12
mencionado, ese declive (de 424mbd de acuerdo a las fuentes secundarias de la OPEP, valorado en USD 7,9
millardos al año) es básicamente igual al tamaño del mercado americano perdido para las exportaciones
venezolanas. Es ésa la magnitud en la cual nosotros esperamos que se puedan recuperar las exportaciones
con el lanzamiento del programa propuesto.
Si bien las sanciones económicas de Estados Unidos no restringen el comercio en general, si prohíben que la
estatal petrolera venezolana exporte su petróleo a Estados Unidos. Para el caso venezolano, una limitación
en sus exportaciones de petróleo representa, para todos los efectos, una condición similar a un embargo
total de las importaciones provenientes del país. Esto se debe a que nueve décimas partes de los ingresos
por exportación del país (y 95% de sus exportaciones a Estados Unidos) se derivan de las ventas de
petróleo. De hecho, el comercio con Estados Unidos básicamente ha colapsado después de que se
impusieran las sanciones, con una caída de las exportaciones de Venezuela hacia Estados Unidos de 98%
desde enero. Por ende, se puede decir que Venezuela enfrenta un embargo comercial casi total con los
Estados Unidos. Dado también que Estados Unidos ha amenazado con sanciones secundarias (y en algunos
casos, efectivamente las ha aplicado) a firmas no americanas que llevan a cabo negocios en Venezuela, y
debido a que el acceso al sistema financiero de Estados Unidos es crucial para el intercambio comercial con
muchas contrapartes no americanas, las sanciones también han tenido impacto sobre la habilidad de
Venezuela de comerciar con otros países.
efectos de este trabajo, preferimos tomar un enfoque conservador de estimar un efecto limitado de las sanciones secundarias hasta
que la evidencia muestre lo contrario.
13
La alta dependencia económica de Venezuela de sus exportaciones de petróleo, hace que su economía sea
extremadamente vulnerable a cualquier impacto que afecte su capacidad de vender petróleo a nivel
internacional, y esto incluye las sanciones. De hecho, la contracción económica de Venezuela en los últimos
siete años se puede entender como una consecuencia directa de un enorme declive en los ingresos por
exportación del país. Las exportaciones petroleras cayeron 68,1% entre 2012 y 2018 de USD 93,6 milllardos
a USD 29,8 millardos. A medida que la capacidad de pago del país caía, los mercados de capitales
internacionales se cerraron para éste y su economía comenzó a tener un superávit de cuenta corriente para
atender al servicio de la deuda, lo que llevó a un declive incluso mayor en las importaciones (77,5%, de USD
66,0 millardos a USD 14,9 millardos). Las importaciones no petroleras cayeron incluso más (en 88,9%) de
USD 52,6millardos a escasos USD 5,8 millardos.
14
Las importaciones de bienes esenciales como alimentos y medicinas también colapsaron. De acuerdo a la
información de la base de datos de las Naciones Unidas UN Comtrade la importación de la mayor parte de
alimentos cayó 74,1%, de USD 8,5 millardos en 2012 a USD 2,2 millardos en 2018. Las importaciones de
productos farmacéuticos registraron un descenso aún mayor: 96,2% lo cual significa que pasaron de
USD3,3 millardos en 2012 a sólo USD 125 millones en 2018. Estas magnitudes son similares o incluso
mayores que el 77,5% de disminución acumulada de importaciones, lo cual muestra que los productos
esenciales no estuvieron protegidos de ninguna forma de los efectos de la reducción del ingreso por
exportación de la economía.
Empíricamente el crecimiento venezolano es muy dependiente de las importaciones. Dichas importaciones

(que por supuesto se pagan con el ingreso por exportación) dan cuenta del 79% de la variación en tasas de
crecimiento desde 1997 (Rodriguez y Guerrero, 2019). El hecho de que los cambios en los ingresos por
exportación lleven a cambios en el PIB por la alteración de la capacidad de la economía del país de
posibilitar las importaciones es una característica de economías que están casi completamente
especializadas en una materia prima (Hausmann y Rodríguez, 2012).
El colapso económico de Venezuela ha tenido enormes repercusiones humanitarias. Desde 2013 el PIB se
ha contraído 48,3% y el Fondo Monetario Internacional (FMI) estima que caerá un 35,0% adicional este año,
lo que lleva la contracción económica total acumulada a 66,4%. La inflación se aceleró a 39.114 %
interanual en el último informe del Banco Central (septiembre 2019) mientras que las tasas de pobreza se
han triplicado. Se ha dado un éxodo en masa durante el cual se estima que al menos cuatro millones de
personas, más de un décimo de la población, han dejado el país.
15
Medida en términos de ingreso per capita real, la contracción económica de Venezuela hasta el 2018 fue la
segunda peor registrada en Latinoamérica desde 1950. 7 Para el final de 2019 se habrá movido al primer
lugar con un declive acumulado de 64,4%, sobrepasando al 58,2% de Nicaragua registrado entre 1977 y
1993. También será el decimosegundo peor declive en estándares de vida en la historia mundial desde
1950. 8 Es significativo señalar que este declive está ocurriendo en tiempo de paz, un factor que diferencia a
Venezuela de otros casos de magnitud comparable.
Como consecuencia del declive en la actividad económica, las tasas de pobreza por ingreso han aumentado
considerablemente. El Instituto Nacional de Estadística (INE) registra un aumento en la pobreza de ingresos
de 24% en 2012 a 33% en la primera mitad de 2015 (su última edición disponible). 9 Sin embargo, estas cifras
7 El ingreso per capital real cayó 47,3% entre 2012 y 2018. Debido al éxodo migratorio Venezuela es un caso atípico en el que la caída
del PIB per cápita es ligeramente menor a la caída en el PIB.
8 Medimos el declive en el PIB per cápita a partir de cada máximo local (si no hay un máximo local anterior a ese) comparado con
cada mínimo sucesivo local y hacemos una clasificación de los mayores declives en los resultados. Utilizamos la data de Penn World
Tables (PWT) versión 9.1. para todos los países excepto Cuba (Banco Mundial) y Venezuela (data oficial del Banco Central y
estimados del FMI). La data no está disponible de manera uniforme desde 1950 para todos los países, puesto que algunas series
comienzan en años posteriores.
9 El 16 de octubre de este año el INE publicó data de su índice de pobreza multidimensional para el período 2015-2018. Este índice
debería ser tomado como complementario al índice de pobreza por ingreso, ya que no brinda una imagen completa del fenómeno y
en cambio añade a la dimensión del ingreso una visión de otros aspectos de la pobreza como las condiciones de habitabilidad, el
hacinamiento y el acceso a la educación y otros servicios básicos. Nótese que los datos del período 2015-2018 sugiere una caída de
16
son significativamente más bajas que las presentadas en la Encuesta Nacional de Condiciones de Vida
(ENCOVI) que es preparada por una asociación de las más importantes universidades locales. 10 Los
resultados de la ENCOVI que están disponibles a partir de 2014, registran la tasa de pobreza con un
crecimiento de 48% en 2014 a 87% en 2017 y a 94% en 2018. Extrapolando la serie del INE utilizando las
tasas de variación de ENCOVI, concluiríamos que la pobreza del modo que la calcula el INE había
aumentado a 60,3% para el 2018, casi el triple que la de 2012.
Se encuentra el mismo problema analítico cuando se revisa la pobreza extrema por niveles de ingreso. El
INE muestra en esta estadística un aumento de 7% en 2012 a 9% en la primera mitad de 2015. Pero los
resultados de la ENCOVI muestran un porcentaje considerablemente mayor: de 24% en 2014 aumenta a
61% en 2017 que es su última edición disponible (se ha publicado una entrega parcial para 2018). La
encuesta ENCOVI también muestra que el declive en estos indicadores ha sido acompañado por un
deterioro en los indicadores de salud, educación y nutrición. Por ejemplo, la data de ENCOVI indica que el
porcentaje de personas que consume dos o menos comidas al día ha aumentado de 11,3% en 2014 a más de
25% en 2018. La asistencia regular a los centros de educación (para personas entre las edades de 3 y 24
años) había disminuido de 78% en 2014 a 70% en 2018. Esta disminución había sido particularmente
marcada en el grupo de 18 a 24 años para el cual la asistencia regular era de 47% en 2014 y cayó a 35% en
2018.
ONGs locales e internacionales, así como organismos multilaterales ahora advierten también que el
impacto nutricional de la crisis pudiera resultar en efectos a largo plazo que podrían afectar a varias
generaciones de venezolanos. 11. La Organización de las Naciones Unidas para la Alimentación y la
Agricultura (FAO) estima que entre 2016 y 2018 21,2% de la población estaba subalimentado comparado
con sólo 6,4% antes de que Maduro llegara a la presidencia en 2013. Fuentes citadas por el Financial Times
también indican que una gran proporción de venezolanos está viviendo con un consumo diario de entre
1.500 y 1.900, lo cual está muy por debajo de las 2.300 calorías diarias que los expertos consideran es el
requerimiento mínimo necesario para mantenerse saludable.
Las sanciones petroleras de Estados Unidos han sido impuestas en un momento de gran vulnerabilidad
económica y social. Las reservas de activos externos del país se encuentran agotadas, lo que le da al
gobierno muy poca capacidad de suavizar las fluctuaciones del consumo que ocurren como respuesta a los
choques externos derivados de la reducción de ingresos por exportaciones. Los datos de pobreza y
nutrición indican que una gran parte de la población está viviendo a niveles de subsistencia o muy cerca de
ellos, lo que sugiere que agregar más choques adversos a los ingresos y el acceso a los alimentos puede
tener consecuencias adversas dramáticas.
2.3 puntos porcentuales (pp) de la pobreza y 0.6pp de la pobreza extrema. Sin embargo, una Mirada al detalle de los datos muestra
que la caída estuvo impulsada por una disminución del hacinamiento y de la alta dependencia económica. Consideramos que esto es
el resultado de la migración masiva de venezolanos en los últimos años y por ende es una mejora artificial del índice.
10 Encuesta Nacional de Condiciones de Vida de la Población Venezolana – ENCOVI (Múltiples ediciones).
11 Long & Stott (2019).
17
Hay por supuesto un largo debate sobre los efectos humanitarios de las sanciones y sobre si el daño
colateral que infringen en la población civil es moralmente justificable o incluso legal bajo las leyes
internacionales. 12. Incluso si son justificables y legales, todavía queda la pregunta fundamental de si sus
beneficios a largo plazo en términos de los cambios de conducta del gobierno sancionado que éstas
persiguen son más importantes que los costos económicos y humanos. Una literatura académica diferente
ha estudiado la efectividad de las sanciones para generar cambios de conducta en los gobiernos
sancionados.13
Nosotros no tomamos una posición en estos importantes debates. En lugar de ello, vemos nuestra
contribución como la de tratar de entender de qué manera se puede mitigar los efectos humanitarios
adversos de las sanciones dado que ciertos actores han decidido imponerlas. En otras palabras, nosotros
tomamos las sanciones como un hecho dado, determinado por la realidad de la crisis política del país, y nos
preguntamos si las mismas se pueden diseñar de modo que se minimice su impacto humanitario. Visto
desde una perspectiva costo-beneficio, nuestro análisis se enfoca en encontrar formas en que se pueda
reducir los costos de las sanciones sin afectar sus beneficios.
Cuando se considera el diseño de mecanismos para mitigar el efecto de las sanciones es importante
reconocer dos realidades esenciales. La primera es que, a pesar de tener argumentos legales fuertes a su
favor, así como el apoyo de una parte significativa de la comunidad internacional, la administración de
Guaidó no ha logrado quitarle el control efectivo sobre el territorio venezolano, (y de los medios asociados
para explotar petróleo y así generar flujos de entrada de divisas) a la administración de Maduro. 14
La segunda realidad es que este régimen de sanciones parece haber estado diseñado como una estrategia
de corto plazo para generar la máxima presión en un intento de producir un cambio rápido de régimen. En
otras palabras, la situación actual en la que la economía venezolana se encuentra expuesta a sanciones
petroleras por un período de varios meses o incluso años no parece haber sido parte del plan original de
quienes las diseñaron. La exposición prolongada a sanciones económicas puede tener efectos
significativamente más adversos que la exposición a corto plazo, y por ende requiere de un diseño diferente
para atenuar estos efectos.
En líneas generales, aparte del Acuerdo Petrolero Humanitario que nosotros proponemos en este trabajo,
hay dos enfoques alternativos para ayudar a aquellos que viven en Venezuela mientras la crisis política
continúa. Uno es contar con ayuda humanitaria, por ejemplo, donaciones y subvenciones para aliviar la
12 Se ha desarrollado una creciente literatura sobre la legalidad y moralidad de las sanciones económicas, especialmente desde las
sanciones a Irak en 1990. Para referencia, ver Marossi & Bassett (2015). Una línea de argumentación plantea que las sanciones
unilaterales, en contraposición con las multilaterales, son ilegales porque violan derechos humanos esenciales y no están
contempladas en el derecho internacional como está descrito en la carta de las Naciones Unidas. Ve capítulo 4 “Sanciones
Unilaterales en el Derecho Internacional: Una Búsqueda de la Legalidad” en Marossi & Bassett (2015). De hecho, Maduro mismo usó
éste argumento en una entrevista en agosto de 2019. Ver Blumenthal (2019).
13 Biersteker (2015).
14 No tomamos posición en la validez del reclamo de Maduro y Guaidó al poder. Esto no se debe a que no tengamos una opinión
sobre ello, sino a que esa opinión es irrelevante para el propósito de diseñar mecanismos que mitiguen el efecto de las sanciones
sobre el pueblo de Venezuela.
18
crisis humanitaria. Otra es el uso de mecanismos de financiamiento a través de organismos multilaterales

para financiar iniciativas de gasto primordiales. Ejemplos positivos incluyen la decisión de las
administraciones tanto de Juan Guaidó como de Nicolás Maduro de permitir a la Cruz Roja a distribuir
ayuda humanitaria a finales de marzo, 15 y la adquisición de infraestructura eléctrica portátil para el estado
Zulia a través de un mecanismo de financiamiento conjunto que involucró al Programa de las Naciones
Unidas para el Desarrollo y al Banco de Desarrollo de Latinoamérica (CAF). 16
Ambas alternativas tienen un alcance limitado. Esto se debe a dos razones: una es la dificultad de lograr
consenso político y coordinación con respecto a su implementación (un problema que admitimos se
extiende también a la propuesta para el Acuerdo Petrolero Humanitario). La otra es que incluso aunque
hubiese un consenso político perfecto, para que todas estas iniciativas se llevasen a cabo, el alcance de la
ayuda humanitaria o financiamiento para el estado venezolano tendría que ser mucho mayor. La Tabla 3
muestra toda la ayuda humanitaria comprometida para Venezuela hasta el momento en este año. La
cantidad total de USD 673 millones sería equivalente, incluso si se desembolsara completamente, a solo
28.7% de las importaciones de alimentos y medicinas de 2018 y a 8,5% de los recursos que se pudiera
obtener si la economía recuperase los 400mbd aproximados de exportaciones de petróleo a Estados Unidos
perdidos como resultado de las sanciones económicas.
15 El 29 de marzo, La Cruz Roja anunció que había recibido permiso tanto de la administración Guaidó como de la de Maduro para
entregar suministros médicos humanitarios. En ese momento la organización informó que el despliegue de los esfuerzos comenzaría
a mediados de abril y que sería “similar a lo que está pasando en Siria”. Este paso fue una desviación considerable de la política
oficial previa de la administración de Maduro, puesto que sus representantes habían negado repetidamente la existencia de una
crisis humanitaria en el país. Además, la Cruz Roja buscó prevenir la politización del esfuerzo de ayuda distribuyendo los suministros
médicos a través de las instalaciones que esta misma opera de manera directa, omitiendo así los canales de distribución oficial del
gobierno. Ver Kurmanaev & Herrera (2019).
16 Manzanilla (2019).
19
El punto aquí es que la ayuda humanitaria no está diseñada para sustituir a la economía de una nación. Su
objetivo es proveer asistencia concreta a personas y grupos que enfrentan situaciones de extrema
vulnerabilidad. Por ende, es difícil reunir la cantidad de recursos requeridos para confrontar una crisis
causada por el colapso de las exportaciones de petróleo mediante un sistema de asistencia basado en
donaciones. La ONU solo ha sido capaz de recolectar 24.9% de los USD 223 millones que solicitó en
asistencia para la crisis venezolana, siendo la Unión Europea y los Estados Unidos quienes en conjunto han
aportado 59.0% del total de los fondos donados. 17
Por otra parte, si bien los préstamos pudieran agregar al alcance de los recursos disponibles, la limitada
capacidad de la economía de pagar incluso sus obligaciones financieras actuales, implica que los nuevos
pasivos enfrentan un riesgo significativo de no ser honrados y por ende deben ser ya sea explícita o
implícitamente dados en condiciones concesionales.
En otras palabras, es difícil encontrar una forma de reestablecer la capacidad de Venezuela de alimentarse a
sí misma que no pase por la recuperación de su capacidad de producir y vender petróleo al resto del mundo.
En las siguientes páginas exploraremos en mayor detalle las diferencias entre el caso venezolano y el de
Irak, que viene a ser el precedente histórico más prominente de un programa como el aquí propuesta. Sin
embargo, es importante señalar que hay particularidades institucionales que hacen muy diferente el caso
de Venezuela. El punto muerto al que ha llegado la situación en Venezuela refleja un conflicto interno
(mayormente no violento) sobre la legitimidad de la representación del estado. Esto presenta tanto retos
17 United Nations Office for the Coordination of Humanitarian Affairs (2019)

20
adicionales como oportunidades. Por un lado, el mecanismo necesita lograr la nada trivial tarea de obtener
el apoyo de todos los actores claves tanto internos como externos. Por otro lado, este mismo
requerimiento abre la posibilidad de utilizar los mecanismos del programa para promover la cooperación de
las partes en disputa.
El Acuerdo Petrolero Humanitario restablecería el comercio de Venezuela con Estados Unidos y el resto
del mundo, lo que permitiría recuperar la producción de petróleo de los actuales 687 mil barriles diarios a
cerca de los 1.2 millones de barriles diarios que el país estaba produciendo antes del inicio de las
sanciones. Por ende, permitiría una expansión de las exportaciones de alrededor de USD 7,5 millardos al
año, lo que quintuplicaría al menos las importaciones de alimentos, medicinas y otros bienes esenciales.
21
2. Un esquema de nuestra propuesta

Nuestra propuesta es la de un Acuerdo Petrolero Humanitario firmado entre las administraciones de Juan
Guaidó y Nicolás Maduro. Este acuerdo contemplaría la creación de una serie de instituciones de gestión
para administrar una excepción humanitaria a las sanciones petroleras de Estados Unidos contra
Venezuela. El propósito del acuerdo sería que Venezuela retomara las exportaciones de petróleo hacia
Estados Unidos bajo la condición de que las ganancias de dichas exportaciones fuesen utilizadas
exclusivamente para la importación de alimentos, medicinas y otros bienes esenciales para evitar el
deterioro de la crisis humanitaria de Venezuela.
Una condición necesaria para la implementación de este acuerdo sería una decisión por parte del
Departamento del Tesoro de Estados Unidos de emitir una Licencia General que permitiese a personas
naturales y jurídicas estadounidenses participar en transacciones relacionadas con la importación de
petróleo de la estatal petrolera venezolana Petróleos de Venezuela S.A. o sus filiales, siempre y cuando el
pago sea depositado en fideicomisos que solo sean utilizados para la compra de bienes y servicios
determinados en el Acuerdo Petrolero Humanitario.
Para poder supervisar e implementar el sistema, las administraciones de Juan Guaidó y Nicolás Maduro
nombrarían de manera conjunta una Junta Administradora con poderes amplios para supervisar la
operación del programa. La junta designaría comités para que estuviesen a cargo de las ventas de petróleo,
procura de las importaciones y distribución de bienes y servicios en el país. La Junta Administradora estaría
integrada por un número igual de representantes de la administración de Guaidó y la de Maduro, además
de una participación de la comunidad internacional. Esta última estaría representada por un conjunto de
países que no hayan tomado de manera conjunta una posición sobre el conflicto político de Venezuela. Una
posibilidad es que la selección de los miembros de la Junta Administradora que representan a la comunidad
internacional la realizara el Consejo de Seguridad de Naciones Unidas.
El sistema requeriría altos niveles de transparencia, con todas sus cuentas y transacciones abiertas a la
supervisión de la Contraloría General de la República y de la Comisión de Contraloría de la Asamblea
Nacional de Venezuela. El diseño del programa toma como base las recomendaciones ofrecidas en los
informes de comisión Volcker y Duelfer sobre el programa de petróleo por alimentos iraquí, para reducir el
riesgo de corrupción y asegurar que los recursos sean dirigidos adecuadamente a atender la emergencia
humanitaria en las poblaciones más vulnerables.
3. Experiencia previa con las sanciones económicas

Las sanciones económicas como herramienta de política internacional son típicamente utilizadas para
generar un cambio en la conducta de un agente objetivo, generalmente un gobierno. Son distintas de las
sanciones personales que también se puede usar para suscitar cambios en conductas, pero cuyo objetivo
más específico es generalmente restringir el acceso a activos a personas que se cree han cometido crímenes
o representan una amenaza a la seguridad nacional. Aparte de las razones instrumentales para imponer las
sanciones, generalmente hay también un componente moral, puesto que estas son utilizadas para
condenar a los violadores de derechos humanos.
22
Las sanciones económicas multilaterales, como las que se impusieron sobre Irak en 1990, son más
comúnmente implementadas por el Consejo de Seguridad de las Naciones Unidas, que tiene amplia
discreción para emplear diferentes opciones de cumplimiento para salvaguardar la paz internacional. 18
Desde 1966, el organismo ha implementado 30 regímenes de sanciones, que van desde prohibiciones de
viajar hasta embargos económicos totales. Las sanciones unilaterales, como las impuestas por el gobierno
de Estados Unidos a Venezuela, son utilizadas en ocasiones al unísono con sanciones más amplias
auspiciadas por las Naciones Unidas o, en otras oportunidades, de manera independiente.
Normalmente, se concibe las sanciones como parte de una estrategia de negociación en lugar de una
alternativa a la negociación. Estas pueden ser más efectivas cuando son parte de una estrategia de
recompensas y castigos utilizada para llevar a la entidad objetivo a realizar ciertas acciones deseadas. 19
Los regímenes modernos de sanciones generalmente tienen como objetivo específico algunos actores
particulares (ya sean compañías, grupos o sectores), mientras que los regímenes más antiguos de sanciones
estaban dirigidos a una economía en general. La mayor parte de los regímenes de sanciones de las últimas
tres décadas han sido de la variante que posee objetivos específicos, con la notable excepción de algunas
medidas unilaterales de Estados Unidos (incluyendo las sanciones a Irán). La evolución hacia sanciones con
objetivos específicos sobrevino en parte como resultado de preocupaciones sobre el impacto humanitario
de las medidas contra Irak en 1990. 20 Las sanciones con objetivos específicos permiten a la comunidad
internacional ajustar mejor las recompensas y las penalizaciones para crear incentivos que induzcan una
solución negociada a la vez que minimizan el impacto humanitario de las sanciones punitivas. 21
Sin embargo, los enfoques con sanciones que poseen un objetivo específico (de las cuales las sanciones
personales son la variante más restringida) dejan un margen considerable para definir como objetivos los
sectores que son importantes para una economía. El caso de Venezuela es probablemente el ejemplo más
claro. La decisión de designar una compañía (PDVSA) como entidad sancionada tuvo grandes
repercusiones en la economía venezolana, pues sucede que esa compañía tiene el monopolio de la
producción de petróleo, que a su vez representa más de nueve décimas partes de las exportaciones del país.
En otras palabras, debido a las características del sector petrolero venezolano y su peso en la economía,
sancionar a PDVSA resultó ser exactamente igual a un embargo petrolero y muy similar a un embargo
económico.
18 Consejo de Seguridad de las Naciones Unidas (2019).

19 Biersteker (2015), por ejemplo, encuentra que las sanciones con objetivos específicos empleadas por las Naciones Unidas iban
acompañadas de una serie de instrumentos de política suplementarios. Los esfuerzos diplomáticos son el tipo más frecuente y
fueron llevados a cabo en conjunto con las sanciones en 97% de los casos revisados. En las sanciones regionales y unilaterales
también fueron frecuentes los esfuerzos diplomáticos, en 77% y 63% de los casos respectivamente.
20 Idem.
21 Aun cuando las sanciones de EEUU contra Venezuela pueden ser técnicamente descritas como “específicas”, tal como
argumentamos en la primera sección de este documento, una prohibición más amplia a las exportaciones petroleras es, a todos los
efectos, equivalente a un embargo frontal a las exportaciones en el caso de una economía plenamente especializada como la de
Venezuela.
23
Hay evidencia significativa del impacto adverso de las sanciones económicas en el bienestar de la población
general de los países que son objeto de ellas. Investigaciones académicas han detectado que las sanciones
llevan a contracciones en la producción, disminuciones en el comercio internacional, aumento de la
inflación y mayor pobreza. Los estudios también indican que las élites generalmente logran evitar los
peores efectos de las sanciones, lo cual lleva a un incremento de las desigualdades de los resultados entre
diferentes grupos poblacionales en los países objetivo. 22
Las investigaciones académicas también han cuestionado la efectividad de las sanciones para presionar a
los regímenes objetivo a cumplir con las normas que se espera lograr con ellas. Estudios a gran escala que
agrupan sanciones unilaterales y multilaterales (incluyendo sanciones generales en ambos casos) han
determinado que estas logran sus objetivos alrededor de un tercio de las veces. Sin embargo, un estudio de
2015 sobre sanciones multilaterales con objetivos específicos encontró una tasa de éxito incluso más baja:
22%. El estudio es particularmente interesante porque separa el éxito de las sanciones según los objetivos
específicos de cada régimen de sanciones. También halló que las sanciones son efectivas solamente 10% de
las veces cuando intentan lograr un cambio de comportamiento del objetivo, lo cual es considerablemente
más bajo que la tasa de 27% de éxito en lograr limitar actividades ilegales y también de 27% para aquellas
que buscan señalar y/o estigmatizar un comportamiento no deseable. 23
Las sanciones de Venezuela no son las primeras impuestas a un país cuyos ingresos por exportación se
derivan casi exclusivamente del petróleo. Varias de las experiencias más recientes con regímenes de
sanciones corresponden precisamente a casos de países exportadores de petróleo. Esto pudiera ser un
reflejo de que, en la mayor parte de los países en desarrollo exportadores de petróleo, el Estado tiene el
monopolio de las exportaciones de petróleo, por lo que se hace sencillo dirigir las sanciones hacia el
gobierno objetivo cortando ese flujo de ingresos. También pudiera reflejar el hecho de que las economías
exportadoras de petróleo tienden a dar lugar a gobiernos autoritarios financiados por la generosidad del
petróleo (los llamados petro-estados) que pudieran ser más tendientes a asumir los tipos de conducta que
los vuelven objetivo de sanciones.
3.1. Irak (1990-2003)

En el caso de Irak, vemos una caída precipitosa de 85% en la producción en el primer año de las sanciones
(que también es el año de la primera Guerra del Golfo). La producción se mantiene baja por varios años
luego de la guerra y después recupera casi todo el terreno perdido cuando a Irak se le permite comenzar a
exportar petróleo de nuevo bajo el programa de petróleo por alimentos auspiciado por las Naciones Unidas.
Las sanciones fueron levantadas luego de la invasión de 2003 y la producción comenzó a recuperarse.
22 O’Driscoll (2017).
23 Biersteker (2015).
24
3.2. Irán (2012-2016, 2018-hasta la actualidad)

La producción de petróleo de Irán cayó 26% luego de que la Unión Europea prohibiera las importaciones de
crudo de ese país y de que Estados Unidos implementara sanciones secundarias a los socios comerciales de
Irán en enero de 2012. Se levantaron estas restricciones en enero de 2016 y, después de eso, la producción
recuperó todo el terreno perdido. En mayo de 2018, Estados Unidos vuelve a imponer sanciones
secundarias a las ventas de petróleo iraní, lo que llevó a un declive de proporción similar. Es importante
destacar que la mayor parte de las exportaciones de Irán van a Asia, lo cual hacía que la amenaza de
sanciones secundarias fuese muy relevante. Durante estos períodos, Estados Unidos eximió a varios de los
socios comerciales de Irán de estas sanciones, siempre y cuando se comprometieran a reducir de manera
significativa las importaciones de petróleo de ese país. Esta es la razón primordial por la cual la producción
solo cayó un cuarto en Irán en comparación con los más de cuatro quintos que se contrajo en Irak. 24
24
En abril de 2019, el gobierno de Trump anunció que no emitiría dispensas para exonerar a los socios comerciales de Irán
(conocidas como “exenciones de reducción significativa” (“significant reduction exemptions”), lo que sugiere que deberíamos ver
una mayor caída en la producción luego de esa medida. Sin embargo, para el momento del anuncio, la producción ya estaba
cayendo rápidamente, posiblemente como resultado de la expectativa de que el gobierno de Trump tomase esta iniciativa. Hasta
ahora, la producción ha caído 420mbd (16,5%), una caída promedio de 7,3% mensual, solo ligeramente mayor que la caída promedio
de 7,0% de los cinco meses anteriores. Ver Gilroy, Lamy & Lefevre (2019).
25
3.3. Libia (2011)

En marzo de 2011, en Consejo de Seguridad de la ONU congeló los activos del Banco Central libio y de la
compañía nacional petrolera (NOC). Nótese que, estrictamente hablando, estas son medidas diferentes a la
prohibición de compras de petróleo que impuso el Consejo en los casos de Irak e Irán. Sin embargo, tienen
la misma implicación práctica de generar un embargo petrolero de facto porque el Estado libio perdió el
acceso a los medios necesarios para vender el petróleo en los mercados internacionales. La producción
petrolera cayó 71,8% en marzo y continuó cayendo hasta agosto. En septiembre, el Consejo de Seguridad
levantó las sanciones contra la compañía NOC y el banco central y la producción comenzó a recuperarse,
logrando retomar los niveles de antes de las sanciones a mediados de 2012.
26
3.4. Rusia (2014-hasta la actualidad)

A diferencia de otros ejemplos de sanciones contra economías petroleras, las sanciones de Estados Unidos y la
UE contra Rusia durante la crisis de Ucrania han tenido muy poco o ningún efecto discernible en la producción
petrolera del país objetivo. De hecho, Rusia ha continuado aumentando su producción durante el período
sancionado.
Las sanciones internacionales comenzaron en marzo de 2014, cuando el presidente Obama declaró una
emergencia nacional que llevó a prohibiciones de viaje y congelamiento de los activos de personas designadas.
Entre marzo y abril, la Oficina de Control de Activos Extranjeros (OFAC) agregó una cantidad de funcionarios de
alto rango del gobierno ruso a su lista de Ciudadanos Especialmente Designados (Specially Designated
Nationals, SDN por sus siglas en inglés) incluyendo al CEO de Rosneft, Igor Sechin. Durante ese mismo período,
la Unión Europea también implementó sanciones contra funcionarios rusos clave.
La situación se intensificó a medida que, tanto Estados Unidos como la UE, comenzaron a poner como objetivo
a las principales compañías petroleras rusas. El 16 de julio, la OFAC impuso sanciones financieras sobre
entidades petroleras y financieras rusas; esto incluyó a Gazprombank, Novatek y Rosneft, sin embargo, estas
entidades no han sido incluidas en la lista SDN de la OFAC. Las sanciones financieras restringen la capacidad de
estas entidades de emitir nueva deuda, pero no prohíben las transacciones con ellas. El 12 de septiembre, la UE
impuso sanciones financieras a tres de las principales compañías petroleras, incluyendo Rosneft. Sin embargo, a
pesar de haber hecho numerosas extensiones a las sanciones ya existentes, y varias adiciones a la lista de
individuos sancionados, la UE ha evitado sancionar el comercio de petróleo. En el caso de Rusia, el bajo impacto
27
de las sanciones sobre la economía en general parece haber sido diseñado de ese modo. Por ejemplo, un
informe del Servicio de Investigación del Congreso señaló que:
“El impacto relativamente bajo de las sanciones en la economía rusa es por diseño. El gobierno de Obama y la UE previeron
que las sanciones relacionadas con Ucrania […] tuviesen un impacto económico limitado. Procuraron poner como objetivo a
individuos y entidades responsables de las políticas ofensivas y/o asociados con legisladores rusos clave, en una forma que
lograse que Rusia cambiara su comportamiento y al mismo tiempo se minimizase el daño colateral al pueblo ruso o a los
intereses económicos de los países que estaban imponiendo las sanciones. Más aún, algunas sanciones tenían el objetivo de
generar presión a largo plazo en la economía rusa, negándole el acceso a la tecnología occidental a las compañías petroleras
para modernizar su industria o ubicar nuevas fuentes de petróleo. Las ramificaciones económicas completas de estas
restricciones, potencialmente todavía están por materializarse.” 25
Una característica clave de las sanciones contra Rusia es que estas cubren el financiamiento y cierta
transferencia tecnológica, así como servicio de apoyo a la industria petrolera rusa, pero no prohíben el comercio
con estas entidades. Más aún, las sanciones han sido solo parciales, puesto que ciertas compañías específicas
han sido objeto de ellas, pero no todo el sector petrolero.
25 Ver Archick, et al. (2019), página 3.

28
3.5. Efectos generales de las sanciones

Debido a que las sanciones llevan a grandes disminuciones en los ingresos por exportación, también
generan un declive en la capacidad de importación y reducción en las compras de todo tipo de bienes,
incluyendo los esenciales. No es de sorprender que los embargos estén asociados a fuertes incrementos en
el precio de los bienes de consumo. Garfield (1999) señala que casi todos los regímenes de sanciones y
embargos comerciales incluyen alguna forma de exención para aquellos bienes considerados de naturaleza
humanitaria como los alimentos y los suministros médicos, y, sin embargo, resultan en reducciones
dramáticas de estas importaciones. Esto se debe a que no es suficiente eximir (de la sanción) a la
importación de ciertos bienes si el país no puede producir el flujo de ingresos necesarios para pagar esos
bienes, y porque la vaga redacción de estas exenciones genera un alto riesgo para muchos actores (ej. las
instituciones financieras), cuya participación es necesaria para hacer esas importaciones operativas. Este
hecho resalta la necesidad no solo de la aprobación formal de la excepción humanitaria sino también del
diseño de mecanismos institucionales apropiados y lineamientos claros para involucrar a todas las
entidades participantes.
29
4. Una breve reseña de las sanciones impuestas sobre la economía y

el gobierno venezolano
Las sanciones de los Estados Unidos contra el gobierno venezolano se remontan a 2006, cuando el
gobierno de Estados Unidos prohibió la venta de armas a Venezuela. En junio de 2008, el gobierno de
George W. Bush introdujo sanciones personales contra algunos funcionarios del régimen. Estas sanciones
se intensificaron y la administración de Barack Obama las utilizó de manera más sistemática. Sin embargo,
fue Donald Trump quien tomaría las medidas de generalizar las sanciones personales a una amplia cantidad
de funcionarios públicos y de adoptar sanciones económicas.
En una primera fase(desde 2006 hasta agosto de 2017), el gobierno de los Estados Unidos fijó como blanco
a funcionarios del gobierno venezolano mediante el uso de sanciones personales. Las primeras sanciones se
impusieron debido al respaldo de miembros del gobierno venezolano a organizaciones internacionales
parias vinculadas al terrorismo o al narcotráfico; posteriormente, también se apeló a la participación en
violaciones de los derechos humanos. Durante esta primera fase, el régimen de sanciones solo tuvo
consecuencias económicas mínimas para el país, derivadas del papel de los funcionarios en la
administración pública y del posible sobrecumplimiento de las sanciones dentro del sector financiero. 26
La situación cambió en agosto de 2017, cuando el gobierno estadounidense emitió sanciones financieras
que prohibían a las personas naturales y jurídicas de ese país proporcionar la mayoría de los tipos de
financiamiento al gobierno venezolano o a sus entidades. Si bien estas sanciones impidieron que el
gobierno accediera a cualquier tipo de financiamiento y normalmente se podría haber esperado que
tuvieran un efecto devastador en la capacidad de sostener el gasto gubernamental, existe cierta
controversia con respecto a su efecto en la economía venezolana. Algunos observadores han señalado que
Venezuela estaba al borde del default para el momento en que se aplicaron las sanciones y que, por lo
tanto, los mercados internacionales de capital ya estaban cerrados para el gobierno, por lo que las
sanciones financieras eran redundantes. Otros han señalado que la industria petrolera, y, particularmente,
los socios de empresas mixtas y los proveedores de servicios, todavía tenían acceso al mercado de capitales
en ese momento y que el cierre de estos canales afectó gravemente la producción petrolera. El hecho de
que el ritmo de disminución de la producción de petróleo se acelerara fuertemente tras la adopción de las
sanciones de agosto de 2017, pero que esta disminución no se produjera en las empresas mixtas rusas y
26 En principio, no hay impedimento legal para interactuar con una persona de la lista de Nacionales Especialmente Designados y
Personas Bloqueadas (“SDN”, por sus siglas en inglés) si esa persona está actuando en su calidad de representante del Estado. En la
práctica, casi todas las instituciones financieras adoptan políticas que restringen cualquier tipo de interacción de su personal con un
SDN. De hecho, la OFAC aconseja explícitamente a los ciudadanos estadounidenses "ser cautelosos en sus relaciones con el gobierno
para asegurarse de que no están involucrados en transacciones o tratos, directa o indirectamente, con un SDN, por ejemplo,
celebrando contratos firmados por un SDN, entablando negociaciones con un SDN, o procesando transacciones, directa o
indirectamente, en nombre del SDN, en ausencia de una autorización o de una exención aplicable". Véase la Pregunta Frecuente 505
de la OFAC de julio de 2018.
30
chinas, las cuales no se vieron afectadas por estas medidas, parece sugerir que el hecho de bloquear el
financiamiento pudiera haber tenido un efecto significativo. 27
Una tercera fase entró en vigor en enero de 2019, cuando el gobierno de Trump designó a la compañía
petrolera estatal Petróleos de Venezuela (PDVSA) como una entidad sancionada, imponiendo así una
prohibición a las personas naturales y jurídicas de los EE.UU. de realizar actividades de comercio
internacional con PDVSA o con sus filiales. Otras decisiones adoptadas poco tiempo después restringieron
aún más la interacción con otras entidades del Estado venezolano, entre ellas los bancos y las empresas
mineras. La producción de petróleo disminuyó en casi exactamente en la misma magnitud del mercado
estadounidense perdido en los dos meses que siguieron a la adopción de las sanciones y se mantuvo en
estos niveles durante varios meses. En los meses de agosto y septiembre de 2019 se ha registrado una
disminución adicional de la producción después de que Estados Unidos amenazara con imponer sanciones
secundarias a terceros países que compraran petróleo a entidades venezolanas.
Existen también decisiones que no son sanciones, estrictamente hablando, pero que han tenido un efecto
significativo en la capacidad del Estado venezolano para hacer negocios con el resto del mundo. Por
ejemplo, el 23 de enero, Estados Unidos reconoció al presidente de la Asamblea Nacional, Juan Guaidó,
como presidente interino de Venezuela, una medida que fue seguida por otros 57 países. En el caso de
Estados Unidos, la medida también fue secundada por una directriz del Departamento de Estado que
ordenaba la transferencia de activos pertenecientes al gobierno venezolano y al Banco Central que se
encuentren bajo control americano a la administración de Juan Guaidó. 28 Desde entonces, los
representantes de Guaidó han pasado a tomar el control de otros activos, en particular los pertenecientes a
PDVSA y sus filiales, y han contado con el apoyo de los tribunales de los Estados Unidos, 29 lo que ha
consolidado una realidad en la que la administración Maduro es la única que puede producir el petróleo
debido a su control territorial, pero la administración de Guaidó es la única que capaz de venderlo en los
Estados Unidos debido a su control sobre las cuentas bancarias y las transacciones financieras.
Esta realidad hace que, de hecho, las sanciones más recientes del 5 de agosto de 2019, que bloquean los
activos del gobierno venezolano en EE.UU., sean esencialmente no vinculantes, ya que estos activos fueron
bloqueados a Maduro desde enero como resultado del reconocimiento de Guaidó. Sin embargo, la
adopción de las sanciones de agosto de 2019 vino acompañada de una escalada en las amenazas explícitas
de sanciones secundarias contra las empresas que hicieran negocios con Venezuela o Maduro. 30 Aunque
estas amenazas tuvieron un efecto y llevaron a las exportaciones de petróleo venezolanas a niveles
mínimos en Septiembre dado que India y China restringieron sus compras y tanqueros se rehusaron a
27 Rodríguez (2019).
28 Wong (2019).
29 Cohen, Parraga y Stempel (2019).
30 En un discurso pronunciado durante la reunión del Grupo de Lima del 6 de agosto, el asesor de Seguridad Nacional de los Estados
Unidos, John Bolton, dijo que las sanciones estaban "enviando una señal a terceros que quieran hacer negocios con el régimen de
Maduro: procedan con extrema cautela". No hay necesidad de arriesgar sus intereses comerciales con los Estados Unidos por el
objetivo de beneficiarse de un régimen corrupto y moribundo". Ver los comentarios de John Bolton sobre Venezuela (2019).
31
cargar petróleo venezolano, la tendencia parece estarse revirtiendo en tanto Venezuela consigue
alternativas para transportar su petróleo mientras evita las sanciones. 31
A continuación, presentamos un compendio más detallado de los aspectos específicos y las razones que se
encuentran detrás de estas tres fases de las sanciones. También proporcionamos un debate sobre sus
efectos en la producción petrolera y, por asociación, en la capacidad de Venezuela para importar bienes
esenciales.
En contraste con los casos de Irak, Irán o Libia, las sanciones sobre Venezuela han sido en gran medida
bilaterales en lugar de multilaterales. Estados Unidos es el único país que ha impuesto sanciones
económicas a Venezuela, aunque otros países de la región se han comprometido a colaborar con estos
esfuerzos de EE.UU. Otros países han impuesto sanciones personales, aunque, por lo general, también han
sido implementadas como resultado de decisiones unilaterales; al final de esta sección, presentamos un
análisis de las mismas.
4.1. Sanciones de Estados Unidos

a) Primera fase: sanciones personales (2006-2017)
El enfoque inicial de las sanciones de Estados Unidos contra ciudadanos e instituciones venezolanas fue el
de usarlas como herramienta política para contrarrestar la proliferación del narcotráfico y el terrorismo.
Durante esta fase, la principal fuente de preocupación explícita fueron los vínculos entre las autoridades
venezolanas y una serie de organizaciones criminales internacionales más que las acciones de política
interna del gobierno venezolano. Sin embargo, estas decisiones se produjeron en el contexto del
empeoramiento de las relaciones entre Venezuela y Estados Unidos, lo que dificultó distinguir entre la
aplicación de la ley y las motivaciones de política exterior.
En abril de 2006, durante la presidencia de Hugo Chávez, el Secretario de Estado estadounidense emitió un
informe que vinculaba a Venezuela con un número de entidades consideradas por la política exterior de
Estados Unidos como organizaciones terroristas, o patrocinadoras de las mismas. El informe declaraba que
durante el año 2005:
“La cooperación venezolana en la campaña internacional contra el terrorismo ha sido ínfima. El presidente Hugo
Chávez ha persistido en criticar públicamente los esfuerzos antiterrorismo de los EE.UU., ha defendido públicamente a
terroristas iraquíes, ha profundizado la colaboración venezolana con dichos Estados patrocinadores del terrorismo,
tales como Cuba e Irán, y no estuvo dispuesto a negar refugio a los miembros de los grupos terroristas colombianos,
como se exige en las resoluciones de la ONU.” 32
31 El 4 de noviembre Reuters citó documentos internos de PDVSA y datos de Refinitiv Eikon para decir que desde los últimos días de
septiembre PDVSA pudo utilizar “una armada” de tanqueros enviada por sus aliados para mantaner las exportaciones a niveles por
sobre los 800mbd. Ver Guanipa y Parraga (2019d).
32 Ver el informe “Country Reports on Terrorism” 2005 – Venezuela (2006).
32
Entre los citados grupos terroristas colombianos, el Secretario de Estado incluyó tanto a las Fuerzas
Armadas Revolucionarias de Colombia (FARC) y al Ejército de Liberación Nacional (ELN), a los cuales
presuntamente les fue garantizado algún grado de apoyo logístico (incluyendo documentos de
identificación local) y refugio seguro en territorio venezolano. Como consecuencia de la determinación del
hecho de que Venezuela estaba colaborando con estas organizaciones, Estados Unidos prohibió la venta y
transferencia de armamento al país. 33
El gobierno estadounidense comenzó a extender su política a las sanciones personales en 2008. Estas
sanciones son implementadas, por lo general, a través de la inclusión de individuos o firmas en la lista de
Ciudadanos Especialmente Designados (Specially Designated Nationals, SDN) elaborada por la Oficina de
Control de Activos Extranjeros de los Estados Unidos (OFAC). La inclusión implica que los ciudadanos
estadounidenses (empresas o individuos) tienen prohibido hacer negocios con los SDN. Esto conlleva al
bloqueo de las cuentas bancarias y de la tenencia de activos en manos de la persona sancionada dentro de
Estados Unidos.
En junio de 2008, la OFAC tomó un primer paso en esta dirección cuando incluyó a un diplomático
venezolano en servicio en el Líbano y al propietario de una agencia de viajes residente en Venezuela en su
lista SDN, mencionando su conexión con Hezbolá. 34 En septiembre del mismo año, la OFAC añadió a otros
dos funcionarios venezolanos de alto nivel y a un ex funcionario (los tres vinculados a las Fuerzas Armadas)
a la lista, esta vez por causa de sus vínculos con las FARC. 35
La visión inicial sobre las actividades de terrorismo y narcotráfico comenzó a cambiar cuando el Congreso
de Estados Unidos aprobó la "Ley de Defensa de los Derechos Humanos y la Sociedad Civil de Venezuela de
2014", que permitía al presidente imponer sanciones individuales a los funcionarios actuales o ex
funcionarios que se hubiera determinado que habían violado los derechos humanos como parte del
gobierno venezolano.36
Sobre la base de esta ley, la administración de Barack Obama emitió el Decreto Presidencial 12751 en
marzo de 2015. El decreto declaró una emergencia de seguridad nacional en relación a Venezuela y
sancionó a 7 funcionarios más, procedentes de las fuerzas del orden y del sistema judicial, por violación de
los derechos humanos durante las protestas de 2014. Es necesaria la declaración de una emergencia
nacional para que el Poder Ejecutivo apele a las facultades otorgadas en la Ley de Poderes Económicos de
Emergencia de 1977 para restringir el comercio con entidades que representen una amenaza para la
seguridad nacional de los EE.UU..
A pesar de estas acciones iniciales, las sanciones de EE.UU. contra el régimen de Maduro no se aceleraron
realmente sino hasta 2017. Esto ocurrió luego de un empeoramiento agudo en la crisis de gobernabilidad
33 Ribando (2019).
34 Frieden (2008).
35 Oficina del Tesoro tiene como objetivos a funcionarios venezolanos que apoyan a las FARC (2008).
36 Ley de Defensa de los Derechos Humanos y la Sociedad Civil de Venezuela de 2014 (Venezuela Defense of Human Rights and Civil
Society Act of 2014) (2014).

33
venezolana durante el 2016, así como la llegada a la presidencia de Donald Trump en enero de 2017, lo que
marcó una postura de política exterior mucho más agresiva.
La coalición de oposición venezolana obtuvo una victoria contundente en las elecciones parlamentarias de
2015, derrotando a las fuerzas pro-gobierno por un margen de 56,2% contra 40,9%. Esto resultó en una
mayoría calificada de 112-55 en la asamblea legislativa, que, entonces, se convirtió en el único poder público
que no estaba bajo el control directo de los partidarios de Maduro. La mayoría calificada de dos tercios
ostenta amplios poderes en la Constitución venezolana. Estos incluyen el derecho (que también tiene el
presidente) de convocar elecciones para una Asamblea Constituyente con el poder de disolver otras ramas
del gobierno. Sin embargo, el Tribunal Supremo de Justicia de Venezuela suspendió la elección de cuatro
representantes bajo la acusación de haber comprado votos, lo que eliminó efectivamente la mayoría
calificada de la oposición al situarla por debajo del umbral de los dos tercios.
La oposición se rehusó a retirar a los representantes suspendidos, lo que llevó a que el Tribunal Supremo
declarara a la Asamblea Nacional en desacato de las decisiones judiciales. A través de varias decisiones
adicionales tomadas entre 2016 y 2017, el Tribunal fue asumiendo progresivamente poderes legislativos
mientras el poder legislativo permaneciera en desacato. La dirección de la oposición se negó a retroceder,
lo que consolidó el callejón sin salida. Al mismo tiempo, un conjunto de decisiones de los tribunales
regionales en octubre de 2016 para anular la campaña de recolección de firmas para un referéndum
revocatorio constitucional, que habría permitido revocar el mandato de Maduro, ayudaron a alimentar la
crisis de gobernabilidad.
Vale la pena mencionar que tanto la Asamblea Nacional como el Tribunal Supremo han cuestionado la
legitimidad del otro. Por una parte, en el caso de la Asamblea Nacional, como resultado de su negativa a
obedecer las órdenes del Tribunal o, en el caso del Tribunal Supremo, como resultado del nombramiento de
13 jueces en diciembre de 2015 por parte de un parlamento lamentable, controlado por el gobierno, bajo
condiciones constitucionalmente cuestionables. En julio de 2017, la Asamblea Nacional pasó a designar a
magistrados supremos de reemplazo. Hoy, estos continúan sesionando como un “Tribunal Supremo en el
Exilio”.
La crisis se agravó aún más cuando Maduro anunció unas elecciones para convocar una Asamblea Nacional
Constituyente (ANC). El anuncio llegó en el punto más álgido de las cinco semanas de protestas, las cuales
habían dejado un total de 37 muertos y 591 personas detenidas. Los líderes de la oposición condenaron de
manera unánime la propuesta de convocatoria a una Constituyente, alegando que no era más que un
intento inconstitucional de crear un órgano todopoderoso, cuyo control por parte del gobierno estuviera
virtualmente asegurado.
La convocatoria a elecciones hecha por Maduro tenía como precedente la convocatoria hecha por Hugo
Chávez en 1999 de una asamblea similar. Aun así, la oposición del país decidió cuestionar la validez del
llamado sobre las bases de dos argumentos clave: en primer lugar, que no se convocó un referéndum previo
para decidir si era necesario redactar o no una nueva constitución (como se había hecho en 1999) y, en
segundo lugar, que los miembros de la ANC serían elegidos parcialmente por un método de representación
sectorial que representaba en exceso a los partidarios del partido gobernante.
34
El recrudecimiento de la crisis política vino de la mano de la adopción por parte del gobierno de Trump de
una política mucho más dura con respecto a Venezuela. En febrero de 2017, la OFAC agregó al
vicepresidente venezolano Tareck El Aissami y a un estrecho colaborador suyo, Samark López, a la lista de
SDN. En mayo, también añadió al presidente del Tribunal Supremo, Maikel Moreno y a los siete
magistrados de la Sala Constitucional del Tribunal. En contraste con las designaciones anteriores, estas
apuntaban a figuras de muy alto rango en el gobierno de Maduro.
El año 2017 también significó un punto de quiebre en cuanto a las herramientas seleccionadas por la
oposición venezolana en su conflicto contra el gobierno de Maduro. A principios de ese año, la Asamblea
Nacional y los políticos de la oposición desarrollaron una estrategia para tratar activamente de bloquear el
acceso a fondos por parte del gobierno venezolano. 37 El objetivo clave era el financiamiento de la deuda: los
líderes de la oposición y los legisladores comenzaron a argumentar que la emisión de deuda debería ser
rechazada por los inversionistas internacionales, tanto por razones legales como morales. La protesta
contra la compra por parte de Goldman Sachs de USD 2,8 millardos en bonos con vencimiento en 2022 al
Banco Central de Venezuela, a un precio fuertemente rebajado, hizo que la mayoría de las instituciones
financieras pensaran dos veces antes de entrar en cualquier trato con la administración de Maduro. 38
Algunos informes que sugerían que los Estados Unidos pudieran estar considerando sanciones petroleras
comenzaron a salir a flote en junio de 2017, 39 lo que marcó un cambio importante en el enfoque del
gobierno de Estados Unidos hacia la crisis venezolana. A medida que se acercaban las elecciones de la ANC,
el gobierno de Trump amenazó con "acciones económicas fuertes y rápidas" si el gobierno seguía adelante
con el proceso.
Los comicios se llevaron a cabo el 30 de julio bajo un boicot por parte de todos los partidos de oposición, lo
que llevó a que el órgano estuviera integrado enteramente por partidarios de Maduro. En su primera
semana de actividades, la ANC emitió un decreto que declaraba que todos los poderes quedaban
subordinados a ella y afirmaba su poder para organizar estas otras ramas del gobierno. Mientras, el
conflicto político se intensificaba, el país contaba ahora con dos conjuntos de instituciones que reclamaban
la representación legítima del Estado venezolano en diferentes niveles, incluyendo el poder legislativo,
judicial y de rendición de cuentas.
Los efectos en la economía venezolana de las sanciones emprendidas en esta primera fase fueron
limitados. Como las sanciones solo afectaban a individuos específicos y no prohibían las transacciones
financieras o comerciales con el propio gobierno venezolano (excepto las relacionadas con el negocio de
armas, que fueron prohibidas por la resolución de 2006), sus efectos económicos operaban a través de
canales secundarios, tales como los riesgos de reputación y el sobrecumplimiento por parte de las
instituciones financieras. Por ejemplo, las empresas estadounidenses por lo general rechazaron las
38 No cuestionamos la validez de los argumentos jurídicos esgrimidos por la oposición en contra de las emisiones de deuda. Nuestro
propósito es describir la forma en que la crisis política contribuyó a la crisis económica a medida que los actores decidieron utilizar
cada vez más su capacidad para bloquear las transacciones económicas del gobierno como herramienta de negociación.
39 Spetalnick (2017).
35
transacciones comerciales con PDVSA que habían sido suscritas por el director financiero de PDVSA, Simón
Zerpa, después de que fue agregado a la lista de SDN en julio de 2017. Sin embargo, la mayoría de las
empresas fueron capaces de producir soluciones viables, como aceptar contratos firmados por un
funcionario sustituto. 40
b) Segunda fase: sanciones financieras (2017-2019)

El 24 de agosto de 2017, el gobierno de Trump emitió el Decreto Presidencial 13808 a través del cual le
imponía sanciones financieras al gobierno venezolano, lo que marcó una nueva fase en la política exterior
de EE.UU. hacia el país. El decreto prohibía a las personas naturales y jurídicas de ese país participar en
cualquier transacción que proporcionara fondos al gobierno de Venezuela o a PDVSA. Por lo tanto, impidió
un potencial proceso de reestructuración, el refinanciamiento de ciertos tipos de deuda comercial de
PDVSA y el apalancamiento de activos en el extranjero, entre una gran cantidad de otras operaciones.
El decreto restringía explícitamente las transacciones financieras que involucraran:
I. Nueva deuda con vencimiento superior a 90 días de PDVSA.

II. Nueva deuda con vencimiento superior a 30 días o nuevo capital, del gobierno de Venezuela.
III. Bonos emitidos por el gobierno venezolano previo a la fecha del decreto, exceptuando aquellos incluidos en
una lista anexa. 41
IV. Pagos de dividendos u otras distribuciones de ganancias de las entidades controladas por Venezuela
(incluyendo la filial de PDVSA con sede en EE.UU., CITGO).
V. La compra de nuevos valores del gobierno de Venezuela.
Las sanciones de agosto de 2017 representaron una desviación de los esfuerzos previos en el sentido de que
implicaban una ampliación del objetivo de las sanciones; mientras que las medidas anteriores estaban
dirigidas a individuos, el Decreto Presidencial 13808 tenía como objetivo al gobierno venezolano y a sus
subdivisiones en general. También parece haber sido diseñado como una solución intermedia, dado que la
propuesta de sanciones petroleras generó una fuerte reacción en contra entre las refinerías
estadounidenses.
Acompañando al Decreto Presidencial 13808, se emitieron cuatro licencias o autorizaciones generales. Para
los propósitos de nuestra discusión, quizás la más importante sea la Licencia General 4, la cual autorizaba:
“Todas las transacciones relacionadas con la obtención de financiamiento y otras transacciones de nueva deuda
relacionada con la exportación o reexportación [...] de productos agrícolas, medicamentos, dispositivos médicos o
piezas y repuestos para dispositivos médicos a Venezuela.”
Esta excepción humanitaria podría haberse utilizado en principio para emitir deuda para financiar las
importaciones de artículos de primera necesidad. Aunque se presentaron propuestas en ese sentido, 42 el
gobierno de Maduro no intentó hacer uso de la excepción. Esto ilustra el punto más amplio, al que
40 Párraga & Ulmer (2017).

41 En la práctica, de los bonos en circulación en ese momento, sólo el bono Venezuela 2036 fue excluido de esta lista.
36
volveremos más adelante: para que una excepción humanitaria funcione, es necesario no solo codificar las
excepciones en la ley, sino construir el consenso político necesario para su uso. En el caso venezolano,
estaba claro que cualquier emisión de deuda por parte del gobierno de Maduro habría estado abierta a
preguntas sobre su legalidad, incluso si se hubiera emitido de acuerdo con la Licencia General 4 y, por lo
tanto, abierta al mismo tipo de preguntas que plagaban las operaciones de deuda antes de las sanciones.
Más aún, debido a que Estados Unidos señaló su propósito de detener el financiamiento al país a menos
que Maduro cediera en el terreno político, el gobierno podría haber razonado que cualquier intento de usar
tal extensión sería, en última instancia, inútil. Esta creencia se consolidó cuando la OFAC respondió a una
de sus Preguntas Frecuentes (#522) el 25 de agosto de 2017, diciendo que consideraría la emisión de una
licencia para nuevas deudas si fuera aprobada por la Asamblea Nacional, una indicación de que la aplicación
de las sanciones dependería del progreso que se lograra en la resolución de la crisis política. En este sentido,
es razonable creer que la excepción solo podría haberse utilizado si hubiera surgido como resultado de un
acuerdo subyacente entre el gobierno y la oposición, acuerdo que ninguna de las partes parecía estar
dispuesta a considerar en ese momento.
Otras excepciones claramente definidas se aplicaban a la deuda a corto plazo, que es una parte necesaria
para la realización de negocios en la industria petrolera y, en general, para el comercio internacional. En
ausencia de este margen, el decreto habría restringido legalmente a PDVSA y a Venezuela a pagar sus
importaciones de los Estados Unidos en efectivo y, por lo tanto, habría replicado algunas de las
características más severas de un embargo comercial. Sin embargo, una parte importante del crédito
comercial a entidades del gobierno venezolano en la práctica excedía los umbrales de 30 o 90 días, lo que
llevó a que se restringiera después de la emisión del Decreto Presidencial.
Se puede esperar que las sanciones financieras tengan un efecto en la capacidad operativa de las empresas
estatales. La falta de acceso al financiamiento externo puede llevar a una compañía que no puede acceder a
fuentes alternativas de recursos a recortar los gastos operativos, con efectos inmediatos en la producción.
También existe una infinidad de formas en las que las sanciones que impiden la concesión de préstamos
pueden limitar la capacidad de una empresa para llevar a cabo sus actividades diarias, ya que las finanzas
modernas se fusionan con un conjunto de otras actividades que son esenciales para el proceso productivo.
Las sanciones financieras no existen en medio del vacío. Deben ser vistas más bien como una etapa en la
evolución del proceso de “toxificación financiera”, el cual resulta en el aumento de los costos legales y de
reputación de hacer negocios con el gobierno venezolano.
Algunas de las acciones que tuvieron los efectos económicos más significativos asociados con este período
no fueron, propiamente hablando, decretos de sanciones, sino más bien decisiones gubernamentales que
contribuyeron a la expansión de la mencionada “toxificación”. Por ejemplo, una carta de orientación
publicada por la Red para el Cumplimiento de la Ley sobre Delitos Financieros (FinCen) en septiembre de
2017 advirtió a las instituciones financieras que "todas las agencias y órganos del gobierno venezolano,
incluidas las empresas del Estado, parecen ser vulnerables a la corrupción en el sector público y al lavado de
dinero", y recomendaba que se señalaran varias transacciones originadas en Venezuela como
potencialmente delictivas.
37
La emisión de esta carta implicó que cualquier entidad que estuviese considerando tratos que involucraran
transacciones financieras del gobierno venezolano tendría que estar preparada para asumir amplios riesgos
de cumplimiento y reputación. Muchas instituciones financieras procedieron a cerrar cuentas venezolanas
en lugar de enfrentar el riesgo de participar inadvertidamente en lavado de dinero. Los pagos venezolanos
a los acreedores se atascaron en la cadena de pago, pues las instituciones financieras se negaron a procesar
las transferencias provenientes de las instituciones del sector público venezolano.
El cierre del financiamiento internacional precipitó un default sobre la deuda externa del país. Sin embargo,
quizás lo más importante es que las conversaciones iniciadas por el gobierno de Maduro en noviembre con
el propósito de reestructurar la deuda venezolana fueron un fracaso bajo las sanciones financieras. 43 44
Durante 2018, el gobierno de Trump continuó extendiendo las sanciones. En marzo, emitió el Decreto
Presidencial 13827, que prohibía las transacciones relacionadas con la criptomoneda del gobierno
venezolano, el petro, y, en mayo, emitió el Decreto 13835, que prohibía las transacciones relacionadas con la
compra de deuda venezolana, incluidas las cuentas por cobrar, así como la compra de participación de
capital en cualquier entidad en la que el gobierno tuviera 50% de interés o más.
c) Tercera fase: sanciones económicas sectoriales (2019-hasta la fecha)

Las sanciones financieras de los Estados Unidos pudieron haber afectado la capacidad productiva de la
industria petrolera, pero en general no restringieron el acceso a los mercados petroleros estadounidenses.
De hecho, en 2018, Venezuela envió el 54,8% de su petróleo a Estados Unidos, frente a 48,3% en 2016 y
44,1% en 2017, lo que sugiere que los impedimentos al comercio, si los hubiera, fueron menores.
Estados Unidos parece haber comenzado a sentar las bases para sanciones económicas más amplias a
finales de 2018. El Decreto Presidencial 13850, emitido el 1 de noviembre, otorgó al Departamento del
Tesoro norteamericano la potestad de designar como SDN a cualquier persona (natural o jurídica) que
opere en el sector aurífero de la economía "o en cualquier otro sector de la economía venezolana", según lo
determine el Departamento del Tesoro. El decreto en sí mismo no tuvo efecto inmediato -ya que sólo
concedía al Tesoro la capacidad de emitir estas designaciones-, pero abrió la puerta para que el gobierno de
Estados Unidos apuntara a un amplio abanico de actividades económicas
Mientras tanto, el final del primer mandato de Nicolás Maduro marcó un punto de inflexión. Desde el 10 de
enero de 2019, Maduro debía juramentarse para un segundo mandato. Pero las elecciones de mayo de 2018
en las que ganó ese mandato fueron consideradas inválidas por los Estados Unidos y decenas de países,
además de boicoteadas por los principales partidos de oposición, y sus resultados no fueron reconocidos
por el candidato perdedor. El 13 de diciembre, los partidos de la oposición anunciaron que Juan Guaidó, un
43 Faiola (2017).
44 Orozco & Schineller (2017).
38
legislador poco conocido del partido Voluntad Popular, había sido elegido para ocupar el cargo de
presidente de la Asamblea Nacional. 45
El 23 de enero, 13 días después de la toma de posesión de Maduro, Juan Guaidó anunció que asumía los
poderes de la presidencia apelando al artículo 233 de la Constitución de 1999, que dice que el presidente de
la Asamblea Nacional actuará como presidente interino si el presidente electo no puede juramentarse al
inicio de su mandato. En cuestión de horas, 24 países, entre ellos Estados Unidos y 11 miembros del Grupo
de Lima (una coalición de países latinoamericanos aliados de la oposición) anunciaron que reconocerían a
Guaidó como presidente legítimo.
En la jurisprudencia de los Estados Unidos se establece el principio de deferencia al Poder Ejecutivo en

materia de reconocimiento de los gobiernos. Esto implica que la decisión de reconocimiento tuvo efectos
económicos concretos al transferir el manejo de los activos venezolanos en los Estados Unidos a los
representantes de Juan Guaidó. De hecho, el Secretario de Estado, Mike Pompeo, instruyó a las
instituciones financieras el 29 de enero para que transfirieran las cuentas del gobierno de Venezuela y del
Banco Central a los representantes de Guaidó. 46 Los tribunales estadounidenses han afirmado desde
entonces la autoridad de los representantes de Guaidó sobre el manejo de los activos venezolanos.47
El 28 de enero de 2019, el presidente Donald Trump incluyó a la estatal petrolera PDVSA en la lista de
Ciudadanos Especialmente Designados (SDN) que mantiene la Oficina de Control de Activos Extranjeros
(OFAC) del Departamento del Tesoro. La designación se hizo utilizando la autoridad otorgada en el Decreto
13850 de noviembre de 2018. La decisión efectivamente prohibió a cualquier persona natural o jurídica
estadounidense de hacer negocios con PDVSA o cualquiera de sus filiales. Dado que PDVSA es el accionista
mayoritario en las empresas mixtas en el sector petrolero de Venezuela, la decisión constituyó
efectivamente una prohibición de las compras de petróleo venezolano por parte de Estados Unidos, así
como de las exportaciones de productos petroleros a Venezuela. Por lo tanto, lo anterior se caracteriza de
manera más adecuada como un embargo petrolero.
La designación fue acompañada por la emisión de siete licencias generales que contenían excepciones, la
mayoría de ellas de duración limitada, destinadas principalmente a permitir la liquidación de transacciones
comerciales entre entidades estadounidenses y PDVSA. La Licencia General 8 autorizó a cinco compañías
petroleras con sede en Estados Unidos (Chevron Corporation y cuatro proveedores de servicios petroleros)
para continuar operando en territorio venezolano, originalmente hasta el 27 de julio de 2019, pero desde
entonces se ha extendido hasta del 22 de enero de 2020. La Licencia General 12 creó un período de
desaceleración que permitió a los estadounidenses comprar petróleo venezolano hasta el 28 de abril de
2019. A pesar de la exención de esta concesión, la licencia especificaba que el pago de tales compras
tendría que hacerse en cuentas bloqueadas bajo la jurisdicción de Estados Unidos, lo que eliminaba
cualquier incentivo para que el gobierno venezolano exportara realmente ninguna cantidad de petróleo a
45 Confirman que Juan Guaidó será el próximo presidente de la AN (2018).

46 Wong (2019).
47 Cohen, Párraga y Stempel (2019).
39
Estados Unidos. La Licencia General 12 no ha sido renovada y, por lo tanto, ya transcurrió dicho período de
desaceleración.
Cabe destacar que, a diferencia de las sanciones financieras de 2017, no hubo ninguna excepción
humanitaria a las sanciones petroleras. En otras palabras, no existe ninguna cláusula que permita a
Venezuela exportar petróleo a Estados Unidos, incluso si tiene la intención de utilizar los ingresos para la
importación de alimentos, medicinas y otros bienes de primera necesidad. De hecho, las sanciones en su
forma actual encarnan un principio un tanto extraño, según el cual sería aceptable que Venezuela pidiera
préstamos en los mercados internacionales de capital para pagar las importaciones de alimentos, pero no
sería permisible vender su petróleo para hacer lo mismo.
Esta ronda de sanciones afectó a Venezuela de dos maneras: prohibió a personas naturales y jurídicas de
EE.UU. exportar diluyentes a Venezuela (estos son fundamentales para procesar el petróleo pesado
venezolano y convertirlo en crudo utilizable) y prohibió el acceso a lo que era en ese momento su mayor
mercado único de exportación. Esto significa, como mínimo, que PDVSA se habría visto obligada a vender
su petróleo a destinos menos rentables y/o con descuentos. En la Sección 3.3 se examina la consecuente
caída en las exportaciones venezolanas a los Estados Unidos y la falta de desplazamiento a otros mercados.
El Departamento del Tesoro también sancionó a la compañía estatal de explotación de oro, Minerven, el 19
de marzo de 2019, así como a varios bancos de propiedad estatal, entre ellos el Banco Nacional de
Desarrollo BANDES y el Banco de Venezuela, el mayor banco del país, el 22 de marzo de 2019. Todas estas
designaciones apelaron al Decreto 13850, con lo que el Departamento del Tesoro y el Departamento de
Estado determinaron que los sectores petrolero, aurífero y bancario estaban sujetos a la autoridad
sancionadora. Una excepción humanitaria acompañó, esta vez, esta decisión, permitiendo transacciones
relacionadas con la asistencia humanitaria. Sin embargo, si bien esto autorizó a las entidades venezolanas
mover fondos relacionados con las compras humanitarias, se trata de un asunto distinto al de la venta de
petróleo con el fin de obtener ingresos para pagar estas importaciones.
La ronda más reciente de sanciones estadounidenses se anunció el 5 de agosto de 2019. En esa fecha, la
administración Trump emitió el Decreto Ejecutivo 38843, que bloqueó el acceso del gobierno venezolano a
sus activos en Estados Unidos. La decisión fue interpretada por la administración de Guaidó como un
bloqueo de posibles confiscaciones de activos externos por parte de los acreedores, aunque la mayoría de
los analistas y expertos legales no están de acuerdo. 48 Otra disposición permitió la adopción de sanciones
secundarias a los actores no estadounidenses por sus relaciones comerciales con el gobierno venezolano.
Dejando de lado el tema de la confiscación de activos, el decreto tiene muy poco efecto marginal adicional,
porque el gobierno de Maduro ya había perdido todo acceso a los activos de Estados Unidos como
resultado del reconocimiento estadounidense del gobierno de Juan Guaidó en enero. Adicionalmente, la
autoridad para imponer sanciones secundarias en el decreto del 5 de agosto de 2019 es similar a la
autoridad para imponer sanciones secundarias, presente en el decreto del 1 de noviembre de 2018, donde
48 Cohen & Stempel (2019).

40
las mismas se aplicarían por realizar transacciones con entidades en un sector sancionado (por ejemplo, el
petróleo).
Lo que quizás sea más importante es el aparente cambio en la voluntad de las autoridades estadounidenses
para amenazar explícitamente con imponer sanciones secundarias a terceros. Si bien el Departamento del
Tesoro ha tenido esa autoridad al menos desde enero, la aplicación de las sanciones secundarias ha sido
limitada. 49 El 5 de agosto, el Asesor de Seguridad Nacional, John Bolton, declaró que las sanciones de ese
día estaban "enviando una señal a terceros que quieren hacer negocios con el régimen de Maduro: proceder
con extrema cautela". No hay necesidad de arriesgar sus intereses comerciales con Estados Unidos con el
propósito de beneficiarse de un régimen corrupto y moribundo", señalando que Estados Unidos estaba
dispuesto a considerar este uso más agresivo de las sanciones. 50 Sin embargo, solo se han anunciado un
puñado de nuevas sanciones secundarias. 51
Los efectos completos de las sanciones secundarias de agosto aún están por verse, pero las primeras
señales apuntan a un marcado deterioro, que se ha ido incrementando, de la capacidad de Venezuela para
exportar petróleo y llevar a cabo transacciones financieras incluso con aliados tradicionales de Maduro
como China y Rusia.
El 15 de agosto, Bloomberg reportó que el Banco Ziraat (el mayor banco ruso por sus activos) suspendió los
servicios al Banco Central de Venezuela temiendo la imposición de sanciones secundarias. 52 El 16 de
agosto, Bloomberg también publicó que la Corporación Nacional de Petróleo de China (CNPC, un socio
clave de PDVSA) decidió cancelar la carga de 5 millones de barriles de crudo venezolano ese mes y que
reduciría las compras directas a PDVSA. 53 Un reportaje de Reuters con fecha del 10 de septiembre confirmó
esta información y reveló que la CNPC había decidido prorrogar esta decisión por un mes más. 54
Adicionalmente, el 4 de octubre, Exxon Mobil emitió una prohibición interna sobre el uso de buques
cisterna vinculados con el transporte de petróleo venezolano durante el período de 12 meses anterior.
Unipec, la empresa petrolera china, emitió una prohibición similar el 10 de octubre. 55
El cambio de señalización del 5 de agosto parece haber tenido un marcado efecto en la disposición de los
operadores de tanqueros y comerciantes de petróleo para hacer negocios con PDVSA, lo que obligó a la
49 El 5 de abril de 2019, la OFAC sancionó a dos compañías (una griega y otra liberiana), así como un buque particularmente
identificado, por participar en el sector petrolero de Venezuela. También identificó 34 buques propiedad de PDVSA. Todas estas
entidades fueron incluidas en la lista SDN de la OFAC, la cual, en el caso de las dos empresas no venezolanas identificadas,
constituía un caso de sanciones secundarias previas al decreto ejecutivo del 5 de agosto de 2019. Ver Treasury Sanctions Companies
Operating in the Oil Sector of the Venezuelan Economy and Transporting Oil to Cuba (2019).
50 Ver los comentarios de John Bolton sobre Venezuela (2019).
51 Esto no significa que la amenaza haya sido ineficaz. De hecho, la lógica de la teoría de juego de las sanciones implica que son más
eficaces cuando no se utilizan, porque eso significa que han disuadido al actor sancionable de la conducta que pretendía ser
desalentada.
52 Cagan & Laya (2019).
53 Cang & Kassai (2019).
54 Aizhu (2019).
55 Adamopoulos & Wiese (2019).
41
empresa a recortar su producción ante las dificultades que ha encontrado para comercializarla. 56 Según
informes del 16 de septiembre, la empresa mixta de PDVSA con Chevron, Petropiar, detuvo las actividades
de mezcla debido a estar en niveles de almacenamiento repleto. 57 De igual forma, artículos publicados el 3
de octubre indican que lo mismo sucedió con la empresa mixta de PDVSA con la corporación china CNPC,
Petrosinovensa. 58
Las actividades de mezcla parecen haberse reanudado en Petropiar y Petrosinovensa a partir del 10 de
octubre.59 Esto como resultado de que PDVSA encontrarara formas de comercializar su crudo, y así eliminar
el exceso de inventarios. El operador comercial indio Reliance, por ejemplo, encontró un vacío legal en las
sanciones que le permite reanudar las compras a PDVSA -después de una pausa de 4 meses- pagando a la
empresa venezolana con combustibles refinados.60 Por lo tanto, consideramos que hay buenas razones
para creer que la drástica caída de la producción de septiembre resultará ser transitoria.
4.2. Sanciones no impuestas por Estados Unidos

El 22 de septiembre de 2017, Canadá anunció una lista de funcionarios venezolanos sujetos a sanciones por
considerar que habían contribuido a un "deterioro de la democracia en Venezuela". Hasta ahora, las
sanciones establecieron que todos los activos a nombre de los funcionarios dentro de la jurisdicción
canadiense serían congelados, así como la prohibición para todos los canadienses de establecer cualquier
tipo de transacciones (servicios financieros, puesta a disposición de bienes, negocios de propiedades en
todo el mundo) con estos funcionarios que figuran en la lista. Aunque la lista comenzó con 40 individuos,
aumentó a 70 después de las elecciones presidenciales de mayo de 2018 y a 113 el 25 de abril de 2019. Es
importante mencionar que el ex jefe de la Inteligencia venezolana, Manuel Figuera, fue retirado de la lista
canadiense (y estadounidense) después de que apoyara una insurgencia armada contra el régimen de
Maduro el 30 de abril de 2019.
En noviembre de 2017, el Consejo de la Unión Europea también impuso sanciones selectivas a Venezuela,
incluido el embargo de equipo y de armas. Estas medidas restrictivas incluían también la prohibición de
viajar y la congelación de activos en Europa de 18 altos funcionarios considerados por la UE responsables de
violaciones de los derechos humanos y de socavar la democracia. Estas sanciones selectivas se renovaron
en noviembre de 2018 por un año más.
Suiza también sancionó a siete ministros y altos funcionarios venezolanos el 27 de marzo de 2018,
declarando que estaba "seriamente preocupada por las repetidas violaciones de las libertades individuales
en Venezuela". La medida buscaba alinear a Suiza con la postura de la Unión Europea sobre Venezuela e
incluía al presidente de la ANC, Diosdado Cabello, y al presidente del Tribunal Supremo, Maickel Moreno.
56 Guanipa & Parraga (2019b).

57 Argus Media (2019).
58 Guanipa & Parraga (2019c).
59 Cohen, Buitrago & Guanipa (2019).
60 Parraga (2019).
42
Las sanciones incluían la prohibición de viaje y la congelación de activos, así como la prohibición de la venta
o exportación de armas y bienes que pudieran utilizarse para la represión interna. Después de las elecciones
de mayo de 2018, Suiza añadió 11 funcionarios a la lista, incluyendo al ex vicepresidente Tareck El-Aissami,
así como a la vicepresidenta Delcy Rodríguez.
Colombia impuso el 30 de enero de 2019 la prohibición de ingreso al país a 200 personas presuntamente
allegadas a Nicolás Maduro. El jefe de la Oficina de Migraciones de Colombia, Christian Krüger, dijo que el
país no "permitiría que este tipo de colaboradores de una dictadura vengan a refugiarse y esconderse en
nuestro país". Es notable que la lista de personas sujetas a las prohibiciones no se publicó. Panamá también
anunció el 30 de marzo de 2018 una "supervisión financiera reforzada" a 55 funcionarios venezolanos,
aunque el país afirmó que estas medidas se basan en una lucha contra el lavado de dinero y el
financiamiento del terrorismo. Chile, Perú, Argentina y Brasil también han impuesto prohibiciones de viaje
a personas consideradas allegadas al gobierno de Maduro. Argentina tiene la mayor lista de funcionarios
sancionados, con 426 personas "fuertemente vinculadas" al gobierno de Maduro.
4.3. Impacto de las sanciones financieras y económicas

Como se señaló anteriormente, las sanciones personales impuestas antes de agosto de 2017 tuvieron poco
o ningún efecto en las condiciones macroeconómicas globales de Venezuela. Las medidas durante esta fase
estuvieron dirigidas a individuos específicos (con la excepción de la prohibición de las exportaciones de
equipo militar) y no ejercieron presiones significativas sobre la capacidad del país para generar ingresos en
divisas que le permitieran alcanzar los niveles de importaciones necesarios para el sustento de la población
de Venezuela.
Gran parte del debate académico sobre el efecto de las sanciones económicas se centra en las sanciones
financieras de agosto de 2017 y las sanciones petroleras de enero de 2019. Si bien hay casi un consenso
sobre la evaluación de que las sanciones petroleras de 2019 han afectado a la economía, la identificación del
efecto de las sanciones de 2017 sigue siendo mucho más polémica.
Un argumento que a menudo se expresa en el debate político es que el hecho de que la crisis comenzó
antes de las sanciones refuta el hecho de que estas tengan un efecto sobre la crisis. Este argumento es
lógicamente incorrecto. El hecho de que el inicio de la crisis preceda a las sanciones demuestra a lo sumo
que existen otras causas diferentes a las sanciones que han tenido un efecto negativo en el desempeño
económico del país. El hecho de que A cause C no refuta que B cause C; tanto A como B pueden contribuir
conjuntamente a que se produzca C. La mayoría de los modelos de las ciencias sociales son multicausales y,
por lo tanto, permiten que varios factores desempeñen un papel. El hecho de que A causara C en el
momento 1 (es decir, antes de 2017) tampoco refuta que B pudiera causar C en el momento 2 (es decir,
después de 2017). Identificar el efecto de B en C requiere la especificación de unas circunstancias
contrafactual: una descripción de lo que habría sido la evolución de los acontecimientos si no hubiera
existido B.
43
La investigación académica que intenta establecer este contrafactual ha dado lugar a diferentes visiones.
Rodríguez (2017) y Weisbrot y Sachs (2019) utilizan el caso de la vecina industria petrolera colombiana
como una aproximación a lo que la producción petrolera venezolana pudiera haber sido en ausencia de
sanciones, señalando el comportamiento similar de la serie de producción en ambos países en el período
previo a las sanciones y su característica común de ser un productor de costo marginal alto. Hausmann y
Muci (2019) y Bahar et al (2019) cuestionan esta hipótesis, argumentando que Colombia es
estructuralmente diferente y tiene una correlación menor en los datos de largo plazo. Rodríguez (2019)
muestra que la asociación entre las sanciones financieras de 2017 y la disminución de la producción de
petróleo es relativamente indiferente a la elección del grupo de comparación, lo que hace que la discusión
sobre Colombia sea esencialmente irrelevante. Rodríguez utiliza métodos de control sintéticos para
construir un contrafactual apropiado y estima que las sanciones financieras de 2017 se asociaron con una
disminución de la producción de petróleo de 797 mil barriles diarios, lo que equivale a USD 14,9 millardos a
los precios actuales del petróleo.
Si bien no se puede decir que las sanciones personales hayan tenido un efecto significativo en la economía
venezolana, el proceso más amplio de "toxificación" financiera del que forman parte tanto las sanciones
personales como las económicas parece haber afectado significativamente las decisiones económicas.
Incluso antes de agosto de 2017, los buques cisterna que transportaban cargamentos de petróleo
venezolano estaban varados frente a las costas de Estados Unidos, pues a los compradores les era
imposible obtener cartas de crédito de las instituciones financieras. 61 Una importante consecuencia de la
"toxificación" financiera fue la pérdida por parte del gobierno venezolano de las relaciones de
corresponsalía bancaria que permitían la ejecución de transferencias electrónicas y el financiamiento
comercial. Tras la decisión de grandes instituciones financieras como Citibank de cerrar las cuentas
bancarias corresponsales de Venezuela, el gobierno de Maduro comenzó a transferir su actividad de
corresponsalía bancaria -que es necesaria para realizar transferencias electrónicas y operaciones de crédito
relacionadas con el comercio en los Estados Unidos- a instituciones financieras pequeñas y menos
conocidas. A finales de 2017, tras el anuncio de las sanciones, estos bancos dejaron de prestar servicios de
corresponsalía al gobierno venezolano, a menudo aduciendo un aumento del riesgo para la reputación. 62
Hay dos formas directas en que las sanciones de agosto de 2017 afectaron la capacidad de la empresa
estatal para llevar a cabo actividades de producción e inversión: impidiendo que PDVSA celebrara acuerdos
de financiamiento con sus socios de empresas mixtas y refinanciando sus atrasos en los pagos a los
proveedores a través de la emisión de pagarés de acuerdo con la ley de Nueva York. Ambos mecanismos se
estaban utilizando intensamente a mediados de 2017; ambos quedaron paralizados después de las
sanciones. El hecho de que la producción de las empresas mixtas chinas y rusas o se estabilizara o
aumentara a raíz de las sanciones indica que la sensibilidad a la financiación fue un factor determinante en
la caída de la producción.
61 Ulmer, A. and Parraga, M. (2017).

62 Pons, C. (2017).
44
Las sanciones petroleras en enero de 2019 añadieron un golpe adicional a la producción petrolera
venezolana. Entre enero y septiembre, la producción cayó 44,0% –una disminución mensual promedio de
6,9%. Los datos sobre las exportaciones procedentes de los socios comerciales muestran que las
exportaciones totales del país (de las cuales nueve décimas partes procedían del petróleo en 2019) habían
caído un 57% en julio con respecto a agosto (68% con respecto a agosto de 2018).
En diciembre, los Estados Unidos importaron 426mbd desde Venezuela, lo que representó el 34,3% de las
exportaciones de petróleo del país. 818mbd se dirigieron a destinos fuera de los Estados Unidos. Las
exportaciones a EE.UU. se paralizaron a partir de febrero. En julio, Venezuela estaba exportando 850 mil
barriles diarios a destinos fuera de los Estados Unidos, una cifra casi idéntica a la de diciembre. Para
septiembre, las exportaciones no dirigidas a EE.UU. habían caído aún más a 495 mil barriles diarios, lo que
reflejaba el impacto de la amenaza de imponer sanciones secundarias que venía con el Decreto Presidencial
del 5 de agosto. Por lo tanto, los datos concuerdan con la opinión de que Venezuela perdió al menos 400 mil
barriles diarios de producción como resultado de las sanciones petroleras de 2019.
45
5. Un análisis más detallado de la experiencia iraquí

El 6 de agosto de 1990, el Consejo de Seguridad de las Naciones Unidas emitió la Resolución 661, que
prohibía a los países miembros importar mercancías procedentes de Irak y del territorio ocupado de Kuwait,
así como exportar mercancías a Irak y proporcionar financiamiento a sus entidades gubernamentales. La
decisión se tomó como resultado de la invasión de Kuwait por las fuerzas iraquíes dos días antes. Aunque la
ocupación de Kuwait sólo duró hasta abril de 1991, el embargo se mantuvo como un mecanismo de
disuasión para asegurar el desarme iraquí y persistió hasta la remoción de Hussein en 2003.
Si bien en aquel momento había un amplio consenso sobre la necesidad de penalizar al régimen de Hussein,
la comunidad internacional también llegó rápidamente a un acuerdo sobre la necesidad de mitigar los
efectos colaterales del embargo. Sin embargo, fue casi cinco años después, el 14 de abril de 1995, que el
Consejo de Seguridad de la ONU creó el programa "Petróleo por alimentos" para Irak como respuesta a la
crisis humanitaria precipitada por las sanciones multilaterales. 63 La Resolución 986, que fue la que
estableció el Programa, citaba explícitamente la preocupación del organismo "por la grave situación
nutricional y de salud de la población iraquí, y por el riesgo de un mayor deterioro de esta situación" como
una justificación.
Es importante señalar que las excepciones humanitarias a las sanciones estuvieron presentes desde el
principio, pero que, por razones similares a las expuestas en la sección anterior, fueron esencialmente
ineficaces. La Resolución 661 de agosto de 1990 estableció excepciones al embargo de las exportaciones de
productos médicos y alimentos "en casos humanitarios" destinados al beneficio del pueblo iraquí (con la
aprobación previa, caso por caso, de un comité encargado de supervisar el embargo). En septiembre de
1990, el Consejo de Seguridad de las Naciones Unidas emitió la Resolución 666, en la que se aclaraba que el
Comité de Sanciones supervisaría continuamente la disponibilidad de alimentos en Irak y, en caso de que se
detectara una "necesidad humanitaria urgente", entregaría y supervisaría de forma directa, en cooperación
con la Cruz Roja o con otras instituciones humanitarias apropiadas, la distribución de los productos
alimenticios necesarios. La Resolución 687 del Consejo de Seguridad, aprobada en 1991, amplió estas
excepciones para cubrir "materiales y suministros básicos para las necesidades de la población civil"
(incluidas las piezas y equipos necesarios para restaurar la infraestructura del país), a ser aprobadas sobre la
base de un criterio simple de "no objeciones". La resolución también simplificó los procedimientos para los
productos alimenticios, de modo que sólo se requiriera una notificación al Comité de Sanciones.
No obstante, el marco para las excepciones al embargo resultó ineficaz, tanto por los prolongados
mecanismos de autorización como porque no tomaba en cuenta la capacidad real del país en cuestión para
pagar esas importaciones a la vista de su limitada capacidad de exportación. 64 Las exportaciones iraquíes
cayeron en picada después de las sanciones, pasando de USD 15 millardos en 1989 a USD 1,9 millardos en
63 Implementación del programa “Petróleo por alimentos”: Una cronología (2019).

64 Craven (2002).
46
1995. Fue la falta de fondos para pagar las importaciones, más que las restricciones a la capacidad de
importar mercancías, lo que impulsó la contracción de las importaciones iraquíes.
Tradicionalmente, el gobierno iraquí había participado de manera significativa en la importación y

distribución de alimentos a precios subsidiados antes de las sanciones. Este papel se amplió
significativamente después de que se impusieran las sanciones y el gobierno implementara un sistema de
racionamiento explícito de los alimentos. En el esquema de racionamiento, el gobierno importaría
alimentos, los distribuiría a vendedores minoristas privados y le proporcionaría a la población general
tarjetas de racionamiento universales con un número limitado de "cupones". Los clientes utilizarían
entonces los cupones para comprar los artículos a precios oficiales altamente subsidiados y los vendedores
minoristas cobrarían una tarifa del 10% sobre la transacción. 65
A medida que los ingresos por exportaciones colapsaron y el gobierno se vio incapacitado para mantener
las importaciones, comenzó a recortar las raciones. A principios de 1991, la mayoría de las asignaciones de
raciones se habían reducido entre un 25% y un 50%. 66 El gobierno comenzó también a confiscar el exceso
de suministros de alimentos básicos distribuidos por el sector privado en el mercado abierto y a reasignarlos
al sistema de raciones.
Una misión dirigida por el Subsecretario General del Consejo de Seguridad de las Naciones Unidas, Martti
Ahtisaari, emitió un informe en marzo de 1991 en el que se señalaba la devastación generalizada de la
infraestructura y la reducción significativa de los alimentos básicos disponibles para la población civil
debido a las sanciones y la guerra. El informe llegaba incluso a describir la situación en términos de la
regresión de Irak a una "era preindustrial". 67 En el informe se señalaba que el embargo había afectado
negativamente a la ganadería y la agricultura, ya que esas actividades dependían fundamentalmente de la
importación de piensos y semillas, respectivamente. El informe recomendaba que se levantaran
inmediatamente las sanciones relacionadas con los alimentos y productos alimenticios (incluidos los
suministros y el equipo agrícola).
En respuesta a estas preocupaciones, ya en agosto de 1991, el Consejo de Seguridad de la ONU emitió una
serie de propuestas para permitir que el gobierno iraquí vendiera su petróleo a cambio de bienes
humanitarios destinados a beneficiar al pueblo iraquí. Las primeras propuestas fueron rechazadas por el
régimen de Hussein y no fue sino hasta mayo de 1996 que se llegó a un acuerdo para su aplicación.
El PIB real per cápita de Irak cayó un 58,4% entre 1989 (el año antes de la imposición del embargo) y 1995
(el año antes del comienzo del programa “Petróleo por alimentos”). Posteriormente, aumentó 126,3% entre
1995 y 2002, período durante el cual el programa de Petróleo por alimentos estuvo activo. 68 De manera
65 Dreze & Gazdar (1992).

66 Tyler (1991).
67 Pérez (1991).
68 Cifras de Penn World Table.
47
semejante, la producción petrolera en el país cayó un 80,3% pasando de 2.945mbd en 1989 a 580mbd en
1995 y tuvo un incremento de 251,7% hasta llegar a los 2.040mbd en 2002. 69
Aunque la primera propuesta del programa "Petróleo por alimentos" fue aprobada por el Consejo de
Seguridad en agosto de 1991, las primeras propuestas no fueron aceptadas por el gobierno iraquí debido a
su alcance restringido y porque el gobierno iraquí las consideraba una violación de su soberanía. La
prolongada negativa de Hussein de aceptar el programa se debió a su creencia de que la crisis humanitaria
obligaría al Consejo de Seguridad de las Naciones Unidas a retirar las sanciones y que el establecimiento del
programa eliminaría los incentivos para ello. 70
En abril de 1995, el Consejo de Seguridad de la ONU adoptó la Resolución 986 para implementar el
programa. Las complicadas negociaciones duraron hasta mayo de 1996, cuando el gobierno iraquí aceptó la
aplicación de la resolución. Entre 1995 y 1996 se celebraron más de 50 reuniones para establecer los
detalles del programa. El punto clave de la negociación fue la insistencia de Hussein en que se permitiera al
gobierno iraquí conservar la prerrogativa de seleccionar tanto a los compradores de su petróleo como a los
proveedores de bienes humanitarios, a lo que los negociadores de la ONU se opusieron inicialmente. Esto
se destacaría más tarde como la principal deficiencia en el diseño del programa, 71 ya que permitiría al
régimen iraquí encauzar ingresos ilícitos hacia cuentas gubernamentales fuera de la supervisión de las
Naciones Unidas (este punto se discute más adelante).
69 Cifras de EIA.
70 Volumen II, Capítulo 2, Informe de Volcker (2005).
71 Lee (2005).
48
El acuerdo sobre el programa fue alcanzado gracias a la confluencia de dos factores. Por un lado, el apoyo
al levantamiento de las sanciones debido a su impacto humanitario comenzó a crecer en el Consejo de
Seguridad de la ONU, lo que llevó a Estados Unidos a aceptar términos más aceptables para el gobierno
iraquí. Por otra parte, la deserción de un alto funcionario iraquí que proporcionó nueva información sobre el
programa de armas de Irak reforzó el argumento a favor del mantenimiento de las sanciones. Por lo tanto,
comenzó a crecer el consenso entre los miembros sobre la necesidad de una solución intermedia que
ofreciera una alternativa a los extremos de levantamiento de las sanciones y su mantenimiento en su forma
inicial.
A pesar del acuerdo de mayo de 1996, Irak no exportó petróleo al amparo del programa hasta diciembre de
1996 y los primeros cargamentos de productos humanitarios no llegaron al país sino hasta marzo de 1997. 72
El retraso de 7 meses en la implementación se debió al tiempo que tomó contratar los servicios bancarios
(para la cuenta de depósito en garantía) y los contratistas de inspección, así como a las negociaciones sobre
los detalles para la implementación del programa, incluyendo las características específicas en lo referente
a la distribución de los bienes humanitarios (por los cuales el gobierno de Irak quería llevarse el crédito).
Una escaramuza militar entre las tropas estadounidenses y las fuerzas iraquíes en las regiones del norte del
país en septiembre de 1996 también contribuyó a retrasar la implementación.
5.1. Detalles de la implementación del programa iraquí de

“Petróleo por alimentos”
La Resolución 986 del Consejo de Seguridad de la ONU de abril de 1995 establecía las condiciones básicas
para el programa:
i. Permitía a los Estados miembro importar crudo y productos derivados del petróleo procedentes de
Irak, así como llevar a cabo transacciones financieras y de otra índole esenciales para la importación
de petróleo, por una suma agregada máxima entre los compradores de USD 1 millardo cada 90
días. 73 La autorización se aplicó inicialmente por un período de 180 días con renovación una vez que
el Consejo de Seguridad de las Naciones Unidas condujera una revisión satisfactoria.
ii. Ordenó que la totalidad de los ingresos de estas exportaciones se depositaran en fideicomisos bajo
el control del Secretario General del Consejo de Seguridad de las Naciones Unidas.
iii. A fin de garantizar la transparencia de la operación, los compradores potenciales tenían que llegar a
un acuerdo con el gobierno de Irak y presentar una solicitud "que incluya detalles del precio de
compra al valor justo de mercado, la ruta de exportación, la apertura de una carta de crédito
pagadera al fideicomiso que establecerá el Secretario General para los fines de la presente
resolución".
72Oil-for-Food: About the Programme (2019).

73A los precios de mercado de 1996, esto habría implicado exportaciones de 543mbd. En contraste, en 1989 (antes de la primera
Guerra del Golfo) Irak producía en promedio 3.000mbd.
49
iv. Los fondos depositados en los fideicomisos debían utilizarse para la importación a Irak de
"medicamentos, suministros sanitarios, alimentos y materiales y suministros para las necesidades
civiles básicas". La autorización de pago se concedería sobre la base de una solicitud del gobierno
iraquí, una garantía de distribución equitativa de los bienes de acuerdo con el plan aprobado por el
Secretario General y la autenticación de la llegada de los bienes al territorio iraquí.
v. Una parte de los ingresos se destinaría a una serie de actividades relacionadas con el programa,
tales como un fondo de compensación por la invasión de Kuwait, costos operativos y logísticos del
programa (incluidos los costos de inspección), costos del Comité de Supervisión, así como cualquier
otro gasto razonable relacionado con el programa.
vi. Revisiones periódicas de la implementación del programa.
vii. Protección de las exportaciones petroleras llevadas a cabo en el marco del programa contra
incautación por parte de acreedores y otros.
La implementación de la Resolución 986 debía ser supervisada por el Comité de Sanciones establecido en la
Resolución 661 del Consejo de Seguridad de la ONU de agosto de 1990, que incorporaba a todos los
miembros del Consejo de Seguridad.
La Resolución 986 otorgó amplia autoridad a la compañía petrolera nacional iraquí para negociar contratos
para la venta del petróleo del país. No obstante, los contratos debían ser aprobados por un panel de
observadores que informaba al Comité de Sanciones, el cual realizaba revisiones mensuales de las
propuestas de fijación de precios. 74 Una empresa privada de servicios energéticos contratada por el comité
también supervisó las operaciones de exportación.
Con respecto a las importaciones, el sistema efectivamente otorgaba a los miembros individuales del
Comité de Sanciones la capacidad de vetar un contrato de importación, suspendiéndolo si el miembro
consideraba que los artículos tenían un doble uso (por ejemplo, que podían emplearse con fines militares).
Un memorando de entendimiento entre el gobierno de Irak y la Secretaría de la ONU, firmado el 20 de

mayo de 1996, estableció con mayor detalle las condiciones bajo las cuales se implementaría el programa.
El acuerdo estipulaba que:
i. Las compras de bienes de primera necesidad cubiertas por el programa serían llevadas a cabo por el
gobierno iraquí, siguiendo las “prácticas comerciales normales”. Únicamente se permitirían los
bienes incluidos en una lista elaborada por el Consejo de Seguridad.
ii. El gobierno iraquí contrataría directamente con proveedores de bienes importados en el marco del
programa.
iii. Los estados exportadores entregarían toda la documentación requerida para garantizar la
transparencia de las operaciones.
iv. La llegada a Irak de bienes adquiridos bajo el plan sería confirmada por agentes de inspección
independientes designados por el Secretario General. No se podrán efectuar pagos antes de que los
74 Blanchard & Katzman (2005).

50
agentes de inspección independientes proporcionasen al Secretario General una confirmación

autenticada de que las mercancías exportadas habían llegado.
v. A los agentes de inspección les será permitido el acceso a los puntos de entrada relevantes con el
propósito de inspeccionar las importaciones, comparar la documentación relevante y reportar
cualquier irregularidad.
vi. Los inspectores designados por la ONU llevarían a cabo encuestas en supermercados locales para
validar la distribución equitativa de los alimentos, en términos de cantidades y precios. De forma
similar, se realizarían encuestas en las instalaciones médicas y farmacéuticas para evaluar la
distribución equitativa de las correspondientes importaciones médicas.
Los fondos depositados en los fideicomisos se utilizarían para pagar las cartas de crédito emitidas para la
importación de los bienes cubiertos por el programa. Estas importaciones serían controladas en el punto de
entrada por supervisores privados contratados por el comité. Sin embargo, la empresa se limitaba a
monitorear aquellas importaciones realizadas bajo los auspicios del programa.
El acuerdo sobre el programa condujo a la emisión de la primera carta de crédito en febrero de 1997, la
llegada de los primeros suministros de alimentos y medicinas en marzo de 1997 y el inicio de la distribución
de bienes humanitarios a la población en abril de 1997. 75
Casi seis años pasaron desde la primera vez que se hiciera la propuesta de un programa de Petróleo por
alimentos hasta la implementación real del programa. Incluso después de que el Consejo de Seguridad de la
ONU emitiera la Resolución 986, el proceso de negociación que condujo al acuerdo final para
implementarlo tomó casi un año, y transcurrió otro año más entre la aceptación por parte del gobierno
iraquí y la entrega propiamente dicha de la primera tanda de productos humanitarios.
Los alimentos importados por el gobierno iraquí bajo el programa de petróleo por alimentos (oil-for-food)
fueron distribuidos en la mayor parte del país a través del esquema preexistente de racionamiento (bajo la
supervisión de trabajadores de la ONU), creado en agosto de 1990. Las excepciones fueron tres ciudades
kurdas al norte, que no se encontraban bajo el control del gobierno de Saddam Hussein, en las cuales las
Naciones Unidas distribuyeron los suministros directamente.
Como se ha señalado anteriormente, el sistema de racionamiento tiene un componente público y otro

privado. El gobierno llevó a cabo principalmente actividades de importación y almacenamiento, mientras
que el sector privado manejó la mayor parte de la distribución a nivel minorista a través del sistema de
racionamiento preexistente. Siguió funcionando un mercado regular de productos no subvencionados,
junto con el sistema de racionamiento, y los iraquíes complementaron sus compras racionadas a través de
él.
El programa fue autorizado en un primer momento para una fase inicial de 180 días (fase I). El Consejo de
Seguridad renovó luego su duración 12 veces (lo que marcó de las fases II a la XIII), por períodos adicionales
75 Garfield (1999).
51
de 180 días. 76 Inicialmente, el programa permitía exportaciones por USD 1 millardo por cada período de 90
días (es decir, USD 2 millardos por cada fase de 180 días). En febrero de 1998, la Resolución 1153 del
Consejo de Seguridad de la ONU expandió la prestación de exportación a USD 5,3 millardos por cada fase
de 6 meses. En 1998, el Consejo de Seguridad de la ONU –a través de la Resolución 1175– autorizó, USD 300
millones en inversiones para la decadente infraestructura petrolera iraquí, 77 con el propósito de ayudar a
que el país cumpliera su cuota de exportaciones en el marco del programa. En diciembre de 1999, el
Consejo de Seguridad de la ONU levantó por completo la cuota sobre las exportaciones petroleras iraquíes.
5.2. Resultados del Programa

Durante las trece fases del programa, Irak exportó 3,4 millardos de barriles de petróleo, lo que generó
ingresos de USD 64,2 millardos y permitió USD 39 millardos en importaciones humanitarias. 78 La
producción de petróleo, que había disminuido de 2.945mbd en 1989 a 580mbd en 1995, se recuperó a
2.520mbd en 1999 y el PIB también se recuperó paralelamente. (Gráfico 8).
76 Originalmente, se suponía que las fases serían de 180 días cada una, pero las fases VI y IX se ampliaron por 3 semanas y 30 días,
respectivamente, mientras que la fase X se redujo a 150 días. Adicionalmente, el Consejo de Seguridad de las Naciones Unidas
autorizó exportaciones adicionales de petróleo en ciertas fases para compensar la disminución de los ingresos de otras. Véanse las
Resoluciones del Consejo de Seguridad relativas al Programa "Petróleo por alimentos" (2019) para una descripción detallada de las
decisiones relativas a las renovaciones y prórrogas de las fases.
77 Posteriormente se duplicó en la Resolución 1293 de marzo de 2000.
78 La razón principal detrás de la gran diferencia entre los ingresos por exportaciones y los pagos por importaciones fue el uso de
fondos para pagar compensaciones a Kuwait y para importaciones para Kurdistán que se administraban fuera del programa
principal. Ver Tabla 5.
52
Los ingresos procedentes de las exportaciones de petróleo se distribuyeron para su uso en varios objetivos,
además de la compra de bienes humanitarios. Entre ellos se incluían el pago de los costos del programa y el
reembolso a los miembros de las Naciones Unidas que habían proporcionado fondos a un fideicomiso
creado en virtud de la resolución 778 (2008). (Tabla 5).
53
Los resultados del programa fueron motivadores. El suministro nacional de alimentos79 había caído 25,8%
pasando de 15,0 millones de toneladas en 1989 (el año anterior a las sanciones) a 11,1 millones de toneladas
en 1996 (el año en el que se instituyó el programa de “Petróleo por alimentos”). A partir de ese año, la
medida comenzó a aumentar de forma sostenida a un ritmo promedio del 6,1% anual, acumulando un
aumento del 42,7% hasta alcanzar un pico de 15,9 millones de toneladas en 2002 (el año antes de la
invasión de Irak y del final del programa "Petróleo por Alimentos"). Subyacente a estas cifras, las
importaciones de alimentos cayeron un 75,9% entre 1989 y 1996 y luego aumentaron un 220,1% en 2002 (a
una tasa media anual del 21,3%). El aumento de las importaciones, de hecho, permitió al gobierno de Irak
duplicar el tamaño de las raciones de alimentos. 80
5.3. Los informes Volcker y Duelfer

En enero de 2004, se publicó un informe en los medios de comunicación iraquíes locales en el que se
detallaban varias acusaciones de corrupción en torno al programa. El escándalo posterior llevó al Consejo
de Seguridad de la ONU a encargar una investigación sobre el tema.81 El 27 de octubre de 2005, el Comité
de Investigación Independiente (CII) del programa de petróleo por alimentos de las Naciones Unidas
79 Definido por la FAO como producción nacional + importaciones - exportaciones + cambios en los inventarios.
80 Banco Mundial (sin fecha)
81 McMahon (2006).
54
(presidido por el ex presidente de la Reserva Federal, Paul Volcker), publicó su informe final (en adelante, el
Informe Volcker).82
El Grupo de Investigación de Irak (Iraq Survey Group o ISG por sus siglas en inglés), que era una misión de
investigación designada por la coalición militar encabezada por Estados Unidos, también encargó un
informe. La misión fue coordinada por el Pentágono y la CIA y dio como resultado el Informe Integral del
Asesor Especial del Director de Inteligencia Central sobre Armas de Destrucción Masiva en Irak
(comúnmente conocido como el "Informe Duelfer", por el jefe del ISG, Charles A. Duelfer), publicado en
septiembre de 2004. 83 El informe se refiere principalmente a la adquisición de armas de destrucción masiva
por parte de Irak, pero también contiene una sección detallada sobre las operaciones de financiamiento del
régimen tanto dentro del programa de "Petróleo por alimentos" como al margen del mismo.
Esta sección resume los hallazgos clave de estos informes, haciendo especial énfasis en las deficiencias del
programa en la medida en que sean de interés para los fines del diseño de un nuevo programa. Ambos
informes concluyeron que el gobierno iraquí fue capaz de emplear errores en el diseño del programa para
obtener pagos ilícitos tanto de las exportaciones petroleras como de la importación de bienes
humanitarios. También constataron que la asignación de contratos petroleros se empleaba para influir en
personas y entidades internacionales en beneficio del régimen de Saddam Hussein.
Ambos informes identificaron pagos ilícitos de USD 1,7 millardos obtenidos a través de errores de diseño en
el programa “Petróleo por alimentos”. El informe Duelfer identificó USD 9,2 millardos adicionales en
ingresos ilícitos, obtenidos a través de exportaciones llevadas a cabo fuera del programa mediante
acuerdos bilaterales con los países vecinos de Irak, que ignoraron las sanciones de la ONU (con frecuencia
realizadas a precios de descuento con respecto a aquellos establecidos en el programa Petróleo por
alimentos), o mediante ventas ilegales en efectivo a empresas privadas.84
Los ingresos ilegales generados por las ventas fuera del programa que fueron identificados por el informe
Duelfer se almacenaban en cuentas bancarias en países con los que Irak tenía acuerdos en este sentido,
tales como Jordania, Líbano, Bielorrusia, Egipto y Siria. Estos USD 9,2 millardos –que representan el 84%
de las pérdidas totales identificadas por el informe Duelfer– no indican, propiamente hablando, una
deficiencia del programa, sino más bien una deficiencia del sistema de monitoreo implementado para
asegurar el cumplimiento de las sanciones.
En cuanto a los USD 1,7 millardos en pérdidas del programa, se identificaron dos mecanismos: los
sobrecargos al petróleo exportado (USD 229 millones) y los sobornos en la importación de bienes
humanitarios (USD 1,5 millardos). Cabe destacar que las pérdidas totales del programa representan el 2,6%
de las exportaciones de petróleo canalizadas a través del programa en este período. Aunque las
magnitudes involucradas son grandes y cualquier diseño de programa debe tratar de minimizar este tipo de
82 Informe Volcker (2005).

83 Informe Duelfer (2004).
84 Estas exportaciones se llevaron a cabo bajo protocolos de exportaciones bilaterales, suscritos con Egipto, Jordania, Turquía y Siria.
55
desviaciones, las estimaciones indican que una abrumadora mayoría de los recursos manejados a través del
programa sí llegaron a la población iraquí.
a) Corrupción en exportaciones petroleras llevadas a cabo en el marco del programa

“Petróleo por alimentos”
El programa de "Petróleo por alimentos" otorgó al gobierno iraquí la discreción de elegir a quién vender su
petróleo. Esta discrecionalidad permitió a éste explotar la concesión de contratos petroleros tanto para
obtener un apoyo político internacional favorable, como para obtener pagos ilícitos fuera de la supervisión
del Comité de Sanciones.
Al inicio del programa, durante la fase I, el gobierno iraquí estaba más preocupado por vender su petróleo a
quienquiera que estuviera dispuesto a comprarlo, que por intentar aprovecharse de las exportaciones de
forma ilícita. La preocupación inicial era que los posibles compradores se mostraran reacios a participar
debido a los riesgos percibidos asociados a la decadente industria petrolera iraquí.
Sin embargo, al inicio de la fase II, la asignación de los contratos petroleros se politizó. El gobierno iraquí
asignaría los contratos a individuos u organizaciones que generalmente no tenían ninguna relación con el
mercado de comercio de petróleo, pero que eran ‘amigos de Irak (porque se oponían al régimen de
sanciones o abogaban por su levantamiento) o que tenían una influencia política considerable y podían
tener un impacto favorable en las actitudes internacionales hacia el país. Esta asignación política de los
contratos petroleros fue dirigida a través de un sistema clandestino de "vales", dirigido por el ministerio de
petróleo y revisado personalmente por el propio Hussein, según el Informe Duelfer.
Estos vales clandestinos fueron asignados, como regalo o a cambio de favores políticos, a diversos
beneficiarios, tales como compañías petroleras tradicionales, funcionarios de la ONU, políticos extranjeros,
organizaciones de cabildeo político, entre otros. Los vales autorizaban al portador a firmar un contrato por
la venta de un número determinado de barriles a precios aprobados por el programa de petróleo por
alimentos. Los beneficiarios, a su vez, podían vender o intercambiar los vales a los participantes
tradicionales del mercado petrolero, donde obtenían un precio de entre 0,10 y 0,35 centavos de dólar por
barril.
56
Nótese que el enfoque del informe Duelfer no fue calcular las pérdidas bajo el programa de Petróleo por
alimentos, sino más bien medir la cantidad de ingresos ilícitos obtenidos por el gobierno iraquí. Este
enfoque se deriva del punto de vista estratégico-militar del informe, que pretendía medir la cantidad de
ingresos de los que disponía Saddam Hussein para la adquisición de bienes prohibidos (como las armas de
destrucción masiva). El informe Volcker tampoco presenta una estimación de las pérdidas económicas.
Dicho esto, el informe Duelfer sí presenta tablas exhaustivas que muestran las cantidades de petróleo
asignadas y retiradas en cada fase del programa y un cálculo de los márgenes de beneficio basado en el
diferencial entre el precio iraquí y el precio internacional de los barriles de petróleo. Es importante señalar
que muchos de los titulares de asignaciones incluidos en estas tablas eran comerciantes legítimos de
petróleo. Este fue particularmente el caso en las primeras tres fases del programa, antes de que las
asignaciones se politizaran fuertemente. También es importante señalar que las asignaciones de la fase IX
se hicieron exclusivamente sobre la base de que el beneficiario aceptara pagar el recargo. Por ello, estos
datos no deben interpretarse como adicionales a los recargos; por el contrario, representan una visión
alternativa sobre el mismo tema. Presentamos nuestra interpretación de estas cifras en la Tabla 7.
57
Tal vez el beneficiario más notable y controversial de los vales fue Benon Sevan, jefe del propio programa
de "Petróleo por alimentos", quien renunció y huyó de la justicia después de que se estableciera su
participación. 85 La asignación de estos vales se llevó a cabo con el objetivo de disminuir la presión sobre
Irak, apoyar las actividades anti-sanciones en el extranjero y premiar a los aliados internacionales
(especialmente a aquellos que ocupaban un escaño en el Consejo de Seguridad de las Naciones Unidas).
Desde el inicio del programa, Irak intentó influenciar la política exterior de Estados Unidos asignando
contratos de venta a empresas estadounidenses. Como este intento no tuvo éxito, las ventas se desviaron a
empresas rusas y de otros países amigos.
El sistema clandestino de vales sirvió para obtener apoyo político a favor del régimen de Hussein, pero no
supuso ingresos monetarios directos para el gobierno iraquí. No obstante, a mediados de la fase VIII, el
gobierno se dio cuenta de que podía obtener pagos ilícitos al margen de la supervisión del Comité de
Sanciones.
Entre el año 2000 y hasta finales de 2002, el gobierno de Irak comenzó a exigir recargos ilícitos 86 a los
compradores de su petróleo. Éstos se cobraron sobre el precio aprobado por el Comité de Sanciones y se
85Shawn & Wachtel (2015)

86 Mientras que la prima pagada por los vales para poder obtener contratos petroleros iraquíes puede describirse como un
"recargo", en este documento empleamos el término para referirnos a los pagos exigidos al comprador de petróleo por parte del
58
depositaron fuera del fideicomiso controlado por la ONU. El Informe Volcker identificó pagos de recargos al
gobierno iraquí por parte de 139 compradores (56,0% de los compradores participantes), que ascendían a
un total de 229 millones de dólares. El sistema de asignación de vales y los requisitos de recargo eran
distintos e independientes. De hecho, a partir de la fase IX, el gobierno de Hussein decidió que no se
concederían asignaciones a entidades que se hubieran negado previamente a pagar los recargos.
Los recargos –a menudo disfrazados de tasas de embarque o tasas portuarias en los contratos de
compraventa– oscilaban entre USD 0,10 y 0,30 por barril y se depositaban en cuentas bancarias privadas (a
menudo a nombre de funcionarios del gobierno u otras personas vinculadas) o se pagaban en efectivo en
las embajadas iraquíes en el extranjero.87 En un momento determinado, el gobierno iraquí intentó fijar sus
tasas de recargo en USD 0,50 por barril, pero esto provocó una fuerte caída de la demanda de petróleo
iraquí y la orden se revirtió poco tiempo después.
Otro mecanismo secundario por el cual Irak pudo extraer los recargos fue el de llenar hasta el tope los
buques cisterna, incluyendo así volúmenes de petróleo en la entrega que no estaban cubiertos por el
programa. Estas exportaciones adicionales de petróleo se pagaron a través de canales ilícitos. La incidencia
de este tipo de violación parece haber sido rara y se han identificado sólo dos casos. Esto se debe a que el
mecanismo requiria la complicidad de los inspectores del programa, así como la de otros participantes
involucrados en el manejo de los buques cisterna.
De acuerdo con el informe Duelfer, la práctica iraquí de los recargos era "un secreto a voces". De hecho, el
Consejo de Seguridad era consciente de su existencia e intentaba reducir los márgenes de ganancia a fin de
reducir el alcance de los recargos, pero no detuvo las transacciones a pesar de que sabía cómo se estaba
burlando el sistema.
b) Corrupción en las compras de bienes humanitarios permitidos

Una vía más significativa a través de la cual el gobierno iraquí obtuvo pagos ilícitos dentro del programa de
Petróleo por alimentos fue la de exigir a los vendedores de bienes humanitarios que pagaran comisiones
ilegales, pagaderas fuera del ámbito de los fideicomisos controlados por la ONU. Mientras que los recargos
sobre las exportaciones de petróleo ascendieron a tan sólo USD 228,8 millones en pagos ilícitos, los
sobornos sobre las importaciones representaron una cifra mucho mayor de USD 1,5 millardos.
El informe Volcker identificó que 2.253 compañías estuvieron involucradas (62,3% de las empresas
participantes) en negocios corruptos, de forma directa o a través de agentes intermediarios especializados
en obtener contratos y cobrar una comisión por ello a los proveedores finales.
gobierno iraquí con el fin de llevar a cabo los contratos. Ambos pagos ilícitos eran distintos y coexistieron durante el período en que
el gobierno iraquí impuso los recargos directos (2000-2002).
87 El informe Duelfer calculó que los recargos fueron impuestos sobre 1.117 millones de barriles. Como los ingresos totales producto
de este mecanismo fueron de USD 265,3 millones, los recargos promedio fueron de 23,8 centavos por barril. Sin embargo,
solamente se cobraron realmente USD 228,6 millones en recargos.
59
Los montos de los sobornos a menudo se incorporaban en los propios contratos para que el vendedor
pudiera recuperar el dinero de los fideicomisos controlados por la ONU. El vendedor firmaría un contrato
con el sobrecargo, depositaría la cuota ilegal en cuentas de funcionarios iraquíes en países amigos y
cargaría a la cuenta de garantía bloqueada de la ONU el importe total del contrato (incorporando así el
soborno como un "costo" informal recuperable de la cuenta de depósito en garantía de la ONU).
Los pagos se disfrazaron en los contratos como "tarifas de servicio posventa", "tarifas de transporte
interno" y una serie de otras tarifas menores (sobre todo, "tarifas de licitación" por la participación en la
licitación de bienes humanitarios). La naturaleza ilícita de los pagos no fue comunicada a las Naciones
Unidas por la parte vendedora ni por el gobierno iraquí y los vendedores supuestamente consideraron que
las comisiones eran legales. Lo que es crucial es que, incluso si los honorarios hubieran sido lícitos, su pago
fuera de los fideicomisos controlados por la ONU no lo era; el programa en ningún caso contemplaba una
autorización para transacciones financieras directas entre un proveedor y el gobierno.
El gobierno de Irak cobraba tasas de transporte interno por el transporte de las mercancías importadas
desde el punto de entrada al país hasta su destino final. En general, estas se fijaron en relación con el peso o
el volumen de las mercancías transportadas. Si bien el Comité de Sanciones había emitido un dictamen que
permitía la incorporación de las tasas de transporte en los contratos, las tasas reales eran mucho más
elevadas de lo necesario, lo que dejaba un margen de maniobra para que el régimen de Hussein obtuviera
ganancias adicionales.
Las tasas por servicios posventa eran tasas por servicios relacionados con las mercancías importadas, que
debían realizarse después de la importación. El programa de Petróleo por alimentos sólo permitía, en
principio, la importación de bienes (y no de servicios). Sin embargo, el Comité de Sanciones había
determinado que los servicios relacionados con la compra de bienes humanitarios eran admisibles. El
gobierno iraquí tomó este vacío legal como un conducto para imponer tasas obligatorias a todos los
contratos de importación que firmó. La tasa estándar era del 10% del valor del contrato, pero en algunos
casos llegaba a alcanzar el 30%. El régimen de Hussein distribuyó una parte de los sobornos a los
empleados del ministerio para incentivar los esfuerzos de cobro de esas comisiones ilegales.
Otro ámbito a través del cual el gobierno iraquí obtuvo pagos ilícitos fue la tergiversación de la calidad de
los artículos importados. El régimen dispondría que un vendedor cómplice obtuviera una autorización de
contrato válida para exportar mercancías de "primera calidad" a Irak, sólo para luego entregar al país
artículos más baratos y de menor calidad. El informe Duelfer califica este mecanismo como
"particularmente nefasto, ya que deja al pueblo iraquí con bienes humanitarios de segunda calidad, a veces
inútiles". El informe de Volcker señala que algunas de las mercancías entregadas estaban vencidas.
Finalmente, el Comité Volcker encontró también pruebas de que algunos bienes comprados en el marco del
programa Petróleo por alimentos para beneficiar al pueblo de Irak habían sido en realidad revendidos a
vecinos de la región.
Como se describe en el informe Volcker, las compañías respondieron a las pruebas de corrupción con cuatro
argumentos principales:
60
i. Que los pagos ilícitos fueron hechos por empleados o agentes intermediarios que actuaron sin
autorización y sin el conocimiento de la empresa proveedora,
ii. Que era de su entendimiento que las "tasas de transporte interior" o "tasas de servicio posventa"
eran gastos lícitos y legítimos,
iii. Que las pruebas en poder del comité no eran fiables y que los honorarios no habían sido pagados
por el proveedor,
iv. Que los pagos ilícitos se hicieron a sabiendas, pero fueron considerados como el “costo de hacer
negocios” con Irak.
5.4. Lecciones de la experiencia iraquí

Tanto Venezuela como Irak eran economías altamente dependientes del petróleo en el momento en que se
adoptaron las sanciones. En promedio, el petróleo representaba el 83% de las exportaciones de Irak entre
1980 y 1990 y el 94% de las exportaciones de Venezuela en 2016, el año anterior a las primeras sanciones
económicas. 88 En ambos casos, el petróleo se vendía a través de un monopolio de propiedad estatal, lo que
le daba al gobierno el control sobre vastos recursos. Ambos países ostentaban procesos de decisión política
altamente centralizados con una presidencia muy fuerte, un ejército poderoso e influyente y una
significativa intervención estatal en la economía.
Sin embargo, existen también diferencias clave. Aunque la primera Guerra del Golfo, y el conflicto político
asociado, habían afectado a la economía iraquí, no había nada en Irak a la escala de la devastación
experimentada por Venezuela antes de las sanciones. De hecho, para 1989, Irak era una de las economías
más desarrolladas del Medio Oriente, con una infraestructura y un nivel de vida envidiable en relación con
sus pares regionales. 89 Con una producción de 2,9mbd, el país era también uno de los mayores productores
de petróleo del mundo. En contraste, como lo discutimos en la Sección 1, Venezuela había sufrido un
colapso sin precedentes en su nivel de vida antes de que se adoptaran las primeras sanciones.
Los regímenes de sanciones también fueron diferentes. Lo más importante es que Irak se enfrentó a
sanciones económicas multilaterales aprobadas por el Consejo de Seguridad de la ONU, mientras que
Venezuela se enfrenta a sanciones primarias y secundarias unilaterales de Estados Unidos. A nivel
institucional, a pesar del repudio internacional de sus acciones, la comunidad internacional no puso en duda
el reconocimiento del gobierno de Saddam Hussein. En el caso de Venezuela, un gran número de países,
incluido el que ha impuesto las sanciones económicas, reconoce a un gobierno diferente del que tiene el
control de facto sobre el territorio.
En términos generales, había dos problemas del sistema iraquí que es preciso tener muy en cuenta si
queremos diseñar una iniciativa similar para Venezuela. El primero y que ha sido el foco de mayor atención,
fue el alcance de la corrupción. El otro fue el retraso en la implementación.
88 Dreze & Gazdar (1992).

89 Irak: Una década de sanciones (2000).
61
Como ya hemos mencionado, hubo un desfase de cinco años entre el momento en que el Consejo de
Seguridad de las Naciones Unidas propuso el mecanismo del programa " Petróleo por alimentos " y su
aplicación efectiva. La mayor parte de este retraso se debió a la falta de voluntad política para implementar
el programa, un factor que está fuera del control del diseño del programa. Sin embargo, lo que esto sí
sugiere es que a las negociaciones sobre las condiciones del programa se les debe otorgar un nivel
relativamente alto de prioridad. Es importante destacar que condicionar un programa de petróleo por
alimentos a un acuerdo político más amplio podría retrasar indebidamente la implementación del
programa y, en el peor de los casos, hacer que el programa sea irrelevante una vez que se llegue a un
acuerdo.
Pero lo que quizás sea más importante en lo que refiere al diseño del programa es que éste también se vio
plagado de serios retrasos en su implementación, incluso después de que hubo un acuerdo político. Como
señalamos en la Sección 4.1., pasaron dos años enteros entre la adopción de la Resolución 986 por el
Consejo de Seguridad de las Naciones Unidas y la entrega efectiva de bienes humanitarios a la población
del país. Este prolongado cronograma implicó la negociación sobre los detalles de la implementación y la
puesta en marcha desde el punto de vista operativo del programa en sí.
La experiencia iraquí sugiere que los períodos de autorización de adquisiciones para la compra de alimentos
y otros bienes humanitarios fueron innecesariamente largos. Esto fue señalado en numerosas ocasiones
por el informe de la FAO del año 2000, 90 que indica que "los mecanismos y procedimientos para la
contratación, revisión, aprobación y distribución de suministros humanitarios en virtud de la Resolución 986
del Consejo de Seguridad han sido prolongados y engorrosos". La gran burocracia no impidió la corrupción
en el sistema. Esto sugiere que la supervisión debe basarse significativamente en instituciones externas y
en la transparencia del sistema, en lugar de basarse en normas de aplicación detalladas que aumenten el
riesgo de retrasos o incluso de parálisis mientras aumentan los incentivos a la corrupción.
En cuanto a la evidencia de corrupción, es importante señalar que, a pesar de la extendida participación en

esquemas ilícitos, los montos desviados bajo el sistema ascendieron a un moderado 2,7% del total de las
exportaciones del programa. Si bien esta sigue siendo una magnitud importante y cualquier nuevo
programa debe ser diseñado para minimizar todos los riesgos de corrupción, la caracterización de la
experiencia iraquí como la de un programa que sólo sirvió para alimentar la corrupción en detrimento de los
iraquíes no cuadra bien con las pruebas.
Dicho esto, los resultados tanto del informe de Volcker como del de Duelfer subrayan el hecho de que la
discreción del gobierno en cuanto a la elección del socio comercial fue el elemento clave que permitió que
se produjeran las desviaciones de fondos. Nótese que lo que sucedió fue que el gobierno de Hussein estaba
usaba su poder discrecional sobre elementos del programa para eludir las sanciones, por ejemplo, mediante
la obtención de pagos paralelos en fondos cuyo uso no estaba restringido por las sanciones.
90 Evaluación de la situación alimentaria y de nutrición (2000).

62
Hablando en términos generales, la respuesta potencial a este problema sería quitarle el poder discrecional
al gobierno sancionado. Por ejemplo, en lugar de dejar que el gobierno sancionado decida cómo asignar los
contratos de venta de petróleo, esta decisión podría ponerse en manos de una junta independiente.
Principios similares aplican a la decisión de comprar mercancías (procura) y de asignarlas entre los
receptores (distribución).
Esto, por supuesto, abre la interrogante de quién debería tomar estas decisiones. En algunas dimensiones,
podría resultar fácil encontrar partes imparciales o desinteresadas, como las agencias de ayuda
humanitaria, para administrar parte del programa. Algunas organizaciones internacionales, incluidas las
Naciones Unidas y las instituciones financieras internacionales como el Banco Mundial o el Banco
Interamericano de Desarrollo, pueden tener suficiente experiencia técnica en algunas esferas para
supervisar la ejecución. Sin embargo, en general, será difícil dotar por completo de personal a la
administración del sistema sólo con personal de organismos internacionales. Además, si bien se podría
llevar a cabo una contratación integral para el programa entre los funcionarios públicos internacionales, no
es seguro que los grupos de expertos pertinentes estén disponibles en abundancia.
Un ejemplo de ello sería la emisión de contratos de venta de petróleo. Ninguna organización internacional
importante cuenta con una cantidad significativa de personal con experiencia en la comercialización de
petróleo. Este personal está empleado por compañías y comerciantes petroleros y la subcontratación del
trabajo a ellos plantearía un gran número de problemas potenciales de conflicto de intereses. En efecto, el
mayor nivel de experiencia en la actividad de venta de petróleo venezolano se encuentra naturalmente en
los actuales y antiguos empleados de la compañía petrolera nacional venezolana, PDVSA.
Los gobiernos, de hecho, pueden ser concebidos como equipos con experiencia en la provisión de bienes y
servicios públicos, mientras que los partidos políticos reúnen a los posibles equipos y los presentan al
electorado (o, en sistemas no democráticos, al "selectorado") para que los elijan para gestionar los asuntos
del Estado.
En este sentido, el hecho de que Venezuela tenga dos fuerzas que se disputan el derecho al poder puede
facilitar la implementación del programa, en la medida en que plantea la posibilidad de contar con entes
técnicos integrados por personas designadas por las administraciones de Maduro y Guaidó, sacados del
personal de los empleados actuales y ex empleados de la compañía petrolera nacional y de las instituciones
de asistencia social. Si la composición de las juntas directivas del programa requiere la aprobación de los
gobiernos de Guaidó y Maduro, las juntas resultantes contarían con un alto nivel de credibilidad –que
debería ser reforzado en términos de autoridad legal– para supervisar el proceso.
La experiencia iraquí también sugiere la necesidad de incorporar mecanismos de supervisión más fuertes en
el diseño del programa. Lo ideal sería que estos fueran aplicados por entidades de supervisión
independientes. Una vez más, en el caso de Venezuela, la existencia de entidades de supervisión
alternativas que representan a cada una de las dos administraciones sugiere que la supervisión conjunta de
63
ambas entidades (es decir, las instituciones de supervisión de Guaidó y Maduro 91) limitaría drásticamente el
alcance de la posibilidad de que los administradores del sistema cometan faltas o infracciones.
Por último, está el asunto de la elección del mecanismo de distribución. El sistema de Irak se basaba en el
racionamiento de alimentos mediante cupones, pero utilizaba al sector privado para la distribución de los
productos al por menor. El racionamiento de facto de alimentos también existe en Venezuela, aunque la
distribución final es administrada directamente por el gobierno. Así, en términos generales, existen dos
potenciales diseños de programa: uno, en el que las importaciones se distribuyen al sector privado que, a su
vez, las distribuye a nivel minorista a través de un sistema de cupones, o uno, en el que se intenta replicar la
red de distribución pública existente, pero de una manera despolitizada. Una combinación de ambos
enfoques puede ser factible: las organizaciones no gubernamentales pueden canalizar eficazmente la
distribución de los recursos de manera despolitizada, mientras que algunos sectores de la población pueden
ser más fácilmente accesibles a través de un sistema que utilice la red de distribución privada combinada
con un sistema de vales o de transferencia de efectivo.
El modelo iraquí también estaba asociado con altos niveles de racionamiento de bienes subsidiados. Esto se
ha arraigado tanto en la sociedad iraquí que ha terminado convirtiéndose en un derecho difícil de eliminar
que existe hasta el día de hoy. 92 La persistencia del sistema refleja una decisión gubernamental de conducir
la política social a través de subsidios indirectos. En cambio, si los bienes importados se vendieran a precios
de mercado (que, por supuesto, serían más bajos después del aumento de las importaciones posibilitado
por el programa), entonces el gobierno obtendría ingresos por sus ventas y los mismos podrían ser
reasignados a los consumidores a través de una política de ingresos. Cuando los bienes se venden a precios
subsidiados, entonces el subsidio se entrega en especie y no a través de una transferencia monetaria. Si
bien una política de ingresos es generalmente más eficiente, puede ser imposible aplicarla de una manera
verdaderamente despolitizada en el actual contexto venezolano, lo que sugiere que la asignación directa
desempeñará un papel importante al inicio del programa.
De manera bastante semejante al caso del embargo iraquí, 93 es poco probable que las sanciones petroleras
de 2019 contra Venezuela tuvieran la intención inicial de durar por un largo período de tiempo. La evolución
de las declaraciones de los funcionarios gubernamentales de Guaidó y Trump parece apuntar a que la
intención original de las sanciones era ayudar a producir un cambio de régimen a corto plazo, al generar una
ruptura en el apoyo militar a Maduro. Si esta interpretación es correcta, entonces, parece estar clara la
necesidad de revisar el régimen de sanciones para adaptarlo a un conflicto más prolongado.
91 Actualmente, existe un Contralor General nombrado por la Asamblea Nacional Constituyente (ANC), que es leal a la
administración de Maduro. No se ha hecho ningún nombramiento de este tipo para el gobierno de Guaidó, aunque nada impide que
la Asamblea Nacional lo haga. Sin embargo, esta función también podría ser asumida por la Comisión de Supervisión de la Asamblea
Nacional.
92 Considerando el futuro del Sistema de distribución público iraquí (sin fecha).
93 Wallensteen, Staibano, & Eriksson (2005).
64
6. Diseño de programa propuesto

Esta sección presenta la descripción de un diseño general del programa para ser implementado en
Venezuela. La idea de esta propuesta no es proporcionar un diseño terminado y listo, sino más bien
estimular la discusión entre los actores clave sobre las características y garantías que se desea en el
programa. Debido a que este proyecto sólo puede surgir como resultado de la negociación entre las
diferentes partes en el conflicto, el diseño del mismo estará influenciado, en última instancia, no sólo por
consideraciones técnicas, sino también por consideraciones políticas. Como mínimo, todos los actores cuya
participación se requiere deben preferir un escenario en el cual el programa se implemente al statu quo.
Una idea clave que se puede extraer de la experiencia de Irak es que el diseño del programa debe ser lo más
sencillo y transparente posible. Mucho de lo que salió mal en Irak estaba relacionado con la supervisión
altamente compleja que los mecanismos del programa requerían de la ONU. Por lo tanto, proponemos un
sistema que sea más simple en sus normas, pero que también cree incentivos que estén alineados para
prevenir la corrupción y el mal uso de los recursos.
El programa propuesto estaría regido por una Junta Administradora que estaría integrada por personas
designadas por las administraciones de Guaidó y Maduro. La comunidad internacional también podría
designar a miembros de la Junta Administradora para que aporten su experiencia internacional y actúen
como actores imparciales que, entre otras cosas, desbloquearían las negociaciones que estén en un punto
muerto entre los representantes de ambas administraciones. Un posible mecanismo es que el Consejo de
Seguridad de las Naciones Unidas nombre miembros adicionales de la junta; el poder de veto de los
miembros permanentes del Consejo garantizaría que la composición fuera aceptable para los aliados tanto
de Guaidó como de Maduro, lo que nos acercaría más a asegurar la imparcialidad de los miembros de la
junta elegidos.
Al mismo tiempo, tres subcomités de esa junta supervisarían las ventas de petróleo, la compra de
importaciones y la distribución de bienes. Los ingresos producto de las exportaciones se depositarían en
fideicomisos, y los desembolsos para importaciones humanitarias serían efectuados por el comité de
adquisiciones. En la distribución se utilizaría una combinación de organizaciones no gubernamentales, así
como de minoristas del sector privado. La estructura básica se presenta en la Figura 1.
65
6.1. Diseño de programa e implementación

El programa sería iniciado a través de la firma de un Memorando de Entendimiento en el que la
administración de Guaidó, 94 la administración de Maduro y el Consejo de Seguridad de las Naciones Unidas
acuerden las reglas y mecanismos establecidos en la presente propuesta.95 Una Junta Administradora
supervisaría e implementaría el programa, incorporando a cinco representantes de la administración de
Guaidó, cinco representantes de la administración de Maduro y tres representantes designados por el
Consejo de Seguridad de las Naciones Unidas, para un total de 13 miembros de la Junta Administradora. La
junta debe decidir sobre asuntos sustanciales (es decir, en relación con las reglas y su interpretación amplia)
relacionados con el programa bajo una base de consenso y aprobar contratos específicos de
importación/exportación bajo una regla de "no objeción" para garantizar la conveniencia necesaria. 96
94 Para los fines de esta discusión, entendemos que la administración de Guaidó es la representación de la Asamblea Nacional que
reclama la autoridad para dirigir el poder Ejecutivo. Como la administración de Guaidó nace de una delegación de poderes de la
Asamblea Nacional, también se puede interpretar que se refiere a la Asamblea Nacional.
95
Aunque nuestro diseño propuesto establece un papel clave para el Consejo de Seguridad de la ONU, esto no es esencial para el
diseño del programa y otras organizaciones de común acuerdo para ambos gobiernos venezolanos pueden servir a los propósitos
que cumplen las Naciones Unidas en nuestro diseño.
96 Bajo este mecanismo, cualquier miembro de la Junta Directiva puede vetar un determinado contrato de importación/exportación
suspendiéndolo. Mientras los contratos celebrados por los Comités de Ventas y Adquisiciones (que se describen en las páginas
siguientes) sean justos y no generen un beneficio indebido para ninguna de las partes, esperamos que esta prerrogativa de veto se
utilice poco (y no interferiría significativamente en el funcionamiento ágil del sistema).
66
El gobierno de Estados Unidos necesitaría emitir una nueva Licencia General especificando que se les
permite a personas naturales y juridicas de EEUU importar petróleo venezolano y, potencialmente, otros
productos básicos previamente restringidos, siempre y cuando los ingresos se depositen en fideicomisos en
Estados Unidos a nombre del gobierno de Venezuela y bajo el control y la supervisión del gobierno de
Estados Unidos. Esta autorización podría concederse por un período de seis meses, renovable por consenso
en la Junta Administradora previa revisión periódica.
Los participantes del programa no estarían sujetos a ningún tipo de sanciones primarias ni secundarias de
los Estados Unidos relacionadas con las actividades incluidas en el programa. Sin embargo, las empresas o
personas actualmente incluidas en la lista de SDN no podrían participar en ninguna transacción del
programa. Estados Unidos conservaría la capacidad de imponer sanciones secundarias a las entidades que
hagan negocios con la administración de Maduro fuera del programa.
La Junta Administradora designaría un Comité de Asesoría en el que se incorporen los representantes de

agencias de la ONU que la junta considere prudente. Todos los representantes de la Junta Administradora,
todos sus comités designados, así como la oficina del Contralor General y la Comisión de Supervisión de la
Asamblea Nacional, deberían tener acceso sin restricciones a todos y todas:
a. Las instalaciones gubernamentales venezolanas,

b. Los documentos financieros y comerciales relacionados con el programa,
c. Las licitaciones participantes en las fases de venta y compra del programa,
d. Los datos estadísticos necesarios para la implementación exitosa de sus misiones y la
evaluación de las transacciones bajo el programa.
La Junta Administradora nombrará un Comité Técnico de Ventas, procurando en la medida de lo posible

llevar a cabo los nombramientos de profesionales competentes con experiencia en la industria petrolera
venezolana, incluyendo a actuales y antiguos empleados de PDVSA. El Comité de Ventas tendría la tarea de
organizar subastas abiertas para la venta de petróleo venezolano bajo el programa. Los contratos de
compra realizados en el marco del programa se asignarían a los mejores licitadores en subastas abiertas,
públicas y transparentes. Los contratos sólo deben ofrecerse sobre la base de "Free-on-Board" (FOB), para
restringir la capacidad de PDVSA de cobrar en exceso las tasas de transporte.
El Comité de Ventas, con la aprobación de la Junta Directiva, establecería una asignación de volumen fijo
para el suministro a Citgo y Nynas AB, con el fin de garantizar la preservación del valor de los activos
venezolanos en el extranjero. Estas asignaciones no deben estar sujetas a subastas abiertas, sino que deben
realizarse a un precio de mercado razonable, según lo determine el Comité de Ventas.
Todas las ganancias provenientes de las exportaciones realizadas bajo el programa serían depositadas en
fideicomisos nombre del gobierno venezolano bajo el control de la Junta Administradora, sin que se realice
ninguna transacción financiera directa entre el gobierno de Venezuela, o sus entidades, y los compradores.
La Junta Administradora contrataría inspectores independientes, quienes les reportarían y se encargarían

de validar los volúmenes exportados en el marco del programa y la idoneidad del precio en los contratos.
67
Dentro de los 30 días siguientes a su nombramiento, la Comisión Asesora redactará un informe sobre las
necesidades más urgentes para estabilizar la situación humanitaria en Venezuela, en el que se especificarán
las prioridades, los montos necesarios y la distribución general de la asignación de los ingresos recaudados
por concepto de exportaciones. La Comisión Asesora solicitará asesoramiento técnico adicional a fin de
determinar las necesidades de inversión para recuperar la infraestructura clave del país. El informe debe
detallar los montos brutos y las necesidades generales para:
a. Adquisición de alimentos para atender las necesidades del pueblo venezolano.

b. Adquisición de artículos médicos y otros artículos de salud para atender las necesidades del
pueblo venezolano.
c. Adquisición de otros artículos humanitarios de primera necesidad.
d. Inversiones requeridas para la recuperación de la infraestructura de los sectores petrolero,
de generación de energía y telecomunicaciones del país.
e. Financiamiento del programa en sí mismo, sus diversos comités de supervisión y los
inspectores contratados.
Tomando en consideración el informe presentado por el Comité Asesor, la Junta Administradora redactaría
y aprobaría por consenso una Lista de Importaciones Permitidas bajo el programa y un plan semestral
general de distribución de las ganancias que establezca prioridades en relación con los requisitos
establecidos en el informe del Comité Asesor.
La Junta Administradora designará un Comité de Adquisiciones, procurando en la medida de lo

posible nombrar a profesionales venezolanos competentes con experiencia en contratación pública y
asistencia social. El Comité de Adquisiciones redactaría un plan trimestral detallado de compras basado
en el informe del Comité Asesor y en la lista de importaciones permitidas de la Junta Administradora, así
como en el plan semestral de distribución de las ganancias. El Comité de Adquisiciones abriría una
licitación para los artículos necesarios. Los contratos de importación serían asignados a los mejores
licitadores teniendo en cuenta el precio, la calidad de los productos ofrecidos y la reputación internacional
del licitador.
El Consejo de Seguridad de las Naciones Unidas exigirá a los Estados miembros de las Naciones Unidas
que proporcionen a la Junta Administradora estadísticas oportunas sobre las exportaciones a
Venezuela, incluyendo los valores, las rutas de exportación y otros datos relevantes que se
requieran para hacer referencias cruzadas de las importaciones realizadas en el marco del
programa. La Junta contrataría inspectores independientes que le informarían y se encargarían de
validar las mercancías importadas en el marco del programa y la idoneidad del precio en los contratos.
La Junta Administradora designará un Comité de Distribución, procurando en la medida de lo posible

nombrar a profesionales venezolanos competentes con experiencia en agencias de ayuda humanitaria o
en sistemas de distribución de alimentos y productos farmacéuticos. El Comité Asesor emitirá un informe
que detalle la distribución recomendada de los bienes importados, con el propósito de maximizar los
beneficios en aquellos segmentos de la población que más los necesiten. El informe debe contener
también las cantidades y ubicaciones geográficas propuestas para las mercancías importadas, bajo dos
modalidades:
68
a. Distribuciones directas de ayuda que deben realizar los organismos humanitarios de las
Naciones Unidas, sin cargo para el beneficiario,
b. Distribuciones no subsidiadas a negocios minoristas del sector privado.
El Comité de Distribución se encargaría de proporcionar la logística de llevar las mercancías a los

consumidores, contratar el transporte local y, en general, llevar a cabo el plan de distribución tal y como se
establece en el informe del Comité Asesor. Los pagos de los fideicomisos por todos los cargos locales de
transporte y manejo deben ser contratados y aprobados directamente por el Comité de Distribución.
Los ingresos denominados en moneda local provenientes de las ventas realizadas a través de minoristas
privados serán transferidos a cuentas bajo el control del Comité de Distribución, el cual empleará dichos
ingresos para financiar los costos de manejo y transporte del programa, así como todos los demás costos
necesarios para la operación de las misiones de las agencias humanitarias en el país. El resto de la moneda
local no destinada a los costos operativos del programa se distribuiría en forma de transferencias directas
de efectivo para los segmentos más vulnerables de la población, según lo decidido por el Comité de
Distribución.
Un consorcio de agencias humanitarias internacionales, designado por el Secretario General, seleccionaría

y contrataría inspectores independientes para monitorear la distribución apropiada y equitativa de los
bienes en el programa. Estos organismos podrían incluir a UNICEF, FAO (Organización de las Naciones
Unidas para la Alimentación y la Agricultura), el Comité Internacional para la Cruz Roja y el Programa de las
Naciones Unidas para el Desarrollo (PNUD).
En cuanto al informe de la Comisión Asesora, los ministerios competentes presentarían planes de inversión
y adquisiciones para rehabilitar la infraestructura local en los sectores de petróleo, generación de energía y
telecomunicaciones, así como los contratos recomendados. La Junta Administradora, en atención al
informe del Comité Asesor y en colaboración con consultores privados, asignará a los contratos propuestos
los fondos reservados para este fin en el plan de distribución semestral.
Si la Junta Administradora considera que los contratos propuestos no cumplen los estándares mínimos de
transparencia, no se ajustan a precios razonables o considera que la propuesta no es apropiada, podrá
transferir los fondos a una cuenta separada que devengue intereses, bajo las mismas condiciones
establecidas para el fideicomiso, con el fin de utilizarlos en el futuro para la rehabilitación de la
infraestructura local.
La OFAC emitiría una nueva Licencia General que permitiría a las personas naturales y jurídicas de
EEUU entablar negocios con el gobierno venezolano, a fin de invertir en la infraestructura de la
industria local. Estas inversiones requerirían de la aprobación de la Junta Administradora, serían suscritas
legalmente tanto por la administración de Maduro como por la Asamblea Nacional, y se llevarían a cabo a
través de empresas mixtas ya existentes. La OFAC también emitiría enmiendas a la Licencia General
8, permitiendo la importación de diluyentes y otros bienes necesarios para aumentar la
producción de petróleo y las actividades de refinería en la industria local para las entidades que
participan en el programa.
69
Existen dos formas en las cuales PDVSA o sus filiales pueden participar en el programa. La participación
parcial ocurre cuando la entidad asigna parte de sus ventas de petróleo al programa. La participación total
ocurre cuando asigna todas sus ventas de petróleo al programa. La participación parcial permite que el
petróleo se venda en los Estados Unidos con los ingresos utilizados como se describe en esta sección. La
participación total implica que la entidad también estará exenta de sanciones que restrinjan sus compras de
productos intermedios y bienes de capital, así como la recepción de financiación de la deuda. La
participación total estaría dirigida inicialmente a empresas mixtas entre PDVSA y socios minoritarios del
sector privado, y permitiría a estas empresas tener acceso a la inversión y a los insumos necesarios para
aumentar la producción de petróleo, siempre y cuando se aseguren de que no se desvíe ninguna producción
del programa.
Cualquier venta de patrimonio por parte del gobierno venezolano sería permitida sólo en la medida en que
las ganancias se destinen en su totalidad a los fideicomisos administrados por el programa, a fin de ser
utilizadas para importaciones aprobadas del programa. Cualquier decisión de vender activos venezolanos
tendría que ser aprobada por una mayoría de dos tercios de la Junta Administradora.
70
7. Conclusiones
Este papel de trabajo expone la propuesta de diseño de un programa dirigido a proteger a los venezolanos
más vulnerables del impacto de las sanciones económicas impuestas por el Gobierno de los Estados Unidos.
El trabajo es parte de la agenda de investigación de la fundación Petróleo por Venezuela, una organización
no gubernamental que busca promover la investigación y promoción de soluciones que hagan uso de los
recursos del país para atender los problemas más urgentes de los venezolanos.
Nuestra propuesta es consistente con la visión de que los problemas políticos de Venezuela resultan de la
falta de incentivos para la cooperación entre actores. Durante años, el sistema político venezolano ha sido
el escenario de una competencia en la que el ganador se lo lleva todo, con altos riesgos asociados a la
pérdida de poder y donde las interacciones estratégicas entre los actores políticos tienen la estructura de un
juego suma cero –que todo lo que gana uno, lo pierde el otro. En competencias suma cero, las soluciones
negociadas son improbables, ya que implican un deterioro con respecto al statu quo para uno de los actores
involucrados. Por lo tanto, la confrontación prolongada se convierte en un resultado mucho más probable
que los acuerdos negociados, con los costos asociados para la sociedad.
Una transición pacífica hacia una democracia estable tiene mucho que ver con el cambio de estructura de
estas interacciones suma cero. Para poder alcanzar un acuerdo negociado que todos los grupos puedan ver
como una mejora con respecto al statu quo, es necesario que estos grupos se sientan seguros acerca de las
ganancias de la cooperación. Sin embargo, para que un acuerdo sea viable no solo debe ofrecer resultados
que ambos grupos prefieran: también tiene que ser uno en que ambos grupos tengan incentivos para
cumplir con los términos negociados.
La evolución de la cooperación se basa fuertemente sobre la habilidad de construir confianza entre los
actores involucrados y la confianza no se construye en un vacío social. Este es el círculo vicioso de las
transiciones políticas en sociedades altamente polarizadas: cada grupo necesita ganar la confianza del otro,
pero teme que el otro grupo lo traicione. Los ejercicios de construcción de confianza a pequeña escala
tienen el mérito de permitir a los grupos ganar la confianza de sus contrapartes sin poner todo en riesgo.
En el contexto de las negociaciones entre grupos políticos opuestos en sociedades polarizadas, uno puede
pensar en tres variedades de acuerdos: acuerdos globales, que enfrentan las preguntas claves de
alternancia y el diseño del contrato social; acuerdos parciales, que buscan incrementar el progreso en la
esfera macro-política; y los acuerdos sectoriales, que acordonan ciertos espacios de entendimiento de una
negociación más amplia. El Acuerdo Petrolero Humanitario es mejor concebido como un acuerdo sectorial
que crea un espacio para el entendimiento alrededor de la necesidad de brindar una solución de gran escala
a la crisis humanitaria del país que no dependa del éxito de una negociación global.
En este sentido, un Acuerdo Petrolero Humanitario satisface dos objetivos. Primero, sirve para proteger el
espacio humanitario de la arena de la confrontación política, ayudando a atender algunos de los problemas
más urgentes de los venezolanos más vulnerables implementando soluciones sectoriales que son
71
independientes de la evolución del conflicto político. Segundo, crea un ambiente en el cual las facciones
políticas rivales pueden percibir ganancias a través de la cooperación, generando uno de los oasis de
cooperación necesarios para orientar una solución al “catastrófico estancamiento” del país. 97
El diseño y consideraciones de este papel de trabajo están dirigidos a iniciar el debate sobre la búsqueda de
soluciones al rápido deterioro de la crisis humanitaria de Venezuela. Percibimos esta investigación como un
punto de partida para una discusión abierta sobre los mecanismos que pueden implementarse para mitigar
los efectos adversos de las sanciones sobre el pueblo venezolano. Nuestro trabajo no asume posiciones en
los debates sobre la deseabilidad y legalidad de las sanciones. En vez, asumimos un enfoque pragmático
que toma por sentado tanto las sanciones económicas como la existencia de una crisis política de
legitimidad de Estado y se pregunta qué se puede hacer en este contexto para proteger a los más
vulnerables de las consecuencias de este conflicto.
97
Hisrt et al. (2019)
72
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UN ACUERDO

UN ACUERDO PETROLERO HUMANITARIO PARA

UN PROGRAMA DE EMERGENCIA PARA PROTEGER A LOS VENEZOLANOS DEL

Sobre Petróleo por Venezuela

Equipo de Investigación para “Un Acuerdo Petrolero Humanitario para

En cuanto a la evidencia de corrupción, es importante señalar que, a pesar de la participación generalizada

Diseño de programa propuesto

La Junta Administradora nombraría un Comité de Asesoría incorporando a los representantes de las

El diseño y consideraciones de este trabajo tienen la intención de generar debate en la búsqueda de

algunos de los participantes clave en este debate.

Empíricamente el crecimiento venezolano es muy dependiente de las importaciones. Dichas importaciones

crisis humanitaria. Otra es el uso de mecanismos de financiamiento a través de organismos multilaterales

17 United Nations Office for the Coordination of Humanitarian Affairs (2019)

2. Un esquema de nuestra propuesta

3. Experiencia previa con las sanciones económicas

18 Consejo de Seguridad de las Naciones Unidas (2019).

3.1. Irak (1990-2003)

3.2. Irán (2012-2016, 2018-hasta la actualidad)

3.3. Libia (2011)

3.4. Rusia (2014-hasta la actualidad)

25 Ver Archick, et al. (2019), página 3.

3.5. Efectos generales de las sanciones

4. Una breve reseña de las sanciones impuestas sobre la economía y

4.1. Sanciones de Estados Unidos

Society Act of 2014) (2014).

b) Segunda fase: sanciones financieras (2017-2019)

El decreto restringía explícitamente las transacciones financieras que involucraran:

I. Nueva deuda con vencimiento superior a 90 días de PDVSA.

40 Párraga & Ulmer (2017).

c) Tercera fase: sanciones económicas sectoriales (2019-hasta la fecha)

En la jurisprudencia de los Estados Unidos se establece el principio de deferencia al Poder Ejecutivo en

45 Confirman que Juan Guaidó será el próximo presidente de la AN (2018).

48 Cohen & Stempel (2019).

4.2. Sanciones no impuestas por Estados Unidos

56 Guanipa & Parraga (2019b).

4.3. Impacto de las sanciones financieras y económicas

61 Ulmer, A. and Parraga, M. (2017).

5. Un análisis más detallado de la experiencia iraquí

63 Implementación del programa “Petróleo por alimentos”: Una cronología (2019).

Tradicionalmente, el gobierno iraquí había participado de manera significativa en la importación y

65 Dreze & Gazdar (1992).

5.1. Detalles de la implementación del programa iraquí de

72Oil-for-Food: About the Programme (2019).

Un memorando de entendimiento entre el gobierno de Irak y la Secretaría de la ONU, firmado el 20 de

74 Blanchard & Katzman (2005).

agentes de inspección independientes proporcionasen al Secretario General una confirmación

Como se ha señalado anteriormente, el sistema de racionamiento tiene un componente público y otro

5.2. Resultados del Programa

5.3. Los informes Volcker y Duelfer

82 Informe Volcker (2005).

a) Corrupción en exportaciones petroleras llevadas a cabo en el marco del programa

85Shawn & Wachtel (2015)

b) Corrupción en las compras de bienes humanitarios permitidos

5.4. Lecciones de la experiencia iraquí

88 Dreze & Gazdar (1992).

En cuanto a la evidencia de corrupción, es importante señalar que, a pesar de la extendida participación en

90 Evaluación de la situación alimentaria y de nutrición (2000).

6. Diseño de programa propuesto

6.1. Diseño de programa e implementación

La Junta Administradora designaría un Comité de Asesoría en el que se incorporen los representantes de

a. Las instalaciones gubernamentales venezolanas,

La Junta Administradora nombrará un Comité Técnico de Ventas, procurando en la medida de lo posible

La Junta Administradora contrataría inspectores independientes, quienes les reportarían y se encargarían