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S9 - Ejercicios resueltos de Ingenieria Economica

Ingenieria Economica (Instituto Tecnológico de Santo Domingo)

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Área de Ingeniería

Asignatura: Ingeniería Económica

Solución Tarea No. 9

Tema: Análisis de reemplazo

Tutor: Freddy Lara Felipe

Octubre del 2019

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I. Responda las siguientes preguntas de reflexión

a) ¿Por qué hacer análisis de reemplazo?

R. Porque por razones de deterioro físico, alteración de los requisitos u obsolescencia

tecnológica un equipo debería ser remplazado por otro (retador) cuyo VA sea mas bajo
que el equipo llamado defensor o porque su valor anual no resulta mínimo

b) ¿Cuál es la vida útil económica en el análisis de reemplazo?

R. Es el número de años en el que el Valor anual equivalente tiene un valor mínimo.

c) ¿Cuál es el significado de los conceptos de Defensor y Retador en el análisis de

reemplazo?

R. Son las denominaciones de dos alternativas mutuamente excluyentes, siendo la

defensora la alternativa de mantener el activo actualmente instalado, y siendo la retadora
la alternativa de remplazar el activo actual con un nuevo activo

d) Haga una gráfica típica del Valor anual de los costos contra la vida en años de un activo

e) ¿Qué se entiende por costo hundido?

R. Son gastos o perdidas de capital en el pasado que ya no pueden recuperarse por ningún
método o decisión en el futuro.

f) Mencione cuatro de los conceptos claves en el análisis de reemplazo

R.
 Vida útil económica. Es el número de años en el que el Valor anual equivalente tiene un
valor mínimo.
 Depreciación. Pérdida de valor de un activo por uso, desuso, abuso u obsolescencia.
 Horizonte de planificación. Número de años seleccionados en el análisis económico
para comparar alternativas del defensor y de los retadores.
 Vida restante del defensor. Es un estimado del tiempo que le queda al defensor en
operación.

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g) ¿Qué es la obsolescencia en el análisis de reemplazo?

R. La obsolescencia se refiere a la productividad del activo instalado es aceptable pero mucho

menor que la productividad de los activos que están actualmente en el mercado.

h) ¿Qué es la depreciación? y ¿Qué valor se puede calcular a partir del modelo de

depreciación utilizado?

R. La depreciación es la pérdida de valor de un activo como consecuencia uso, no uso u

obsolescencia.
A partir del modelo de depreciación que se utilice puede calcularse el valor de rescate de un
activo, dicho valor de rescate no necesariamente coincide con el valor de mercado de ese
activo.

II. Resuelva los problemas siguientes

1. Determine la vida útil económica de un activo cuyo costo inicial es de $500,000 y sus
costos anuales de operación (CAO) y valor de rescate (VR) son los que se detallan a
continuación. Asuma i=15%

Años CAO en $ VR en $

1 50,000 400,000

2 60,000 300,000

3 72,000 200,000

4 85,000 100,000

5 97,000 0

Solución

i= 15%
P= ($500.000)

Año CAO Valor de VA rec de CAO VA de VR VA

rescate capital

1 ($50.000) $400.000 ($575.000,00) ($50.000) $400.000,00 ($225.000,00)

2 ($60.000) $300.000 ($307.558,14) -$54.651,16 $139.534,88 ($222.674,42)
3 ($72.000) $200.000 ($218.988,48) -$59.647,23 $57.595,39 ($221.040,32)
4 ($85.000) $100.000 ($175.132,68) -$64.724,51 $20.026,54 ($219.830,65)
5 ($97.000) $0 ($149.157,78) -$69.511,47 $0,00 ($218.669,24)

Conclusión: la VUE es de 5 años, porque para n=5 el VA es mínimo

2. Cierto equipo adquirido por la empresa costó $150,000 hace tres años. Tiene un valor
comercial que puede describirse con la relación $150,000 – 15,000k, donde k es el

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número de años transcurridos desde el momento de la compra. La experiencia con esta

clase de equipo ha sido que el costo de operación durante los primeros cuatro años es de
$80,000 por año, después de lo cual se incrementa en $10,000 cada año. El valor de
rescate del activo se estimó al principio en $45,000 después de una vida útil estimada de
7 años. Determine los valores de P, S y COA si se hiciera un estudio de reemplazo a)
ahora y b) dentro de dos años.

Solución

(a) Análisis de reemplazo ahora

P=$500,000 este valor será el mismo para cualquier momento en que se haga el análisis

VS=$150,000 – (15,000*3) =$105,000

COA=$80,000

(b)Análisis de reemplazo dentro de dos años

P=$500,000 este valor será el mismo para cualquier momento en que se haga el análisis

VS=$150,000 – (15,000*5) =$90,000

COA=$90,000

3. Una empresa compró hace cinco años en $60,000 un equipo. Se espera que dicho equipo
tenga los valores comerciales y los costos de operación anual que se indican a
continuación para el resto de su vida útil máxima, de tres años. Podría venderse ahora
con un valor de mercado de $15,000.

Año Valor comercial en $ CAO en $/año

1 10,000 60,000

2 7,000 65,000

3 4,000 70,000

Un equipo de reemplazo con nueva tecnología cuesta $150 000 y tiene un valor de rescate
de $30 000 después de su vida de cinco años, y un COA de $37,000 por año. Con una
tasa de interés de 10% anual, determine cuántos años debe conservar la empresa el
equipo actual. Resuelva el problema a) a mano y b) con hoja de cálculo.

Solución

(a) A mano

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Calculo del VA del retador

VAR=-150,000(A/P)10%,5-37,000+30,000(A/F)10%,5=-$71,656

Cálculo del VA del defensor para n=1,2 y3

VA para n = 1
VA = -$15,000(A/P)10%,1– 60,000+ 10,000 (A/F)10%,1 =-$66,500
VA para n = 2
VA = -$15,000 (A/P)10%,2 + $7,000(A/F) 10%,2 – [60,000(P/F)10%,1 + $65,000(P/F)10%,2](A/P)9%,2
VA =-8.643+3.333-62,368=-$67,678
VA para n = 3
VA = -$15,000 (A/P)10%,3 + $4,000(A/F) 10%,3 – [60,000(P/F)10%,1 + $65,000(P/F)10%,2+
$70,000(P/F)10%,3](A/P)9%,3
VA =-6,032 + $4,000(0.47847) – [60,000(0.90909) + $65,000(0.82645) +70,000(0.75131)]
(0.40211)
VA = -$24,126.6+ $1,913.88 – [54,545.4 + $53,725.1+52,591.7](0.40211)
VA = -$6,032+ $1,914 – 64,684=68,802

Conclusión: el defensor en todo momento tendrá un VA menor que el retador, pero deberá
usarse por dos años mas porque es el momento en que tendrá su VA mínimo
4. Se espera que un activo con costo inicial de $190,000 tenga vida útil máxima de 7 años y
un valor de mercado que se reduzca en u 15% cada año. Se espera que tenga un costo de
operación anual constante de $50,000 anual durante los primeros 4 años y que en lo
sucesivo se incremente en $10,000 por año. La tasa de interés es un 13% anual. (a)
Verifique que la Vida Económica de Servicio VES es de 7 años. ¿La VES es sensible al
valor cambiante del mercado y a las estimaciones CAO? b) El ingeniero a cargo de hacer
el análisis del reemplazo determinó que este activo debería tener una VES de 6 años
cuando se enfrentara a cualquier retador. Si la serie CAO fuera correcta, calcule el valor
mínimo de mercado que haría la VES igual a 6 años. Resuelva el problema a mano o con
hoja de cálculo.

Solución

i= 13%
P= ($190.000)

Año CAO Valor de VA rec de CAO VA de VR VA

rescate capital
1 ($50.000) $161.500 ($214.700) ($50.000) $161.500 ($103.200)
2 ($50.000) $137.275 ($113.902) ($50.000) $64.448 ($99.454)
3 ($50.000) $116.684 ($80.469) ($50.000) $34.249 ($96.220)
4 ($50.000) $99.181 ($63.877) ($50.000) $20.451 ($93.426)
5 ($60.000) $84.304 ($54.020) ($51.543) $13.009 ($92.554)
6 ($70.000) $71.658 ($47.529) ($45.350) $8.610 ($84.269)
7 ($80.000) $60.910 ($42.961) ($40.991) $5.854 ($78.098)

(a) La VUE si es de 7 años

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(b) Para que sea posible que n sea igual a 6 años el VR tendría que tener un valor
negativo de aproximadamente $3,700 (usando tanteo en hoja Excel)

5. Un generador de energía eléctrica tuvo un costo inicial de $200,000 y puede usarse por
un máximo de siete años. Su valor de rescate, que disminuye 15% por año, se describe
con la ecuación S = 200, 000(1 − 0.15) n, donde n es el número de años transcurridos
después de la compra. El costo de operación del generador será constante de $50,000 en
el primer año con aumentos de $13,000 cada año. Con una tasa de interés de 10% anual,
¿cuál es la vida útil económica y el monto del VA asociado?

Solución

i= 10%
P= ($200.000)

Año CAO Valor de VA rec de CAO VA de VR VA

rescate capital
1 ($50.000) $161.500 ($220.000) ($50.000) $161.500 ($108.500)
2 ($63.000) $137.275 ($115.238) ($56.190) $65.369 ($106.060)
3 ($76.000) $116.684 ($80.423) ($62.175) $35.252 ($107.346)
4 ($89.000) $99.181 ($63.094) ($67.955) $21.371 ($109.679)
5 ($102.000) $84.304 ($52.759) ($73.532) $13.809 ($112.482)
6 ($115.000) $71.658 ($45.921) ($64.001) $9.287 ($100.635)
7 ($128.000) $60.910 ($41.081) ($57.255) $6.420 ($91.916)

La VUE e s de 7 años y el VA=-$91,916

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6. Un ingeniero consultor de una compañía estimó los montos de VA de una fresadora que
ya posee la empresa, con base en los registros que ésta tiene para equipo similar.

Si se conservara Monto del VA en $

este número de
años
1 -140,000

2 -130,000

3 -137,000

4 -140,000

5 -129,100

6 103,200

Un retador presenta VES = 5 años y VAC = $–130, 000 por año. Si el consultor debe
recomendar ahora que se esta tomando la decisión sobre reemplazar o conservar, ¿la empresa
debe comprar al retador? la TMAR es de 11% anual.

Solución

Como la fresadora que ya posee la empresa tiene una VES de 5 años al igual que el retador,
la empresa debería no comprar al retador y conservar la fresadora actual por 5 años ya que
el VA de la fresadora en 5 años es -$129,100<-$130,000 menor a que la del retador.

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