Ciclos de caja y operativo

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Instituto IACC

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 Desarrollo

.-Tome en cuenta el siguiente balance y estado de resultado.

BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011

(Millones de $)

Activos Pasivos y Capital

Activos circulantes Pasivos Circulantes

Efectivo 110 Cuentas por pagar 355

Cuentas por cobrar 196 Documentos por pagar 207

Inventario 433 Total 562

Total 739

Activos fijos Deuda a largo plazo 485

Planta y Equipos 2.960

Total Activos 3.699 Capital pagado 600

Utilidades Retenidas 2.052

Total 2.652

Total pasivos y capital contable 3.699

Estados de resultados

01/01/2011 al 31/12/2011

(Millones de $)

Ventas 2.325

Menos

Costo de ventas 1.352

Depreciación 282

Utilidad antes de intereses e impuestos 691

Intereses pagados 144

Utilidad antes de impuestos 547

Impuestos (17 %) 93

Utilidad neta 453

En base a los datos responda:

1.- Calcule el ciclo de efectivo y ciclo operacional.

Ciclo operativo:

Rotación de inventario: costo venta/inventario promedio Rotación de inventario: 1352/433

Rotación de inventario: 3,12

Periodo inventario: 365/rotación inventario Periodo inventario: 116,99

Rotación de cuentas por cobrar: ventas netas o ventas crédito/promedio de cuentas por cobrar

Rotación de cuentas por cobrar: 2325/196

Rotación de cuentas por cobrar: 11,86

Periodo de cuentas por cobrar: 365/ rotación de cuentas por pagar Periodo de cuentas por cobrar:

365/11,86

Periodo de cuentas por cobrar: 30,77

CICLO OPERATIVO: PERIODO INVENTARIO + PERIODO DE CUENTAS POR PAGAR

CICLO OPERATIVO: 116,99+30,77

CICLO OPERATIVO: 147,76

AHORA SE CALCULA CICLO EFECTIVO.

Rotación de cuentas por pagar: costo de venta/promedio de cuentas por pagar Rotación de

cuentas por pagar: 1352/355

Rotación de cuentas por pagar: 3,81

Periodo de cuentas por pagar: 365/rotación de cuentas por pagar Periodo de cuentas por pagar:

365/3,81

Periodo de cuentas por pagar: 95,8

CICLO EFECTIVO: CICLO OPERATIVO – PERIODO DE CUENTAS POR PAGAR CICLO

EFECTIVO: 147,76-95,8

CICLO EFECTIVO: 51,96

2.-¿Qué tipo de acciones le recomendaría a esta empresa para aumentar su flujo de efectivo?

-Realizar un seguimiento constante de los flujos de efectivo mediante informes diarios,

semanales o mensuales. Con un seguimiento adecuado y eficiente, podrás tener el flujo de caja

presente en todo momento, lo que permite planificar y corregir situaciones. Además, es más fácil

tomar decisiones sobre la expansión de la empresa y saber cómo mantener adecuadamente tus

facturas y a tus clientes.

Promocionar Incentivos: Los descuentos siempre son atractivos. Una buena técnica es

ofrecérselos a los clientes por el pago a tiempo o adelantado, y así, ambas partes ganan.

Pago de deudas en plazo máximo permitido: Es una buena manera de mantener y mejorar el flujo

de efectivo, utilizando el plazo máximo concedido por los proveedores para el pago de las
facturas (entre 60 y 90 días). Se deben considerar como una línea de crédito sin intereses y

contarás con suficiente tiempo para obtener el dinero de las cuentas por cobrar sin necesidad de

incurrir en gastos que involucran las líneas de crédito tradicionales.

Evaluar y analizar la estructura de costos para que los ingresos producidos se deben implementar

acciones que optimicen la generación de liquidez, con el fin que de claridad a actividades o

productos que ofrezcan más rentabilidad.

Es esencial que se lleven de manera correcta los informes financieros actualizados verificando

los montos facturados y los plazos de pago otorgados teniendo en cuenta impuestos por cada

operación fechas comprometidas por tanto es necesario tener información oportuna para los

flujos.

Es importante construir un flujo de estado de pérdidas y ganancias por lo tanto se requiere de

operaciones que se tomen en cuenta los ingresos y gastos de operaciones como de inversión y

financiamiento utilizando el capital de la empresa.

Diversificar proveedores y clientes no tan solo con el fin de costos sino de calidad y

cumplimiento.

3.-El dueño de esta empresa, le pregunta si es realmente necesario mantener un cierto margen de

efectivo. ¿Qué le respondería usted?

Le recomendaría que mantenga un margen de efectivo disponible, si bien es cierto la empresa

puede mantener controladas las entradas y salidas, siempre habrá un grado de incertidumbre

respecto al cumplimiento de las entradas o salidas, por lo tanto, pensando en estos hechos

improvistos se hace necesario que las empresas puedan mantener un margen de efectivo

disponible a fin de poder cubrir necesidades inmediatas sin mayores complicaciones.

Se debe considerar, que este elemento es de vital importancia para controlar ingresos y egresos,

Con el fin de afrontar las obligaciones diarias, y a la vez, sirve para medir los fondos con lo que

dispone la empresa y está directamente vinculado a la rentabilidad, ya que marca la pauta para

poder enfrentar imprevistos y contingencias.

4.-Calcule el capital de trabajo y entregue un breve diagnóstico del número resultante. Interprete

el resultado indicando si es positivo o negativo para la empresa.

Capital de trabajo: total de activos circulantes – total de pasivos circulantes Activos circulantes:

Efectivo, cuentas por cobrar, inventario.

Pasivos circulantes: Cuentas por pagar y documentos por paga.

Capital de trabajo: 736-562 Capital de trabajo: 174

El valor es positivo, ya que puede garantizar que la empresa logre seguir con sus operaciones y

contenga fondos suficientes para indemnizar tanto gastos operacionales como deudas a corto

plazo.
 Bibliografía

Contenidos Semana 2 IACC, Finanzas 1