ARBITRAJE DE LOCALIZACIÓN: EJEMPLO

1
Cotizaciones México y Nueva York
Sep-20 MX NY
ARSUSD 0.0331110 UDSARS 33.2215879
CHFUSD 1.0126000 USDCHF 0.9875568
EURUSD 1.1546000 USDEUR 0.9960159
AUDUSD 0.7322200 USDAUD 1.3657097

¿Los tipos de cambio están alineados?

2
Cotizaciones México y Nueva York
Sep-20 MX NY
ARSUSD 0.0331110 UDSARS 33.2215879
CHFUSD 1.0126000 USDCHF 0.9875568
EURUSD 1.1546000 USDEUR 0.9960159
AUDUSD 0.7322200 USDAUD 1.3657097

Posibildad de Arbitraje espacial: ARS y EUR

3
Capital a invertir : CHF 300.00

300.00 COMPRAR COMPRAR

CHF EUR EUR CHF
¿MX o NY? ¿MX o NY?

4
Calcular los tipos de cambio cruzados EURCHF o CHFEUR para MX y NY

Sep-20 MX NY
CHFUSD 1.0126000 USDCHF 0.9875568
EURUSD 1.1546000 USDEUR 0.9960159
 TC Americano TC Europeo
abajo arriba

MX NY
CHFEUR 0.8770137 CHFEUR 1.00856570495
EURCHF 1.1402331 EURCHF 0.99150704321

5
Comprar o vender la divisas siguiendo la siguientes reglas:
1. Divisas iguales se dividen.
2. Divisas diferentes se multiplican.

300.00 0.8770137 263.10411 1.0085657

CHF CHFEUR EUR CHFEUR

Comprar EUR Comprar CHF

en MX en NY

300.00 1.0085657 302.56971 0.8770137

CHF CHFEUR EUR CHFEUR

Comprar EUR Comprar CHF

en NY en MX

300.00 1.1402331 263.10411 0.9915070

CHF EURCHF EUR EURCHF
Comprar EUR Comprar CHF
en MX en NY

300.00 0.9915070 302.56971 1.1402331

CHF EURCHF EUR EURCHF
Comprar EUR Comprar CHF
en NY en MX

6
Calcular la ganancia para los siguientes capitales a invertir:
1. AUD 200
2. USD 100

Capital a invertir :

Ganancia USD 100.00 COMPRAR

Ganancia % USD EUR
¿MX o NY?

EURUSD 1.1546000 USDEUR 0.9960159

100.00 1.1546000 115.46000 0.9960159

USD USDEUR EUR USDEUR
Comprar EUR Comprar USD
en MX en NY

100.00 0.9960159 99.60159 1.1546000

USD USDEUR EUR USDEUR
Comprar EUR Comprar USD
en NY en MX
ZACIÓN: EJEMPLO

Alineación TC Equivalente NY
1.1000000 30.2014436 3.0201443
1.0000000 0.9875568 0.0000000
1.1500000 0.8661008 0.1299151
1.0000000 1.3657098 -0.0000001

Capital a invertir : AUD

Ganancia CHF 200.00 COMPRAR

CHF Ganancia % AUD EUR EUR
¿MX o NY?

o CHFEUR para MX y NY

Sep-20 MX
AUDUSD 0.7322200 USDAUD
EURUSD 1.1546000 USDEUR
 TC
Americano
abajo

MX
AUDEUR 0.634176 AUDEUR
EURAUD 1.576848 EURAUD

entes reglas:

260.86957 -39.13043 Ganancia CHF 200.00 0.634176

CHF -13.0435% Ganancia % AUD AUDEUR

Comprar
EUR en MX

344.99999 44.99999 Ganancia CHF 200.00 0.729303

CHF 15.0000% Ganancia % AUD AUDEUR

Comprar
EUR en NY

260.86957 -39.13043 Ganancia CHF

CHF -13.0435% Ganancia %

344.99999 44.99999 Ganancia CHF

CHF 15.0000% Ganancia %

es a invertir:
 USD 100.00

COMPRAR
EUR USD USD
¿MX o NY?

115.00000 15.00000 Ganancia CHF

USD 15.0000% Ganancia %

115.00000 15.00000 Ganancia CHF EL QUE TE MAYOR GANANCIA

USD 15.0000% Ganancia % Regla de diferentes se multiplican
 200.00

COMPRAR
AUD AUD
¿MX o NY?

NY
1.3657097
0.9960159
TC Europeo
arriba

NY
0.729303
1.371173

126.83527 0.72930 173.91304 -26.08696 Ganancia AUD

EUR AUDEUR AUD -13.0435% Ganancia %

Comprar
AUD en NY

145.86056 0.634176 230.00000 30.00000 Ganancia AUD

EUR AUDEUR AUD 15.0000% Ganancia %

Comprar
AUD en MX

EL QUE TE DE MAYOR GANANCIA

ntes se multiplican
 1
Cotizaciones México y Nueva York
Aug-20 MX NY
CADUSD 0.7349100 UDSCAD 1.3607108
CHFUSD 1.0131700 USDCHF 0.9870012
GBPUSD 1.2919000 USDGBP 0.860059
MXNUSD 0.0532840 USDMXN 23.4591997

Cotizaciones México y Nueva York

Sep-20 MX NY
CADUSD 0.7349100 UDSCAD 1.3607108
CHFUSD 1.0131700 USDCHF 0.9870012
GBPUSD 1.2919000 USDGBP 0.860059
MXNUSD 0.0532840 USDMXN 23.4591997

Posibildad de Arbitraje espacial: GBP y MXN

Sep-20 MX NY
GBPUSD 1.2919000 USDGBP 0.860059
MXNUSD 0.0532840 USDMXN 23.4591997

TC Americano TC Europeo
abajo arriba

Sep-20 MX NY
GBPMXN 24.2455521 GBPMXN 27.27626791
MXNGBP 0.0412447 MXNGBP 0.036661907

Comprar o vender la divisas siguiendo la siguientes reglas:

1. Divisas iguales se dividen.
2. Divisas diferentes se multiplican.

GBP 50.00 24.2455521 1,212.27761 27.27626791

GBP GBPMXN MXN GBPMXN
 Comprar MXN Comprar GBP
en MX en NY

50.00 27.276267907 1,363.81340 24.2455521

GBP GBPMXN MXN GBPMXN
Comprar MXN Comprar GBP
en NY en MX

USD
MXNUSD 0.0532840 USDMXN 23.4591997

100.00 23.4591997 2,345.91997 0.0532840

USD USDMXN MXN MXNUSD

Comprar MXN Comprar USD

en NY en MXN

CHF
Sep-20 MX NY
CHFUSD 1.0131700 USDCHF 0.9870012
MXNUSD 0.0532840 USDMXN 23.4591997

TC Americano TC Europeo
abajo arriba

Sep-20 MX NY
CHFMXN 19.0145259 CHFMXN 23.7681572
MXNCHF 0.0525914 MXNCHF 0.042073098

200.00 19.0145259 3,802.90519 23.7681572

CHF CHFMXN MXN CHFMXN
Comprar MXN Comprar CHF
en MX en NY

200.00 23.7681572 4,753.63144 19.0145259

CHF CHFMXN MXN CHFMXN
 Comprar MXN Comprar CHF
en NY en MX

CAD
Sep-20 MX NY
CADUSD 0.7349100 UDSCAD 1.3607108
MXNUSD 0.0532840 USDMXN 23.4591997

TC Americano TC Europeo
abajo arriba

Sep-20 MX NY
CADMXN 13.7923204 CADMXN 17.2404009
MXNCAD 0.0725041 MXNCAD 0.0580033

300.00 13.7923204 4,137.69612 17.2404009

CAD CADMXN MXN CADMXN
Comprar MXN Comprar CAD
en MX en NY

300.00 17.240400899 5,172.12027 13.7923204

CAD CADMXN MXN CADMXN
Comprar MXN Comprar CAD
en NY en MX

MXN
Posibildad de Arbitraje espacial: GBP y MXN

Sep-20 MX NY
GBPUSD 1.2919000 USDGBP 0.860059
MXNUSD 0.0532840 USDMXN 23.4591997

TC Americano TC Europeo
abajo arriba
 Sep-20 MX NY
GBPMXN 24.2455521 GBPMXN 27.27626791
MXNGBP 0.0412447 MXNGBP 0.036661907

400.00 0.0412447 16.49787 0.036661907

MXN GBPMXN GBP GBPMXN
Comprar MXN Comprar GBP
en MX en NY

400.00 27.276267907 10,910.50716 24.2455521

GBP GBPMXN MXN GBPMXN
Comprar MXN Comprar GBP
en NY en MX
 Alineación
1.0000000
1.0000000
1.1111102
1.2500000

ntes reglas:

44.44441 -5.55559 Ganancia GBP

GBP -11.1112% Ganancia %
 56.25004 6.25004 Ganancia GBP
GBP 12.5001% Ganancia %

125.00000 25.00000 Ganancia USD

USD 25.0000% Ganancia %

160.00000 -40.00000 Ganancia CHF

CHF -20.0000% Ganancia %

250.00000 50.00000 Ganancia CHF

CHF 25.0000% Ganancia %
239.99999 -60.00001 Ganancia CAD
CAD -20.0000% Ganancia %

375.00001 75.00001 Ganancia CAD

CAD 25.0000% Ganancia %
450.00036 50.00036 Ganancia MXN
MXN 12.5001% Ganancia %

450.00036 50.00036 Ganancia MXN

GBP 12.5001% Ganancia %
1
Calcule la rentabilidad en USD de un depósito de 12,000 GBP colocado en un
durante un año en el que el tipo de interés de GBP fue del 15% y el tipo de cam
de 1.25 a 1.20

Capital 12,000 GBP

15,000 USD
Interés 15.0%
So 1.25 GBPUSD
Fo 1.20 GBPUSD
1

Calcule la rentabilidad en USD de un depósito de 5,000 EUR colocado en un B

durante un año en el que el tipo de interés del EUR fue de 1.5% y el tipo de ca
varió de 1.98 a 1.12

Capital 5,000 EUR

9,900 USD
Interés 1.5%
So 1.98 EURUSD
Fo 1.12 EURUSD
1

3
12,000 GBP colocado en un Banco de Londres,
P fue del 15% y el tipo de cambio de GBPUSD varió

Inversión GBP 12,000 15% 13,800 GBP

Convertir USD 13,800 1.20 16,560 USD

GBP GBPUSD

Rendimiento 1,560 10.4000%

USD %

5,000 EUR colocado en un Banco de Alemania

R fue de 1.5% y el tipo de cambio de EURUSD

Inversión GBP 5,000 1.5% 5,075 GBP

Convertir USD 5,075 1.12 5,684 USD

GBP GBPUSD

Rendimiento -4,216 -42.5859%

USD %
Arbitraje no cubierto con intereses

So 118.60 USDJPY TIPO DE CAMBIO SPOT

Fo 117.80 USDJPY TIPO DE CAMBIO FUTURE
Rmxn 3.40% 180d
TASA DE INTERÉS ANUAL
Rusd 4.80% 180d

Invertir en JPY
Inversión 5,000,000 USD
1 Compra JPY spot 593,000,000.00 JPY
2 Invertir a 180d 603,081,000.00 JPY CAPITAL x (1 +
3 Compra USD Futuros 5,119,533.11 USD
4 Rendimiento 119,533.11 USD
2.39% 180d
4.78% Anual
5 Mejor inveritr en USD 4.78% Vs.

Invertir en USD
Inversión 593,000,000 JPY
1 Compra USD spot 5,000,000 USD
2 Invertir a 180d 5,120,000 USD
3 Compra JPY Futuros 603,136,000 JPY
4 Rendimiento 10,136,000.00 JPY
1.71% 180d
3.42% Anual
5 Mejor inveritr en USD 3.42% Vs.
 Arbitraje cubierto con interes

So 118.60
Fo 117.80
Semestral RJPY 3.40%
Rus 4.80%

Invertir en JPY
Inversión 5,000,000
1
CAPITAL x (1 + INTERÉS /N) 2
3
4
5
6
4.80%

Invertir en USD
Inversión 593,000,000
1
2
3
4
5
6
3.4%
Arbitraje cubierto con intereses

USDJPY TIPO DE CAMBIO SPOT

USDJPY TIPO DE CAMBIO FUTURE 180 días=6 meses= 1 semestre= Año 2
180d TASA DE INTERÉS ANUAL
180d

USD
Préstamo USD 4,882,812.50 Valor presente VALOR PRESENTE =
Compra JPY spot 579,101,562.50 JPY
Invertir a 180d 588,946,289.06 JPY
Comprar USD 5,000,000 4,999,544.05 USD
Ganancia -455.95 USD
Rendimiento -0.01% 180d VALOR PRESENTE
-0.02% Anual

JPY
Préstamo JPY 583,087,512.29 Valor presente
Compra USD spot 4,916,420.85 USD
Invertir a 180d 5,034,414.95 USD
Comprar JPY 5,000,000 593,054,080.63 MXN
Ganancia 54,080.63 MXN
Rendimiento 0.01% 90d
0.02% Anual
eses= 1 semestre= Año 2 semestres

VALOR FUTURO
OR PRESENTE =
(INTERÉS/N)

VALOR FUTURO
ALOR PRESENTE (INTERES S/N)
Arbitraje no cubierto con intereses

So 1.28 USDCHF TIPO DE CAMBIO SPOT

Fo 1.27 USDCHF TIPO DE CAMBIO FUTURE
Rmxn 3.20% 90d
TASA DE INTERÉS ANUAL
Rusd 4.80% 90d

Invertir en CHF
Inversión 1,000,000 USD
1 Compra CHF spot 1,281,000.00
2 Invertir a 180d 1,291,248.00
3 Compra USD Futuros 1,013,538.46
4 Rendimiento 13,538.46
1.35%
5.42%
5 Mejor inveritr en USD 5.42%

Invertir en USD
Inversión 1,281,000 CHF
1 Compra USD spot 1,000,000
2 Invertir a 180d 1,012,000
3 Compra CHF Futuros 1,289,288
4 Rendimiento 8,288.00
0.65%
2.59%
5 Mejor inveritr en USD 2.59%
 Arbitraje cubierto con int

So 1.28
Fo 1.27
RCHF 3.20%
ANUAL
Rus 4.80%

Invertir en CHF
Inversión 1,000,000
CHF 1
CHF CAPITAL x (1 + INTERÉS /N) 2
USD 3
USD 4
180d 5
Anual 6
Vs. 4.80%

Invertir en USD
Inversión 1,281,000
USD 1
USD 2
CHF 3
CHF 4
180d 5
Anual 6
Vs. 3.2%
Arbitraje cubierto con intereses

USDCHF TIPO DE CAMBIO SPOT

USDCHF TIPO DE CAMBIO FUTURE
90d TASA DE INTERÉS ANUAL
90d

USD
Préstamo USD 988,142.29 Valor presente
Compra CHF spot 1,265,810.28 CHF
Invertir a 180d 1,275,936.76 CHF
Comprar USD 1,000,000 1,001,520.22 USD
Ganancia 1,520.22 USD VALOR FUTUR
Rendimiento 0.15% 180d VALOR PRESENTE
0.61% Anual

CHF
Préstamo CHF 1,270,833.33 Valor presente
Compra USD spot 992,063.49 USD
Invertir a 180d 1,003,968.25 USD
Comprar CHF 1,000,000 1,279,055.56 MXN
Ganancia -1,944.44 MXN
Rendimiento -0.15% 90d
-0.61% Anual
VALOR FUTURO
(INTERES S/N)
Arbitraje no cubierto con intereses

So 1.34 USDCHF TIPO DE CAMBIO SPOT

Fo 1.33 USDCHF TIPO DE CAMBIO FUTURE
Rmxn 3.63% 180d
TASA DE INTERÉS ANUAL
Rusd 4.75% 180d

Invertir en CHF
Inversión 1,000,000 USD
1 Compra CHF spot 1,339,200.00
2 Invertir a 180d 1,351,336.50
3 Compra USD Futuros 1,017,113.13
4 Rendimiento 17,113.13
1.71%
6.85%
5 Mejor inveritr en USD 6.85%

Invertir en USD
Inversión 1,339,200 CHF
1 Compra USD spot 1,000,000
2 Invertir a 180d 1,011,875
3 Compra CHF Futuros 1,344,377
4 Rendimiento 5,177.13
0.39%
1.55%
5 Mejor inveritr en USD 1.55%
 Arbitraje cubierto c

So 1.34
Fo 1.33
Semestral RCHF 3.63%
Rus 4.75%

Invertir en CHF
Inversión 1,000,000
CHF 1
CHF CAPITAL x (1 + INTERÉS /N) 2
USD 3
USD 4
180d 5
Anual 6
Vs. 4.75%

Invertir en USD
Inversión 1,339,200
USD 1
USD 2
CHF 3
CHF 4
180d 5
Anual 6
Vs. 3.6%
Arbitraje cubierto con intereses

USDCHF TIPO DE CAMBIO SPOT

USDCHF TIPO DE CAMBIO FUTURE
90d TASA DE INTERÉS ANUAL
90d

USD
Préstamo USD 988,264.36 Valor presente
Compra CHF spot 1,323,483.63 CHF
Invertir a 180d 1,335,477.70 CHF
Comprar USD 5,000,000 1,005,176.65 USD
Ganancia 5,176.65 USD
Rendimiento 0.52% 180d VALOR PRESENTE
2.07% Anual

CHF
Préstamo CHF 1,327,172.50 Valor presente
Compra USD spot 991,018.89 USD
Invertir a 180d 1,002,787.24 USD
Comprar CHF 5,000,000 1,332,303.13 MXN
Ganancia -6,896.87 MXN
Rendimiento -0.51% 90d
-2.06% Anual
 VALOR FUTURO
VALOR PRESENTE (INTERES S/N)
Arbitraje no cubierto con intereses

So 3.14 USDRM TIPO DE CAMBIO SPOT

Fo 3.1814 USDRM TIPO DE CAMBIO FUTURE
Rmxn 2.75% 30d
TASA DE INTERÉS ANUAL
Rusd 1.25% 30d

Invertir en RM
Inversión 10,000 USD
1 Compra RM spot
2 Invertir a 30d
3 Compra USD Futuros
4 Rendimiento

5 Mejor inveritr en USD

Invertir en USD
Inversión 31,350 RM
1 Compra USD spot
2 Invertir a 180d
3 Compra RM Futuros
4 Rendimiento

5 Mejor inveritr en USD

O DE CAMBIO SPOT TC Fo de equilibrio
O DE CAMBIO FUTURE So x (1+Rmxn)
Semestral (1+Rusd)
SA DE INTERÉS ANUAL

31,350.00 RM
32,212.13 RM CAPITAL x (1 + INTERÉS /N)
10,125.00 USD
125.00 USD
1.25% 180d
15.00% Anual
15.00% Vs. 1.25%

10,000 USD
10,010 USD
31,848 RM
497.58 RM
1.59% 180d
19.05% Anual
19.05% Vs. 2.8%