Nombre: Alberto Rosales Reyna

Matricula: 2928221

Campus: San Luis Potosi

Documento: Actividad 2

Profesor: Carlos Alfonso Corona Garcia de Alba

Fecha de entrega: 17 de octubre de 2020

PORTAFOLIO DE MÍNIMA VARIANZA

En un mercado global y competitivo como el establecido actualmente, el riesgo y el rendimiento son
factores claves que toda organización debe tener en cuenta a la hora de tomar las decisiones más
importantes, tales como las decisiones financieras. Por lo general, el riesgo y el rendimiento son factores
fijos en toda decisión financiera y está en manos del analista la forma de analizar el riesgo y el
rendimiento, dependiendo de si se está analizando un solo activo o un portafolio de activos. Si el
objetivo es que el capital financiero se incremente, invertir en la bolsa es seguramente la mejor manera
de lograrlo. La Bolsa de Valores es una institución privada que facilita el medio por el cual se compran y
se venden acciones de las empresas que se encuentran representadas. Si se invierte bien se está
asegurando el futuro, porque se incrementan los ahorros. Pero para ello es aconsejable que se tome
tiempo para pensar un poco e informarse. Si se busca que la inversión sea muy rentable se van a correr
muchos riegos, entre ellos la posibilidad de perder parte de los ahorros. En cambio, si se prefiere una
inversión más segura, las ganancias que se pueden esperar son menores.

Para encontrar la mejor alternativa de inversión existen diferentes técnicas, desde la intuitiva basada en
análisis de las variaciones de los precios de cierre en los últimos periodos hasta la utilización de
herramientas electrónicas para este fin. Una de las herramientas que se pueden usar para el análisis de
datos con el fin de encontrar la mejor alternativa de inversión es el programa WinQSB. Pero para esto
previamente es necesario determinar la variación porcentual de los precios de cierre y la covarianza de
los datos, además de otros cálculos. Al final se analizarán los aspectos generales que se deben tener en
cuenta al momento de invertir en el mercado bursátil.

Se procede a la selección de 3 empresas las cuales son:

1. Lear Corporation (LEA)

2. Adient (ADNT)
3. Magana (MGA)

Basado en el calculo de rendimiento i riesgo se tiene lo siguiente:

1. Lear Corporation (LEA):

Date Open Factor High Low Close Adj Close Volume
11/1/2019 118.9 1.5% 129.8 116.5 120.3 118.7 9643300
12/1/2019 120.7 14.8% 143.5 116.3 137.2 135.4 24539400
1/1/2020 138.6 -10.6% 141.6 122.7 123.2 122.3 12271500
2/1/2020 123.9 -9.6% 129.0 106.0 111.2 110.4 13883700
3/1/2020 112.0 -30.7% 115.1 63.2 81.3 81.3 21093300
4/1/2020 77.6 22.3% 103.2 69.2 97.7 97.7 15653500
5/1/2020 95.0 13.1% 114.5 87.8 106.1 106.1 12812100
6/1/2020 107.4 1.5% 128.4 104.5 109.0 109.0 13419000
7/1/2020 109.1 1.8% 119.3 102.2 110.4 110.4 9636700
8/1/2020 111.0 2.4% 122.2 110.3 113.9 113.9 9119200
9/1/2020 113.7 -2.8% 124.3 103.3 109.1 109.1 10600600
10/1/2020 110.5 -100.0% 131.6 110.0 129.5 129.5 6131600
2. Adient (ADNT)

Date Open Factor High Low CloseAdj CloseVolume

11/1/2019 21.6 1.8% 26.2 19.5 21.9 21.9 31850200
12/1/2019 22.0 -1.1% 24.7 20.2 21.3 21.3 20754400
1/1/2020 21.8 18.8% 25.9 18.6 25.7 25.7 34404200
2/1/2020 25.9 -7.7% 29.3 22.9 23.9 23.9 32773600
3/1/2020 23.9 -64.3% 24.0 5.9 9.1 9.1 49868000
4/1/2020 8.5 66.2% 15.9 7.1 15.0 15.0 38168100
5/1/2020 14.2 21.5% 18.8 13.6 17.0 17.0 26641200
6/1/2020 17.2 -4.8% 22.6 15.1 16.4 16.4 27963700
7/1/2020 16.4 2.3% 18.8 15.7 16.6 16.6 16993800
8/1/2020 16.8 1.7% 18.7 15.0 17.3 17.3 22112900
9/1/2020 17.0 3.1% 19.2 15.9 17.3 17.3 17592400
10/1/2020 17.6 -100.0% 22.7 17.6 21.3 21.3 13988600

3. Magna (MGA)
 Date Open Factor High Low CloseAdj CloseVolume
11/1/2019 54.2 2.3% 57.1 53.5 55.0 53.2 18175900
12/1/2019 55.4 0.5% 56.7 52.9 54.8 53.4 12560800
1/1/2020 55.7 -8.5% 55.7 50.4 50.7 49.4 12835000
2/1/2020 51.0 -10.1% 53.6 44.2 45.8 44.6 18968700
3/1/2020 45.8 -33.8% 48.0 22.8 31.9 31.1 43045900
4/1/2020 30.3 24.8% 41.0 28.8 39.0 38.3 26558500
5/1/2020 37.8 12.3% 43.2 34.8 42.2 41.4 20553200
6/1/2020 42.5 4.4% 48.3 42.3 44.5 44.2 22338100
7/1/2020 44.3 4.2% 49.0 43.1 46.2 45.8 15010100
8/1/2020 46.2 4.6% 53.9 46.2 48.6 48.2 19332900
9/1/2020 48.3 -4.1% 51.5 43.1 45.8 45.8 18373400
10/1/2020 46.3 -100.0% 53.5 45.6 52.7 52.7 8798200

CALCULO DEL RENDIMIENTO Y RIESGO DE LOS SIGUIENTES PORTAFOLIOS

Años Acción A Acción B
Año 1 13% 22% Acciones de mejor rendimiento:
Año 2 2% -5%
Año 3 2% 2%
Año 4 2% 2%
Año 5 -3% 3%

Acciones de menor riesgo:

Rendimiento 3.2% 4.8%
Años Acción A Acción B
Riesgo 5.9% 10.1%
Año 1 2% 8%
Año 2 15% 4%
Año 3 -11% 6%
Año 4 -10% 5%
Año 5 -31% 4%

Rendimiento -7.0% 5.4%

Riesgo 17.1% 1.7%
 CONCLUSIÓN

A partir del cálculo y análisis de distintos indicadores de riesgo y rendimiento de las acciones a nivel
individual y como parte de un portafolio de inversiones en el que se desea invertir un capital establecido,
en aras de decir la mejor forma de invertirlo con un mínimo de riesgo y una rentabilidad máxima, se pudo
concluir que:

Con el análisis estadístico del portafolio seleccionado, en donde se encuentra la varianza, la matriz de
covarianza y la desviación estándar, se pueden tomar como indicadores del riesgo de las acciones,
teniendo varias aplicaciones esta última.

Por medio de indicadores de rendimiento como el rendimiento promedio que indica cuanto se ganó en el
año, el rendimiento geométrico muestra lo que se ganó en un año típico y el rendimiento de Blume, donde
se mezclan las dos anteriores, podemos conocer el comportamiento histórico de las acciones, y así tener
en cuenta estos datos para una futura inversión.

Al calcular el riesgo sistemático de cada inversión con respecto a las tasas representativas de mercado
COLCAP y DOW JONES, se observa que las acciones se encuentran mejor representadas en el índice
COLCAP, mientras que con DOW JONES acciones como CNEC se comportan de forma inversa a esta
tasa de mercado, es decir, que no se puede calcular un riesgo sistemático para una acción partiendo de un
índice que no representa el mercado al que esta pertenece.

El cálculo de rendimientos esperados a partir de pronósticos y por el método CAMP, nos permite tener
una idea del comportamiento futuro de una acción. La calidad del valor obtenido depende de si se tienen
en cuenta factores de riesgo para el cálculo de este rendimiento.

La frontera eficiente permite conocer los puntos donde se encuentran las carteras eficientes, en donde nos
dice en que porcentaje invertir un capital disponible teniendo en cuenta, ya sea un mínimo rendimiento
con el mínimo nivel de riesgo o un máximo rendimiento con un nivel de riesgo máximo.

La diversificación de la inversión minimiza el riesgo sistemático, esto se puede constatar si se compara el

riesgo de inversión del portafolio con el riesgo de cada acción de forma individual.