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Bmfcia452e PDF
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Profesor Guía:
Sr. Gustavo Lacrampe Holtheuer.
Ingeniero Constructor
Constructor Civil, especialidad Obras Civiles
Páginas
RESUMEN
CAPITULO I
1.1. INTRODUCCIÓN 1
CAPITULO II
2. ESTUDIO DE MERCADO
2.1. Introducción 5
2.2. Objetivos 7
2.2.1.Objetivos generales 7
2.3. Metodoligía 8
2.4.1. Estadisticas 9
2.4.3. Entrevista 9
2.6.1. Demanda 12
2.7. PRECIO 14
CAPUTULO III
Valdivia 36
3.7.3.1. Promoción 38
3.7.4. Producto 38
3.7.5. Precios 40
3.7.3.4. Distribución 40
CAPITULO IV
4. ESTUDIO TÉCNICO
4.1. INTRODUCCIÓN 43
4.2. OBJETIVOS 44
4.7.1. Infraestructura 49
56
hormigón 57
CAPITULO V
CAPITULO VI
6. ESTUDIO ORGANIZACIONAL
6.1. Objetivo 66
6.2.2. Organización 67
CAPITULO VII
7. ESTUDIO FINANCIERO
7.2 Supuestos 69
7.2.1. Ventas 69
7.3.1. Ingresos 71
7.3.5. Depreciación 72
7.3.9. Impuesto 74
8. CONCLUSIONES 94
Anexos No.1 96
Anexo No.2 97
9. BIBLIOGRAFÍA 103
RESUMEN
SUMMARY
This feasibility study provides the background for a technical, economic and
of making concrete with concrete sales small volumes than a facility normal concrete.
This projec aims to develop in the Valdivia city, with implementation of innovative
exported machinery.
According to the collected information and data presented below, it is possible and
CAPITULO I
1.1. INTRODUCCIÓN
importancia, esto se ve reflejado en las cifras del Instituto del Cemento y del Hormigón
de Chile (ICH). En Chile los últimos 10 años se registra un aumento del 4,86 %
(215.784 ton.) de consumo de cemento por año. Esto se debe al aumento de proyectos
turísticos, la obra gruesa se basa de hormigón armado y esto queda demostrado con el
del hormigón, el acopio de los materiales, destrucción del prado donde se acopia el
material, obstrucción del tránsito peatonal y vehicular (producido por el acopio de los
de obra(ver anexo 1). Todos estas desventajas producidas por la demandas a baja
escala de hormigón, abren una gran posibilidad a un bien y servicio que de solución a
desarrollará. Estos factores son tangibles como dinero, edificios, equipos, vehículos,
destrezas, actitudes.
El estudio de mercado.
El estudio financiero.
5
CAPITULO II
2. ESTUDIO DE MERCADO
2.1. INTRODUCCIÓN
caja de compensación y cooperativa ha abierto una gran oferta y demanda por optar a
una vivienda.
La demanda por obtener una casa propia existe en todos los estratos sociales
bajos, medios y altos. Políticas de viviendas sociales a las familias de escasos recursos,
constructoras e inmobiliarias ofrecen viviendas de las más económicas a las más caras
para la clase media, construcciones privadas para las personar con buena situación
económica.
realizar un estudio de mercado y ver las variables que influyen. El estudio de éste,
demanda real de hormigón en m3, la referencia obligada será a la industria del cemento
(la demanda de éste en las ferreterías) más que a los productos que se obtiene a partir
de su utilización. De esta forma se obtiene una referencia indirecta pero segura sobre
dinámica del mercado hace que la demanda sea variable en tiempo, por lo que, la
investigación del mercado nos dará la información para demandas futuras y ser
muy claros y se ven reflejado en la demanda de cemento en cada región del país,
aunque hay años en que existe una variación, la tendencia siempre es en aumento,
proyecto.
región del país en el año 2007, el significado de esto es muy importante, debido a una
in la inyección por parte del estado de nuevo recursos económicos y por ende una
por demanda de viviendas. Con este dato la incorporación de un nuevo producto a las
demandas de las personas se hace eventualmente atractivo. Es así que en este estudio
economía regional.
2.2. OBJETIVOS
• Interpretación de la información
8
2.3. METODOLOGÍA
proyecto surge como una respuesta a una idea que busca ya sea la solución de un
emitidos por entidades tantos públicas como privadas nos entregan una primera
aproximación.
así tener una referencia de comparación de cómo influirá nuestro proyecto de inversión.
9
- Estadísticas.
- Entrevistas.
2.4.1. Estadísticas
Valdivia.
Este elemento será de una simple utilidad ya que solo presentara áreas posibles
de construcción, nos servirá para localizar en terreno que existe un mercado, demanda
2.4.3. Entrevistas
los posibles clientes, estas personas se caracterizaran por ser activos en el mercado al
similares.
del precio por unidad de m3 que se han considerado en el estudio del proyecto.
clasificar las empresas de hormigón premezclado por categoría y así encontrar las
relativas.
11
Fuente:www.joseacontreras.net
12
2.6.1. Demanda
un bienestar que por su obtención los agentes están dispuestos a algún sacrificio que
que han de consumir y que maximice su satisfacción, con esto se pretende alcanzar
del mercado y las posibilidades reales de que el producto o servicio resulte del proyecto
Demanda:
“La cantidad de bienes y servicios que el mercado requiere o solicita para buscar
(http://www.rae.es/rae.html)
Oferta:
(http://www.rae.es/rae.html)
oferente competitivo ya que nuestro producto está dirigido a un mercado específico que
son los consumidores de hormigón a baja escala y no existe una planta hormigonera
Mercado:
con una simple venta, el mercado implica el comercio regular y regulado, donde existe
El análisis en gráficos de los datos relacionados con el mercado del producto nos
entregara una tendencia real pasando del histórico a futuro, que es lo que importa para
usar la información para algo más que eso. Esto se debe a que al ser permanente la
evolución del mercado, cualquier estudio de la situación actual, puede tener cambios
cosas que con la sola implementación del proyecto se debería modificar. Esto obliga,
proyecto y luego con la participación de él, para concluir con la nueva definición del
mercado.
2.7. PRECIO
CAPITULO III
Valdivia es una ciudad con más de 150 mil habitantes (CENSO 2002), con
viviendas un gran acierto para las empresas constructoras. Además cabe destacar los
atractivos precios del mercado para el bolsillo del consumidor. Pese a esto, la mayoría
base de hormigón.
haciendo del producto muy poco atractivo a clientes de lugares lejanos y de poco
acceso.
Reunir información de carácter estadístico que pueda servir mediante los usos de
oferta o precio de algún factor o cualquier otra variable que se considere importante
conocer a futuro.
tomadas por otros agentes del mercado, para identificar los efectos positivos o
hormigón a lo largo de todo chile, regional y mercado local. Se pretende tener una
más difícil constar con datos exactos que determinen la demanda de hormigón en una
ciudad, es por esto, que se analizará el mercado global, su historia para así atreves de
este último sector creció un 5,6 % en 2006, a modo de ejemplo, este año, según las
cemento en 2007 fue de 284 kg, récord histórico en Chile. En 1995 había sido de 262
kg. Para 2008 la industria creció nuevamente un 6,1 % lo que elevaría el consumo
nacional de cemento a una cifra que bordea los 4,8 millones de toneladas, y el consumo
per cápita a unos 280 kg. El consumo de hormigón premezclado en 2007 fue
Los principales productores de cemento en Chile son Cementos Bío Bío S.A.,
Lafarge Chile S.A. y Cemento Polpaico S.A. Los dos últimos se encuentran controlados
suizo Holcim Ltd. Este escenario convierte a Cementos Bío Bío S.A. en la única
En este proyecto, mas que analizar los indicadores económicos del sector del
como datos históricos para poder proyectar una demanda futura. (Ver anexos tabla 3)
año y año la explicacion a esto es las crisis mundiales y chile no escapa a estos
fenomenos de globalizacion .
19
Cuadro No.1: Distribución regional de los despachos de cemento año 2007 (Ton)
Mes Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic
X región 25231 22648 25959 20350 21835 19061 17774 21384 17766 24179 26232 24083
Cuadro No.2: Distribución regional de los despachos de cemento del año 2008 (ton)
Mes Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic
x reg 31170 28651 28751 27463 23419 19115 19015 17555 20044 23567 22670 20995
Fuente: Elaboración propia
durante el periodo anual, es así como la zona norte desde la I región hasta la V región,
hay un aumento en el consumo. La zona central del país la demanda tiende a ser
mes y otro (ver anexo tabla No.4 y No.5). No es así para zona sur del país, como lo muestra
el grafico No.4 y No.5, en el periodo de invierno hay una tendencia a una baja en el
región.
23
1.- Efectivamente la demanda de cemento y hormigón varía según la época del año
2.- El consumo de cemento al por mayor efectuado por empresas constructoras, tiende
peculiares; uno por el tipo de consumidor (aquellos clientes que demandan cemento a
Talcahuano, a través de las cuales ofrece una adecuada cobertura en todo el territorio
alcanzando 2,25 millones de toneladas el año 2007 y para finales del año 2008 se
Cementos Polpaico S.A cuentas con tres plantas de cemento, cuya capacidad
Cemento Lafarge Chile (ex Empresas Melón) entró en la fase final de diseño de
región y cuya puesta en marcha está programada para fines del 2007. La planta,
2009, vaticina el gerente comercial del Grupo Polpaico, Carlos Silva. Por esta razón,
25
año anterior, a 2,3 millones de toneladas en los seis primeros meses de este año. Cifra
reveladora si se considera que está por debajo del crecimiento promedio del país, que a
mayo registró una expansión de 3,2%, demostrando así que la industria deberá poner
Respecto de los valores de este insumo, Silva explica que “los precios de la
industria cementera no han recogido hasta ahora las alzas de costos asociados”,
agregando que este insumo y el hormigón son uno de los pocos que no han traspasado
conjunto poseen el 99,2% de las ventas totales del mercado. Estas son Cementos Bío
Grupo Polpaico, cuyo principal accionista es la empresa Suiza Holcim, con una
chileno en 2001 tras la adquisición del 84% de Empresas Melón, la que posee un 32,5%
de las ventas.
A pesar del predominio de estas tres empresas, en 2004 Cementos San Juan -
En términos de ventas, el líder indiscutido durante 2007 fue Cementos Bío Bío,
US$621 millones, al comercializar 1,5 millones de toneladas. En tanto, durante los tres
primeros meses de este año los ingresos de la empresa alcanzaron US$164 millones,
Lafarge registró ventas por US$387 millones durante el año anterior (monto
toneladas enviadas, mientras que durante el primer trimestre de 2008 anotó US$108
toneladas, mientras que las ventas fueron de US$266 millones durante el año anterior,
presente este monto llegó a US$66,7 millones, con una baja de 0,6%.
desafíos del sector para mejorar las perspectivas de resultados en el mediano y largo
plazo, está dado por lograr eficiencias operacionales y el traspaso efectivo de las alzas
de costos al mercado.
energía, los que han ayudado a sostener el magro crecimiento del mercado inmobiliario,
27
Los proveedores es uno de los agentes que, con su actuación, tendrán algún
En el cuadro No.5 se muestra tres de las plantas de áridos más importante del
mercado en la ciudad de Valdivia con sus respectivos pecios de ofertas por unidad (m3).
Estos precios son valores netos (sin IVA), para su efecto y evaluación.
este últimos (búfalo) se incorporó hace poco tiempo al mercado nacional, trayendo
Unas de columnas del cuadro No.6 (precio x 3400 bosas), es el posible precio
que se vendería para un volumen de 3400 bolsas requeridos por la planta de hormigón.
Con la integración al mercado del cementero búfalo se indica que para los
próximos años el producto del cemento seguirá siendo demandado, como ha sido en la
historia y el desarrollo del país, se puede decir, que existirá una caída con respecto a
Fuente: elaboración propia *precio + IVA incluye traslado ** precio puesto en la planta, *** precio en localidad del proveedor.
Se entiende por ellas las empresas que elaboran y venden productos similares a
los del proyecto, tiene también otras connotaciones importantes que es necesario
con las cuales se puede establecer una suerte rivalidad. De acuerdo a esta definición
mayor cantidad de clientes y es precisamente uno de los propósitos buscado por estas
Planta LAFARGE:
cobrara 0,4 UF por cubo incompleto, hasta límites máximo que es 7 cubos ( la
cuando no compra más que a una sola empresa durante un largo período de tiempo,
31
simplemente haciendo una mezcla manual, por personas con herramientas afines.
mediante un mixer tráiler (CONCRETE TITAN 125E) para que el producto llegue a su
Es quizás, el que requiere del menor estudio de variables, aunque no por ellos
varios estudios específicos sobre él, ya que así podrá definirse diversos efectos sobre la
volúmenes pequeños y está dirigido a las demandas de hormigón a baja escala. “Los
muy racionales basadas en las variables técnicas del producto, en su calidad, precio,
oportunidad en la entrega y disponibilidad del producto en otros factores”. SAPAG NASSIR 2007
pequeñas tales como garajes, entradas de vehículos, bodegas y cimiento para cercos
- Contratistas de construcción
- Personas particulares.
pequeñas como; casas, ampliaciones etc. Por lo general estas personas son maestros
Todo persona con residencia en Valdivia que necesite hormigón para construir
obra en su casa. Estas personas residen en las poblaciones y villas construidas por
mercado en Valdivia asume una característica oligopólica debido a que hay pocos
- Plantas hormigoneras
33
en pequeñas cantidades, ya que los gerentes de ventas no entregan tales datos por
especular un promedio del cemento de lo que se vendía en un año y esta cifra nos dios
garajes, entradas de autos, etc. En definitiva todo tipo de construcciones efectuada por
1.- Efectivamente la demanda de cemento y hormigón varía según la época del año
2.- El consumo de cemento al por mayor efectuado por empresas constructoras, tiende
(columna A).
columna D.
35
Con este dato, calculando el per cápita de la región (X y XIV) se puede aproximar el
Lagos tenía una población de 1.168.304 hab. La ciudad de Valdivia tenía en el 2002
una población de 153.577 hab. El consumo per cápita de la región nos da 126,7 kg /
1.- 36.000 sacos al año, según información proporcionada por gerentes de ventas de
tres ferreterías de la ciudad.
2.- 457.923 sacos de cemento al año aprox. Según datos del ICH.
Para concluir, con estos datos nos demuestra que existe una demanda de
hormigón premezclado.
MC = 274 kilogramos
Por lo tanto son 7 sacos de cemento los que se necesitan para producir un m3 de
hormigón.
cantidad de cemento que se necesita para producir un m3 (7 sacos), estos nos darán
porcentaje del consumo de cemento destinado para hacer las obras particulares
cubos diarios, arrojando así un total de 480 a 520 m3 de hormigón mensuales, lo que
significa que abrían meses en el año que no podrá satisfacer esa demanda, debido a
que, superá la cifra máxima de producción de la planta, por lo tanto, según el cuadro
3.7.3.1. Promoción
Por tratarse de una actividad como esta, es necesario y conveniente efectuar una
competitividad de los precios, ventajas para los consumidores. Esta publicidad estará a
3.7.4. Producto
determinadas por la norma chilena, áridos para morteros y hormigones (Nch 163. Of79),
implementar una planta hormigonera, con características técnicas especiales que supla
3.7.5. Precios
En el cuadro No.10 tenemos los valores de los precios en UF por m3 de las diferentes
Estos precios que nos muestra el cuadro No.10, no se está considerando el costo
por traslado, lo que significa que hay que sumarles un costo adicional al valor por metro
cúbico.
Planta Lafarge 5 5,1 7,128 7,2 7,4 7,94 9,4 9,7 10,51
Planta Readymix 4,4 4,49 4,72 6,8 6,98 7,44 9,2 9,47 10,16
Fuente: Elaboración propia
atractivo para el cliente objetivo, es Por esto, que la determinación del precio por m3 de
3.7.3.4. Distribución
(CONCRETE TITAN 125E) cada una, desde el momento que se ordena la confección
Esquema de distribución
Total 70
Fuente: elaboración propia
43
CAPITULO IV
4. ESTUDIO TÉCNICO
4.1. INTRODUCCIÓN
Los aspectos relacionados con la ingeniería del proyecto son probablemente los
que tienen mayor incidencia sobre la magnitud de los costos e inversiones que deberán
4.2. OBJETIVOS
Obras físicas.
Calendario de inversiones.
periodo razonable, ya que cualquier flujo que se genere mayor a 10 años, aporta muy
etc., es muy difícil dada la incertidumbre a la que está sujeta el mercado en general.
45
etc.)” (Nassir SAPAG CHAIN) según esto se identificará cada uno de los constituyentes y se
características física del amasado del hormigón, cualquier demora pone en serios
en la planta.
46
Mezcladora de concreto 2cl, esta mezcladora consta con una pesa la cual servirá para
guincha sin fin colocara los materiales dosificado dentro del Concrete Titán 125E
Debe ser de fácil acceso a lugares poblados, tanto para la comercialización del
entregue un material de calidad garantizada y que mantengan esta calidad durante todo
Esta aserción debe comprobarse examinando los dos aspectos que definen la
resultados.
- Control de la trabajabilidad.
elaborar.
resistencia media y la desviación normal del lote a evaluar, se acepta que el lote
4.7.1. Infraestructura.
Este galpón será arrendado ya que la proyección del estudio no amerita una
necesario que se ocupara en un mes, mas el espacio suficiente para las oficinas,
cocina, baño y lugar para guardar las maquinarias, llegando así a una superficie
Fuente: http://www.concretetitan.com/
menos de cinco minutos. Éste sistema portátil fue diseñado para transportarse a lugares
Fuente: http://www.concretetitan.com/
Fuente: http://www.concretetitan.com/
La estructura del tráiler es la base de Concrete Titán 125™. Las paredes de los
carriles son de tubería gruesa de 2" X 8" (5,08cm x 20,32 centímetros), reforzado en
Fuente: http://www.concretetitan.com/
Motor impulsor
Fuente: http://www.concretetitan.com/
3 camioneta 2 puerta
1 carro transpaleta
2 Carretilla
1 Harnero
Se realizará un cierro del recinto, vale decir, las Edificaciones en tierra estarán
Oficinas
Cocina
2
Nota: personal, maquinaria o inmueble arrendado.
53
Baños
Cercos
Caseta vigilancia
1 supervisor.
2 choferes.
1 operador (3)
1 jornal.
2 vigilante.
3
Nota: personal, maquinaria o inmueble arrendado.
56
4
Vida útil según http://www.sii.cl/pagina/valores/bienes/tabla_vida_enero.htm
57
5
0,2 lt./HP. http://www.dobleg.com.mx/cgi-bin/chmaquinaria4.asp
58
ÍTEM COSTO
Memoria de dosificación de hormigones 7,08
Declaración de impacto ambiental 167,8
Abogado 7,87
Escritura de la constitución de la sociedad 3,19
Publicación en el diario oficial 3,19
Registro de la sociedad ( registro comercial) 6,39
Registro de marca 3,75
Patentes y permisos municipales 20,98
Total GOPM 22,47
Fuente: Elaboración propia
60
CAPITULO V
Limitada, debido a que este tipo de sociedad, desde nuestra perspectiva, es la mejor
figura legal para nuestro negocio por las características que presenta6:
2. Es una sociedad solemne, ya que de acuerdo al artículo No. 354 del Código de
3. Limita la responsabilidad de los socios, lo que puede ser una ventaja importante,
parte, lo que hace que cada uno de ellos pueda ver claramente su nivel de
empresa.
esta es también una ventaja, ya que todos deben estar de acuerdo para tomar
unanimidad.
6
Cabe señalar que se observan otro tipo de características, pero optamos por nombrar las que, a nuestro
criterio, son importantes para el tipo de negocio que se pretende implementar.
61
Número de socios: 2
Comercio correspondiente al domicilio social y publicada por una sola vez en el Diario
Oficial. Esta formalidad está consagrada en los artículos No. 2 y No. 3 de la Ley No.
3.918. Así, el primero señala que "las sociedades con responsabilidad limitada, sean
civiles o comerciales, se constituirán por escritura pública, las que contendrán además
de las enunciaciones del artículo 352 del Código de Comercio, la declaración de que la
responsabilidad personal de los socios queda limitada a sus aportes o a la suma que a
mas de estos se indique", mientras que el segundo señala que “un extracto de la
escritura social deberá ser registrado en la forma y plazo que determina el artículo 354
del Código de Comercio. Este extracto es un ‘escrito’ otorgado por el mismo notario
domicilio social y publicado por una sola vez en el Diario Oficial dentro de los 60 días
constancia las indicaciones contenidas en los Nos. 1, 2, 3, 4, 5, y 7 del artículo 352 del
de 7,87 UF líquido.
Como señala la Circular No. 4 del 10/01/1994 del SII, según el artículo No. 66 del
estar inscritas en el Rol Único Tributario de acuerdo con las normas del reglamento
respectivo". Dado que la sociedad estará constituida para realizar una determinada
Solicitud de Inicio de Actividades. Para ello nos acogeremos a lo que señala el punto
domicilio del contribuyente, en este caso se optó por Valdivia, ya que si bien es cierto
dicha ciudad. Ello facilitará la relación con el SII, especialmente para asuntos como el
directamente por el representante o por una persona con poder para efectuarlo (lo que
Escritura Pública.
evaluar si dicho impacto ambiental se ajusta a las normas ambientales vigentes. Ésta
distintas fases.
presente Reglamento.
artículos del Título VII del Reglamento del Sistema de Evaluación de Impacto
Ambiental.
de la Ley de la Renta, de hecho, las personas jurídicas y otros entes sin personalidad
jurídica obligadas con el trámite de declaración de Inicio de Actividad son las que
desarrollen una actividad comercial o profesional de las referidas en los artículos No.
El plazo para presentar esta declaración será dentro de los dos meses siguientes
a aquél en que comiencen las actividades de Tráiler Concrete Mix Ltda. Este trámite se
65
realizará en la Unidad de SII en Valdivia, por las mismas razones que señalamos para
CAPITULO VI
6. ESTUDIO ORGANIZACIONAL
6.1. Objetivo
marcha del proyecto, como también determinar el tipo de estructura que adoptará
actividades de acuerdo a las diferentes áreas o divisiones que existan según el grado
de especialidad.
6.2.2. Organización
cargos. Éste último detalla los conocimientos, habilidades, aptitudes que la persona
debe poseer, para poder realizar en forma adecuada sus labores cotidianas, facilitando
1. Administrador:
• Identificación: Administrador.
• Cantidad de Puestos: 1.
2. Operarios:
• Identificación: Operarios.
productivo.
3. Vigilante:
68
• Identificación: Guardia.
• Cantidad de Puestos: 2.
CAPITULO VII
7. ESTUDIO FINANCIERO
Este estudio implica la evaluación misma del proyecto, que en este caso
considerará el criterio del VAN y la TIR para determinar la conveniencia del proyecto.
7.2 Supuestos
flujos:
7.2.1. Ventas
Los ingresos por ventas anualmente serán homogéneos, debido a que nuestra
nuestra planta Tráiler Concrete Mix Ltda. Es por esto que se asume que la demanda en
nuestra planta será al tope máximo de producción durante todos los años de vida útil.
Los costos variables corresponden a un 64,5% de los ingresos por venta. Los
1.734,7 UF anuales.
se mantendrá constante, ya que el costo de adquisición será igual y la vida útil también.
tanto, se han estimado los montos anuales de diversas partidas tales como el stock
inicial de insumos compuesto por la materia prima y, los desembolsos por pagos de
salarios de los operarios fijos , y los costos indirectos de fabricación para la producción
de una cierta cantidad de metros cúbicos de hormigón y otros CIF que corresponden a
un periodo de un mes. En cuanto al efectivo que se tendrá en caja, esta cantidad será la
necesaria para las remuneraciones de los operarios, como de las materias primas.
ingresos por ventas, ya que la rotación del capital de trabajo se mantendrá constante. El
7.3.1. Ingresos
I= P*Q
Donde;
I; ingreso
P; Precio
Q; Cantidad demanda.
unidadtotal
Cantidad demanda anual m3 3.900
Precio UF 2,6
Total ingresos 10.140 UF
Fuente; elaboración propia
las maquinarias que han terminado su vida útil. Para nuestro caso sería el valor residual
Años
Equipos 5 6 7 8 9 10
Mezclador de hormigón 306,44
Tolva mezcladora de hormigón 165,84
Mini cargador 86,47
Camionetas 69,04
Notebook 3,54 3,54
Carro transpaleta 2,28
Carretillas 0,67 0,67
Palas manuales 0,09 0,09
Set de herramientas 0,62 0,62
Mobiliaria y equipo en general 0,93
Obra física 71,16
Totales 4,92 0 69,97 392,91 168,12 76,08
Fuente; elaboración propia
72
7.3.5. Depreciación
Cálculo de Depreciación3
I - VCR
DL = -------------
n
DL ; depreciación lineal anual
I ; valor inicial del activo
VCR ; valor residual contable
n ; número de año de vida útil contable
Año
Activos 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Mez. de hormigón 182,2 182,2 182,2 182,2 182,2 182,2 182,2 182,2
Mez. de hormigón * 182,2 182,2
Tolva mez. de hormigón 73,7 73,7 73,7 73,7 73,7 73,7 73,7 73,7 73,7
Tolva mez. de hormigón * 73,7
Mini-cargador 43,2 43,2 43,2 43,2 43,2 43,2 43,2 43,2
Mini-cargador * 43,2 43,2
Camionetas 39,5 39,5 39,5 39,5 39,5 39,5 39,5
Camionetas * 39,5 39,5 39,5
Notebook 2,8 2,8 2,8 2,8 2,8
Notebook * 2,8 2,8 2,8 2,8 2,8
Carro transpaleta 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0
Carro transpaleta * 1,0
Carretillas 0,5 0,5 0,5 0,5 0,5
Carretillas * 0,5 0,5 0,5 0,5 0,5
Palas manuales 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1
Palas manuales * 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1
Set de herramientas 0,5 0,5 0,5 0,5 0,5
Set de herramientas * 0,5 0,5 0,5 0,5 0,5
Mob. y equipo en gen. 0,5 0,5 0,5 0,5 0,5 0,5 0,5
Mob. y equipo en gen. * 0,5 0,5 0,5
Obra física 33,9 33,9 33,9 33,9 33,9 33,9 33,9 33,9 33,9 33,9
Depreciación total 377,9 377,9 377,9 377,9 377,9 377,9 377,9 377,9 377,9 377,9
Fuente: Elaboración Propia
años, es decir, total GOMP según (cuadro No.25),179,17, dividido 5. Dando así el valor
El valor libro es el saldo por depreciar del activo que se vende en cualquier
periodo.
VL=VAD - DAC
74
Donde:
EQUIPOS VL AÑO
Mezclador de hormigón 1.093,2 8
Tolva mezcladora de hormigón 589,6 9
Mini cargador 259,2 8
Camionetas 157,8 7
Carro transpaleta 7,1 9
Mobiliario y equipo en general 2,12 7
Fuente: Elaboración propia
7.3.9. Impuesto
impuesto.
75
Años
Equipos 5 7 8 9 10
Mezclador de hormigón 1.821,9
Mini-cargador 432,37
Camionetas 345,2
mes 1 2 3
Ingreso 591,5 845 845
Egresos -713,38 -713,38 -713,38
flujo de caja -121.88 131.62 131.62
DÉFICIT ACUMULADO -121.88 9,74 141,36
Fuente: Elaboración Propia
Préstamo; 2300 UF
No. Cuotas; 8
7
Tasa interés Banco Chile
77
Valor de desecho 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
valor comercial 1.399,6 226,8 3,54 9,3 0,6 0,1 0,6 3,1 71,1 755,4 345,9
(-)valor contable -1.093,2 -157,8 0 -7,1 0 0 0 -2,1 0 -589,6 -259,4
utilidad antes
impuestos 306,4 69,0 3,5 2,2 0,6 0,1 0,6 0,9 71,1 165,8 86,4
impuesto 15% 45,9 10,3 0,5 0,3 0,1 0,01 0,09 0,1 10,6 24,8 12,9
utilidades netas 260,4 58,6 3,0 1,9 0,5 0,1 0,5 0,8 60,4 140,9 73,4
(+)valor contable 1.093,2 157,8 0 7,1 0 0 0 2,1 0 589,6 259,4
valor de desecho 1.353,6 216,4 3,0 9,0 0,5 0,1 0,5 2,9 60,4 730,5 33,.9
Total valor de desecho 3.773,7
1; mezclador de hormigón
2; camioneta
3; notebook
4; carro transpaleta
5; carretillas
6; palas manuales
7; set de herramientas
9; obras físicas
8
C1,C2…: Corresponde a cada cuota anual durante 8 años.
78
9
Tasa interés banco Chile, * Tasa de interés Copeuch.
79
AÑOS
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Ingresos 10140,00 10140,00 10140,00 10140,00 10140,00 10140,00 10140,00 10140,00 10140,00 10140,00
Venta activos 4,90 70,00 392,90 168,10 76,10
Costo variables -6655,50 -6655,50 -6655,50 -6655,50 -6655,50 -6655,50 -6655,50 -6655,50 -6655,50 -6655,50
Costo fab. Fijos -1734,75 -1734,75 -1734,75 -1734,75 -1734,75 -1734,75 -1734,75 -1734,75 -1734,75 -1734,75
Gastos adm. y venta -13,70 -13,70 -13,70 -13,70 -13,70 -13,70 -13,70 -13,70 -13,70 -13,70
Depreciación -377,90 -377,90 -377,90 -377,90 -377,90 -377,90 -377,90 -377,90 -377,90 -377,90
Amortización intang. -35,80 -35,80 -35,80 -35,80 -35,80
Valor libro -159,90 -1352,40 -596,70
Utilidad antes impuesto 1322,35 1322,35 1322,35 1322,35 1327,25 1358,15 1268,25 398,65 929,55 1434,25
Impuesto -198,35 -198,35 -198,35 -198,35 -199,09 -203,72 -190,24 -59,80 -139,43 -215,14
Utilidad neta 1124,00 1124,00 1124,00 1124,00 1128,17 1154,43 1078,02 338,86 790,12 1219,12
Depreciación 377,90 377,90 377,90 377,90 377,90 377,90 377,90 377,90 377,90 377,90
Amortización intang. 35,80 35,80 35,80 35,80 35,80
valor libro 159,90 1352,40 596,70
Inversión inicial -3951,43
Inversión de remplazo -24,60 -349,85 -2254,20 -830,39 -380,40
Inversión de ampliación
Inversión cap. Trabajo -835,26
Valor de desecho 3773,70
Flujo de caja -4786,69 1537,70 1537,70 1537,70 1537,70 1517,27 1532,33 1265,97 -185,04 934,34 4990,32
cuotas anuales, con una tasa de interés anual de UF+ 5% (se considera a la tasa
tendríamos:
82
AÑOS
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Ingresos 10140,0 10140,00 10140,00 10140,00 10140,00 10140,00 10140,00 10140,00 10140,00 10140,00
Venta activos 4,90 70,00 392,90 168,10
Costo variables -6655,5 -6655,5 -6655,5 -6655,5 -6655,5 -6655,5 -6655,5 -6655,5 -6655,5 -6655,5
Costo fab. Fijos -1734,7 -1734,7 -1734,7 -1734,7 -1734,7 -1734,7 -1734,7 -1734,7 -1734,7 -1610,1
Gastos adm. y venta -13,7 -13,7 -13,7 -13,7 -13,7 -13,7 -13,7 -13,7 -13,7 -13,7
Interés préstamo -115,0 -103,0 -90,3 -77,0 -63,1 -48,5 -33,1 -16,9
Depreciación -377,9 -377,9 -377,9 -377,9 -377,9 -377,9 -377,9 -377,9 -377,9 -377,9
Amortización intang. -35,8 -35,8 -35,8 -35,8 -35,8
Valor libro -159,9 -1352,4 -596,7
Utilidad antes impuesto 1207,4 1219,4 1232,1 1245,4 1264,2 1309,7 1235,2 381,8 929,6 1482,8
Impuesto -181,1 -182,9 -184,8 -186,8 -189,6 -196,4 -185,3 -57,3 -139,4 -222,4
Utilidad neta 1026,3 1036,5 1047,2 1058,6 1074,5 1113,2 1049,9 324,5 790,1 1260,4
Depreciación 377,9 377,9 377,9 377,9 377,9 377,9 377,9 377,9 377,9 377,9
Amortización intang. 35,8 35,8 35,8 35,8 35,8
Valor libro 159,9 1352,4 596,7
Inversión inicial -3951,43
Inversión de remplazo -24,6 -349,9 -2254,2 -830,4
Inversión de ampliación
Inversión cap. Trabajo -835,26
Préstamo 2300
Amortización deuda -240,9 -252,9 -265,5 -278,8 -292,8 -307,4 -322,8 -338,9
Valor de desecho 3773,70
Flujo de caja -2486,69 1199,05 1197,25 1195,45 1193,45 1170,83 1183,71 915,03 -538,31 934,34 5411,99
83
clientes, debido a que la demanda proyectada por nuestro estudio de mercado varía
proyecto por m3 subirían de 2,6 UF a 2,7 UF a partir del año 2, por las razones
anteriormente descritas.
84
AÑOS
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Ingresos 10140,00 10530,00 10530,00 10530,00 10530,00 10530,00 10530,00 10530,00 10530,00 10530,00
Venta activos 4,90 70,00 392,90 168,10 76,10
Costo variables -6655,50 -6655,50 -6655,50 -6655,50 -6655,50 -6655,50 -6655,50 -6655,50 -6655,50 -6655,50
Costo fab. Fijos -1734,75 -1734,75 -1734,75 -1734,75 -1734,75 -1734,75 -1734,75 -1734,75 -1734,75 -1734,75
Gastos adm. y venta -13,70 -13,70 -13,70 -13,70 -13,70 -13,70 -13,70 -13,70 -13,70 -13,70
Depreciación -377,90 -377,90 -377,90 -377,90 -377,90 -377,90 -377,90 -377,90 -377,90 -377,90
Amortización intang. -35,80 -35,80 -35,80 -35,80 -35,80
Valor libro -159,90 -1352,40 -596,70
Utilidad antes impuesto 1322,35 1712,35 1712,35 1712,35 1717,25 1748,15 1658,25 788,65 1319,55 1824,25
Impuesto -198,35 -256,85 -256,85 -256,85 -257,59 -262,22 -248,74 -118,30 -197,93 -273,64
Utilidad neta 1124,00 1455,50 1455,50 1455,50 1459,67 1485,93 1409,52 670,36 1121,62 1550,62
Depreciación 377,90 377,90 377,90 377,90 377,90 377,90 377,90 377,90 377,90 377,90
Amortización intang. 35,80 35,80 35,80 35,80 35,80
valor libro 159,90 1352,40 596,70
Inversión inicial -3951,43
Inversión de remplazo -24,60 -349,85 -2254,20 -830,39 -380,40
Inversión de ampliacion
Inversión cap. Trabajo -835,26
Valor de desecho 3773,70
Flujo de caja -4786,69 1537,70 1869,20 1869,20 1869,20 1848,77 1863,83 1597,47 146,46 1265,84 5321,82
85
AÑOS
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Ingresos 10140,0 10530,00 10530,00 10530,00 10530,00 10530,00 10530,00 10530,00 10530,00 10530,00
Venta activos 4,90 70,00 392,90 168,10
Costo variables -6655,5 -6655,5 -6655,5 -6655,5 -6655,5 -6655,5 -6655,5 -6655,5 -6655,5 -6655,5
Costo fab. Fijos -1734,7 -1734,7 -1734,7 -1734,7 -1734,7 -1734,7 -1734,7 -1734,7 -1734,7 -1610,1
Gastos adm. y venta -13,7 -13,7 -13,7 -13,7 -13,7 -13,7 -13,7 -13,7 -13,7 -13,7
Interés prestamo -115,0 -103,0 -90,3 -77,0 -63,1 -48,5 -33,1 -16,9
Depreciación -377,9 -377,9 -377,9 -377,9 -377,9 -377,9 -377,9 -377,9 -377,9 -377,9
Amortización intang. -35,8 -35,8 -35,8 -35,8 -35,8
Valor libro -159,9 -1352,4 -596,7
Utilidad antes impuesto 1207,4 1609,4 1622,1 1635,4 1654,2 1699,7 1625,2 771,8 1319,6 1872,8
Impuesto -181,1 -241,4 -243,3 -245,3 -248,1 -254,9 -243,8 -115,8 -197,9 -280,9
Utilidad neta 1026,3 1368,0 1378,7 1390,1 1406,0 1444,7 1381,4 656,0 1121,6 1591,9
Depreciación 377,9 377,9 377,9 377,9 377,9 377,9 377,9 377,9 377,9 377,9
Amortización intang. 35,8 35,8 35,8 35,8 35,8
Valor libro 159,9 1352,4 596,7
Inversión inicial -3951,43
Inversión de remplazo -24,6 -349,9 -2254,2 -830,4
Inversión de ampliación
Inversión cap. Trabajo -835,26
Préstamo 2300
Amortización deuda -240,9 -252,9 -265,5 -278,8 -292,8 -307,4 -322,8 -338,9
Valor de desecho 3773,70
Flujo de caja -2486,69 1199,05 1528,75 1526,95 1524,95 1502,33 1515,21 1246,53 -206,81 1265,84 5743,49
87
aumento en el costo de producción. Existe una serie de factores que hacen pesimista
demanda.
2,5 UF. Con estos antecedentes los costos variables del proyecto se verán afectados
y quedaran con una disminución del 30 % arrojando así un costo variable de 4.578,2
UF.
88
AÑOS
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Ingresos 6825,00 6825,00 6825,00 6825,00 6825,00 6825,00 6825,00 6825,00 6825,00 6825,00
Venta activos 4,90 70,00 392,90 168,10 76,10
Costo variables -4658,85 -4658,85 -4658,85 -4658,85 -4658,85 -4658,85 -4658,85 -4658,85 -4658,85 -4658,85
Costo fab. Fijos -1734,75 -1734,75 -1734,75 -1734,75 -1734,75 -1734,75 -1734,75 -1734,75 -1734,75 -1734,75
Gastos adm. y venta -13,70 -13,70 -13,70 -13,70 -13,70 -13,70 -13,70 -13,70 -13,70 -13,70
Depreciación -377,90 -377,90 -377,90 -377,90 -377,90 -377,90 -377,90 -377,90 -377,90 -377,90
Amortización intang. -35,80 -35,80 -35,80 -35,80 -35,80
Valor libro -159,90 -1352,40 -596,70
Utilidad antes impuesto 4,00 4,00 4,00 4,00 8,90 39,80 -50,10 -919,70 -388,80 115,90
Impuesto -0,60 -0,60 -0,60 -0,60 -1,34 -5,97
Utilidad neta 3,40 3,40 3,40 3,40 7,57 33,83 -50,10 -919,70 -388,80 115,90
Depreciación 377,90 377,90 377,90 377,90 377,90 377,90 377,90 377,90 377,90 377,90
Amortización intang. 35,80 35,80 35,80 35,80 35,80
valor libro 159,90 1352,40 596,70
Inversión inicial -3951,43
Inversión de remplazo -24,60 -349,85 -2254,20 -830,39 -380,40
Inversión de ampliación
Inversión cap. Trabajo -835,26
Valor de desecho 3773,70
Flujo de caja -4786,69 417,10 417,10 417,10 417,10 396,67 411,73 137,85 -1443,60 -244,58 3887,10
89
AÑOS
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Ingresos 6825,0 6825,00 6825,00 6825,00 6825,00 6825,00 6825,00 6825,00 6825,00 6825,00
Venta activos 4,90 70,00 392,90 168,10
Costo variables -4658,8 -4658,8 -4658,8 -4658,8 -4658,8 -4658,8 -4658,8 -4658,8 -4658,8 -4658,8
Costo fab. Fijos -1734,7 -1734,7 -1734,7 -1734,7 -1734,7 -1734,7 -1734,7 -1734,7 -1734,7 -1610,1
Gastos adm. y venta -13,7 -13,7 -13,7 -13,7 -13,7 -13,7 -13,7 -13,7 -13,7 -13,7
Interés préstamo -115,0 -103,0 -90,3 -77,0 -63,1 -48,5 -33,1 -16,9
Depreciación -377,9 -377,9 -377,9 -377,9 -377,9 -377,9 -377,9 -377,9 -377,9 -377,9
Amortización intang. -35,8 -35,8 -35,8 -35,8 -35,8
Valor libro -159,9 -1352,4 -596,7
Utilidad antes impuesto -111,0 -99,0 -86,3 -73,0 -54,2 -8,7 -83,2 -936,6 -388,8 164,5
Impuesto -24,7
Utilidad neta -111,0 -99,0 -86,3 -73,0 -54,2 -8,7 -83,2 -936,6 -388,8 139,8
Depreciación 377,9 377,9 377,9 377,9 377,9 377,9 377,9 377,9 377,9 377,9
Amortización intang. 35,8 35,8 35,8 35,8 35,8
Valor libro 159,9 1352,4 596,7
Inversión inicial -3951,43
Inversión de remplazo -24,6 -349,9 -2254,2 -830,4
Inversión de ampliación
Inversión cap. Trabajo -835,26
Préstamo 2300
Amortización deuda -240,9 -252,9 -265,5 -278,8 -292,8 -307,4 -322,8 -338,9
Valor de desecho 3773,70
Flujo de caja -2486,69 61,80 61,80 61,90 61,90 42,10 61,80 -218,05 -1799,40 -244,58 4291,39
91
descuenta a los flujos una tasa de descuento y se calcula la suma acumulada de los
beneficios netos actualizados al momento cero. Descontando a los flujos una tasa de
variables del proyecto, consiste en determinar hasta qué punto puede modificarse
Precio VAN
2,2887 0
2,290 36,98
2,300 318,72
2,400 3131,7
2,500 5945,09
2,600 8758,48
el más probable el VAN es positivo, el grafico nos muestra hasta donde puede variar
el precio para que el VAN sea haga cero llegando así al VAN de equilibrio pues es el
nivel mínimo de aprobación del proyecto. En este caso el VAN es cero cundo el
2500 -264,9
2700 1024,15
2900 2313,21
3100 3602,26
3300 4891,31
3500 6180,37
3700 7469,42
3900 8758,48
4500
4000
3500
3000
DEMAND
2500
Serie1
2000
1500
1000
500
0
-264,9 1024,15 2313,21 3602,26 4891,31 6180,37 7469,42 8758,48
VAN
Con estos dos datos se puede concluir que el VAN es mucho más sensible cuando
8. CONCLUSIONES.
Como todo proyecto nace de una idea original o por una necesidad de la
es una solución mixta de esas dos definiciones, ya que por una parte, lo original
de interés común.
demanda por el producto que se está elaborando, esta demanda asciende 5143 m3
logrados.
evaluado por el criterio del VAN que arroja como resultado un valor de 8758,48 UF, el
cual es mucho mayor que cero. Por otro lado, la TIR da un 29%, porcentaje que
VAN normal, lo que indicaría la cancelación del proyecto arrojando un van negativo,
hipotecario fines generales a 8 años con una tasa anual de UF+5%, el VAN arroja un
resultado de 8955,69 uf, un 2,2 % más en comparación con el flujo normal, lo que
escenarios probables (sin incluir los financiados) se puede señalar que: en el caso
del flujo normal, durante el año 3 del horizonte de evaluación se recupera la inversión
en su totalidad; mientras que, para el caso del flujo optimista, durante el año 3 del
marcado, por lo tanto, éste estudio pasa la primera etapa como ante-proyecto, y así
Anexo No.1
Anexo No.2
Tabla 5
Mes Reg-1 Reg-2 Reg-3 Reg-4 Reg-5 Reg-RM Reg-6
Reg-
Mes Reg-7 Reg-8 Reg-9 Reg-10 Reg-12 Total
11
Enero 15,297 59,335 21,270 50,454 0 0 612,788
Febrero 12,913 63,720 22,623 46,371 0 0 609,427
Marzo 11,269 67,910 25,892 46,685 0 0 589,525
Abril 11,634 73,724 23,873 48,250 0 0 648,194
Mayo 7,867 57,084 18,463 39,822 0 0 531,402
Junio 8,675 53,800 15,072 33,024 0 0 557,926
Julio 9,906 53,992 16,248 30,977 0 0 609,806
Agosto 9,616 50,644 12,346 26,880 0 0 546,985
Septiembre 11,335 52,133 12,770 30,700 0 0 547,957
Octubre 12,968 66,691 17,509 34,269 0 0 658,667
Noviembre 9,961 63,296 15,531 32,651 0 0 589,041
Diciembre 10,516 61,962 12,782 31,437 0 0 551,224
Total 131,953 724,287 214,376 451,517 0 0 7,052,942
Fuente: ICH - Instituto del Cemento y del Hormigón de Chile
101
Anexo No.3
Tabla 6. Cálculo precio de importación
Concrete Mixers
Fuente: www.alibaba.com
Port: USA
Fuente: www.alibaba.com
Seguro ; 2% de fob
9. BIBLIOGRAFÍA.
bin/chmaquinaria4.asp
ICH, Instituto del cemento y del hormigón de Chile, 2008: Estadísticas histórica del
http://www.ich.cl/secciones.php?id_seccion=15
_noticias.php
http://www.seia.cl/html/Reglamento_SEIA.pdf .
MEMORIA anual reporte financiero, Cementos BIO BIO S.A, 2008. Disponible en
internet: http://www.cbb.cl/
104
http://www.rae.es/rae.html
SAPAG, Chain Nassir, Sapag Chain, Reinaldo Sapag Chain, 2007. Preparación y