GLOSARIO

Abono en Cuenta: Es un ingreso, es decir, la anotación de una cantidad de dinero en el haber de

una cuenta. Ese abono puede hacerse en efectivo, por cheque, por transferencia u otros medios
aceptados por el sistema financiero.

Acción: Es el valor que representa una parte proporcional del capital social de una sociedad.
Quien tiene acciones es, por tanto, socio propietario de una empresa en proporción a su
participación. El accionista es siempre el último en cobrar en caso de liquidación de la compañía,
después de los trabajadores, los acreedores y los propietarios de bonos u obligaciones.

Accionista: Es el titular de acciones, es el propietario o co-propietario de una empresa.

Accionista Minoritario: Término utilizado para designar al pequeño accionista en general, es decir
a aquellos accionistas que tienen escasa o poca capacidad de influir en la compañía salvo que
actúen de forma agrupada.

Acreedor: Persona natural o jurídica a quien se le debe dinero. El acreedor ostenta un derecho de
cobro o de crédito contra un deudor. El término acreedor es muy común para cualquiera que esté
relacionado con el mundo de las finanzas; incluso para el resto de la población es un término muy
utilizado en el día a día cuando hablamos sobretodo de créditos, préstamos y demás términos
financieros. Es una palabra sobre la que hay que tener claro su significado para estar al tanto de
cualquier cuestión que pueda afectar a nuestro dinero.

Activo: Desde el punto de vista de una sociedad, los activos, son el conjunto de sus bienes,
inmuebles, mercaderías, y derechos de cobro, lo que le deben.

Activo Circulante: El Activo Circulante son los bienes o recursos de la empresa que pueden
convertirse en dinero o en flujo de efectivo en el corto plazo, es decir, antes de un año. Hacen
parte de este activo, cuentas como: cajas, bancos, cuentas por cobrar, efectivo, inventario, entre
otros.

Activo Fijo: Es el que está integrado por los bienes y derechos de una empresa que no están
destinados a la venta sino a asegurar su funcionamiento y continuidad. Este tipo de activo se
caracteriza por su permanencia en la empresa durante un periodo largo, normalmente superior a
doce meses. Estos activos se amortizan durante toda la vida del bien. Los Activos Fijos o activos
no corrientes son la infraestructura necesaria para la operativa de una empresa, es decir el
inmovilizado de la misma.

Activo Financiero: Valor que acredita la titularidad de determinados derechos económicos,

acciones, dinero en efectivo, depósitos, valores de renta fija.

Análisis Financiero: Un Análisis Financiero hace referencia al estudio que se lleva a cabo para
evaluar los datos contables de una organización. El concepto de Análisis Financiero para una
empresa es trascendental porque proporciona información vital y profunda vinculada con la
situación de la empresa. El primer objetivo del Análisis Financiero es el de evaluar, analizar y
desarrollar un diagnóstico de la situación de una empresa, entidad o institución en un momento
determinado, para, en base a ello, extraer condiciones de actuación que sirvan para el futuro de la
empresa, permitiendo así su desarrollo económico. Además de ello, otra de las máximas del
Análisis Financiero, tiene que ver con la extracción de datos a nivel externo de la empresa, esto
es, información sobre sus proveedores, inversores o simplemente cuestiones vinculadas con la
política empresarial del Estado y la legalidad vigente. Por tanto, entre las tareas del Análisis
Financiero se encuentran las cuestiones relacionadas con la rentabilidad, el endeudamiento, la
situación económica-financiera y las inversiones. Esta es la razón por la que se debe tener acceso
a cada uno de los datos correspondientes por parte de administradores.

Arancel: Es un impuesto especial que grava los bienes que se importan a un país determinado y
sirve para regular el comercio internacional. También existen aranceles a la exportación, pero son
menos corrientes.

Balance General: Un Balance General, también conocido como Balance de Situación o Estado de
Situación Patrimonial, es un documento o informe financiero que muestra detalladamente los
activos (lo que posee), los pasivos (lo que debe), y el patrimonio con los que cuenta una empresa
en un momento determinado.

Banca Electrónica: Es un servicio telemático prestado por las entidades financieras que tiene
como misión permitir a sus clientes realizar operaciones y transacciones con sus productos en
tiempo real de forma autónoma, independiente, segura y rápida.

Banca Pública: Son aquellas entidades bancarias en la que el Estado o diferentes sujetos públicos
son los propietarios. Se trata de empresas bajo control estatal.

Banca Privada: La Banca Privada es un conjunto de instituciones financieras que son

intermediarias entre los agentes económicos (personas, empresas, Estado). Esta institución
consiste en una gestión con mucha profesionalidad del patrimonio de un cliente. Tienen el
objetivo de satisfacer ciertas necesidades como: inversiones, planificación patrimonial, financiera
y fiscal de personas o grupos familiares con un elevado patrimonio. Entonces, podemos decir que
la Banca Privada tiene varias funciones: se dedica a tareas de asesoramiento financiero y gestión
patrimonial. Para ello, la banca tiene que tener en cuenta varios factores para lo cual, es
imprescindible hacer un buen análisis del cliente. Del cliente tiene que saber: su perfil de riesgo,
objetivos de rentabilidad, necesidad de liquidez, horizonte temporal y situación fiscal. El servicio
de Banca Privada ofrece al cliente un servicio personalizado y adecuado para él, es por ello que es
necesario conocer cierta información del cliente.

Bonos: Un Bono es un instrumento de deuda que emite una empresa o el Estado para financiarse.

Bonos del Estado: Los Bonos del Estado, son títulos emitidos a largo plazo. Los bonos son
emitidos por el Gobierno para financiar el déficit público. Los Bonos son emitidos con un
vencimiento superior a dos años. Tras ese período, a usted se le entrega el dinero que pagó por el
bono más el interés fijado en la colocación. Los Bonos tienen un interés periódico, normalmente
anual, que se va abonando al titular del mismo.

Capital Financiero: Termino que se emplea para hacer referencia al conjunto del patrimonio de
una persona que se encuentra invertido en diferentes organismos financieros.

Capital Inicial: Cuando un particular o conjunto de ellos quiere emprender un negocio necesita
dotarse de una determinada cantidad de dinero para comenzar a desempeñar la actividad
económica, esto es el denominado Capital Inicial. Podemos definir el Capital Inicial como la
inversión inicial o el dinero utilizado y necesario para comenzar un negocio.

Capital Social: El Capital Social es el valor del conjunto de bienes que posee la empresa y las
aportaciones realizadas por los socios, que podrán ser dinerarias o no dinerarias. El Capital Social
figurará dentro del Patrimonio Neto del balance, en el apartado de Fondos Propios. El Capital
Social se divide en acciones, representando cada una de ellas una participación, lo que supone un
derecho de propiedad para los socios sobre el patrimonio de la empresa. También constituyen una
garantía frente a terceras personas.
Cartera de Inversión: Una Cartera de Inversión es el portafolio o colección de diferentes
instrumentos financieros o activos, como acciones, obligaciones, bonos, participaciones en fondos
de inversión, dinero u otros. El sentido de una cartera de inversión es destinar un dinero a este
tipo de productos, al objetivo es obtener un rendimiento en un plazo determinado. Sin embargo,
es muy importante que para poder tener margen de maniobra a la hora de adoptar nuestras
decisiones, la cantidad de dinero que se invierta no sea necesaria a corto plazo.

Crédito: Un Crédito es una operación en la que un acreedor, presta una cantidad de dinero durante
un tiempo determinado a un deudor, que lo devolverá en un futuro con intereses. Estos Créditos
se utilizan para financiar algún tipo de compra o para realizar una inversión empresarial, con el
objetivo de que produzca un beneficio mayor. El acreedor que presta el dinero también realiza
una inversión, ya que presta el dinero con el objetivo de que le sea devuelto después del tiempo
pactado, con una serie de intereses que serán sus beneficios.

Crédito Blando: El Crédito Blando es aquel donde el prestamista ofrece al prestatario un crédito
con unas condiciones muy favorables para este. Dichas condiciones favorables pueden ser,
primordialmente, dos: Tipo de interés bajo y los Plazos de Devolución, los cuales son más
amplios.

Crédito Hipotecario: El concepto Crédito Hipotecario se refiere a la cantidad de dinero que

solicita un cliente comprometiéndose a devolverlo a través de cuotas periódicas, además de una
serie de intereses asociados. Por lo general, se respalda con la garantía de una propiedad en unas
condiciones establecidas en acuerdo con la entidad financiera y reflejadas en un contrato. Hay
diferentes clases de créditos hipotecarios, sobre todo fijadas por el tipo de cuotas. Suelen ser
abiertas y pueden variar con el tiempo en el caso de que el cliente lo demande y el banco lo
acepte. Un ejemplo es que se acuerde abonar cuotas más pequeñas al comienzo del crédito para ir
incrementándolas con el tiempo. Puede resultar una opción muy interesante en el caso de que
esperemos un aumento salarial con los años.

Déficit: Desde el punto de vista financiero, el Déficit Financiero es aquella situación, en la cual, la
necesidad de financiamiento de un país o empresa es mayor que sus recursos financieros. Es
decir, los recursos existentes en las finanzas no bastan para la consecución de mayores niveles de
rentabilidad. Un déficit (del latín deficere, que puede traducirse como “faltar”) es la escasez, el
menoscabo o la deficiencia de alguna cosa que se necesita o que se considera como
imprescindible. No obstante, el término Déficit, puede aplicarse a diferentes productos o bienes,
desde alimentos hasta dinero. Se utiliza sobre todo en un contexto comercial, en el ámbito de las
empresas y los Estados.

Deflación: Por Deflación entendemos una caída de manera generalizada de los precios dentro de
la economía de una país. Por tanto, de este concepto excluimos aquellas bajadas de precios en un
sector determinado o que se generen de forma puntual. Esta caída suele realizarse durante un
período prolongado en el tiempo, según el Fondo Monetario Internacional ese período como
mínimo será de dos semestres.

Depósito a Plazo Fijo: Es un sistema de inversión de capital, que consiste en depositar dinero en
una entidad financiera donde ésta puede usarlo libremente siempre que se comprometa a pagar al
vencimiento al inversor el capital más los intereses que se determinen previamente al llevar a cabo
la operación.

Deuda Pública: Entendemos por Deuda Pública al conjunto de dinero que un Estado debe fruto de
su endeudamiento para solucionar sus problemas de liquidez o para financiar sus proyectos a
medio o largo plazo. Dichos recursos financieros los consigue a través de la emisión de una serie
de títulos de valores que son colocados en los mercados nacionales o extranjeros.
Deuda Vencida: Deuda Vencida es un término muy común en el mundo de las finanzas y su
significado es muy sencillo de entender, es la deuda cuyo vencimiento ya se ha producido. Esta
deuda pasaría a ser exigible por el acreedor ya sea porque ha finalizado el plazo de devolución, o
bien, porque se han cumplido los requisitos a los que estaba sometida. A partir de este momento
se pueden calcular intereses de demora.
Deudor: Un Deudor es la persona física o jurídica que obligatoriamente debe responder al pago
de una deuda. Además, por el significado de deudor se entiende que una persona se comprometió
voluntariamente a través de la adquisición de un bien o servicio al pago de una deuda. De acuerdo
con el concepto de deudor, todos los deudores deben responder ante un acreedor y en caso que no
cumpla con el contrato establecido o con la normativa vigente en cada momento, el acreedor
podrá demandar al deudor si no se hace responsable de sus obligaciones.

Divisas: Cuando hablamos de Divisas nos referimos a cualquier moneda extranjera oficial que sea
distinta a la nuestra.

EBIT: El EBIT es el acrónimo en inglés de “Earnings Before Interest and Taxes”, o lo que es lo
mismo en castellano, “Beneficio Antes de Intereses e Impuestos”. Es el indicador del resultado
económico de una empresa sin tener en cuenta los intereses ni la carga fiscal soportada por ésta en
el ejercicio económico, que generalmente depende del tipo impositivo del Impuesto de
Sociedades.

EBITDA: El EBITDA es un indicador financiero, acrónimo en inglés de “Earnings Before

Interest, Taxes, Depreciation and Amortization. En castellano se puede entender como el
“Beneficio Antes de Intereses, Impuestos, Depreciaciones y Amortizaciones”.

Equilibrio Financiero: El Equilibrio Financiero es la capacidad que presenta la empresa para hacer
frente a sus deudas en el plazo y vencimiento fijado, además de, conseguir el mantenimiento del
ciclo normal de sus operaciones.

Estado de Resultados: El Estado de Resultados, también conocido como Estado de Ganancias y

Pérdidas, es un reporte financiero que en base a un período determinado muestra de manera
detallada los ingresos obtenidos, los gastos en el momento en que se producen y como
consecuencia, el beneficio o pérdida que ha generado la empresa en dicho período de tiempo, para
luego analizar esta información y en base a esto, tomar decisiones de negocio a futuro.

Finanzas: Cuando se habla de Finanzas, estamos haciendo referencia a entidades o departamentos

directamente relacionados con la circulación del dinero entre empresas, individuos y Estados. Las
Finanzas constituyen una rama de la economía que se centra en la gestión de recursos monetarios
y, también, en su obtención.

Flujo de Caja: El Flujo de Caja, también llamado Flujo de Efectivo, o Cash Flow en inglés, es la
variación de entrada y salida de efectivo en un período determinado. Dicho en otras palabras, el
Flujo de Caja es la acumulación de activos líquidos en un tiempo determinado. Por tanto, sirve
como un indicador de la liquidez de la empresa, es decir, de su capacidad de generar efectivo.
Según el Plan General Contable, el Flujo de Caja se analiza mediante el llamado Estado del Flujo
de Caja. Provee información sobre los ingresos y salidas de efectivo en un cierto espacio de
tiempo.

Indicadores Financieros: Los Indicadores Financieros son utilizados para mostrar las relaciones
que existen entre las diferentes cuentas de los estados financieros y sirven para analizar su
liquidez, solvencia, rentabilidad y eficiencia operativa de una entidad.

Indicadores de Rentabilidad: Todas las empresas, a la hora de realizar su actividad empresarial

tienen interés en conocer si están realizando sus operaciones adecuadamente y si están generando
los beneficios esperados o por el contrario si su actividad no se está llevando a cabo de manera
correcta y no se alcanzan los objetivos marcados. Por ello, llevan a cabo un análisis de la situación
financiera a través de una serie de indicadores de rentabilidad.

Inflación: La Inflación, en términos económicos, es un aumento generalizado de los precios en un

país. Los precios de los bienes y servicios que las personas compran varían en función de muchos
factores, por lo que unos aumentan y otros disminuyen. Cuando hablamos de Inflación nos
referimos a un aumento de los precios de forma generalizada, no sólo de algunos artículos, lo que
significa que con el mismo dinero podremos adquirir menos bienes y servicios.

Intermediario Financiero: El Intermediario Financiero es aquella persona, entidad o institución

que ofrece servicios financieros desempeñando una función económica entre los ahorradores y
empresas que requieren de financiación. Es la intermediación entre un inversor y un emisor de
instrumento financiero con la finalidad de que, el inversor, no tenga que tratar directamente con
dicho emisor.

Interés: El concepto del valor del dinero en el tiempo nos indica que un dolar hoy vale más que un
dolar mañana. Partiendo de esta idea, es donde aparece el concepto de interés. El valor del dinero
cambia a medida que pasa el tiempo y el interés se encarga de compensar esa variación del valor.

Interés Compuesto: El Interés Compuesto aparece cuando los intereses generados se van
añadiendo al capital inicial, lo que hace que estos intereses generados en un primer momento
vuelvan a generar nuevos intereses. Es decir, se trata de un efecto multiplicador del dinero donde
a media que se generan intereses el importe va aumentando y se van generando nuevos intereses
con un importe mayor que el anterior. Es un interés calculado sobre el capital inicial más los
intereses generado hasta el momento.

Interés Simple: El Interés, como concepto general, es la renta que se paga por emplear dinero
ajeno o que se obtiene al destinar ese capital a la inversión durante un número de períodos de
tiempo determinados.

Inversor: Un Inversor es aquella persona, física o jurídica, que renuncia al gasto o consumo de su
riqueza en un momento actual con el objetivo de obtener una rentabilidad en el futuro. El perfil
del inversor puede ser muy amplio, pudiendo cualquier persona dedicarse al mundo de las
inversiones.

Junta General de Accionistas: La Junta General de Accionistas es un órgano de gobierno

característico, normalmente, de las grandes sociedades, cuyo fin es el de reunir a todos los socios
o accionistas de una empresa para deliberar cuestiones que, por su relevancia, han de ser debatidas
de forma conjunta entre todos aquellos que participan en la empresa. Es considerado un órgano
soberano y con un poder supremo sobre la sociedad ya que se encuentra totalmente facultado para
tomar decisiones que se consideren oportunas. Siempre, eso sí, dicha junta es realizada bajo las
normas de los propios estatutos de la sociedad, llevando a cabo un registro de las mismas y
levantando acta ante notario tanto del contenido deliberado como del resultado de la misma.

Letras del Tesoro: Las Letras del Tesoro son valores de renta fija a corto plazo representados
exclusivamente mediante anotaciones en cuenta. Las Letras del Tesoro son títulos de deuda
pública emitidos por el Estado como modo de financiamiento. Su vencimiento suele situarse entre
los tres y dieciocho meses. El comprador de las Letras obtiene la ganancia de intereses fijos
durante la duración del mismo hasta su vencimiento.
Liquidez: En términos de contabilidad y de economía, se entiende por Liquidez a la capacidad de
una inversión para ser transformada en dinero, en efectivo, sin que se produzca una pérdida
significativa de su valor. En otras palabras, cuanto más fácil sea convertir un activo en dinero, en
efectivo, se dice que es más líquido.

Mercado de Capitales: El Mercado de Capitales es un tipo de mercado financiero donde se realiza

la compra-venta de títulos valor, activos financieros de empresas y otras unidades económicas
como son las acciones, obligaciones y títulos de deuda a largo plazo. El Mercado de Capitales
otorga a los inversores la posibilidad de participar como socios proporcionalmente en el capital de
la empresa invertido. En contraposición, las empresas tienen la posibilidad de colocar parte de su
capital entre un gran número de inversores con el propósito de financiar capital de trabajo y la
expansión de la empresa.

Mercado Secundario: Un Mercado Secundario es un sector del mercado financiero o de valores al

que se puede acceder de forma física o virtual, donde se llevan a cabo las negociaciones y
gestiones necesarias para la compraventa de activos financieros que previamente han sido
emitidos en el mercado primario a través de una primera oferta pública o privada.

Pagaré: La palabra Pagaré proviene del latín, concretamente del verbo “pacare” que significa
“apaciguar”. El uso de lapalabra pagaré se empezó a utilizar por el hecho de que cuando se le
debe dinero a alguien y se le paga, lo que se hace es apaciguarlo, tranquilizarlo al darle lo que se
le debía. Un Pagaré es un documento de crédito que contiene la promesa de una persona
(suscriptora) de pagar una determinada cantidad de dinero a otra persona (beneficiario) en un
plazo de vencimiento estipulado y previamente negociado.

Papel Moneda: El Papel Moneda o más conocido con el nombre de billete, tiene su origen en el
siglo VII en China, sin embargo, en Europa apareció en el siglo XVII, más concretamente en
Suecia en 1661, y se fue extendiendo por el resto de Europa en el siglo XVIII. Los primeros usos
que se dieron al papel moneda fue a través del cambista Johan Palmstruch que se dedicó a
entregarlos como recibo para aquel que depositaba oro u otro material en el Banco de Estocolmo,
fundado por él mismo. Debido a la molestia que suponía llevar encima una gran cantidad de
monedas y el peso a falta de flexibilidad que eso suponía, se decidió crear un papel que
concentrase el valor de una determinada cantidad de esas monedas para convertirlo así en una
forma de pago mucho más ágil y fácil de usar.

Pasivos: El Pasivo consiste en las deudas que la empresa posee, recogidas en el Balance General
o Balance de Situación y comprende las obligaciones actuales de la compañía que tienen origen
en transacciones financieras pasadas. Los Pasivos, desde el punto de vista contable, representa las
deudas y obligaciones con las que una empresa financia su actividad y le sirve para pagar su
activo. También se conoce con el nombre de Estructura Financiera.

Pasivos a Largo Plazo: Se denominan Pasivos a Largo Plazo a las obligaciones de pago que tiene
una empresa cuyo pago será efectivo en un período superior a un año, ejemplo: bonos, préstamos,
leasing, hipotecas y otros.

Pasivo Corriente: El Pasivo Corriente o Pasivo a Corto Plazo, forma parte del balance de situación
de una empresa, que es un informe financiero que refleja la situación financiera de una empresa en
un momento determinado. El Pasivo Corriente, también llamado pasivo circulante, se refiere a las
deudas a corto plazo que tiene la empresa, es decir, a las obligaciones a las que debe hacer frente
en un plazo menor a un año. El Pasivo Corriente forma parte del pasivo de la empresa, en esta
última, vamos a encontrar todas las deudas y obligaciones que ha contraído la empresa. Este
pasivo se divide en pasivo corriente y pasivo no corriente (las deudas y obligaciones que tiene la
empresa a largo plazo o más de un año). El Pasivo Corriente supone una fuente de financiación
para la empresa, ya que normalmente son préstamos que se han solicitado para hacer frente a las
actividades de la empresa.

Pignorar: El significado de Pignorar, es dejar en prenda uno o varios bienes como una forma
adicional de garantía de pago, por lo general ante un prestamista. Este sistema se emplea en banca
para garantizar operaciones financieras, como puede ser el caso de préstamos en donde el perfil
del solicitante no cuente con las suficientes garantías de devolución del dinero prestado. En el
caso de que se produzca un impago por parte del cliente, la entidad tendría la posibilidad de
ejecutar el derecho a quedarse con el bien pignorado y recuperar así el dinero.

Sistema Bancario: El Sistema Bancario de un país, es un conjunto de instituciones, entidades

financieras, cajas de ahorro y entidades de crédito que pretenden canalizar el ahorro de los
prestamistas y dar seguridad a los movimientos de dinero y a los propios sistemas de pago.
Sistema Financiero: El Sistema Financiero se entiende como el conjunto de instrumentos, medios
y mercados que tienen como objetivo primordial canalizar los fondos que generan los ahorradores
hacia aquellos que presentan necesidades de financiación.

Superávit: El término Superávit proviene de la palabra en latín “superare”, y hace referencia a un

sobrante o excedente. Este termino es utilizado principalmente en el mundo de las finanzas y la
economía.

Utilidad Bruta: Muchos directivos suelen enfocar su interés en la rentabilidad obtenida por la
empresa cuando evalúan la actividad de la misma, sin embargo, también deben tener presente la
importancia de una métrica comúnmente menos valorada entre los analistas como es el beneficio
bruto de una empresa. Y es que, una empresa necesita conseguir un adecuado beneficio bruto en
sus operaciones más esenciales para así llegar a obtener los fondos necesarios con los que cubrir
los gastos generales y llegar a conseguir un adecuado beneficio neto.

Utilidad Neta: El Beneficio Neto es una forma de calcular el resultado obtenido por una
organización de una manera más ajustada a la realidad, ya que tiene en cuenta el resultado total
obtenido por una empresa teniendo en cuenta diversos descuentos.

Warrant: Un Warrant es un producto financiero derivado, concretamente se trata de un contrato de

opción en el que se ofrece a su propietario la opción de comprar o vender una determinada
cantidad de activo a un precio del ejercicio durante un período de tiempo establecido hasta una
fecha predeterminada. Una vez emitidos, suele ser admitidos a cotización en una bolsa de valores
para ser negociados activamente en el mercado secundario. La ventaja de los Warrants, es la de
poder ser negociados fácilmente y en pequeñas cantidades.