Instrumentos Financieros

Marianela Huerta Gamboa

Contabilidad Superior I

Instituto IACC

26 de agosto de 2019
 Desarrollo

ITEM I:

Un instrumento financiero o producto financiero puede ser dinero, el derecho de propiedad

en una empresa, o un derecho contractual de percibir u otorgar, dinero u otro instrumento

financiero. Los Instrumentos Financieros corresponden a cualquier convenio entre dos entes que,

por una parte, da creación a un activo financiero, entretanto que para la otra empresa genera un

pasivo financiero o instrumento de patrimonio. Son usadas, principalmente, como maniobra de

cobertura frente a inconvenientes ya que permiten precisar hoy, las circunstancias de convenio

independientemente de lo que pase en el mañana, como por ejemplo las acciones, ordinarias o

preferentes, que constituyen el capital de una empresa; las obligaciones, ya sean simples o

convertibles; los bonos o pagarés emitidos por el Estado y adquiridos por las empresas; los

préstamos que una empresa concede a las empresas de su conjunto o a sus dependientes; las cuentas

a cobrar de los clientes e inclusive el dinero mantenido en caja o en cuentas corrientes bancarias.

El objetivo de los instrumentos financieros es otorgar el financiamiento o inversión de los

agentes económicos existentes en el mercado, a través de la circulación de plata de un sector a otro.

Señor Gerente de Finanzas a continuación le informaré detalladamente de cuáles son los

tipos de instrumentos financieros que hay en el mercado y el objetivo de cada uno de ellos.

1.- Activos Financieros: Son activos que otorgan, generalmente, derecho a la compañía de percibir

dinero o bien otros activos financieros, no obstante, a veces se liquidan compensando pasivos

financieros. Por ejemplo, una acción da derecho, entre otras cosas, a percibir dividendos, acciones

liberadas en incrementos de capital y la porción proporcional del haber líquido en eventualidad de

disolución de la empresa emisora. Una cuenta a cobrar de un cliente da derecho a percibir dinero

o a ser compensada, si existe tal contrato, con cuentas a pagar que supongan deudas con el mismo

cliente.
- Clasificación de los Activos Financieros:

 Activos financieros según tipo renta, es decir puede ser Fija o Variable (bonos, acciones.)

 Según su plazo, es decir corto plazo (menos de un año), mediano y largo plazo (más de un

año).

 Subyacentes y derivados, (acciones).

2.- Pasivos Financieros: Son convenios que implican una devolución contractual de otorgar dinero

u otro activo financiero, o bien de cambiar instrumentos financieros con otra compañía, bajo

circunstancias que son potencialmente desfavorables. Por ejemplo, una cuenta a pagar a un

proveedor supone una devolución de entrega de dinero en un período establecido, de la misma

manera que la emisión de obligaciones supone una deuda que se tiene que cancelar en la fecha

fijada en las circunstancias de emisión.

- Clasificación de los Pasivos Financieros:

 Según su naturaleza, Débitos comerciales; Débitos no comerciales; Deudas con entes de

crédito; Obligaciones y otros valores negociables emitidos; Derivados con valoración

desfavorable; Deudas con características especiales; Fianzas y depósitos recibidos;

Desembolsos exigidos por terceros sobre participaciones.

 Según su valoración,

-Débitos y partidas a pagar encontramos: Débitos comerciales (compra mercadería a

proveedores); Débitos por operaciones no comerciales (cancelación cotizaciones

previsionales).

- Pasivos financieros mantenidos para negociar, por ejemplo, obligaciones y otros valores

negociables emitidos y cotizados que la compañía pueda comprar en el corto período en

función de los cambios de valor.

  Otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y

ganancias (resultados).

3.- Instrumentos de Patrimonio: Un instrumento de patrimonio es cualquier operación legal que

evidencia, o refleja, una participación residual en los activos de la compañía que los emite una vez

descontados todos sus pasivos. Son ejemplos de instrumentos de patrimonio las acciones ordinarias,

ciertos tipos de acciones preferentes, así como las opciones u otro tipo de derechos o bonos para

la suscripción o compra de acciones ordinarias de la compañía.

De acuerdo a la clasificación de los Instrumentos Financieros, le aconsejo al Gerente

General que emita acciones de la compañía o acciones bursátiles, solo una porción de la compañía,

para conseguir financiación y recaudar dinero con el que pueda continuar con sus negocios o

comenzar nuevos proyectos, dividiendo su capital social (el conjunto de sus bienes) en acciones,

las cuales pueden ponerse a la venta total o parcialmente, y los propietarios de la compañía pueden

reservarse una porción importante de la compañía para conservar el control de la propiedad si así

lo desean. Las sociedades anónimas cuentan con múltiples posibilidades para financiarse, ya sea

para implementar proyectos de crecimiento o para reestructurar pasivos (deudas).

La oferta pública de instrumentos de inversión implica el ingreso de la sociedad al mercado

de valores. La emisión de acciones implica abrir la propiedad de la compañía a nuevos propietarios

(accionistas). El total de acciones de una sociedad constituye el total del patrimonio de la misma,

puede poseer ventajas comparativas con relación al financiamiento de la banca comercial como

son: ahorros en el costo financiero, mayor flexibilidad en la estructura de financiamiento y

mejoramiento en la imagen de la compañía.

ÍTEM II

Señor Gerente General a continuación le informare detalladamente la situación de la empresa y el

significado de cada una de las cuentas contables.

En instrumentos financieros tiene:

- Activos Financieros: Banco, cuenta por cobrar, caja, depósito a plazo, existencias,

inversiones en otras entidades, activos inmovilizados.

- Pasivos Financieros: Cuentas por pagar, remuneraciones por pagar, préstamo por pagar,

cuentas comerciales por pagar, leyes sociales por pagar, crédito por pagar.

- Instrumento de Patrimonio: Reservas, capital.

Activos Financieros: De acuerdo al Estado de Situación Financiera al 31 de diciembre de 2016,

la Empresa Azules S.A. tiene saldos en:

- Banco: saldo disponible de $5.000.000, en cuenta corriente.

- Cuentas por cobrar: clientes por $12.000.000, dinero que nos debe entrar a nuestra empresa.

- Caja: disponible en efectivo $1.000.000, para cancelaciones en efectivo.

- Depósito a plazo: $3.600.000, como una forma de inversión de capital en el banco que

genera más intereses que el dinero en cta. cte.

- Existencia: tiene existencias de $ 6.500.000, que se encuentran físicamente en la empresa

y el valor monetario de estas es la que se indica.

- Inversiones en otras entidades: tiene inversión por $55.000.000 como activo con otras

entidades.

- Activos Inmovilizados: tiene $20.000.000 de activos inmovilizados este lo tiene destinado

de forma duradera a la actividad principal en la empresa y son mayores a un año.

Pasivos Financieros: De acuerdo al Estado de Situación Financiera al 31 de diciembre de 2016,

la Empresa Azules S.A. tiene saldos en (deudas):

- Cuentas por Pagar: el monto de esta es de $15.000.000, son unas de las principales cuentas

que se abordan en una entidad económica debido que son la que mantienen a la empresa

operativa, porque ellas son las que controlan las deudas que tiene la empresa con terceros,

puesto que estos son los que proporcionan las compras y servicios.

- Remuneraciones por pagar: sueldos adeudados $ 20.000.000, que tiene la empresa con los

trabajadores.

- Préstamo por pagar: préstamo a una entidad bancaria por $ 12.000.000, que se cancelará

de acuerdo a estipulaciones contratadas.

- Cuentas comerciales por pagar: tiene deudas por $ 7.000.000, con distintas entidades

comerciales que se van cancelando de acuerdo a estipulaciones contratadas.

- Leyes sociales por pagar: $ 4.500.000, se adeuda a las distintas Instituciones Previsionales.

- Crédito por pagar: $35.000.000.

Instrumento de Patrimonio: De acuerdo al Estado de Situación Financiera al 31 de diciembre de

2016, la Empresa Azules S.A. tiene saldos en:

- Reservas: tiene una reserva de $10.000.000, que forman parte del Patrimonio Neto de la

empresa y se utilizan para que la empresa tenga un colchón para cubrir determinados

riesgos y para dar una garantía a los acreedores.

- Capital: Es el aporte que realizo los socios a la empresa por un monto $ 12.100.000, que el

monto aportado para la iniciación de la empresa.

 Conclusión

Los instrumentos financieros que una empresa posee se pueden evidenciar en el estado de

situación financiera y en las notas a los estados financieros, ya que las cuentas contables

representan fielmente su origen. Los instrumentos financieros constituyen una importante forma

de financiamiento para las empresas.

Puedo informar que la empresa Azules SA, no presenta un buen estado de resultado, se ve

que no tiene una buena estabilidad económica, las ganancias que va adquiriendo por sobre los

gastos que se vayan presentando, no cubren totalmente las deudas o que posiblemente se le puedan

presentar, si bien es cierto que tiene inversiones en otras sociedades por un monto considerable,

depósitos a plazos y dinero disponible en caja que le permiten cancelar deudas o gastos que se

presenten en forma inmediata, y dinero en el Banco, se ve que los pasivos son mayores que los

activos y no puede seguir endeudándose, a no ser que capitalice la empresa con las reservas de

capital o venda parte de las acciones que posee en otras empresas.

Otra forma sería que venda su cartera de clientes, es decir las cuentas por cobrar a otra

empresa, para que esta le entregue dinero en efectivo, cobrándole una comisión, para cubrir sus

compromisos.
ITEM III

INSTRUMENTOS FINANCIEROS

ACTIVOS FINANCIEROS PASIVOS FINANCIEROS INSTRUMENTOS DE

PATRIMONIO
Todo activo que represente: Todo pasivo que represente Se reconoce como capital

‒Efectivo una obligación contractual: cuando NO existe obligación

‒Un instrumento de capital de ‒Para entregar efectivo u otro contractual de entregar

otra entidad. activo financiero a otra efectivo u otro activo

‒Un derecho contractual para entidad. financiero o de hacer un

recibir efectivo u otro activo ‒Para intercambiar intercambio desfavorable, y

financiero de otra entidad. instrumentos financieros con Si la liquidación se hace con

‒Un derecho contractual para otra entidad bajo condiciones acciones propias, el

intercambiar instrumentos que sean potencialmente instrumento debe ser:

financieros con otra entidad desfavorables. ‒Un NO derivado que se

bajo condiciones ‒Un contrato que será liquida con un número fijo de

potencialmente favorables. liquidado o que puede acciones, o

Por ejemplo: Banco, cuenta liquidarse con los instrumentos ‒Un derivado que se liquida

por cobrar, caja, depósito a de capital de la propia entidad. con un monto fijo de efectivo

plazo, existencias, inversiones Por ejemplo; Cuentas por a cambio de un número fijo de

pagar, remuneraciones por acciones.

en otras entidades, activos pagar, préstamo por pagar, Con un numero variable de

inmovilizados. cuentas comerciales por pagar, acciones, no puede ser capital

leyes sociales por pagar, → se clasifica como pasivo.

crédito por pagar. Por ejemplo: Patrimonio,

reservas.
 Bibliografía

- IACC (2018). Inversiones e instrumentos financieros. Parte I. Contabilidad Superior.

Semana 6.