EL RIESGO Y RENDIMIENTO DE UNA INVERSIÓN

1. ¿Qué es el Riesgo Financiero?

El riesgo financiero es la probabilidad de que se dé un evento adverso y

se produzcan sus consecuencias. En general, cuando hablamos de
riesgo financiero nos referimos a las consecuencias negativas
financieras negativas que pueden surgir.
Cuando hablamos de riesgo financiero nos referimos a un término
amplio. De hecho, se utiliza también para referirnos al riesgo asociado a
cualquier forma de financiación.
Otra forma de entender el riesgo financiero es la de percibir menores
beneficios de los esperados anteriormente, o incluso de que no existan
beneficios en absoluto.

2. ¿Cuáles son los métodos para administrar los riesgos?

 Eliminar el riesgo: Posibilidad esporádica ya que la empresa no

puede existir sin riesgo, por inherentes al trabajo.
 Tolerar el riesgo: “Correr riesgos” de forma consciente tras un
buen trabajo de información a la gerencia.
 Transferir riesgos: La forma más común es el contrato de
seguro, aunque también existen transferencias sin seguro.
 Tratar los riesgos: Es la solución más eficaz, consiste en
adoptar los medios y sistemas para tener un adecuado control.

3. ¿Porque es importante identificar los riesgos?

Sea cual sea la naturaleza de una empresa, está expuesta a numerosos

riesgos. La gestión de éstos comienza detectando los posibles peligros a
los que se expone, para después adoptar las medidas oportunas e
 implantar los procesos necesarios para minimizar o eliminar esos
peligros.

4. ¿Cuáles son los riesgos de una inversión?

 Riesgo sistémico o de mercado: Es un tipo de riesgo que afecta al

mercado en su conjunto, independientemente de cuáles sean las
empresas en las que se invierta o del sector al que pertenezcan.
Por ejemplo, las guerras, las crisis económicas o los cambios en
los tipos de interés son riesgos de mercado porque afectan a todo
tipo de inversiones.

 Riesgo no sistémico: Es un riesgo particular de cada empresa, es

decir, un riesgo condicionado por una serie de factores propios y
únicos en cada compañía. Este tipo de riesgo no afecta al
mercado en su conjunto, solo a la empresa en cuestión. Por
ejemplo, la imposición de un arancel en el país de destino sería
un riesgo no sistémico para una empresa exportadora.

 Riesgo de liquidez: La liquidez es la facilidad con la que un activo

se convierte en dinero. Al invertir asumimos un riesgo de liquidez
porque tal vez no haya ningún comprador dispuesto a adquirir
nuestros activos cuando decidamos venderlos.

 Riesgo legislativo: El riesgo legislativo recae sobre los gobiernos,

pues son estos los que tienen autoridad para modificar o crear
leyes que puedan afectar a las distintas empresas. Para evitarlo
lo recomendable es invertir en empresas que operen en países
estables y bajo legislaciones que ya estén en vigor.

 Riesgo de tipos de interés: Al invertir, siempre hay un riesgo muy

importante asociado a que los tipos de interés sufran variaciones.
 Afecta a todo tipo de activos, pero se hace especialmente notorio
en las inversiones de renta fija, como los bonos o las acciones
preferentes.

 Riesgo de inflación: Si la tasa de inflación de una economía

crece, corremos el riesgo de que supere la rentabilidad de nuestra
inversión.

5. ¿Cómo minimizar el Riesgo de una Inversión?

Una vez determinado el perfil de riesgo concreto, es importante analizar

una serie de ideas e instrumentos que no pueden ayudar a reducir el
riesgo.
Por ello, es un factor fundamental que la cartera de inversión esté
diversificada, tanto de activos (renta fija, renta variable, monetarios, etc.
…) como de divisas, así como por distribución geográfica. Durante todo
el procedimiento es uno de los factores de relevancia el estudio de la
correlación entre los activos, entendiendo esto como el grado de relación
que existe entre los mismos, que no es más que el grado de relación
que existe entre los mismos. Para una buena diversificación es clave
crear una cartera de inversión con activos de baja correlación entre sí,
de forma que las ganancias de unos activos compensen las caídas de
otros. Por tanto, a menor grado de correlación, mayor proyección frente
a las circunstancias del mercado financiero.