Gestión Financiera 

FONDOS DE INVERSIÓN 
TEMA 8 
 

Componentes del grupo: 

Tatiana Caisabanda Ulloa 

Eva Nicolás Martínez 

 
 
 

ÍNDICE 
 

1. Fondos de inversión……​……………………………………………………...…….3 
1.1. Características y clasificación………………………………………………3 
1.2. Sujetos intervinientes………………………………………………………….9 
1.3. Funcionamiento de un fondo de inversión​….………………..10 
1.3.1. Documentación informativa de un fondo d 
inversión…………………………………………………………………..11 
1.3.2. Suscripción de participaciones………………………………….11 
1.3.3. Reembolso de participaciones………………………………….12 
1.3.4. Gastos implícitos del fondo……………………………………...13 
1.3.5. Resultado de operar con fondos de inversión………….13 
1.3.6. Fiscalidad en los fondos de inversión……………………….14 
1.4. Noticias sobre los fondos de inversió​…………………………….15 
1.4.1. Los  fondos  más  rentables  de  España  de  los  últimos  25 
años 
1.4.2. Más  del  95%  de  los  partícipes  terminaron  2018  en 
pérdidas 
1.5. CONCLUSIÓN​…………………………………………………………………..16   

 
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1. Fondos de inversión. 
Los  fondos  de  inversión  (FI)  son  patrimonios  constituidos  por  las  aportaciones  de 
varios  inversores  (  que pueden ser personas físicas. jurídicas o incluso otros fondos 
de  inversión).  con  la  finalidad  de  invertir  su  capital  en  distintos  instrumentos 
(acciones, títulos de renta fija, inmuebles, etc) 

Un  Fondo  de  Inversión  es  el  instrumento  de  ahorro  que  permite  al  inversor 
individual  acceder  al  mercado  financiero  en  las  condiciones  más  favorables  y 
beneficiarse  de  las  ventajas  de  los  grandes  inversores.  Es  un  tipo  de  instrumento 
por  el  cual  un  grupo  de  personas  ceden  la  gestión  de  su  dinero  a  unos 
responsables  (sociedades  gestoras,  entidad  depositaria)  a  cambio  de  pagar  una 
pequeña comisión. 

Las  ganancias  que  se  generen  en  dichos  fondos  son  distribuidas  en  forma 
proporcional a la participación sobre el conjunto de la cartera. 

1.1. Características y clasificación. 

Los fondos presentan las siguientes características: 

● Variedad  inversora:  ​existen  múltiples  fondos  de  inversión  con  diferentes 

vocación  inversora,  por  lo  que  es  posible  encontrar  un  fondo  adaptado  a 
cualquier perfil. 
● Gestión  profesional:  ​dentro  de  las  posibilidades  de  inversión  de  un  fondo, 
las  decisiones  sobre  la  compraventa  de  valores  serán  tomadas  por 
profesionales,  expertos  en  valores  mobiliarios.  (Sociedades  de  valores, 
agencias  de  valores,  sociedades  gestoras  de  carteras,  empresas  de 
asesoramiento financiero). 
● Liquidez:  ​como  norma  general  es  posible  recuperar  el  valor  de  la  inversión 
en tres días hábiles y se hace efectivo el resultado, positivo o negativo. 
● Eficiencia​:  por  cuenta  del  fondo  se  realiza  numerosas  operaciones  con 
valores,  por  lo  cual  conlleva el cobro de unas comisiones menores por parte 
de los intermediarios financieros. 
● Transparencia:  ​el  inversor  recibe  información  sobre  el  fondo  a  través  de 
una serie de documentos. 

Los  fondos  de  inversión  se  denominan  de  forma  genérica  según  en  los valores en 
los  que  se  intervienen  (renta  fija,  variable,  etc.)  y  las  monedas  de  emisión  (de  la 
zona  euro  o  de  fuera  de  ella)  así  por ejemplo , existen fondos monetarios, de renta 
fija euro, de renta fija internacional , de renta variable euro etc. 

 
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Según  la vocación inversora o el perfil de riesgo del inverso​r, podemos encontrar 
los siguientes ​tipos de fondos​: 

● Fondos  de  renta  fija​:  invierten  la  mayoría  de  su  patrimonio  en  activos  de 
renta  fija  (obligaciones  y  bonos,  letras,  pagarés,  etc.)  a  pesar  de  su 
denominación,  este  tipo  de  fondos  no  ofrecen  un  rendimiento  fijo 
predeterminado  a  los  partícipes,  sino  que  su  rentabilidad  (positiva  o 
negativa)  dependerá  de  cómo  evolucionen  en  los  mercados  de  renta  fija en 
los que inviertan el fondo, 

Un  caso  particular  son  los  fondos  monetarios,  que  son  los  fondos  de  renta 
fija  a  corto  plazo  (menos  de  18  meses)  que  no  pueden  invertir  ninguna 
cantidad en renta variable. 

Ejemplo 

Fondos de inversión Carmignac  

Carmignac  fue  fundada  en  Francia  en 

1989.Sus  fundadores  son  Edouard 
Carmignac y Eric Helderlé, quienes paso 
a  paso  han  convertido  su  empresa,  en  una  de  las  principales gestoras 
de fondos de inversión europeas. 

Fondo Carmignac Sécurité A Eur AC: o

​ bjetivo de inversión 

Se  trata  de  un  fondo  de  renta  fija  a  corto  plazo.  Buscará  obtener 
rentabilidad en base a invertir principalmente en bonos y obligaciones, 
así como en otros activos de Renta Fija denominados en moneda euro. 

Además  de obtener rentabilidad, el fondo buscará de una forma activa 
la  preservación  (mantenimiento  íntegro)  del  capital  invertido  por  los 
partícipes. 

● Fondos  mixtos:  son  aquellos  que  combinan  la  inversión  en  activos  de renta 
fija  (bonos  y  obligaciones  principalmente),  con  activos  de  renta  variable 
(acciones de empresas cotizadas en bolsa). 

Si  a  la  hora  de  invertir  en  fondos  lo  que  buscas  es  tener  una  cartera  de 
inversión diversificada, “el mix de activos” de un fondo de inversión mixto. 

Existen cuatro tipos principales de fondos de inversión mixtos: 

 
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– mixtos de renta fija Euro, 

– mixtos de renta fija internacional, 

– mixtos de renta variable euro, 

– mixtos de renta variable internacional. 

Con  carácter  general,  se  considera  que  un  fondo  mixto  será  más  arriesgado 
cuanto  mayor  sea  el  porcentaje  en  Renta  Variable  que  mantenga  su  cartera 
de inversiones. 

¿Sabías  que  de  un tiempo a esta parte los fondos mixtos están “mutando” en 

los denominados fondos multiactivos? 

La  ventaja  de  los  multiactivos  respecto  a  los  fondos  mixtos puros, es que las 

opciones  de  combinar  tipos  de  activos  en  los  que  invertir  es  más  grande,  y 
por lo tanto son más flexibles (y a priori dinámicos). 

tipos de fondos mixtos existen hoy. 

La diferencia esencial entre fondos mixtos de renta fija y los de renta variable 
será el peso de cada uno es esos activos. 

 
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Caixabank:  ​La  importancia  patrimonial 

de  los  fondos  de  Caixabank  (antes  La 
Caixa)  es  alta  esta  entidad  ofrece  fondos  mixto  a  sus  clientes  a 
continuación voy a nombrar uno de ellos. 

Caixabank  Evolución  FI  (ES0164539001):  ​es  uno  de  los  fondos  más 
vendidos  por  Caixabank.  Un  fondo  catalogado  como  Mixto 
Conservador  Global,  cuya  misión  es  preservar  el  capital,  y  obtener 
rentabilidad invirtiendo en activos de todo el mundo. 

Política de Inversión Caixabank Evolución FI: 

El  fondo  mixto  de  Caixabank  invertirá  de  acuerdo  a  las  siguientes 
premisas: 

-El  riesgo  en  Renta  Variable  estará  situado  entre  el  0%-30%  del  total 
del patrimonio. 

-A  la hora de elegir acciones, no estará limitado ni por su capitalización 
(tamaño de las compañías), ni por sector económico. 

● Fondos  de  renta  variable:  invierten  la  mayoría  de  su  patrimonio  en activos 
de renta variable, como acciones o derivados. Por ejemplo 

Política de Inversión del fondo 

 
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Santander  Small  Caps  España​:El  fondo  de  inversión Santander Small 

Caps  España  es  un  fondo  de  la  categoría  Renta  Variable,  por  lo  que 
invierte en activos que cotizan en bolsa. 

-El  fondo  invertirá  como  mínimo  el  75%  de  su  patrimonio  en  valores 
de  renta  variable  pertenecientes  a  compañías  de  capitalización 
media/baja (fundamentalmente entre 15 y 3.000 millones de euros). 

-De  este  porcentaje  invertido  en  renta  variable  (mínimo  el  75%),  al 
menos  el  90%  estará  invertido  en  empresas  españolas  y  el  resto  en 
valores de sociedades domiciliadas en países europeos. 

-La  parte  no expuesta a renta variable, se invertirá en renta fija pública 

y/o  privada  (incluyendo  depósitos),  de  emisores  (gobiernos  y 
empresas) principalmente domiciliados en países europeos. 

Como  puedes  ver  en  la política de inversión, el fondo estará constantemente 

asumiendo un riesgo mínimo del 75% de todo su patrimonio. 

● Fondos  globales:  no  tienen  predefinida  su  política  de  inversión,  por  lo  que 
pueden  modificar  su  perfil  inversor.  Pueden  asumir  elevados  niveles  de 
riesgos. Por ejemplo 

Merchbanc​:  es  un  Grupo  Financiero 

especializado  en  la  gestión  de patrimonios y asesoramiento financiero 
constituido en 1981. 

MERCHFONDO  FI  ​es  un  fondo  global.  Invierte  en  renta  variable  y 
renta  fija  de  cualquier  mercado  mundial,  mayoritariamente  de  la 
OCDE,  y  por  tanto,  en  cualquier  divisa.  Asimismo,  invierte  en  los 
mercados financieros de opciones y futuros. El porcentaje de inversión 
en renta variable y renta fija, así como en divisas, no está limitado. 

 
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La  política  de  inversiones  busca,  de  manera  activa,  el  crecimiento  del 
valor  de  la  participación  a  largo  plazo  a  través  de  la  inversión  en 
diferentes  instrumentos  financieros  y  mercados  mundiales,  en  la 
proporción  y  plazo  que  se  consideran  más  adecuados  en  cada 
momento. 

El  inversor  en  este fondo debe, por tanto, plantear su inversión a largo 

plazo  y  asumir  el  riesgo  que  comporta  la  política  de  inversiones 
establecida 

● Fondos  garantizados​:  aseguran  la  integridad  de  lo  invertido  a  una 

determinada  fecha  o  en  un  determinado  porcentaje.  Podemos  distinguir 
entre: 
○ De  rendimiento  fijo:  suelen  asegurar  la  conservación  del  capital 
invertido más un rendimiento fijo al vencimiento. 

BBVA:Fondo  Garantizado  de  Renta  Fija 

con  un  objetivo  final  garantizado  por BBVA a 
los  partícipes  del  fondo.  Plazo  de 
comercialización finalizado. 

❏ Nivel de riesgo 1, perfil de riesgo muy bajo. 

❏ Inversión mínima: 30,05 €. 
❏ Para  posiciones  hasta  el  vencimiento  de  la  garantía  el  12 
de febrero de 2020. 

○ A  rendimiento  variable:    suelen  garantizar  sólo  el  capital  invertido 

inicialmente,  y  ofrecen  una  rentabilidad  vinculada  a  la  evolución 
favorable del valor de acciones o de algún índice. 

BBVA Gestión Protección 2020 BP, FI 

Fondo  cuyo  objetivo  de  gestión  es  maximizar  el  ratio 

rentabilidad/riesgo  mediante  la  gestión  activa  de  los  activos  del 
fondo,sujeto  al  cumplimiento  de  una  garantía  que  consiste  en 
garantizar  al  vencimiento  el  máximo  entre  la  inversión  inicial  y  la 
inversión consolidada. 

 
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❏ Nivel de riesgo 2, perfil de riesgo bajo. 

❏ Inversión mínima: 600,00 €. 
❏ Para  posiciones  hasta  el  vencimiento  de  la  garantía  el  31 
de diciembre de 2020. 

La  fiscalidad de estos fondos para las personas físicas, si en el momento de la fecha 
de  la  garantía  se  produce  una  plusvalía,  está  tributará  en  el  IRPF  como  ganancia 
patrimonial,  pero  si  el  reembolso  no  alcanzase  el  capital  garantizado y la sociedad 
“garante”  del  fondo  tuviese  que  hacer  frente  a  esa  garantía,  está  tributará  como 
rendimiento del capital mobiliario en ese mismo ejercicio.  

1.2. Sujetos intervinientes en un fondo. 

Los fondos de inversión no tienen personalidad jurídica propia. Su gestión, custodia 
y administración se lleva a cabo por dos tipos de entidades: 

● Sociedades  gestoras:  ​La  principal  función  de  la  entidad  gestora  es 
administrar  ​el  patrimonio  integrado  dentro del fondo o, dicho de otro modo, 
invertir  el  capital  depositado  por  una  multitud  de  ahorradores  diferentes  en 
los  activos  que  considere  adecuados  en  cada  momento  en  función  de  la 
situación  del  mercado  y  respetando  en  todo  momento  el  perfil  del  inversor 
que  se  establece  en  los  estatutos  del  mismo.​ ​ Generalmente,  esta  última 
premisa  se  traduce  en  un  porcentaje  máximo  del  patrimonio  invertido  en 
activos  de  renta  variable  o  de  renta  fija,  en  función  de  si  son  fondos 
conservadores, mixtos ​o agresivos. 

​Además  de  esta  función  principal,  la  entidad  gestora  tiene  que  llevar  la 
contabilidad  del  fondo  e  informar  en  todo  momento de la posición actual de 
la  inversión de cada partícipe, si es positiva o negativa y en qué porcentaje, lo 
que  también  le  servirá  para  aplicar  las  retenciones  correspondientes  a 
Hacienda. Por último, tiene una función de asesoramiento a los partícipes. 

​Para  que  una  entidad  pueda  ser  gestora,  ha  de  estar  constituida  como 
sociedad  anónima,  ​tener  como  objeto  social  exclusivo  la  administración  y 

 
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representación  de  los  fondos  ​de  pensiones,  no  debe  tener  capacidad  para 
emitir  obligaciones  ​y  tener  un  capital  social  mínimo  desembolsado  ​no 
inferior  a  los  cien  millones  de  euros​,  además de estar inscritas en el ​Registro 
Administrativo de Entidades Gestoras y tener su sede social en España. 

● Entidad  depositaria:  guarda  los  títulos  y  el  efectivo  y  vigila  las  inversiones 
realizadas  por  la  sociedad  gestora,  especialmente  en  lo  referido  a los límites 
de  las  inversiones  establecidos  en  el  reglamento  del  fondo.  Se  trata  de 
entidades  bancarias  u  otras  entidades  autorizadas  por  la  Comisión  Nacional 
del Mercado de Valores. (CNMV 

 
 
Ejemplo: FONDO DE CNMV 

Ambas  cobran  al  fondo unas comisiones por los servicios prestados que reducen la 

rentabilidad obtenida por el inversor. 

1.3. Funcionamiento de un fondo de inversión. 

El  funcionamiento  de  un  fondo  de  inversión  es  el  siguiente.  El  inversor 
elige  el  fondo  de  inversión  y  compra  las  participaciones  del  mismo.  Al 
precio que se conoce como​ valor liquidativo​ del fondo. 

Cualquier  inversor  puede  comprar  y  vender  participaciones,  en  cualquier 

momento. 

La  compra  de  participaciones  se  denomina,  suscripción​,  y  la  venta  de 
participaciones,  ​reembolso​.  Por  lo  tanto,  a  medida  que  los  inversores 
compran  y  venden  participaciones,  el  patrimonio  del fondo irá subiendo o 
bajando.  Además  de  esto,  las  oscilaciones  del  valor  de  mercado  de  los 

 
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activos  en  los  que  invierte  el  fondo  pueden  dar  resultados  positivos  o 
negativos,  haciendo  que  el  patrimonio  crezca  o  disminuya,  y  en 
consecuencia  el  valor  liquidativo  del  fondo  sufrirá igualmente oscilaciones 
al alza o a la baja. 

1.3.1. Documentación informativa de un fondo de inversión. 

Toda  la  información  relativa  al  fondo  está  contenida  en  el  folleto 
completo​,  que  es  un  documento  redactado  por  la  entidad  gestora  que 
contiene  la  política  de  inversión,  el  tipo  de  fondo,  la  evolución  de  las 
rentabilidades  pasadas,  el  perfil  del  inversor  objetivo,  el  régimen  de 
comisiones, el reglamento de gestión del fondo, etc. 

Además,  para  cumplir  con  la  obligada  transparencia,  la  entidad gestora y , 

en  su  caso,  la  comercializadora  debe  entregar al posible inversor el último 
informe semestral y el documento con los datos fundamentales. 

Y el participante recibirá los siguientes documentos: 

● Estado  de  posición  en  el  fondo:  ​hace  referencia  a  la  situación  del 
partícipe  en el fondo. Como mínimo, se envía una vez al año, salvo que 
haya realizado alguna operación, en cuyo caso es mensual. 
● Aviso de modificaciones relevantes y derecho de separación: es un 
documento  que  informa  al  partícipe  sobre  cambios  en  las 
características  relevantes  del  fondo.  También,  a  través  de  este 
documento  se  informa  de  que  se  abre  un  periodo  para  ejercer  el 
derecho  de  separación,  generalmente  de  un  mes,  durante  el  cual  el 
partícipe  puede  reembolsar  aquellas  participaciones  que  desee  sin 
que  le  sea  de  aplicación  la  comisión  de  reembolso  ni  cualquier  otro 
gasto. 

1.3.2. Suscripción de participaciones. 

La  suscripción  de  participaciones  es  la  adquisición  de  parte  de  la 
propiedad  del  fondo  de  inversión.  Puede  llevarse  a  cabo  a  través  de  la 
entidad  gestora  o  de  la  comercializadora,  que  generalmente  será  una 
entidad bancaria del mismo grupo. 

El inversor cumplimenta una ​orden de suscripción. 

El  importe  que  se  debe  abonar  por  cada  participación  es  el llamado ​valor 
liquidativo​. Este valor generalmente se calcula diariamente se calcula así: 

 
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El  número de participaciones a las que tendrá derecho el suscriptor será el 
resultado  de  dividir  el  importe  de  la  inversión  entre  el  valor  liquidativo, 
salvo  que  en  el  folleto  se  establezca  la  aplicación  de  la  comisión  de 
suscripción, que deberá abonar el inversor a la gestora. 

Esta  comisión  generalmente  se  cobra  como  un  porcentaje  sobre  la 
cantidad  invertida,  que  puede  variar  en  función  de  la  fecha  de  la 
suscripción.  No  obstante,  no  puede  superar  el  5%,  el  máximo  legal 
permitido. 

Una  vez  realizado  el  ingreso  del  importe  invertido,  la  participación  se 
representa  como  un  título  físico  o  mediante  anotaciones  en  cuenta.  El 
título  físico  consiste  en  el  certificado  de  participación  que  acredita  la 
condición  de  propietario  y  sin  valor  nominal.  Es  nominativo  contiene  el 
número  de  participaciones  y  el  valor  liquidativo  en la fecha de emisión del 
certificado,  así  como  la  identificación  del  fondo,  de  la  gestora  y  del 
depositario. 

1.3.3. Reembolso de participaciones. 

Consiste  en  la  recompra  total  o  parcial  de  las  participaciones  que  un 
suscriptor posee en un fondo de inversión. 

El  partícipe  cumplimentará  el  documento  en  el  que  indica  el  número  de 
participaciones  que  desea  reintegrar  y  lo  entregará  a  cualquier  entidad 
comercializadora. 

 
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El  reembolso  puede  estar  penalizado  con  una  comisión  del  5%  máximo, 
cantidad  que  el  partícipe  abonará  a  la  gestora.  En  algunos  fondos,  varía 
según  el  tiempo  que  se  mantenga  la  inversión.  Se  reduce  cuanto  mayor 
sea la permanencia, lo cual busca la estabilidad de la inversión. 

1.3.4. Gastos implícitos del fondo. 

Los  gastos  implícitos  son  todos  aquellos  que,  a  diferencia  de  las 
comisiones  por  suscripción  y  reembolso,  se  repercuten  directamente  al 
fondo,  afectando,  de  forma  indirecta  al  valor  liquidativo  de  las 
participaciones. 

Los  más  comunes  son las comisiones que retribuyen a la sociedad gestora 

y  a  la  depositaria  por  los  servicios  que  prestan.  Estas  comisiones  pueden 
aplicarse  sobre  el  patrimonio  del  fondo  o  sobre  el  resultado  del  ejercicio 
(con  unos  máximos  reglamentariamente  establecidos).  Pero,  además,  se 
incluyen  otros  gastos  como  pagos  a  los  auditores,  tasas  abonadas  a  la 
CNMV para el mantenimiento de los distintos registros, etc. 

Para  saber  a  cuánto  ascienden  dichos  gastos,  habrá  que  prestar  atención 
a  la  denominada  ratio  de  gastos,  o  TER  (Total  Expense Ratio). En el cálculo 
de  este  ratio  se  tienen  en  cuenta  todos  los  gastos  cargados  al  fondo, 
excepto  los  de  carácter  financiero  y  la  comisión  de  gestión  aplicada  sobre 
el resultado, que se cobra a cada partícipe de forma individual. 

1.3.5. Resultado de operar con fondos de inversión. 

El  partícipe  de  un  fondo  de  inversión  adquiere  participaciones  con  el 
objetivo de ganar dinero. Esto se conseguirá cuando el valor liquidativo del 
reembolso  sea  mayor  que  el  de  la  suscripción,  en  caso  contrario  se 
sufrirán pérdidas. 

Por  ello,  la  forma  más  sencilla  de  determinar  la  rentabilidad  resultante de 
operar  con  un  fondo  de  inversión  (rédito  del  fondo  de  inversión)  en  un 
periodo  es  enfrentar  los  valores  liquidativos  al  inicio  y  al  final  de  ese 
periodo: 

 
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Los  principales  inconvenientes  de  la  fórmula  anterior  es  que  no  se  tienen 
en  cuenta  las  comisiones  de  suscripción  o  de  reembolso  pagadas  por  el 
inversor  a  la  entidad  gestora  y  tampoco  se  tienen  en  cuenta  el  tiempo 
transcurrido. 

La rentabilidad en los mismos términos que la TIR sería: 

1.3.6. Fiscalidad en los fondos de inversión. 

Uno  de  los  principales atractivos de los fondos de inversión es la favorable 

fiscalidad  que  proporcionan  al  inversor.  Por  una  parte,  las  ganancias 
producidas  en  el  valor  del  fondo  no  tributarán  hasta  que  este  sea 
efectivamente  reembolsado  al  inversor.  Es  decir  el  partícipe  de  un  fondo 
de  inversión  sólo  tributará  cuando  reembolse  las  participaciones.  En  ese 
momento  se  genera  un  rendimiento,  que  a  efectos  fiscales  se  considera 
ganancia  o  pérdida  patrimonial  y  debe integrarse en la base imponible del 
ahorro en el IRPF. 

Esta  opción  se  mantiene  también  en  caso  de  traspaso  de  un  fondo  a  otro 
realizado  por  una  persona  física,  a  partir  de  la  normativa  del  IRPF.  La 
tributación,  cuando  tenga  lugar,  se  considerará  pérdida  o  ganancia 
patrimonial  (esta  última  está  sujeta  a  retención).  Por  lo  que  si reembolsas 
(vendes)  las  participaciones  de  un  fondo  reinviertes  (compras)  en  otro 
fondo,  las  posibles plusvalías obtenidas no están sujetas a tributación. Hay 
dos  gastos  que  se  pueden  deducir:  los  gastos  asociados  a  la  suscripción y 
al reembolso de participaciones. 

Noticias sobre los fondos de inversión. 

 
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1.4.1. Los fondos más rentables de España de los últimos 25 años. 

En  la  categoría  de  Bolsa  española,  el  fondo  más  rentable  es  el 
EDM-Inversión  R,  de  EDM​,  con  una  revalorización  media  anual del ​7,90% 
durante  25  años.  Invierte  exclusivamente  en  el  mercado  español  con  el 
objetivo  de  obtener  plusvalías  a  largo  plazo  minimizando  el  riesgo 
soportado  por  el  inversor.  Al  cierre  del  año,  le  siguen de cerca ​Grifols con 
un  (8,90%),  ​Inditex  ​con  un  (8,56%), ​CAF ​con un (5,87%), ​Telefónica ​con un 
(5,81%) y C
​ olonial​ con un (5,15%). 

1.4.2. Más del 95% de los partícipes terminaron 2018 en pérdidas. 

La  mala  evolución  de  los  mercados en 2018 se ha dejado sentir con fuerza 

en  la  industria  de  los fondos de inversión y el balance pesa sobre el ánimo 
de  los  inversores.  El  conjunto  de  estas  instituciones  de  inversión  colectiva 
ha cerrado el año con unas ​pérdidas medias del 4,81%. 

Seis  de  las  siete  categorías  de  renta  variable  han  acumulado  ​pérdidas 
superiores  al  10%  de  media.  Solo  los  fondos  que  invierten  en  Wall Street 
han  terminado  el  año  con  unas  depreciaciones  algo  más  moderadas 
(-5,18%  de  media).Poco  han  sido  los  productos  que  han  escapado  de  los 
números rojos.  

De  los  más  de 2.200 fondos domiciliados en España con más de un año de 

antigüedad,  ​apenas  167  han  terminado  2018  con  ganancias​,  un  7,5%, 
frente  a  los  más  de  2.000  que  han  saldado  el  ejercicio  con  un  valor 
liquidativo inferior al de un año antes. 

Por  partícipes,  poco  más  de  medio  millón  ha  logrado  ganar  en  2018  con 
sus  inversiones  en  fondos,  lo  que  representa  un  ​4,4%  del  total  de 
inversores  en  fondos​,  frente  a  los más de 11 millones que han saldado el 
año con caídas en sus inversiones. 

 
 

 
 
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CONCLUSIÓN 
Los  fondos  de  inversión  son  instrumentos  muy  atractivos  para  los  inversores 
individuales,  puesto  que  facilitan  el  acceso  a  mercados  que  en  otros  casos  no 
estarían  a  su  alcance,  ayudando  a  una  buena  planificación  financiera  gracias  a  sus 
ventajas fiscales. 

A  modo  de  conclusión  podemos  decir  que  los  fondos  de  inversión  son  una  buena 
opción  para  aquellos  inversores  que  tengan  un  dinero  ahorrado  y  no  tengan 
necesidades  económicas  inmediatas.  Además,  no  se  exige  un  conocimiento 
importante  en  el  mundo  de  las  inversiones,  ya  que  no  somos  nosotros  quienes 
tomaremos  las  decisiones  importantes  a  la  hora  de  invertir,  sino  un  conjunto  de 
profesionales  con  experiencia  en  el  manejo  de  fondos  de  inversión,  que  se 
moverán  de  la  mejor  forma  para  lograr  la  mayor  rentabilidad  y  rendimientos 
interesantes.  Debemos  tener  presente  que  los  fondos  se  diversifican  en  distintas 
inversiones,  por  lo  tanto  correremos  menos  riesgos  que  cuando  se  invierte en una 
sola  acción, pero a su vez es menos probable que la rentabilidad de la inversión sea 
muy alta. 

En  definitiva,  invertir  en  fondos  de  inversión  es  recomendado  para  quienes 
disponen  de  una  cierta  cantidad  de  dinero,  poco  tiempo  para  trabajarlo  y  pensar 
en  distintas  opciones,  y  a  su  vez  no  se  siente  capacitado  de  la  misma  forma  que 
quien posee conocimientos plenos en el mundo de la bolsa. 

   

 
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ENLACES  

https://www.bbva.com/es/lo-saber-los-fondos-inversion/ 

https://www.bbva.es/general/finanzas-vistazo/fondos-inversion/como-funcionan-lo
s-fondos-de-inversion/index.jsp 

http://www.expansion.com/ahorro/2019/01/19/5c40760a46163f36558b4582.html 

http://www.expansion.com/ahorro/2019/01/27/5c4adbcee2704e6e198b4574.html 

https://invertirenfondosdeinversion.com/carmignac-securite-fondo/ 

https://invertirenfondosdeinversion.com/santander-small-caps-espana/ 

https://www.bbva.es/particulares/ahorro-inversion/fondos/buscador-de-fondos-de-
inversion.jsp 

https://invertirenfondosdeinversion.com/mejores-fondos-mixtos-multiactivos-caixa
bank/#22_Caixabank_Evolucion_FI_ES0164539001_OPINION_Y_ANALISIS 

https://www.cnmv.es/portal/Consultas/ListadoEntidad.aspx?id=3 

http://www.cnmv.es/portal/Consultas/IIC/Fondo.aspx?nif=V83742536 

 
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