INSTRUMENT

OS
FINANCIEROS
CONCEPTOS, DESCUENTO
DE LETRAS, FACTORING –
CASOS PRÁCTICOS.
CONTABILIDAD V
IESTPAM
 AÑO DE LA UNIVERSALIZACIÓN DE LA SALUD
INSTITUTO DE EDUCACIÓN SUPERIOR TECNOLÓGICO PÚBLICO “ALTO MAYO”

INTEGRANTES:

 Becerra Días Evila Marbelith

 Cueva Sepúlveda Marizol
 Sandoval Rodríguez Jackelin Liseth
 Tantalean Peralta Caren Melissa
 Ventura Nicolaz Celida

PROGRAMAS DE ESTUDIOS: Contabilidad

UNIDAD DIDACTICA: Fundamentos de Finanzas

DOCENTE: Elisa Vásquez Vásquez

SEMESTRE: V

FECHA: 15/07/2020

MOYOBAMBA-SAN MARTIN
INSTRUMENTO
S FINANCIEROS
 INSTRUMENTOS
FINANCIEROS

Un instrumento financiero es un contrato que da un lugar a un activo financiero en

una entidad y a un pasivo financiero o a un instrumento de patrimonio en otra
entidad, este contrato se hace de forma escrita, lo importante es que se genere
condiciones de contrapartida en donde uno de los participantes genere un activo y
otro de los participantes un pasivo o un instrumento de patrimonio, básicamente se
basa en la compraventa.

 Efectivo
 Disponible
 Cuentas para cobrar
 Cuentas para pagar
 Obligaciones y bonos
 Inversión en acciones

Es un contrato monetario entre dos partes con el que se puede operar y puede
liquidarse.

Para el vendedor genera una fuente de financiación y para el comprador una

fuente de rentabilidad para su inversión.

Su función es de crear un vínculo entre empresas, bancos y personas.

TIPOS DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS:

 Básicos

 Complejos
 CARACTERÍSTICAS
 Liquidez
 Riesgo
 Rentabilidad

IMPORTANCIA
 Para ver la realidad de empresa
 Para la toma de decisiones
 Identificar cual es el nivel de riesgo

VENTAJAS PARA EL VENDEDOR

 La eliminación de la gestión administrativa de cobro

 Obtención de financiación
DESVENTAJAS
 Los proveedores se resisten, ya que no obtienen un documento negociable
al descuento, lo que limita su capacidad de negociación con otras personas
 La empresa debe disponer de un volumen medio elevado con proveedores,
con plazos homogéneos y diversificados.

VENTAJAS PARA EL COMPRADOR

 Reducción de las tareas administrativas (ejemplo: conciliaciones,

elaboración y control de pagos)
 Vía de financiación alternativa
DESVENTAJAS
 Permite el incremento del pasivo exigible
 Permite incrementar excedentes de tesorería por el pago anticipado de los
créditos comprados por el factor.
 DESCUENTO
DE LETRAS

Es una de las operaciones de

financiación a corto plazo de las
empresas. Consiste que una
entidad financiera adelante a la
empresa el importe de letra a
cobrar, respecto a vencimiento,
deducción de intereses y
comisiones bancarias. El
descuento que realiza la entidad
financiera es un buen fin, significa que, si al vencimiento de dicho efecto no es
abonado por el librado, generalmente será el deudor o cliente de la empresa. La
entidad financiera procederá a cargar el importe de este en su cuenta más los
gastos de devolución. A partir de aquí, la empresa tiene posibilidades de acción.

 Realizar el protesto de la letra e intentar el cobro de la misma a treves de

medios judiciales.
 Negociar de alguna forma el cobro: aplazamiento, renovación de la letra,
etc.

En el mercado existen diferentes formas de financiarse tales como prestamos de

instituciones financieras. Celebrar un leaseback, el Factoring, el leasing, etc.

Las empresas en ocasiones no cuentan con liquides, pero si tienen cuentas por
cobrar a sus clientes, es en ese momento que deciden financiarse y una de las
formas para ello es celebrando con una institución financiera el descuento de las
letras, mas conocido como letras en descuento.
VENTAJAS

 Ese tipo de gestión financiera suprime los gastos administrativos

derivados de la gestión de cobros.
 Permite a las empresas aprovechar oportunidades para negociar
descuentos y ventajas en diferentes tipos de transacciones comerciales.
 El descuento de letras también brinda una oportunidad de inversión y
crecimiento para los negocios.

DESVENTAJAS

 Se debe tener previamente aprobado una línea de crédito de descuento

de letras antes del envió de las misma al banco.
 No todas las letras son aceptadas para el descuento; en caso el
aceptante tenga algún antecedente de incumplimiento financiero, este
será devuelto.
 El banco en ningún caso pierde porque no asume ningún riesgo
crediticio.
 El costo financiero por lo general es el mismo de un pagare.

LETRAS DE CAMBIO

Una letra de cambio es un título de crédito de valor formal que se utiliza para
documentar una orden de pago que se debe efectuar en una fecha y en un lugar,
determinados en la propia letra.

El descuento de una letra de cambio consiste en la anticipación, por parte de una

entidad financiera. Es decir un descuento de una letra de cambio consiste en
anticipar el dinero del pago, de manera que una entidad financiera adelanta al
tomador o beneficiario el dinero de la letra de cambio antes de su vencimiento
para ganar liquidez inmediata.
OPERACIÓN DE LAS LETRAS EN DESCUENTO

La operación de letras en descuento se origina por la compra de bienes y servicio,

ese acto económico origina que el vendedor le emita una factura a su cliente,
luego las dos partes convienen en que el importe de la factura por la venta sea
canjeado por una letra a un plazo establecido, por lo que el cliente debe firmar las
letras emitidas por su proveedor en señal de aceptación de la obligación. Una vez
ocurrido esto el proveedor por necesidad de liquidez inmediata envía las letras a
una entidad financiera y este le paga un importe, previo descuento de comisión, el
proveedor en su contabilidad reconoce el importe entregado y el correspondiente
gasto por la comisión del banco y como pasivo el importe a pagar al banco. Por lo
tanto, en la contabilidad del proveedor la cuenta por cobrar al cliente y la cuenta
por pagar al banco se compensa y así las cuentas por cobrar y por pagar quedan
saldadas.

GRÁFICO: El flujo de esta operación

 FACTORING

EL FACTORING es un
instrumento financiero por el
que una empresa cede a una
entidad de crédito la facultad
de cobrar las facturas que ha
emitido a sus clientes,
percibiendo el importe de las
mismas por adelantado a
cambio del precio pactado. Se trata de un instrumento de financiación, porque con
él las empresas adelantan el cobro de sus créditos y así, pueden cobrar como si
fuera al contado una factura con un vencimiento a 90 días.

Como puedes ver, el  Factoring es una vía de financiación muy útil para las
empresas que venden a crédito porque les ayuda a disponer de mayor liquidez
porque les permite cobrar sus facturas antes de que venzan.

¿QUIÉN INTERVIENE EN EL FACTORING?

En el Factoring (o factoraje) intervienen tres agentes diferentes:

La entidad de crédito o factor. -Es quien presta el servicio y adelanta el importe

de la factura. Puede ser un banco o una entidad no bancaria.

La empresa que cede el crédito (cedente).- Es quien tiene pendiente de cobro

una factura y recibe del factor el adelanto de su importe.

El deudor. - Es aquel que ha recibido la factura y que a su vencimiento tendrá que

pagarla a la empresa de Factoring porque, en virtud del contrato, es ahora la titular
del crédito.
¿CUALQUIERA PUEDE CELEBRAR ESTE TIPO DE OPERACIONES? 

Sí. 

Cualquier empresa puede contratar un servicio de Factoring, sea cual sea su

actividad y sea cual sea su tamaño o volumen de negocio. Ahora bien, hay que
tener presente que se trata de un mecanismo de financiación y, como ocurre en
cualquier figura de esta naturaleza, quien adelante el dinero (el factor) va a querer
tener garantías de poder recuperarlo cuando llegue el momento. Por lógica, el que
una entidad vaya a poder realizar o no este tipo de operaciones va a depender no
solo de su situación patrimonial sino también, y en gran medida, de la solvencia de
sus clientes, porque es de ellos de los que van a tener que cobrar las entidades
financieras.

COSTE DEL FACTORING

El coste de una operación de factoring depende de varios factores.

La entidad bancaria estudia la posición económica-financiera de la empresa, en

cambio existen entidades de financiación alternativa que ofrecen un coste ajustado
estudiando a su cliente.

El factoring tiene un coste financiero importante porque los bancos o entidades

financieras que asumen el riesgo cargan una comisión por cada una de las
operaciones. Esta comisión puede llegar a suponer hasta el 3% del crédito cedido.

TIPOS DE FACTORING SEGÚN DISTINTOS CRITERIOS

Existen distintos tipos de factoring:

1.- En función quien asume el riesgo del impago de la factura:

 Factoring con recurso: el cedente deberá responder a la entidad financiera

en caso de que el deudor no haga frente al pago de la factura.
 Factoring sin recurso: en este caso, el cedente queda eximido de
responsabilidad si el deudor no paga la factura.
2.- En función del número de clientes cuyas facturas son cedidas:

 Factoring con globalidad: cuando el contrato abarca la totalidad de las

facturas que la empresa emite a uno o varios clientes.

 Factoring sin globalidad: cuando el contrato sólo incluye una parte de las
facturas que la empresa emite a uno o varios clientes.

3.- En función del ámbito geográfico en el que se desarrollan las

operaciones:

 Factoring nacional: si tanto la empresa como su cliente son del mismo país.

 Factoring internacional: podemos definir el factoring internacional como

aquel en el que la empresa realiza operaciones fuera del estado y la factura
cuyo importe quiere cobrar anticipadamente es de un cliente extranjero.

4.- En función de si se realiza notificación al deudor:

 Factoring con notificación: en este tipo de factoring al cliente se le notifica

que para saldar su deuda tendrá que realizar el pago a la entidad
financiera.

 Factoring sin notificación: en este caso el cliente pagará a la empresa que

emitió la factura y ésta entregará el importe a la entidad financiera.

5.- En función del importe del anticipo:

 Factoring con anticipo total: cuando se adelanta el importe total de la

factura.
 Factoring con anticipo parcial: en el que solo se anticipa parte del crédito.
 VENTAJAS E INCONVENIENTES DEL FACTORING

VENTAJAS 

 Permite obtener liquidez de una forma bastante rápida.

 Es la entidad de crédito la que gestiona el cobro de las facturas, por lo que

la empresa ahorrará costes en ese sentido.

 En el Factoring sin recurso el cobro anticipado de la factura no da lugar a

ninguna obligación de devolver su importe, por lo que el riesgo de la entidad
sigue intacto. Además de los beneficios que son obvios, éstos implican
también que no suponga ningún obstáculo a la hora de recurrir a otras vías
de financiación.

 No requiere de utilización de efectos comerciales para adelantar el cobro de

las ventas o servicios.

 Las empresas de Factoring hacen un estudio de la solvencia de los clientes

y esos datos pueden ser de utilidad para la entidad.

INCONVENIENTES 

 En el Factoring con recurso la empresa asume el riesgo de impago de su

cliente, por lo que si éste no cancela su deuda en la fecha prevista tendrá
que devolver el dinero cobrado anticipadamente además de haber asumido
el coste financiero de la operación.

 El precio varía según la entidad, pero en algunos casos puede ser más alto
que otras formas de financiación.

 No se pueden factorizar todas las facturas que la empresa quiera, sino que
la entidad financiera decidirá cuáles operaciones financia y cuáles no. En la
práctica, sólo aceptan las facturas de clientes con buen grado de solvencia.

 No sirve para obtener financiación a largo plazo

 CASO
PRÁCTICO
DESCUENTO
DE LETRAS

Se presenta a una entidad financiera una letra por 200,000.00, cuyo

vencimiento será en 60 días la tasa de descuento es TEA de 34.15 %,
además se estableció una comisión de 0.15 % sobre el título valor
y S/ 20 de portes.

Calcula el descuento y el valor líquido

FÓRMULA DEL DESCUENTO

D= VN*(1-(1+TE)^(-TIEMPO))

VALOR NOMINAL S/100,000.00

VENCIMIENTO EN DÍAS 60
TEA 34.15%
% DE COMISIÓN 0.15%
COMISIÓN S/ 150.00
PORTES S/ 10.00
DESCUENTO S/ 4,778.53
VALOR LÍQUIDO S/ 95,061.47
 CASO
PRÁCTICO
FACTORING

La empresa N&E aplica una TEA del 29% y solicita un % de resguardo

de 10% del valor neto de la operación, el plazo de la operación será de
3 meses (90 días). Asimismo está afecta a una tasa de detracción de
10% sobre el valor de la factura que es 123,500.

DATOS DE LA OPERACIÓN

MONTO FACTURA 123,500.00

% DE LA DETRACCIÓN 10%
DETRACCIÓN 12,350.00
VALOR NETO 111,150.00
TEA DE DESCUENTO 29%
N° DE MESES 3
TCEM DE DESCUENTO 6.57%
% RESGUARDO 10%
MONTO DE RESGUARDO 11,115.00

DISPONIBLE A COBRAR 100,035.00

MES 0 MES 1 MES 2 MES 3

SALDO A COBRAR 100,035.00
INTERESES + GASTOS PAGADOS -6,169.81
COBRO DE FACTURA (PARCIAL) -111,150.00
DEVOLUCIÓN DE RESGUARDO 11,115.00
ABONO NETO 93,865.19 -100,035.00

TEM 2,14%
TEA 29%
 CONCLUSIÓNES
:

El instrumento financiero es un contrato de forma escrita en las cuales genera un

activo y pasivo en el patrimonio ya que el vendedor va general una fuente de
financiación y el comprador fuente de rentabilidad de inversión, ya que se
caracteriza por liquidez, riesgo y rentabilidad, es importante para la toma de
decisiones como para disminuir los riesgos.
En el descuento de letras se encuentra la letra de cambio puesto a que se tramita
operaciones con pago en descuento.
El descuento de letras es una operación que se le domina descontar una letra,
cobrar por adelantado un porcentaje al valor o tipo de documento.
La ventaja se basa en la realización de pagos lo cual se invierte y se busca
estrategias para el manejo y al crecimiento mediante liquidez.
El Factoring se realiza por el cobro de facturas emitidos por los clientes ya que
también es una vía de financiación útil al vender créditos de mayor liquidez. El
Factoring también tiene coste financiero que es importante para los bancos o
entidades en la cual asumen riesgos de dicha operación.
Los instrumentos financieros son muy importantes para el buen manejo de dichas
actividades que se realice en la empresa, ya que nos facilitara en el rendimiento
económico y mas que todo nos ayudara a tomar buenas decisiones.
4) ¿Qué es el valor de mercado?
a. Es la cantidad que se puede obtener por la venta o por el pago de la adquisición
de un instrumento financiero.

5) ¿Cuáles son los instrumentos financieros primarios?

 Propiedad, planta y equipo.
 Patentes, marcas, derecho de autor.
 Cuentas por pagar, cuentas por pagar e instrumentos de patrimonio.
Depreciaciones y amortizaciones

 existen dos grandes grupos de instrumentos financieros: 1) Instrumentos financieros

primarios o tradicionales tales como las cuentas por cobrar, las cuentas por pagar, los
CDT, los bonos, las acciones, los préstamos, entre otros, y 2) Los derivados básicos
como forward, futuros, opciones, swaps y derivados exóticos. Adicional a esto hay que
incluir las denominadas coberturas, atrás mencionadas