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1. INTRODUCCIÓN
TEMA I
INTRODUCCIÓN
A LA
MATEMÁTICA FINANCIERA
Introducción
• El principio básico de la referencia de
liquidez establece que ha igualdad de
cantidad, los bienes mas cercanos en el
tiempo son preferidos, a los disponibles a
momentos lejanos. La razón es el sacrificio
de consumo.
• Esta apreciación de liquidez es subjetiva pero
el mercado de dinero le asigna un valor
objetivo fijando un precio por la financiación
que se llama interés.
Introducción
La cuantificación de esa compensación
económica, de los intereses, depende de tres
variables:
• La cuantía del capital invertido,
• El tiempo que dura la operación y
• El tanto de interés al que se acuerda la
operación.
Cuando se dispone una cantidad de dinero
(capital) se puede destinar para:
• A gastarlo, satisfacer una necesidad.
• A invertirlo, para recuperar en el futuro
mas una compensación económica
(siempre y cuando la compensación
económica nos resulte suficiente).
Introducción
Esta compensación económica exige, entre
otras, tres razones básicas:
• Por el riesgo que se asume
• Por la falta de disponibilidad que supone
desprenderse del capital en el tiempo.
• Por la depreciación del valor del dinero en
el tiempo
Introducción
• Cuando se habla de capital Financiero, nos referimos
a una cuantía de unidades monetarias asociada a un
momento determinado del tiempo.
• Lo importante del Capital es que el dinero se pueda
mover en el tiempo y podamos hallar su valor en
distintos momentos.
• En una operación financiera no tiene sentido hablar
de capitales iguales (aquellos en los que coinciden
cuantías y vencimientos), sino que siempre estaremos
refiriéndonos a capitales equivalentes.
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2. DEFINICION DE MATEMATICA Otra definición de Matemática Financiera

FINANCIERA
La Matemática financiera es una rama de la
matemática aplicada que estudia el valor del
dinero en el tiempo, al combinar sus elementos
fundamentales (capital, tasa y tiempo) para
conseguir un rendimiento o interés, al brindarle
herramientas y métodos que permitan tomar
decisiones mas correctas a la hora de una
inversión.
La Matemática financiera es una serie de
métodos, procesos y herramientas numéricas
que permiten analizar y determinar las
variaciones del dinero como elemento
fundamental en las transacciones que se
presentan en las actividades diarias o
proyecciones futuras, sean estas de tipo
personal, comercial, o empresarial.
.

3. RELACIÓN DE MATEMATICA
FINANCIERA CON OTRAS
CIENCIAS
CIENCIA
CONTABILIDAD
CONTABILIDAD: Es el
proceso mediante el cual
se identifica, mide, registra
y comunica la información
económica de una
organización o empresa,
con el fin de que las
personas interesadas
puedan evaluar la situación
de la entidad.
Relación con otras ciencias
CIENCIA RELACION CON MATEMATICA
DERECHO FINANCIERA
RELACION CON
MATEMATICA
FINANCIERA DERECHO: Es el conjunto de En sus leyes se encuentran
leyes preceptos y reglas, a los artículos que regulan las ventas ,
que están sometidos los hombres los instrumentos financieros,
Suministra en momentos que viven en toda sociedad civil. seguros, garantías y embarque de
precisos o determinados, El Derecho posee diferentes mercadería, que representan
información razonada, en ramas que relacionan: instrumentos esenciales en las
base a registros técnicos, Derecho Mercantil: Es el finanzas.
de las operaciones conjunto de leyes relativas al Regula la propiedad de los bienes,
comercio y a las transacciones la forma en que se puede adquirir,
realizadas por un ente
realizadas en los negocios. los contratos de compra y venta,
privado o publico, que Derecho Civil: Es el Conjunto de disposiciones sobre hipotecas,
permitan tomar decisiones normas e instituciones destinadas prestamos e interés; que
mas acertada en el a la protección y defensa de las representa el campo de estudio
momento de realizar la personas y de los fines que son de la Matemática financiera.
inversión propios de esta.

Relación con otras ciencias Relación con otras ciencias

CIENCIA RELACION CON

CIENCIA RELACION CON
POLITICA MATEMATICA FINANCIERA
ECONOMÍA MATEMATICA FINANCIERA
CIENCIA POLITICA: Es una La matemática financiera
ECONOMÍA: Es una disciplina que se ocupa del auxilia a esta disciplina en la
Esta disciplina brinda la
estudio sistemático del gobierno toma de decisiones en cuanto
ciencia social que estudia posibilidad de en su sentido mas amplio. a inversiones, presupuestos,
los procesos de determinar los Abarca el origen de los ajustes económicos y
producción, distribución, regímenes políticos, sus
mercados en los cuales negociaciones que beneficies a
comercialización y estructuras, funciones e toda la población.
consumo de bienes y un negocio o empresa, instituciones, las formas en que
servicios, es decir, estudia podría obtener mayores los gobiernos identifican y
la riqueza para satisfacer beneficios económicos. resuelven problemas socio -
económicos y las individuos
necesidades humanas. importantes en el
establecimiento, mantenimiento
y cambio de los gobiernos

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Relación con otras ciencias Relación con otras ciencias

CIENCIA RELACION CON CIENCIA RELACION CON

INGENIERÍA MATEMATICA INFORMATICA Y TEC. MATEMATICA FINANCIERA
FINANCIERA INFORMATICA y Esta disciplina ayuda a
INGENIERIA: es el termino Esta disciplina controla TECNOLOGICA: En el campo ahorrar tiempo y a optimizar
que se aplica a la profesión costos de producción en el de la informática y la procedimientos manuales que
en la que el conocimiento de proceso fabril, en el cual tecnología, aplicada a la están relacionados con
las matemáticas, física, influye de una manera programación, diseño y movimientos económicos,
química, alcanzando con directa la determinación de aplicación de dispositivos, por inversiones y negociaciones.
estudio, experiencia y costo y depreciación de los lo general circuitos
practica, permite la equipos industriales de electrónicos, cuyo
utilización eficaz de producción. funcionamiento depende del
materiales y fuerzas de la flujo de electrones para la
naturaleza. Ingeniería generación, trasmisión,
recepción y almacenamiento
de información.

Relación con otras ciencias Relación con otras ciencias

CIENCIA RELACION CON
FINANZAS MATEMATICA CIENCIA RELACION CON
FINANCIERA SOCIOLOGIA MATEMATICA FINANCIERA
FINANZAS: Las finanzas Esta disciplina trabaja con SOCIOLOGIA: Es una La matemática financiera
son una rama de la activos financieros o títulos ciencias que estudia el trabaja con inversiones y le
administración y la economía valores e incluyen bonos, desarrollo, la estructura y la proporcionan a la sociología
que estudia el intercambio acciones y prestamos función de la sociedad. Esta las herramientas necesarias
de capital entre individuos, otorgados por instituciones analiza las formas en que las para que esas empresas
empresas, o Estados y con la financieras, que forman estructuras sociales, las produzcan mas y mejores
incertidumbre y el riesgo parte de los elementos instituciones y los problemas beneficios económicos que
que estas actividades fundamentales de la de índole social influyen en la permitan una mejor calidad
conllevan. Se dedica al matemática. sociedad de vida de la sociedad.
estudio de la obtención de
capital para la inversión en
bienes productivos y de las
decisiones de inversión.

4. OPERACIONES FINANCIERAS Operaciones Financieras

• Se entiende por operación financiera a la situación de CLASES DE OPERACIONES FINACIERAS
uno o mas capitales por otro u otros equivalentes en
a) Según la duración:
distintos momentos de tiempo, mediante la aplicación
• A corto plazo: la duración no supera el año
de una ley financiera.
• A largo plazo: aquellas con una duración superior al
• La realización de una operación financiera implica, por
año.
tanto, que se cumplan tres puntos:

o Sustitución de capitales; ha de existir un intercambio de a) Según la generación de intereses:

uno(s) capital(es) por otro(s)
o Equivalencia; los capitales han de ser equivalentes, es decir,
debe resultar de la aplicación de una ley financiera.
o Aplicación de una ley financiera; debe existir acuerdo
sobre la forma de determinar el importe de todos y cada uno
de los capitales que compongan la operación, resultado de la
consideración del interés generados.
• El régimen simple: los intereses generados en el
pasado no se acumulan y no generan a su vez,
intereses en el futuro.
• El régimen compuesto: los intereses generados en
el pasado se acumulan al capital de partida y
generan a su vez, intereses en el futuro.

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Operaciones Financieras 5. LEYES FINANCIERAS

CLASES DE OPERACIONES FINACIERAS.

c) Según el número de Capitales de que consta • La ley financiera se define como un modelo
matemático (una formula) para cuantificar
• Simples: Consta en un solo capital en la prestación los intereses por el aplazamiento y/o
o en la contraprestación. anticipación de un capital en el tiempo.
• Complejas o compuestas: Cuando consta de mas de
• Conociendo las diferentes leyes financieras
un capital en la prestación y/o contraprestación.
que existen y como funcionan se podrán
sustituir unos capitales por otros,
pudiéndose formalizar las diferentes
operaciones financieras.

6. PRINCIPIOS FINANCIEROS 7. CONCEPTOS BASICOS

Primer Principio.- Una unidad

Estos conceptos se pueden ilustrar de la siguiente
monetaria hoy vale mas que una unidad manera:
monetaria mañana. INTERES

% MONTO
CAPITAL
Segundo Principio.- Una unidad Tasa de CAPITAL
Interés
monetaria segura mas que una con
riesgo FECHA INICIAL
Tiempo
FECHA TERMINAL
o Plazo

VALOR TEMPORAL DEL DINERO VALOR TEMPORAL DEL DINERO

• Este concepto surge para estudiar de que valor o
suma de dinero en el presente, se convierte en otra
cantidad el día de mañana, un mes después, un
trimestre después, un semestres después o al año
después.
• Esta transferencia o cambio del valor del dinero en
el tiempo es producto de agregación o influencia de
la tasa de interés, la cual constituye el precio que la
empresa o persona debe pagar por disponer de
cierta suma de dinero, en el presente, para devolver
una suma mayor en el futuro, o la inversión en el
presente compensara en el futuro una cantidad
adicional en la invertida.
• El factor del tiempo juega un papel decisivo a la hora
de fijar el valor de un capital. No es lo mismo
disponer de un 100.000,00.- Cien mil 00/100
bolivianos hoy, a que dentro de un año, ya que el
dinero se va depreciando como consecuencia de la
inflación.
• Hay dos reglas básicas en matemáticas financiera:
• Antes de dos capitales de igual cuantía en
distintos momentos, se preferirá aquel que sea
mas cercano
• Antes de dos capitales en el mismo momentos
pero no distinto importe, se preferirá aquel de
importe mas elevado.

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INTERÉS
• El interés se puede definir como la
retribución por el aplazamiento en el
tiempo del consumo, esto es, el precio
por le alquiler o uso del dinero durante el
periodo de tiempo
• El interés es el pago por el uso del dinero
ajeno, es decir, el dinero que produce un
capital al préstamo o invertirlo para que
otros lo usen sin ser de su propiedad.
CAPITAL
• El capital es el total de recurso físicos y financieros
que posee un ente económico, obtenidos mediante
aportaciones de los socios o accionistas destinados
a producir beneficios, utilidades o ganancias.
• O también, es la cantidad de dinero que se
invierte, presta, etc. Al inicio de un plazo.
• Dependiendo del caso y la circunstancia, el capital
también tiene el nombre de principal, valor
presente o valor actual.
• Cuando se habla de capital financiero, se refiere a
una cuantía de dinero asociado a un momento
determinado de tiempo.
MONTO
• El monto es la cantidad de dinero al
final del plazo de la operación
financiera, incluye intereses y capital.
• Algunos sinónimos de monto son:
valor futuro o valor acumulado
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TASA DE INTERÉS
• La tasa de interés es el porcentaje al que esta
invertido un capital en una unidad de tiempo,
determinado lo que se refiere como precio del
dinero en «el mercado financiero»
• En términos generales, a nivel individual, la tasa de
interés (expresada en porcentaje) representara un
balance entre riego y la posible ganancia
(oportunidad) de la utilización de una suma de
dinero en una situación y tiempo determinado. En
este sentido, la tasa de interés es el precio del
dinero, el cual se debe pagar/cobrar por tomarlo
prestado/cederlo en préstamo en una situación
determinada.
TIEMPO
• Es el intervalo durante el cual tiene lugar la
operación financiera en estudio.
• En otras palabras, al numero de días u otras
unidades de tiempo que trascurren entre la
fecha inicial y final en una operación financiera
se la llama plazo o tiempo
• La unidad de tiempo es el año. Cuando se
calculan los intereses correspondientes a un
lapso menor que un año, la unidad comúnmente
usada es el mes o el día.
8. CLASIFICACIÓN DEL INTERES
Interés Simple
En estas operaciones se utilizan leyes
financieras simples. Son leyes financieras
sumativas en las que los intereses que se
generan a lo largo de un periodo de tiempo
dado, no se agregan al capital para el calculo de
los intereses del siguiente periodo.
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• El interés simple se calcula sobre el

capital original que permanece invariable.
Interés Compuesto En consecuencia, el interés que se
obtiene en cada intervalo unitario de
Son operaciones que utilizas leyes tiempo es siempre el mismo.
financieras compuestas, es decir
acumulativas, en la que los intereses se • El interés compuesto se calcula a una
incorporan al capital para el calculo de los tasa constante durante el plazo de la
intereses en el periodo siguiente. deuda, pero el capital es aumentado a
intervalos regulares, añadiéndole el
interés acumulado durante cada intervalo
de tiempo pasado.

Las Tasas de Interés en Las Financieras

Las tasas de interés se aplican en todas
las operaciones financieras son:

Depósitos
TASAS PASIVAS TASAS ACTIVAS
Créditos (prestamos)
INTERES
• Cajas de Ahorro • Consumo

SIMPLE
• Deposito a Plazo Fijo • Vivienda
• Cuenta Corriente • Inversión
• Fondo de inversión • vehículo
• Bonos, acciones • Pequeña y mediana empresa
• Seguros • otros
• Fondo de pensión

CONCEPTOS

Es importante aclarar algunas definiciones:

• Valor de Vencimiento. Es la suma que
debe ser pagada en la fecha de
• Pagaré. Es una promesa escrita de pago vencimiento.
de una determinada cantidad de dinero,
con intereses o sin ellos, en una fecha • Plazo. Es el tiempo especificado
dada, suscrita por un deudor a favor de explícitamente en el documento.
un acreedor.

• Valor Nominal. Es la suma estipulada en el

documento.

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INTERÉS SIMPLE INTERÉS SIMPLE

• I = interés (lo que produce por el capital)
• C = capital
• Cuando únicamente el capital gana • t = tiempo
intereses por todo el tiempo que dura la • i = tasa de interés
transacción, al interés vencido al final del FORMULA:
I=Cxtxi
plazo se le conoce como interés simple
Donde: t = expresado en años
Para realizar los cálculos utilizaremos: i = expresado en porcentaje

Nota: Para el calculo se debe igualar el tiempo

(ejemplo meses) y la tasa de interés que
debe estar reflejada en meses (unitaria).

INTERÉS SIMPLE INTERÉS SIMPLE

• La tasa de interés se expresa FORMULA DERIVADAS:

porcentualmente pero para anotarla en las
De la formula de interés simple I=Cxtxi
formulas se la registra de forma unitaria.

• Los bancos acostumbran a calcular los

intereses, tomando como base el año de
360 días, pero para prestaciones a corto
plazo (menos de un año) cuentan los días
calendario, es decir 365 días.

EJEMPLOS:
1. El Banco BNBl paga el 4% anual sobre los
depósitos a plazo fijo. ¿Cuál el Interés por un
deposito de Bs. 155.000,- en un periodo de 2
años.
EJEMPLOS:
2.- Un comerciante invirtió Bs. 90.000,- al 8%
anual y gano Bs. 3.600,- ¿Durante cuanto
tiempo estuvo invertido el dinero?

Respuesta: 12.400,- Respuesta: 0,50 anual = 6 meses

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MONTO
EJEMPLOS: S = monto o valor acumulado
3.- Un empresario invirtió Bs. 255.000,- en 9
meses y gano Bs. 29.643,75 ¿A que tasa de Es la suma obtenida añadiendo el Capital mas Interés
obtenido
interés estuvo invertido el dinero?
S=C+I
FORMUL A DE MONTO
Tenemos la formula:
S = C + C.t.i

Respuesta: 15,5% anual = 1,29% mensual

S = 𝐶 (1 + 𝑡 . 𝑖)

MONTO
De la formula de Monto S = 𝐶 (1 + 𝑡 . 𝑖) Ejemplo Monto:
El señor Castro adquiere un lote de
Podemos deducir: 𝑆 mercadería con un valor de Bs. 35.000,-
Capital C = S - I 𝐶= realizando un pago inmediato por Bs. 15.000,-
1 +𝑡 .𝑖
y un pago final 3 meses después, acepta
pagar el 15% de interés anual simple sobre su
𝑆
−1 saldo ¿Cuánto deberá pagar dentro de 3
Tiempo 𝑡= 𝐶 meses?
𝑖
𝑆
−1
Tasa de interés 𝑖= 𝐶 Respuesta: 20.750,-
𝑡

Ejemplo de Valor Actual: Ejemplo de Tiempo:

Un individuo deposita cierta cantidad de
dinero y decide retirarla al cabo de 18 meses
Bs. 32.037,50 ¿Cuánto deposito a un principio
(valor actual), si la tasa de interés es del 11%
anual?
¿En cuanto tiempo se acumularían $us.
5.000,- si se deposita hoy $us. 4.000,- en una
Empresa que paga el 10% de interés anual?

Respuesta: 27.500,- Respuesta: 2,5 años = 30 meses

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Ejemplo de Tasa de interés:

Un persona compra un celular de ultima
generación que cuesta $us. 1.100,- Paga como
cuota inicial $us. 500,- tres meses después
acuerda pagar otros $us. 630,- ¿ Que tipo de
interés pago?

GRACIAS…….
Respuesta: 20% anual = 1,67% mensual