Planeación estratégica de recursos financieros

Caso la Trigueña. Parte 2

Salgado Licea Rodrigo
Mat. 18002182

[Figure] Recuperado de https://www.google.com.mx/search?q=administracion+en+empresas&source

Prof. Álvaro Pérez.

14 de agosto de 2020
Introducción

La importancia y el propósito de la planeación estratégica es conocer los elementos que

conforman el plan estratégico de las Empresas. Es decir, evaluar la situación actual de la
empresa con un análisis de clientela y mercado, los recursos con los que cuenta la
empresa, sus competencias, sus medidas de desempeño o pareas de interés.

Siempre ha sido importante el financiamiento ya que es vital y la preocupación cotidiana

de la empresa, se debe disponer de un financiamiento rápido que permita aprovechar las
oportunidades del mercado y que se adapte a las necesidades mismas de quien lo
solicita. También las crisis son algo continuo, más en una economía globalizada
provocando así que los ciclos de estados económicos sean cada vez más cortos; por ello
se toma hoy día como tendencia el ver las situaciones como oportunidades más que
como problemas. Dado que no podemos evitar la crisis, sí podemos prepararnos para
enfrentarlas y aunque no podamos influir en sus efectos debemos protegernos o
permanecer lo menos expuestos posible.

Por esta razón la metodología de diseño de estrategias de financiamiento son para

mejorar la eficiencia y proteger al mismo tiempo los recursos de la empresa en las
consecuencias de las políticas implementadas en organización respecto de las fuentes de
financiamiento esto empleado a través de su plan estratégico.

Que son la formación de la rentabilidad en la organización, valor contable, valor de

mercado de la formación de la rentabilidad en la organización, apalancamiento operativo y
financiero, costo promedio ponderado del capital, estructura de costos, Gastos variables y
fijos (punto de equilibrio), riesgos siniéstrales de mercado y financieros, valuación de
cobertura, naturaleza del análisis marginal y su aplicación en la planeación financiera,
segmentación de operaciones y sus márgenes de contribución a la organización, y por
último asignación de responsabilidades para la planeación y la ejecución de operaciones.

Esto con el propósito de realizar análisis que nos permitan ver el momento exacto en el
que esta la empresa o para hacer proyecciones, cuantificándose las razones para aceptar
o rechazar el proyecto de inversión.

Por lo cual el presente trabajo pretende abordar preguntas sobre el tema ayudando a si a
aclarar situaciones que se puedan presentar.
Si estuvieras en el lugar del ejecutivo de crédito del banco, dados los problemas de
liquidez manifestados en la primera parte del problema, ¿qué tipo de garantía
solicitarías a la empresa?

El tipo de garantía que se solicitaría en este casi seria de inmueble al considerarse una de
las garantías más confiables esto derivado de los problemas de liquidez con que cuenta la
empresa o bien se podría solicitar como garantía un seguro de pago y así garantizar el
retorno del crédito otorgado. Este pago se tomaría en garantía de pago..

Pero esto dependerá de las características del mismo préstamo y de las condiciones bajo
las cuales se pretenda utilizar el recurso.

¿Cómo puede la empresa cubrir sus cuentas por cobrar en el mercado de dinero?

Mediante la obtención de un seguro de crédito que pueda apoyan en la indemnización de

las facturas que pudieren llegar a ser incobrables, hasta en un 90%.

También se puede obtener financiamiento con la venta de las cuentas por cobrar por
medio de factoraje. Esta es una operación de financiamiento de corto plazo por el cual
una empresa puede tener acceso a capital de trabajo y así contar con los recursos
necesarios para impulsar el crecimiento a partir de la cesión de sus cuentas por cobrar
vigentes.

Explica por qué los resultados financieros de las coberturas en el mercado de

dinero son generalmente menos favorables que los de las coberturas a plazo.

Esto es consecuencia de que el mercado de dinero negocia instrumentos financieros de

alta liquidez que se especializan en préstamos y endeudamiento a corto plazo. Estos
instrumentos financieros tienen vencimientos que van desde los 30 días a menos de un
año. Los instrumentos del mercado monetario se consideran una opción segura, sin
embargo, bajo riesgos generalmente significan que los retornos en instrumentos del
mercado monetario también son bajos. Así mismo, el mercado de dinero no tiene una
ubicación física fija, sumado que en gran parte son informales i irregulares. En los
mercados de dinero participan bancos centrales, bancos comerciales y casas de
aceptaciones que buscan para su cartera de inversiones instrumentos a más corto plazo,
con más liquidez y de menor riesgo. El objetivo principal de las empresas y gobiernos al
acceder a estos mercados es la liquidez. Cuando requieren dinero para cubrir gastos y no
para financiar mejoras o grandes proyectos, recurren al mercado de dinero, ya que en
este encontrarás menor riesgo, pero también menos rentabilidad.

Mientras que las coberturas a plazo, permiten establecer coberturas a medida al

negociarse en mercados, OTC no organizados, lo que proporciona gran flexibilidad en su
contratación, no es necesaria la constitución de márgenes de garantía y la existencia de
un mercado real, el de divisas, al que puede acudir la empresa. Otro punto favorable es
que son contratos futuros, el punto es comprar cuando el interés es bajo y vender cuando
aumenta, a diferencia del mercado de dinero el mercado a plazo existe una relación
inversa entre el interés y el precio contratado, los beneficios son mayores pues se compra
barato y se vende caro.
Explica por qué si una empresa contrata una deuda en dólares y cubre su riesgo
cambiario con un contrato a plazo, el resultado financiero de esta doble operación
será igual que contratar deuda en pesos.

Esto es así debido a que a través de la cobertura cambiaria es posible fijar o asegurar el
tipo de cambio en el presente para realizar operaciones futuras de divisas. De esta
manera se puede evitar que las variaciones del mercado cambiario afecten sus ingresos o
la planeación de los mismos. El objetivo principal de la cobertura cambiaria es brindar
certidumbre financiera para hacer frente a los compromisos en moneda extranjera.

Las ventajas al aplicar este método es el mecanismo de cobertura que mediante el cual el
cliente obtiene una tasa de cambio fija a futuro y además Permite planear los flujos de
caja futuros en la medida que se conoce en forma cierta la cantidad de recibir o pagar que
a su vez esta venta representa una amenaza ya que si en el futuro el tipo de cambio es
inferior al pacto en el tipo de cambio a futuro el solicitante se verá afectado porque tipo de
cambio ya que devaluara la cantidad e inflara el interés.

¿Cómo puede La Trigueña cubrir su riesgo cambiario y al mismo tiempo obtener un

crédito más barato mediante un swap de divisas?

Se podría cubrir mediante un contrato por el cual se pretenda que cubran los riesgos de
cambio a cierto plazo y para el crédito más barato, se podría intercambiar con la
contraparte un contrato a una fecha específica futura y a un tipo de cambio acordado en el
presente con el tipo de cambio actual. Los Swaps son una opción importante, ya que
mediante estos se puede ahorrar una liquidez importante en su flujo de efectivo, y a la vez
comprar de contado los dólares con anticipación antes del vencimiento de la operación a
precios más bajos, garantizando de esta manera el monto de pagos. Por este método se
permite a dos o más partes intercambiar el beneficio de las respectivas ventajas que cada
una de ellas puede obtener sobre los diferentes mercados, cada parte deberá obtener
gracias al swap un coste de su obligación más bajo que acudiendo a los mercados de
manera directa y tradicional.

Analiza el flujo de efectivo al inicio en cada uno de los meses al final del swap