EJERCICIO: La Ferreteria Colombia Ltda, le presenta la siguiente informacion con corte al 31 de

diciembre del año 2019 para que le emita un concepto sobre su situacion financiera, asi: deuda
con proveedores $10.000 con fecha limite de pago de 60 dias y un descuento del 2% por pago de
contado, obligacion financiera con BBVA $8.000 a tasa del 28% AMV, obligacion financiera con
BCS $9.000 a una tasa del 24%ATA, impuestos por pagar $4.000, Servicios publicos por pagar
$3.000, beneficios a empleados por pagar $8.000 de los cuales el 30% son cesantias

1. CALCULO DEL COSTO DE DEUDA (Kd)

CUENTA VALOR PARTICIPACIONC. FINANCIERO CPPC
Proveedores: FLP 60 y dto 2% 10,000 0.2381 0.12245 0.0292
O.Financiera: BBVA 28 %A.M.V. 8,000 0.1905 0.31888 0.0607
O.Financiera: BCS 24%A.T.A. 9,000 0.2143 0.28082 0.0602
Impuestos por Pagar 4,000 0.0952 0 0
Servicios Publicos por pagar 3,000 0.0714 0 0
Cesantias(8000x30%) 2,400 0.0571 0.12 0.0069
Otros beneficios a empleados por pagar 5,600 0.1333 0 0
TOTAL PASIVOS 42,000 1.0000 0.1569

COSTO DEL PROVEEDOR 13.55

DTO = %DTO/(100-%DTO)*360/(FLP-PC) 0.12244897959184
%DTO 2
FLP(fecha limite pago) 60
PC 0

CONVERTIR INTERES NOMINAL VENCIDO A EFECTIVA ANUAL

ie = (1+(i/m))^m-1 0.31888050590819
Interes nominal (i) 28%
Capitalizaciones por año (m) 12

CONVERTIR INTERES NOMINAL ANTICIPADO A EFECTIVA ANUAL

ie = (m/(m - iaa))^m-1 0.28082143074517
Interes nominal (iaa) 24%
Capitalizaciones por año (m) 4

2. CALCULO DEL COSTO DE PATRIMONIO (Kp)

Kp = tr + B*(tm -tr) 0.193 19.30%
Tasa libre de riesgo(tr) 6%
Coeficiente de riesgo (B) 0.95
Tasa de rent. Promedio del sector ( tm ) 20%
3. CALCULO DEL COSTO DE CAPITAL (Ko)
Ko = [(Pasivos/Activos)*Kd*(1-tx)]+[(Patrimonio/Activos)*Kp] 0.1476978771 14.77%
DATOS
Costo de Deuda (Kd) 15.69%
Costo de Patrimonio (Kp) 19.30%
Pasivos 42,000 Se encuentra en la tabla del calculo del Kd
Patrimonio 38,000 Inventado por el profesor
Activos (42.000 + 38.000) 80,000
Tasa de impuesto (tx) 32% Inventado por el profesor

4. CALCULO DE LA ESTRUCTURA FINANCIERA (E.F.)

E.F. = (Pasivos/Activos) ; (Patrimonio/Activos) 53% 48% 100%

5. CALCULO DE LA RENTABILIDAD OPERATIVA (RO)

RO = U.O/A.O 0.1875 18.75%
Utilidad Operativa (UO) 15,000 Inventado por el profesor se encuentra en el estado d
Activos Operativos (AO) 80,000 se encuentra en el ESF. O B

6. CALCULO DE LA RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO (RP)

RP = UNDI/PATRIMONIO 0.22368421052632 22.37%
UNDI 8,500 Inventado por el profesor pero se encuentra en el estado d
Patrimonio 38,000
RESUMEN DE DATOS
Costo de Deuda (Kd) 15.69%
Costo de Patrimonio (Kp) 19.30%
Costo de Capital (Ko) 14.77%
Estructura Financiera (E.F.) 53%
Rentabilidad Operativa (R.O) 18.75%
Rentabilidad del Patrimonio (R.P) 22.37%
Rentabilidad Promedio del Mercado (tm) 20.00%
Pasivos 42,000
Patrimonio 38,000

EMPRESA IDEAL:
1). RO > Ko DIFERENCIA
18.75% > 14.77% 3.98%
2). RP > Kp
22.37% > 19.30% 3.07%
3). RP > tm
22.37% > 20% 2.37%
4). Kp > Kd
19.30% > 15.69% 3.61%
5). E.F: inversamente proporsional al Kd y KP
PASIVO PATRIMONIO
E.F. 53% 48%
Kd 15.69% 19.30% Kp
Valor 42,000 38,000
15.69% Kd
e encuentra en el estado de resultado
e encuentra en el ESF. O BG

e encuentra en el estado de resultado