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ANÁLISIS Y MERCADOS
Carteras Modelo de Fondos viernes, 2 de agosto de 2019

El presente informe de Carteras Modelo de Fondos cuenta con varios apartados:
1.- Exposición recomendada según perfil del inversor.
2.- Visión estratégica aplicada a las carteras.
3.- Carteras modelo domésticas.
4.- Carteras modelo globales.
5.- Evolución mensual de la rentabilidad de las carteras frente a las principales referencias.
6.- Rentabilidad anual histórica de las carteras frente a las principales referencias.
1.- EXPOSICIÓN RECOMENDADA A RENTA VARIABLE
Porcentaje de inversión en renta variable:

Inversor DOMÉSTICO (Zona Euro):
Agresivo Dinámico Moderado Conservador Defensivo
70% 55% 40% 20% 10%
Inversor GLOBAL:
Agresivo Dinámico Moderado Conservador Defensivo
70% 55% 40% 20% 10%
2.- VISIÓN ESTRATÉGICA APLICADA A LAS CARTERAS

Evolución reciente.-
Nuestras carteras modelo registraron un comportamiento sólido en julio. En el acumulado mensual las carteras domésticas muestran la siguiente evolución: +0,40%, el perfil
defensivo/conservador, +0,39% el moderado y +0,42% el dinámico/agresivo. En cuanto a las carteras globales: +1,5% el perfil defensivo/conservador, +1,7% el moderado y +3,2% el
dinámico/agresivo. La diferencia de rentabilidades a favor de los perfiles globales se debe en gran medida a la apreciaicón del dólar durante el periodo (+2,6%) y a pesar de un comportamieo
puntualmente débil de la exposición a India. Sin embargo, en términos relativos la evolución nos parece positiva. En concreto, estas rentabilidades comparan con -2,4% del Ibex 35, -0,2% del
Eurostoxx 50 y +1,3% del S&P500. Con ello en el acumulado anual, las carteras domésticas registran una rentabilidad de entre +3,8% y +12,2% y las globales entre +6,9% y +14,3%. En este periodo
el Ibex 35 acumula +5,1%, +15,6% del Eurostoxx 50 y +18,9% del S&P500.
Estrategia de inversión y cambios realizados.-
Tanto en la Cartera Global Moderada como en la Cartera Global Dinámica/Agresiva: Sale el fondo GS India Equity Portfolio (ISIN LU0333810181) y entra con el mismo peso (5% en ambas carteras) el
fondo CG New Perspective BH (EURHDG) (ISIN LU1295552621). Con esto conseguimos dos efectos: 1) Reducimos de forma táctica la exposición a India. Aunque sigue siendo una de nuestras
principales apuestas en emergentes, el timing está siendo más lento del esperado en cuanto a reformas y crecimiento económico. Además, la independencia del Banco Central está en entredicho
tras los recientes cambios en su consejo de gobierno; 2) Reducimos ligeramente exposición a dólar, después de que se haya revalorizado un +2,6% frente al Euro en el mes de julio. La exposición a
Dólar se reduce un 5% hasta el 40% en la Cartera Global Moderada y hasta el 80% en la Cartera Global Dinámica/Agresiva.
Nuestra estrategia de inversión sigue centrada especialmente en EE.UU. La economía norteamericana atraviesa un momento de mayor fortaleza relativa. El mercado laboral registra una tasa de
paro muy reducida (3,7%), compatible con el pleno empleo, los salarios avanzan por encima del +3,0% (+3,1%), la inflación es realmente reducida (+1,6%) y los costes de financiación muy
contenidos. Nuestro principal activo recomendado son las bolsas y, por ello, mantenemos inalterados nuestros niveles de exposición sin cambios: 20% en las carteras defensivo/conservadoras,
Todos nuestros informes disponibles en: https://www.bankinter.com/broker/analisis/informes Avda. Bruselas 14

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3.- CARTERAS DOMÉSTICAS
PERFIL DEFENSIVO/CONSERVADOR
Composición de la cartera: Contribución a la Nueva cartera: Fondos que entran:
Rentabilidad
Peso Fondo rentab.mensual Cod. ISIN Peso Fondo No implementamos cambios
20% BK AHORRO ACTIVOS EURO, FI 0,00% 4,0% ES0114821038 20% BK AHORRO ACTIVOS EURO, FI
20% CARMIGNAC SECURITÉ 0,14% 3,5% FR0010149120 CARMIGNAC SECURITÉ 15%
20%
15% BK RENTA FIJA CORTO PLAZO 0,02% 3,0% ES0110053032 15% BK RENTA FIJA CORTO PLAZO 65%
2,5%
10% FIDELITY EURO SHORT TERM BOND 0,05% LU0267388220 10% FIDELITY EURO SHORT TERM BOND 20% Salen:
2,0%
15% PIMCO EURO CREDIT FUND 0,18% 1,5% IE00B3KR3M49 15% PIMCO EURO CREDIT FUND
10% AGIF ALLIANZ EUROPE EQUITY GROWTH A-EUR -0,04% 1,0% LU0256839274 10% AGIF ALLIANZ EUROPE EQUITY GROWTH A-EUR
5% HENDERSON HORIZON EUROLAND 0,01% 0,5% LU0011889846 5% HENDERSON HORIZON EUROLAND
5% BK DIVIDENDO EUROPA, FI 0,04% 0,0% ES0114802038 5% BK DIVIDENDO EUROPA, FI
-0,5% 100%
100% 0,40% -1,0% Cambian peso:
-1,5% Renta Fija C/P
-2,0% Mensual Acum.
-2,5% RF Corport.
Esta cartera se ha revalorizado un 0,4% en el periodo 28/06 a 31/07 R. Variable
y la rentabilidad acumulada en el año se sitúa en el 3,8%.
PERFIL MODERADO
Rentabilidad
10% BK AHORRO ACTIVOS EURO, FI 0,00% 9,0% ES0114821038 10% BK AHORRO ACTIVOS EURO, FI
8,0% 25%
15% CARMIGNAC SECURITÉ 0,10% 7,0%
FR0010149120 15% CARMIGNAC SECURITÉ
10% BK RENTA FIJA CORTO PLAZO 0,01% 6,0% ES0110053032 10% BK RENTA FIJA CORTO PLAZO
15% PIMCO EURO CREDIT FUND 0,18% 5,0% IE00B3KR3M49 15% PIMCO EURO CREDIT FUND 40% Salen:
10% NORDEA LOW DURATION EUROPEAN COVERED BOND -0,01% 4,0% LU1694212348 10% 35%
NORDEA LOW DURATION EUROPEAN COVERED BOND
10% BGF EURO MARKETS FUND -0,02% 3,0% LU0093502762 10% BGF EURO MARKETS FUND
15% AGIF ALLIANZ EUROPE EQUITY GROWTH A-EUR -0,06% 2,0% AGIF ALLIANZ EUROPE EQUITY GROWTH A-EUR
LU0256839274 15%
1,0%
10% HENDERSON HORIZON EUROLAND 0,01% 0,0% LU0011889846 10% HENDERSON HORIZON EUROLAND
5% JP MORGAN EUROPE DYNAMIC TECHNOLOGIES 0,17% -1,0% LU0117884675 5% JP MORGAN EUROPE DYNAMIC TECHNOLOGIES
100% 0,39% -2,0% 100% Cambian peso:
Renta Fija C/P
-3,0%
-4,0% Mensual Acum. RF Corporativa
-5,0%
R. Variable
Esta cartera se ha revalorizado un 0,4% en el periodo 28/06 a 31/07
PERFIL DINÁMICO/AGRESIVO
Rentabilidad
10% BK RENTA FIJA CORTO PLAZO 0,01% 14,0% ES0110053032 10% BK RENTA FIJA CORTO PLAZO 70%
10% CARMIGNAC SECURITÉ 0,07% 12,0% FR0010149120 10% CARMIGNAC SECURITÉ
10% PIMCO EURO CREDIT FUND 0,12% 10,0% IE00B3KR3M49 10% PIMCO EURO CREDIT FUND
10% BK INDICE EUROPEO 50, FI -0,02% 8,0% ES0114754031 10% BK INDICE EUROPEO 50, FI 10%
15% HENDERSON HORIZON EUROLAND 0,02% 6,0%
LU0011889846 15% HENDERSON HORIZON EUROLAND 20% Salen:
20% AGIF ALLIANZ EUROPE EQUITY GROWTH A-EUR -0,08% LU0256839274 20% AGIF ALLIANZ EUROPE EQUITY GROWTH A-EUR
4,0%
15% BGF EURO MARKETS FUND -0,03% LU0093502762 15% BGF EURO MARKETS FUND
10% JP MORGAN EUROPE DYNAMIC TECHNOLOGIES 0,34% 2,0% LU0117884675 10% JP MORGAN EUROPE DYNAMIC TECHNOLOGIES
100% 0,42% 0,0% 100% Renta Fija C/P
-2,0% RF Global Cambian peso:
-4,0% R. Variable
Mensual Acum.
Esta cartera se ha revalorizado un 0,4% en el periodo 28/06 a 31/07 -6,0%

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4.- CARTERAS GLOBALES
PERFIL DEFENSIVO/CONSERVADOR
Rentabilidad
Peso Fondo rentab.mensual 8,0% Cod. ISIN Peso Fondo No implementamos cambios
15%
15% BK RENTA FIJA CORTO PLAZO 0,02% ES0110053032 15% BK RENTA FIJA CORTO PLAZO
6,0%
15% BK AHORRO ACTIVOS EURO, FI 0,00% ES0114821038 15% BK AHORRO ACTIVOS EURO, FI 15% 10%
15% PIMCO INCOME "E" (EURHDG) -0,01% 5,0% IE00B84J9L26 15% PIMCO INCOME "E" (EURHDG)
15% FRANKLIN K2 ALTERNATIVE STRATEGIES 0,46% 4,0% LU1093756168 15% FRANKLIN K2 ALTERNATIVE STRATEGIES 20% Salen:
40%
10% NORDEA STABLE RETURN 0,11% 3,0% LU0227384020 10% NORDEA STABLE RETURN
5% ROBECO US PREMIUM EQUITIES 0,19% LU0226953718 5% ROBECO US PREMIUM EQUITIES
2,0%
10% MS US ADVANTAGE A USD 0,56% LU0225737302 10% MS US ADVANTAGE A USD
1,0% Renta Fija C/P
5% BK INDICE AMÉRICA , FI 0,07% ES0114763032 5% BK INDICE AMÉRICA , FI Renta Fija Global
100% 1,47% 0,0% 100% Alternativo Cambian peso:
-1,0% Mixto
Mensual Acum. R. Variable
Esta cartera se ha revalorizado un 1,5% en el periodo 28/06 a 31/07 -2,0%
y la rentabilidad acumulada en el año se sitúa en 6,9%.
PERFIL MODERADO
Composición de la cartera: Contribución a la Rentabilidad Nueva cartera: Fondos que entran:
Peso Fondo rentab.mensual 13,0% Cod. ISIN Peso Fondo CG NEW PERSPECTIVE BH (EURHDG)
10% BK RENTA FIJA CORTO PLAZO 0,01% ES0110053032 10% BK RENTA FIJA CORTO PLAZO 15%
15% PIMCO INCOME "E" (EURHDG) -0,01% 9,0% IE00B84J9L26 15% PIMCO INCOME "E" (EURHDG)
15% FRANKLIN K2 ALTERNATIVE STRATEGIES 0,46% LU1093756168 15% FRANKLIN K2 ALTERNATIVE STRATEGIES 40% Salen:
7,0% 45%
5% MS US ADVANTAGE A USD 0,28% LU0225737302 5% MS US ADVANTAGE A USD GS INDIA EQUITY PORTFOLIO BS
5% HSBC BRAZIL EQUITY A 0,24% 5,0% LU0196696453 5% HSBC BRAZIL EQUITY A
5% FRANKLIN US OPPORTUNITIES 0,19% LU0109391861 5% FRANKLIN US OPPORTUNITIES
3,0%
5% GS INDIA EQUITY PORTFOLIO BS -0,17% LU1295552621 5% CG NEW PERSPECTIVE BH (EURHDG)
10% BK INDICE AMÉRICA , FI 0,15% 1,0% ES0114763032 10% BK INDICE AMÉRICA , FI Renta Fija C/P
Cambian peso:
10% ROBECO CONSUMER TRENDS D USD 0,38% LU0554840073 10% ROBECO CONSUMER TRENDS D USD
-1,0% Alternativos
100% 1,66% Mensual Acum. 100%
-3,0% R. Variable
PERFIL DINÁMICO/AGRESIVO
Composición de la cartera: Contribución a la Rentabilidad Nueva cartera: Fondos que entran:
Peso Fondo rentab.mensual Cod. ISIN Peso Fondo CG NEW PERSPECTIVE BH (EURHDG)
15% TEMPLETON GLOBAL BOND (ACC) 0,64% 16,0% LU0252652382 15% TEMPLETON GLOBAL BOND (ACC)
15% FRANKLIN K2 ALTERNATIVE STRATEGIES 0,46% 14,0% LU1093756168 15% FRANKLIN K2 ALTERNATIVE STRATEGIES
10% MS GLOBAL BRANDS AH Eur 0,16% 12,0% LU0335216932 10% MS GLOBAL BRANDS AH Eur 70%
15% ROBECO CONSUMER TRENDS D USD 0,57% 10,0%
LU0554840073 15% ROBECO CONSUMER TRENDS D USD
15% FRANKLIN US OPPORTUNITIES 0,57% LU0109391861 15% FRANKLIN US OPPORTUNITIES Salen:
8,0%
5% HSBC BRAZIL EQUITY A 0,24% LU0196696453 5% HSBC BRAZIL EQUITY A GS INDIA EQUITY PORTFOLIO BS
5% ROBECO EMERGING STARS EQ D EUR 0,03% 6,0% LU0254836850 5% ROBECO EMERGING STARS EQ D EUR 15%
15%
10% MS US ADVANTAGE A USD 0,56% 4,0% LU0225737302 10% MS US ADVANTAGE A USD
5% TEMPLETON ASIAN GROWTH ACC 0,11% 2,0% LU0128522157 5% TEMPLETON ASIAN GROWTH ACC
5% GS INDIA EQUITY PORTFOLIO BS -0,17% LU1295552621 5% CG NEW PERSPECTIVE BH (EURHDG) Cambian peso:
0,0% Renta Fija Alternativos
100% 3,16% 100%
-2,0%
R. Variable
Mensual Acum.
-4,0%

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5.- RENTABILIDAD MES DE LAS CARTERAS FRENTE A LAS PRINCIPALES REFERENCIAS
En las siguientes tablas se puede consultar la rentabilidad (expresada en Euros) de las distintas carteras así como de las referencias más importantes:
Evolución mensual 2019
Carteras modelo Ene Feb Mar Abr Mayo Junio Julio Ago Sep Oct Nov Dic
31-dic a 31- 31-ene a 28-feb a 29-mar a 30-abr a 31-may a 28-jun a

ene 28-feb 29-mar 30-abr 31-may 28-jun 31-jul
Doméstica Def./Conserv. 1,0% 0,6% 0,4% 1,5% -1,8% 1,6% 0,4%
Doméstica Moderada 2,7% 1,6% 0,9% 2,8% -3,1% 2,5% 0,4%
Doméstica Dinám./Agresiva 4,1% 2,4% 1,2% 4,0% -4,3% 4,0% 0,4%
Global Def./Conserv. 2,1% 1,0% 0,8% 1,2% -1,2% 1,3% 1,5%
Global Moderada 4,2% 1,5% 1,0% 1,4% -1,7% 2,0% 1,7%
Global Dinám./Agresiva 5,0% 1,9% 1,4% 2,6% -3,0% 2,7% 3,2%
Principales Índices Ene Feb Mar Abr Mayo Junio Julio Ago Sep Oct Nov Dic
IBEX 6,1% 2,4% -0,4% 3,6% -5,9% 2,2% -2,5%
EUROSTOXX 50 5,3% 4,4% 1,6% 4,9% -6,7% 5,9% -0,2%
S&P 500 7,9% 3,0% 1,8% 3,9% -6,6% 6,9% 1,3%
Nikkei 225 3,8% 3,6% -1,5% 5,0% -4,8% 0,5% 1,1%
MSCI WORLD 7,7% 2,8% 1,0% 3,4% -6,1% 6,5% 0,4%
MSCI Europe 6,1% 3,9% 1,6% 3,2% -5,7% 4,3% 0,2%

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6.- HISTORICO RENTABILIDAD DE LAS CARTERAS FRENTE A LAS PRINCIPALES REFERENCIAS
En las siguientes tablas se puede consultar la rentabilidad (expresada en Euros) de las distintas carteras así como de las referencias más importantes:
Evolución anual acumulada
Carteras modelo DIC'08 DIC'09 DIC´10 DIC´11 DIC´12 DIC´13 DIC´14 DIC´15 DIC´16 DIC´17 DIC´18 YTD
Doméstica Def./Conserv. -3,2% 9,8% -0,3% -3,3% 9,8% 5,5% 3,0% 2,1% -0,8% 3,1% -7,5% 3,8%
Doméstica Moderada -11,1% 12,5% 2,2% -5,9% 13,6% 8,4% 2,7% 4,9% -0,2% 5,2% -10,5% 7,9%
Doméstica Dinám./Agresiva -16,1% 19,7% 0,7% -10,9% 18,9% 11,1% 0,6% 10,8% -0,1% 8,6% -13,9% 12,2%
Global Def./Conserv. -2,3% 9,1% 3,6% 0,8% 8,1% 3,2% 8,8% 3,8% 1,2% 1,9% -6,4% 6,9%
Global Moderada -7,7% 12,0% 6,0% -5,1% 11,2% 8,4% 9,0% 5,6% 1,9% 3,5% -6,9% 10,5%
Global Dinám./Agresiva -12,9% 20,7% 10,5% -7,2% 13,8% 13,2% 11,1% 10,7% 0,3% 7,1% -9,7% 14,3%
Principales Índices DIC'08 DIC'09 DIC´10 DIC´11 DIC´12 DIC´13 DIC´14 DIC´15 DIC´16 DIC´17 DIC´18 YTD
IBEX -36,3% 30,0% -14,9% -16,8% -6,3% 16,4% 3,7% -7,2% -2,0% 7,4% -15,0% 5,0%
EUROSTOXX 50 -41,7% 20,0% -3,5% -21,5% 13,6% 11,8% 1,2% 3,8% 0,7% 6,5% -14,3% 15,5%
S&P 500 -39,0% 27,6% 10,2% -3,0% 12,4% 26,0% 11,4% -0,7% 9,5% 19,4% -6,2% 18,9%
Nikkei 225 -49,7% 16,4% -2,2% -17,9% 15,2% 56,9% 7,1% 9,1% 1,5% 19,1% -12,1% 7,5%
MSCI WORLD -40,1% 29,9% 8,2% -10,2% 12,1% 20,2% 2,9% -2,7% 5,3% 20,1% -10,4% 16,1%
Fechas de las carteras anuales

DIC'08 Del 16/01/2008 al 15/12/2008 DIC´13 Del 14/12/2012 al 17/12/2013 DIC´18 Año natural (desde el 31/12/2017 al 31/12/2018)
DIC'09 Del 15/12/2008 al 15/12/2009 DIC´14 Año natural (desde el 31/12/2013 al 31/12/2014) Desde el 31/12/2018 a la fecha de cierre mensual del
YTD
DIC´10 Del 15/12/2009 al 14/12/2010 DIC´15 Año natural (desde el 31/12/2014 al 31/12/2015) presente informe
DIC´11 Del 14/12/2010 al 15/12/2011 DIC´16 Año natural (desde el 31/12/2015 al 31/12/2016)
DIC´12 Del 15/12/2011 al 14/12/2012 DIC´17 Año natural (desde el 31/12/2016 al 31/12/2017)

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Aviso Legal,-
El presente documento no constituye una oferta de inversión ni una recomendación de compra o venta de instrumentos financieros, el inversor debe ser consciente de que las carteras modelo contenidas
en este documento no han sido elaboradas teniendo en cuenta sus circunstancias personales, por lo cual estas carteras pueden no ser adecuadas a sus objetivos de inversión, su situación financiera o su
conocimiento y experiencia concretos, por lo que el inversor debe adoptar sus propias decisiones de inversión procurándose a tal fin el asesoramiento especializado que considere necesario. El presente
informe no es un documento informativo oficial de los fondos de inversión a los que en él se hace referencia ni ha sido objeto de verificación ni aprobación por parte de la Comisión Nacional del Mercado de
Valores. En particular, el anterior apartado en que se describen los principales fondos recomendados se ofrece a efectos meramente orientativos y en ningún caso sustituye la documentación
correspondiente a cada fondo depositada en la Comisión Nacional del Mercado de Valores. Toda decisión de inversión deberá adoptarse teniendo en cuenta la información pública existente de cada fondo
de inversión concreto y atendiendo al contenido de los folletos informativos y de la restante documentación registrada en la Comisión Nacional del Mercado de Valores. Las rentabilidades pasadas no
garantizan rentabilidades futuras.
Filosofía de inversión de las carteras modelo de fondos.-

El objetivo básico de las carteras de fondos es vincular sus rentabilidades a la evolución de las bolsas cuando el contexto de mercado sea favorable a éstas, pero priorizando la conservación del patrimonio en
los años en que las bolsas adopten un tono bajista. Esto se traduce en tratar de conservar el patrimonio en contextos de mercado adversos y favorecer rentabilidades superiores, en mayor (perfil agresivo) o
menor grado (perfiles moderado y conservador) en los años con contextos de mercado favorables. Esto debe ser interpretado como un objetivo, pero en ningún caso como un compromiso por parte de
Bankinter, que en ningún caso asume responsabilidad alguna con relación a la posible evolución futura de los fondos de inversión incluidos en las carteras. La composición e idoneidad de las carteras es
revisada a cierre de mes natural, salvo que sea festivo, en cuyo caso se anticipará lo necesario dicha revisión. En casos excepcionales, por razones de situación de los mercados o de cualquier otra índole, las
carteras pueden ser sometidas a revisión en cualquier otro momento y con la frecuencia que Bankinter estime oportuna. Siempre que las carteras son revisadas pueden introducirse cambios en ellas, pero
no obligatoriamente.
Algunos de los fondos seleccionados para las carteras de ámbito global puede estar denominados en divisas distintas al euro, lo que implica asumir riesgo divisa. La evolución futura de los fondos de renta
fija está condicionada por variables exógenas, como cambios en los tipos de interés o en las expectativas de inflación, entre otros.
Las carteras desarrollan un estilo de gestión dinámico, que implica, independientemente del perfil de la cartera, una exposición alta a fondos de renta variable cuando las perspectivas del mercado sean
favorables para bolsas y alta a fondos de bonos y/o monetarios cuando el contexto sea el contrario.
Las revalorizaciones indicadas no incluyen las comisiones que eventualmente pudiesen existir por suscripción y reembolso de los fondos mencionados en las carteras.
Criterios de selección aplicados a los fondos que componen las carteras.-

Idoneidad en función del momento de mercado según criterio del Comité de Productos y Banca Privada de Bankinter, a propuesta de Análisis Bankinter, el cual revisa mensualmente los referidos criterios.
Estos toman en consideración los perfiles de riesgo indicados para cada cartera modelo (Defensivo/Conservador, Moderado y Dinámico/Agresivo) y se adaptan a los mismos. Prioritariamente son tenidos en
cuenta criterios como (lista no exhaustiva): rentabilidades históricas obtenidas por el fondo en diferentes periodos de tiempo, Alpha de Jensen (ratio) o ratio de Sharpe (rendimiento del fondo ajustado al
riesgo asumido por el gestor).

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EQUIPO DE ANÁLISIS:
Ramón Forcada – Director Rafael Alonso – Bancos Marisa Mazo – Bancos Pedro Echeguren – Farma & Salud
Javier Hombría – Telecos Ana de Castro – Seguros Aránzazu Bueno – Eléctricas Juan Tuesta – Construcción & Tecnología
Pilar Aranda – Petróleo Aránzazu Cortina – Industriales Esther Gutiérrez de la Torre – Autos Elena Fernández – Trapiella – Consumo
Juan Moreno – Inmobiliarias Luis Piñas – Consumo
Temáticas y activos de responsabilidad compartida por todo el equipo:

Macroeconomía
Estrategia de Inversión
Bonos
Divisas
Fondos de Inversión
ETFs
Carteras Modelo de Fondos de Inversión y de Renta Variable.

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Actualizado
Top Selección Fondos: Lista de Convicción de Análisis viernes, 2 de agosto de 2019
Este documento recoge aquellos fondos de inversión que, en nuestra opinión y para cada clase de activo, ofrecen la mejor combinación de las siguientes variables: (i) Calidad y fiabilidad de la gestión, (ii) Patrimonio gestionado, (iii) Riesgo asumido, (iv) Retorno esperado (considerando las restricciones anteriores y la clase
de activo en que cada fondo se enmarca). Análisis Bankinter elabora esta selección en función de criterios tanto cuantitativos (performance, consistencia de los ratios, patrimonio, etc.) como cualitativos (reputación de la gestora, recursos técnicos o humanos, calidad en la información, etc.), por lo que debe considerarse
como una opinión y no como una recomendación, ni una invitación a suscribir o contratar. El resultado es la "Lista de Convicción de Análisis Bankinter" en base a los parámetros anteriormente mencionados y a aquellos otros que aparecen incluidos en las tablas de este documento. Fuentes: Morningstar y Bloomberg.
Elaborado por Análisis Bankinter.
DOMÉSTICO
Rent. Mes % Rent. 2019 % Rent. 2019 % CAL. Sharpe Patrim
CATEGORÍA NOMBRE DIVISA COD BK Rent. Mes % € Rent. 3A.% Vol. 1A% Vol. 3A% ISIN
(1) no € € (1) no € MSTAR 3A M€
BANKINTER DINERO 1 EUR 61 0,00 0,00 -0,37 -0,37 -0,75 0,05 0,05 -4,85 81 ES0113921037
Monetarios JPM LIQ-EURO LIQUIDITY-D EUR 1456 0,00 0,00 -0,29 -0,29 -0,51 0,02 0,01 -9,63 1.101 LU0161688154
PARVEST MONEY MARKET EURO "C" EUR 4176 0,00 0,00 -0,19 -0,19 -0,31 0,01 0,02 1,68 1.137 LU0083138064
BANKINTER AHORRO ACTIVOS EURO EUR 47 -0,01 -0,01 0,05 0,05 -0,49 0,14 0,23 -0,40 348 ES0114821038
BANKINTER RENTA FIJA CORTO PLAZO FI EUR 17 -0,02 -0,02 0,53 0,53 -0,63 ««« 0,33 0,43 -0,46 252 ES0110053032
Corto Plazo (duración: máx. 3
BGF-EUR SHORT DUR BOND-€A2 EUR 1375 -0,06 -0,06 0,89 0,89 -0,06 «««« 0,72 0,58 0,54 11.427 LU0093503810
años)
CARMIGNAC SECURITE-A€ACC EUR 1247 -0,05 -0,05 2,84 2,84 0,02 «««« 1,23 1,11 0,20 8.759 FR0010149120
FIDELITY FDS-EU SHRT BD-A AC EUR 1467 -0,03 -0,03 2,87 2,87 0,37 ««««« 1,30 1,33 0,54 2.057 LU0267388220
PARVEST BD EUR GOV-CLASSIC C EUR 1481 0,09 0,09 7,15 7,15 1,07 2,77 3,32 0,00 1.206 LU0111548326
Renta Fija (3)
Largo Plazo (duración: mín.

NATIXIS SOUVERAINS EURO "RC" ACC EUR 1790 0,16 0,16 7,70 7,70 1,09 «««« 2,97 3,58 0,33 761 FR0000003196
18m.)
BANKINTER RENTA FIJA LARGO PLAZO FI EUR 19 -0,01 -0,01 2,58 2,58 -0,38 «« 1,10 1,21 0,00 147 ES0114837034
BNY MELLON EUROLAND BOND-€A EUR 1252 0,04 0,04 7,08 7,08 1,52 «««« 2,37 2,76 0,56 975 IE0032722260
Flexible BANKINTER GESTION ABIERTA EUR 1 0,00 0,00 2,53 2,53 -1,04 «« 0,97 1,05 -0,50 53 ES0114867031
PIONEER FUNDS-EURO AG BO-A€A EUR 1320 #N/A N/A #N/A N/A 5,33 #N/A N/A #N/A N/A #N/A N/A #N/A N/A #N/A 1.264 LU0313644931
PIMCO EURO CREDIT FUND EUR B387 0,00 0,00 6,17 6,17 1,91 ««« 1,84 2,08 1,02 965 IE00B3KR3M49
Corporativos
ROBECO EURO CRDT BND-D€ EUR 1482 -0,19 -0,19 6,78 6,78 2,15 «««« 1,99 1,93 1,11 810 LU0213453771
NORDEA LOW DURATION EUROPEAN COVERED BOND EUR A600 -0,02 -0,02 2,31 2,31 #N/A N/A 0 0,68 #N/A N/A 0,00 2.380 LU1694212348
Cédulas Hipotecarias
NORDEA EUROPEAN COVERED BOND EUR A058 0,07 0,07 5,60 5,60 2,24 0 1,53 1,65 0,00 5.056 LU0076315455
Convertibles PARVEST CONV BD EUR-CLASSICC EUR 678 0,19 0,19 5,91 5,91 -1,43 3,91 4,94 0,00 162 LU0086913042
AXA EUROPE SHORT D HIGH YIELD EUR 1709 -0,03 -0,03 3,80 3,80 0,77 «« 1,53 1,56 0,68 2.411 LU0658026512
Hiigh Yield
FIDELITY EUROPEAN HIGH YIELD "A" EUR 1806 0,14 0,14 9,32 9,32 3,96 «««« 3,40 2,95 1,18 2.619 LU0251130802
Inverso Deuda Alemana LA FRANCAISE PROTECTAUX EUR A566 0,00 -0,36 -8,41 -8,41 -4,90 4,23 4,78 -0,97 64 FR0010996736
España - Indexados BANKINTER FUTURO IBEX EUR 73 0,49 0,49 7,87 7,87 4,27 ««« 13,09 14,19 0,58 114 ES0114794037
España - Gestión Activa BANKINTER BOLSA ESPAÑA FI EUR 78 0,28 0,28 6,14 6,14 4,11 ««« 12,60 12,93 0,63 179 ES0125621039
Europa - Indexados BANKINTER INDICE EUROPEO 50 EUR 89 0,55 0,55 19,28 19,28 7,37 ««« 13,61 13,50 0,77 36 ES0114754031
BGF EURO MARKETS "A2" EUR 1683 0,55 0,55 19,30 19,30 4,94 ««« 13,39 12,06 0,61 1.959 LU0093502762
Eurozona HENDERSON EUROLAND A2 ACC EUR 1889 0,33 0,33 15,70 15,70 4,41 «««« 13,62 13,36 0,56 1.286 LU0011889846
SCHRODER ISF EURO EQUITY "C" ACC EUR 4178 -0,30 -0,30 16,89 16,89 6,49 «««« 15,31 12,76 0,59 3.422 LU0106235459
BANKINTER DIVIDENDO EUROPA EUR 81 0,42 0,42 15,61 15,61 4,96 «« 12,68 12,78 0,58 229 ES0114802038
Renta Variable
Europa con Reino Unido ALLIANZ EUROPE EQ GROWTH EUR 1518 0,59 0,59 21,45 21,45 5,55 «««« 14,47 12,55 0,61 6.154 LU0256839274
JPM EUROPE EQUITY PLUS € D EUR 1707 -0,33 -0,33 14,95 14,95 5,18 «««« 12,30 11,18 0,72 2.432 LU0289214628
Países Nórdicos FIDELITY NORDIC "A" (EUR) ACC EUR 2002 0,31 0,31 13,95 13,95 6,78 «« 16,19 15,31 0,90 4.547 LU0922334643
Europa del Este SCHRODER ISF EMERGING EUROPE "A" ACC EUR 4183 -0,37 -0,37 24,98 24,98 16,63 ««««« 14,03 14,22 1,33 933 LU0106817157
DWS DEUTSCHLAND EUR 1237 0,40 0,40 15,63 15,63 5,37 «««« 16,98 17,48 0,62 5.299 DE0008490962
Alemania
FIDELITY GERMANY A EUR ACC EUR 1890 0,64 0,64 23,33 23,33 7,47 ««««« 15,04 13,64 0,82 785 LU0261948227
Italia AXA FRAMLINGTON ITALY A EUR EUR 1737 0,81 0,81 16,00 16,00 7,55 ««« 16,53 16,85 0,61 325 LU0087656699
REINO UNIDO HENDERSON UK EQUITIES INCOME GROWTH A EUR EUR 1874 -1,57 -1,57 3,38 3,38 0,66 9,44 9,47 0,24 283 GB00BF8HV936
BANKINTER PEQ COMPANIAS FI EUR 100 -0,04 -0,04 9,19 9,19 1,68 « 14,85 13,10 0,42 35 ES0114764030
Small Caps
AXA WF FRAMLINGTON EUROPE SMALL CAP "A" ACC EUR 6035 0,04 0,04 18,19 18,19 6,83 «««« 12,92 12,02 0,38 782 LU0125741180
BANKINTER SECTOR FINANZAS EUR 88 0,42 0,42 9,14 9,14 3,89 «« 13,21 14,59 0,38 6 ES0114805031
Sectoriales JPM EUROPE TECHNOLOGY "D" EUR 4576 0,00 0,00 27,54 27,54 14,55 0 18,31 15,96 0,00 540 LU0117884675
BANKINTER SECTOR TELECOM EUR 85 0,02 0,02 22,25 22,25 9,82 ««« 16,00 13,78 0,62 6 ES0114797030
BANKINTER MIXTO RENTA FIJA EUR 70 0,07 0,07 4,99 4,99 0,69 ««« 3,54 3,48 0,40 204 ES0114793039
Mixtos
Otros
BANKINTER MIXTO FLEXIBLE EUR 39 0,27 0,27 11,37 11,37 1,95 ««« 8,34 8,90 0,40 81 ES0114877030
Objetivo Pago Rentas ABERDEEN GLOBAL EUROPEAN EQUITY DIV A1 EUR 6618 -0,32 -0,32 15,20 15,20 3,05 «« 11,28 11,58 0,43 37 LU0505661883
Retorno Absoluto BNY MELLON ABSOLUTE RETURN EQUITY "R" (EURHDG) ACC EUR 1635 0,14 0,14 -2,27 -2,27 -2,25 2,21 2,24 -0,38 798 IE00B3T5WH77
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GLOBAL
(1) no € € (1) no € MSTAR 3A M€
JPM USD LIQUIDITY D USD USD 1931 0,55 0,01 4,70 1,19 1,14 0,06 0,09 -8,38 10.683 LU0161687693
BNP INSTICASH FUND GBP-CL T1 GBP 1392 -0,56 0,00 -1,61 0,34 0,29 0,02 0,03 -10,52 249 LU0547771328
UBS LUX MONEY MARKET-CHF-P CHF 1352 0,28 0,00 1,96 -0,49 -0,86 0,07 0,02 -2,27 438 LU0033502740
Monetarios
NORDEA I SIC-NOR KR-BP-NOK NOK 1381 -0,35 0,01 3,17 1,34 1,50 «« 0,17 0,17 2,66 4.958 LU0078812822
NORDEA I SIC-SWED KRN-BP-SEK SEK 1382 0,06 -0,01 -3,35 0,51 0,14 «« 0,17 0,16 3,65 1.899 LU0064321663
ABERDEEN LIQ LX-CANA DOL-A-2 CAD 1383 0,00 0,00 7,40 0,73 0,68 0,05 0,06 -0,15 86 LU0049016909
PICTET USD GOVERNMENT BOND USD B371 1,37 0,82 10,00 6,31 0,85 ««« 3,53 3,59 -0,12 713 LU0128488383
Largo Plazo EEUU
SCHRODER ISF US DOLLAR BOND "A" USD 4907 0,68 0,13 10,55 6,84 2,00 2,39 2,49 0,05 767 LU0106260564
CANDRIAM BONDS CREDIT OPPORTUNITIES "C" (EUR) ACC EUR 5290 0,00 0,00 2,70 2,70 0,80 1,42 1,44 0,05 1.921 LU0151324422
Globales TEMPLETON GLOBAL BOND A USD USD 1779 0,03 -0,51 7,72 4,10 5,40 «««« 5,77 6,75 0,53 15.246 LU0252652382
Renta Fija (3)
LEGG MASON GLOBAL FIXED INCOME FUND EUR 1453 -0,50 -0,50 3,11 3,11 -0,03 «««« 4,64 4,32 0,19 970 IE00B23Z8X43
ROBECO GLOBAL TOTAL RETURN BOND "DH" (EUR) ACC EUR 4248 0,52 0,52 5,09 5,09 -1,12 ««« 2,15 2,15 -0,25 778 LU0934195610
PIMCO INCOME "E" (EURHDG) EUR 4795 0,08 0,08 4,42 4,42 2,27 «««« 1,91 1,72 1,51 73.242 IE00B84J9L26
Flexible AXA WORLD-GL STRAT BD-AH A EUR 6702 0,13 0,13 5,61 5,61 1,46 ««« 1,86 1,43 1,11 437 LU0746604288
MSS GLOBAL FIXED INCOME OPPORTUNITIES AH EUR HEDGED EUR 1876 -0,06 -0,06 5,64 5,64 2,42 ««« 1,46 1,98 1,36 3.766 LU0712123511
MIRABAUD GLOBAL STRATEGIC BOND USD A117 0,77 0,22 8,77 5,12 2,35 ««« 1,22 1,58 0,52 558 LU0963986202
Inflación AXA WORLD FD-GL INFLAT AA-€ EUR 1367 0,21 0,21 6,77 6,77 1,01 ««« 4,64 5,34 0,27 2.113 LU0266009793
JPM GLOBAL CORP BOND-D ACC€H EUR 1231 0,16 0,16 7,74 7,74 0,58 ««« 2,74 2,72 0,39 4.400 LU0408846961
Corporativos MUZINICH ENHANCEDYIELD ST EUR R ACC EUR 1648 0,01 0,01 3,68 3,68 1,36 «««« 0,84 0,97 0,00 10.665 IE00B65YMK29
SCHRODER ISF GLOBAL CORPORATE BOND"A" ACC USD 4179 0,73 0,18 13,67 9,86 3,57 «« 2,73 2,81 0,71 1.950 LU0106258311
PICTET-EMERG LOCAL CCY-R$ USD 1232 -0,82 -1,35 10,04 6,35 1,27 «« 8,81 8,38 -0,02 3.809 LU0255798364
Emergentes Global ABERDEEN GL-SL EM MK BD-A2 USD 1267 -0,03 -0,20 15,53 12,07 4,26 «««« 4,78 5,55 0,42 1.629 LU0132414144
NORDEA 1 EMRG MKT BD BP (EUR) EUR 6332 0,81 0,81 17,19 17,19 5,71 ««««« 6,30 7,26 0,60 2.052 LU0772926084
GS GLOBAL HIGH YIELD PORTFOLIO OCS EUR HEDGED EUR 1877 0,08 0,08 9,01 9,01 3,14 ««« 4,70 4,61 0,87 3.039 LU0405800185
High Yield GS GBL HIGH YIELD PORT OCS EURH DURH EUR 1611 0,00 0,00 6,61 6,61 3,47 «« 5,30 5,35 0,81 3.039 LU0630478724
AXA IM FIIS-US SH DR HY-F USD 1495 0,54 0,00 9,13 5,47 3,28 «« 1,69 1,73 1,02 4.338 LU0292585030
EE.UU., Indexados BANKINTER INDICE AMERICA EUR 90 -0,95 -0,95 16,82 16,82 9,78 « 15,18 12,68 0,69 165 ES0114763032
ROBECO US PREMIUM EQ-D USD 1283 -0,98 -1,52 21,65 17,69 8,72 ««« 15,21 13,90 0,62 5.777 LU0226953718
FRANKLIN U.S. OPPORTUNITIES "A" (USD) USD 4555 -0,15 -0,69 30,18 25,81 16,14 «««« 20,38 14,89 1,12 4.180 LU0109391861
FIDELITY AMERICA "A" (EUR) ACC EUR 1680 0,54 0,54 15,26 15,26 6,01 ««« 13,55 13,74 0,46 3.917 LU0251127410
EE.UU. JPM AMERICA EQUITY "D" ACC USD 1628 -0,23 -0,77 24,18 20,02 12,61 ««« 14,97 12,77 1,03 2.213 LU0117861202
MSS US ADVANTAGE "A" ACC USD 4806 0,40 -0,14 33,29 28,82 18,72 18,32 13,85 1,31 8.748 LU0225737302
CAPITAL GROUP INVESTMENT CO. OF AMERICA USD B219 -0,38 -0,91 16,43 12,52 8,12 ««« 13,29 11,72 0,71 427 LU1378994856
ROBECO US SELECT OPPORTUNITIES EQUITIES "D" (USD) ACC USD 1678 -0,86 -1,39 25,02 20,95 7,61 ««« 14,06 13,17 0,52 1.140 LU0674140396
SCHRODER ISF US SMALL & MC EQ "A" (USD) USD 4948 -0,44 -0,98 23,48 19,34 8,00 «« 13,88 12,12 0,61 1.383 LU0205193047
EE.UU., Small Cap
LEGG MASON US SMALL CAP OPPORTUNITY EUR 6782 -2,47 -2,47 17,67 17,67 8,71 «« 20,85 19,98 0,51 583 IE00B19Z4C24
BANKINTER INDICE JAPON EUR 91 -0,03 -0,03 5,69 5,69 5,21 « 16,91 15,28 0,53 15 ES0114104039
Japón
BGF-JAPAN S/M CAP OPPOR-$E2 USD 660 0,27 -0,27 10,98 7,41 3,73 16,59 14,44 0,44 32.802 LU0090841692
FRANK TEMP INV ASIA GR-A ACC USD 645 -1,41 -1,94 14,60 10,76 7,79 «« 15,45 14,18 0,57 3.106 LU0128522157
Renta Variable
Asia BNY MELLON GL-ASIAN EQ PO-A EUR 1249 -1,57 -1,57 12,56 12,56 3,09 « 16,56 14,58 0,27 37 IE0003782467
FIDELITY PACIFIC "A" (EUR) EUR 4486 0,95 0,95 18,27 18,27 6,13 «««« 15,28 13,64 0,44 1.865 LU0368678339
China FIDELITY FNDS-GREAT CHINA-A$ USD 752 0,50 -0,04 17,77 13,83 11,80 «««« 19,93 17,13 0,75 459 LU0048580855
GS INDIA EQUITY PORTFOLIO BS USD 4050 -0,75 -1,29 0,74 -2,64 2,89 «««« 16,74 14,59 0,42 1.835 LU0333810181
India JPM INDIA "D" ACC USD 840 -0,91 -1,44 0,85 -2,53 -0,55 «« 19,00 15,89 0,25 688 LU0058908533
FRANKLIN INDIA A (EURHDG H1) EUR 6519 -1,73 -1,73 -2,48 -2,48 0,16 16,85 14,46 0,24 2.029 LU1212701376
ABERDEEN LATIN AMERICA EQ $ A USD 1711 -1,10 -1,63 17,68 13,73 8,91 ««« 23,01 19,63 0,45 1.953 LU0396314238
Latam FIDELITY FNDS-LATIN AMER-A$ USD 622 -1,21 -1,75 15,78 11,90 7,63 «««« 22,09 20,44 0,42 1.361 LU0050427557
SCHRODER ISF LATIN AMERICAN "A" ACC USD 4181 -1,22 -1,75 16,52 12,61 9,27 ««« 20,70 19,89 0,51 251 LU0106259046
BGF LATIN AMERICAN "A2" (USD) ACC USD 4063 -0,45 -0,98 15,41 11,54 9,55 ««« 25,09 21,26 0,53 1.196 LU0072463663
HSBC GIF-BRAZIL EQUITY-AC USD 1417 -0,23 -0,77 20,55 16,62 10,53 0 31,67 26,30 0,00 323 LU0196696453
Brasil
BNY MELLON GL-BRAZIL EQ-A€ EUR 1200 -0,99 -0,99 15,30 15,30 14,61 «««« 28,77 24,75 0,67 101 IE00B23S7K36
México HSBC MEXICO EQUITY A USD USD 1833 -0,86 -1,39 1,73 -1,69 -7,26 22,57 21,91 0,00 42 LU0877824093
Rusia DWS RUSSIA EUR 1201 -0,07 -0,07 30,32 30,32 15,55 ««« 14,38 17,71 0,89 179 LU0146864797
Canadá UBS LUX EQTY-CANADA-P CAD 979 -0,31 -0,58 23,80 15,79 4,00 «« 11,17 10,16 0,31 54 LU0043389872
EMEA FIDELITY EMERGING EUROPE MIDDLE EAST AFRICA "A" (EUR) ACC EUR 4140 -0,63 -0,63 19,28 19,28 5,24 15,23 14,90 0,46 461 LU0303816705
CG NEW PERSPECTIVE BH (EURHDG) EUR A143 -0,17 -0,17 18,11 18,11 9,86 13,58 11,81 0,75 4.958 LU1295552621
Global MSS GLOBAL OPPORTUNITY "AH" ACC EUR 1852 -0,17 -0,17 23,91 23,91 16,09 0 17,52 13,65 0,00 8.207 LU0552385618
BRANDES GLOBAL EQUITIES "A" (EUR) ACC EUR 1540 -1,08 -1,08 9,59 9,59 5,92 ««« 11,21 11,95 0,51 79 IE0031573904
Emergentes Global ROBECO EMERGING STARS-D EUR 1307 -1,22 -1,22 15,19 15,19 8,23 «««« 13,38 13,51 0,68 1.123 LU0254836850
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GLOBAL
(1) no € € (1) no € MSTAR 3A M€
FIDELITY GLOBAL FINANTIAL SERVISES E EUR EUR 956 0,03 0,03 16,00 16,00 8,25 «««« 13,39 13,54 0,69 985 LU0114722738
Finanzas
BGF WORLD FINANCIALS A2 USD USD 1815 -0,21 -0,75 26,38 22,14 18,40 ««« 17,40 16,36 1,05 822 LU0106831901
FONDO BANKINT EE.UU NSQ 100 EUR 97 -0,76 -0,76 21,53 21,53 15,25 ««« 21,38 15,58 0,93 54 ES0114105036
Tecnología
FIDELITY GLOBAL TECHNOLOGY A (EUR) EUR 6311 1,05 1,05 31,42 31,42 21,46 0 17,56 15,25 0,00 3.956 LU1213836080
AXA WF FRAMLINGTON ROBOTECH A (EURHDG) EUR A199 -1,73 -1,73 17,58 17,58 #N/A N/A 19,62 #N/A N/A 0,00 855 LU1644517127
Robótica
ALLIANZ GLOBAL ARTIFICIAL INTELLIGENCE USD A162 -0,86 -1,39 30,51 26,14 #N/A N/A 26,31 #N/A N/A 0,00 1.420 LU1548497426
CANDRIAM EQUITY L BIOTECHNOLOGY "C" USD ACC USD 1870 1,30 0,76 17,98 14,02 6,10 ««««« 23,09 23,62 0,50 1.966 LU0108459040
Salud FRANKLIN BIOTECHNOLOGY DISCOVERY "A" ACC USD 1590 1,03 0,48 22,19 18,09 3,75 «««« 26,67 25,10 0,40 1.861 LU0109394709
JPM GLOBAL HEALTHCARE "D" ACC USD 4144 -0,49 -1,02 10,73 7,01 4,58 «««« 16,61 15,63 0,46 2.476 LU0432979960
ROBECO-ROB GL CON TR EQ-D$ USD 1327 0,11 -0,43 31,61 27,32 17,69 ««««« 16,39 12,70 1,24 2.813 LU0554840073
Consumo
MSS GLOBAL BRANDS "AH" ACC EUR 1903 -0,89 -0,89 18,83 18,83 10,35 11,75 10,67 0,74 13.829 LU0335216932
Sectorial
Industria FIDELITY FDS-GL INDUSTRI-E€ EUR 955 -0,66 -0,66 17,58 17,58 6,88 «« 15,27 13,91 0,50 81 LU0114723033
MORGAN STANLEY US PROPERTY-A USD USD 1474 -1,49 -2,02 15,73 11,85 -2,50 16,26 13,52 0,00 172 LU0073233958
Inmobiliario
HENDERSON GLOBAL PROPERTY EQUITY A2 USD 1475 -0,29 -0,83 24,39 20,22 5,25 10,57 10,84 0,00 498 LU0209137388
Energías Alternativas BGF NEW ENERGY "A2" (EUR) ACC EUR 4068 0,35 0,35 20,47 20,47 7,16 13,03 11,59 0,59 1.045 LU0171289902
BANKINTER SECTOR ENERGIA FI EUR 96 -0,06 -0,06 10,74 10,74 6,71 «««« 15,03 13,53 0,56 8 ES0114806039
Energía SCHRODER ISF GLOBAL ENERGY "A" ACC USD 4197 -0,59 -1,12 0,45 -2,92 -7,01 « 21,66 24,20 -0,24 346 LU0256331488
GS NORTH AMERICAN SHALE REVOLUTION & ENERGY INFRASTRUCTURE
EUR
PORTFOLIO
1926"E" (EUR) ACC
-0,52 -0,52 14,22 14,22 0,35 «« 20,27 18,77 0,06 73 LU1046545502
Minería BGF WORLD MINING "A2" USD 4797 -3,82 -4,34 12,92 9,13 5,25 ««« 22,46 22,61 0,50 4.973 LU0075056555
JPMORGAN GLOBAL NATURAL RESOURCES-D ACC€ EUR 1132 -2,24 -2,24 12,35 12,35 5,71 «« 16,97 16,97 0,54 779 LU0208853944
Recursos Naturales
CARMIGNAC COMMODITIES-A EUR ACC EUR 1284 -1,46 -1,46 8,20 8,20 1,73 «««« 15,55 14,92 0,17 366 LU0164455502
Metales Precisos BGF WORLD GOLD "A2" ACC USD 5558 -3,97 -4,49 27,70 23,42 -8,42 ««« 24,15 27,39 -0,23 5.144 LU0055631609
CPR SILVER AGE E EUR 1752 0,00 0,31 15,46 15,46 4,00 «« 11,69 11,70 0,51 2.003 FR0010917658
Temáticos EDR BIG DATA EUR A476 0,04 0,04 19,98 19,98 12,96 ««« 13,16 13,29 1,05 532 LU1244893696
EDMOND DE ROTHSCHILD FUND EUROPE SYNERGY "A" (EUR) ACC EUR 6059 0,58 0,58 10,39 10,39 2,15 «« 13,36 12,38 236 LU1102959951
Mixto RF M&G LX OPTIMAL INC-EUR A ACC EUR B029 0,02 0,02 5,04 5,04 2,76 ««««« 2,52 3,17 1,07 19.469 LU1670724373
DWS CONCEPT KALDEMORGEN-LC EUR EUR 1483 0,03 0,03 7,81 7,81 3,07 4,46 4,35 0,42 8.086 LU0599946893
Mixto
NORDEA 1 STABLE RETURN BP € EUR 1681 0,18 0,18 6,77 6,77 -0,37 ««« 4,44 4,25 0,03 10.208 LU0227384020
CARMIGNAC PATRIMOINE-E€ACC EUR 1246 0,20 0,20 7,82 7,82 -1,61 «« 5,58 5,98 -0,14 12.486 FR0010306142
Multiactivos FIDELITY GLOBAL MULTI ASSET INCOME "A" (EURHDG) ACC EUR 5164 0,00 0,00 7,61 7,61 2,51 ««« 3,23 3,31 0,95 8.546 LU0987487336
JPM GLOBAL MACRO OPPORTUNITIES "D" (EUR) ACC EUR 4560 -0,03 -0,03 3,02 3,02 1,32 4,33 7,25 0,04 4.998 LU0115098948
JPM GLOBAL INCOME CONSERVATIVE DIST EUR B500 0,02 0,02 4,06 4,06 #N/A N/A 2,88 3,53 0,00 1.579 LU1458464804
JPM GLOBAL INCOME DIST EUR 1277 -0,24 -0,24 5,87 5,87 2,32 0 4,56 5,23 0,00 27.461 LU0404220724
Objetivo Pago Rentas
Otros
M&G INCOME ALLOCATION DIST EUR A525 0,16 0,16 7,44 7,44 4,54 0 5,91 6,14 0,00 1.241 LU1582984909
DWS TOP DIVIDENDE EUR DIST. EUR 1385 0,05 0,05 13,53 13,53 4,02 ««« 8,12 9,45 0,43 19.465 DE0009848119
JPM SYSTEMATIC ALPHA A EUR EUR 1766 0,10 0,10 -0,69 -0,69 -3,89 3,30 3,03 -0,68 570 LU0406668003
HENDERSON GARTMORE UNITED KINGDOM ABSOLUTE RETURN "R" (EUR)
EURACC 5350 0,37 0,37 1,20 1,20 -0,20 2,59 2,45 0,27 2.830 LU0490786174
Retorno Absoluto BANKINTER RENTA DINAMICA EUR 10 0,10 0,10 2,23 2,23 -0,53 1,53 1,29 -0,23 15 ES0114860036
CARMIGNAC CAPITAL PLUS A EUR EUR 1576 0,09 0,09 4,46 4,46 0,95 «« 2,20 1,67 0,73 887 LU0336084032
EDR START-C EUR 6700 0,00 0,00 0,39 0,39 -0,05 0,53 0,57 -0,11 816 FR0010459693
OYSTER ABSOLUTE RETURN "EUR2" ACC EUR 4057 -0,03 -0,03 6,89 6,89 0,67 «« 2,50 2,53 0,36 131 LU0536156861
Hedge Funds FRANKLIN K2 ALTERNATIVE STRATEGIES USD 5734 0,63 0,09 10,16 6,46 3,30 0 4,02 3,56 0,00 2.267 LU1093756168
Divisas PICTET-GLOB EMERG CURR-R$ USD 1280 0,00 0,00 7,88 4,83 1,10 7,33 5,72 -0,08 63 LU0366539657
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GLOBAL
Rent. Mes % Rent. 2019 % Rent. 2019 % Sharpe Patrim
(1) no € € (1) no € 3A M€
«««
Renta Fija Europa Corporativa ROBECO EURO SUSTAINABLE CRDT "DH" (EUR) EUR 1788 0,00 0,00 6,23 6,23 1,79 1,77 2,01 1,00 1.088 LU0503372608
«««
Renta Fija Global CARMIGNAC GLOBAL BOND A EUR ACC EUR 5218 0,04 0,04 6,48 6,48 1,78 3,03 3,22 0,11 823 LU0336083497
««««
Renta Variable Europa ROBECO SUSTAINABLE EUROPEAN EQUITIES D EUR EUR 1896 0,50 0,50 14,51 14,51 7,89 10,89 10,71 0,90 761 LU0187077218
0
Renta Variable EE.UU CANDRIAM SRI EQUITY NORTH AMERICA USD B732 -0,34 -0,87 19,33 15,33 6,43 14,19 12,84 0,00 275 LU1313772581
ESG
«««
Renta Variable Emergentes CANDRIAM SRI EQUITY EMERGING MARKETS EUR 6851 -0,14 -0,14 14,62 14,62 7,57 15,50 14,65 0,50 460 LU1434523954
DWS INVEST ESG EQUITY INCOME EUR B733 0,04 0,04 16,65 16,65 #N/A N/A 9,55 #N/A N/A 0,00 180 LU1616932866
Renta Variable Global
«««
ABERDEEN GLOBAL WORLD EQTY FD-A2 USD 1458 -1,67 -1,83 16,04 12,56 6,16 11,04 11,03 0,54 379 LU0094547139
«««
Temáticos BANKINTER SOSTENIBILIDAD FI EUR 66 -0,32 -0,32 15,09 15,09 6,62 12,26 12,48 0,53 17 ES0115157036
Notas explicativas: (1) Rentabilidad obtenida por un inversor en Euros que invierte en el ISIN especificado. Tiene en cuenta el efecto divisa. El periodo que abarca es desde inicio de mes hasta el último VL disponible el día del mes que aparece en la cabecera del listado (Rent. Mes) y desde el inicio
del año (Rent. 2018).
(2) La columna indica si el fondo está, o no, incluido en alguna de nuestras Carteras Modelo de Fondos.
Rentabililidad 3A: es la rentabilidad anualizada de los últimos tres años en la divisa de referencia y teniendo en cuenta que los dividendos se reinvierten.
Cal. MSTAR: Calificación según Morningstar. Vol. 1A: Volatilidad de 260 días móviles. Vol. 3A: Volatilidad 62 semanas móviles. Patrimonio en millones en la divisa de referencia.
Los fondos que aparecen sombreados tienen la divisa cubierta a Euros.
(3) Los fondos incluidos en la categoría Domésticos invierten al menos el 70% de su cartera en RF europea o en euros.
Todos nuestros informes disponibles en: https://broker.bankinter.com/www2/broker/es/analisis Avda. de Bruselas, 14

28108 Alcobendas, Madrid
https://bankinter.com/broker/analisis
www.bankinter.com
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ANEXO Top Selección Fondos: Lista de Convicción de Análisis viernes, 2 de agosto de 2019
Este documento recoge las rentabilidades anuales, según los precios publicados en Bloomberg, de aquellos fondos de inversión que, en nuestra opinión y para cada clase de activo, ofrecen la mejor combinación de las siguientes variables: (i) Calidad y fiabilidad de la gestión, (ii) Patrimonio gestionado, (iii) Riesgo asumido, (iv) Retorno esperado (considerando las
restricciones anteriores y la clase de activo en que cada fondo se enmarca). Las rentabilidades hacen referencia a las plusvalías/minusvalías en la divisa en la que se denomina la clase en cuestión sin tener en cuenta su contravalor en Euros, en el caso en el que la clase especificada estuviera denominada en otra divisa. Fuentes: Bloomberg. Elaborado por Análisis Bankinter.
DOMÉSTICO
CATEGORÍA NOMBRE jul-19 jun-19 may-19 Rent. YTD Rent. 2018 % Rent. 2017 % Rent. 2016 % Rent. 2015 % Rent. 2014 % Rent. 2013 % Rent. 2012 % Rent. 2011 % Rent. 2010 % Rent. 2009 %
BANKINTER CAPITAL 1 FI 0,0 0,0 -0,1 -0,4 -1,0 -0,7 -0,4 -0,3 0,5 1,8 2,5 1,8 0,2 0,6
MONETARIOS JPM LI-EUR LIQU VNAV-D ACC 0,0 0,0 0,0 -0,3 -0,5 -0,5 -0,4 -0,1 0,0 0,0 0,0 0,4 0,0 0,5
PARVEST MONEY MRKT EUR-CLS C 0,0 0,0 0,0 -0,2 -0,4 -0,3 -0,1 0,0 0,2 0,0 0,3 0,7 0,3 0,8
BANKINTER AHORRO ACTIVOS EUR 0,0 0,0 -0,1 0,0 -1,0 -0,4 -0,3 0,1 0,9 2,1 2,5 2,0 1,3 1,0
BANKINTER RF CORTO PLAZO FI 0,1 0,2 -0,1 0,5 -1,7 -0,2 0,1 0,2 3,8 5,2 3,5 1,9 0,6 1,3
CORTO PLAZO (duración: máx. 3 años) BGF-EUR SHORT DUR BOND-A2EUR 0,2 0,4 -0,1 0,9 -1,6 0,3 0,6 0,7 2,4 1,9 6,0 1,4 1,2 9,4
CARMIGNAC SECURITE-A EU ACC 0,7 1,1 0,2 2,8 -3,0 0,0 2,1 1,1 1,7 2,6 5,2 0,8 2,7 9,6
FIDELITY FDS-EU SHRT BD-A AC 0,5 0,7 -0,3 2,9 -1,7 0,2 1,5 0,5 3,1 0,7 5,6 1,9 4,4 6,7
Renta fija (3)
PARVEST BD EUR GOV-CLASSIC C 1,6 2,2 0,9 7,2 -0,1 -0,4 2,6 1,2 12,3 1,7 10,5 0,3 0,7 4,8
LARGO PLAZO (duración: mín. 18m.) OSTRUM SOUVERAINS EURO-RC 1,7 2,2 1,1 7,7 -0,4 -0,1 2,2 1,5 13,9 2,1 11,0 4,6 1,9 4,8
BANKINTER RF LARGO PLAZO FI 0,5 0,9 0,1 2,6 -2,9 0,0 0,7 -0,1 9,5 8,6 4,7 -0,8 0,1 5,6
BNY MELLON GL-EURLD BND-EURA 1,1 2,3 0,5 7,1 -2,5 1,6 0,0 1,5 10,7 1,4 13,1 1,1 4,3 13,0
FLEXIBLE
BANKINTER GESTION ABIERTA 0,5 0,9 0,2 2,5 -3,5 -0,9 0,3 0,0 7,4 6,3 2,4 2,7 -1,7 4,4
PIMCO GIS-EURO CREDIT-E-ACC 1,2 1,3 0,1 6,2 -1,4 1,8 4,9 -0,6 7,6 1,1 12,3 #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR!
CORPORATIVOS
ROBECO EURO CRDT BND-DEUR 1,6 1,4 0,0 6,8 -2,0 2,5 4,5 -0,4 6,8 2,7 14,9 1,8 5,4 19,2
NORDEA1 LOW DUR EUR C-BP EUR -0,1 0,5 0,4 2,3 -0,5 #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR!
CÉDULAS HIPOTECARIAS
NORDEA 1-EURO CON BD-BP EUR 0,6 1,2 1,2 5,6 0,7 1,5 4,1 0,5 10,3 3,1 10,1 4,5 3,7 12,1
CONVERTIBLES PARVEST CONV BD EUR-CLASSICC 0,6 1,3 -1,6 5,9 -8,9 -2,9 -2,0 6,7 3,0 9,4 14,1 -8,2 8,1 31,4
AXA IM FIIS-EUR SH DUR H-E R 0,3 0,9 -0,8 3,8 -3,6 0,5 4,4 2,5 0,7 4,6 11,8 #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR!
HIGH YIELD
FIDELITY FNDS-EUR HI YL-A AC 0,6 2,5 -0,9 9,3 -5,8 6,3 8,2 0,9 2,2 8,8 22,6 -2,9 13,1 67,8
INVERSO DEUDA ALE. LFP PROTECTAUX-R -1,6 -1,5 -2,3 -8,4 -6,1 -2,7 -8,8 -3,4 -15,7 1,5 -9,0 #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR!
ESPAÑA - INDEXADOS BANKINTER FUTURO IBEX -2,2 2,8 -5,8 7,9 -12,4 9,7 0,1 -4,0 7,5 29,1 2,2 -8,7 -14,0 36,0
ESPAÑA - GEST. ACTIVA BANKINTER BOLSA EXPANA FI -1,2 3,4 -6,9 6,1 -12,0 11,2 -0,2 2,9 5,0 31,1 5,5 -11,7 -19,5 34,5
EUROPA - INDEXADOS BANKINTER INDICE EUROPEO 50 -0,2 6,0 -5,2 19,3 -13,2 9,5 2,0 6,6 3,0 23,1 18,4 -14,5 -3,4 25,7
BGF-EURO MRKTS-E2 EUR -0,2 5,0 -5,4 18,9 -19,2 13,6 -1,3 21,1 -4,9 26,4 29,2 -16,9 8,1 30,3
EUROZONA JAN HND HRZN EUROLAND-A2EUR 0,1 5,3 -6,1 15,7 -17,3 10,1 3,6 16,6 4,8 36,0 25,4 -7,6 0,0 30,7
SCHRODER INTL EURO EQT-C ACC 4,7 6,0 -7,5 16,9 -17,0 16,2 2,3 14,7 7,2 25,3 27,0 -13,5 2,8 28,9
BANKINTER DIVIDENDO EUROPA 0,8 5,4 -6,3 15,6 -17,9 9,9 6,4 15,8 6,3 24,4 1,8 -9,6 -13,2 16,7
Renta Variable
EUROPA con Reino Unido ALLIANZ EURP EQY GRWTH-A -0,3 5,2 -7,4 21,4 -14,6 13,9 -3,4 19,3 10,1 14,0 26,8 -4,3 31,5 49,4
JPM EUROP EQ PLUS-D PERF AEU -0,1 3,9 -4,0 15,0 -14,9 9,9 -2,1 14,2 9,4 28,1 23,7 -5,2 22,4 37,3
PAÍSES NÓRDICOS FIDELITY FNDS-NORDIC-A EUR A -3,2 6,7 -8,1 14,0 -21,6 12,7 26,4 7,4 -0,8 #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR!
EUROPA DEL ESTE SCHRODER INTL EMG EUROPE-AAC 1,5 7,1 0,9 25,0 -6,4 11,6 35,3 1,5 -18,5 1,1 28,2 -20,3 27,1 86,8
DWS DEUTSCHLAND-LC -2,1 4,9 -7,5 15,6 -24,2 18,6 7,1 14,8 3,9 29,9 36,3 -16,8 25,1 31,7
ALEMANIA
FIDELITY FDS-GERMANY-AE ACC 0,0 6,5 -4,1 23,3 -14,7 17,1 -3,6 20,9 -0,6 33,2 32,2 -16,5 21,7 22,2
ITALIA AXA WF-FRM ITALY-ACE 0,1 6,8 -9,1 16,0 -18,5 19,4 -13,3 26,4 -1,0 28,5 24,2 -23,6 4,2 39,9
REINO UNIDO JAN HND UK EQ INC & GRW-AAEH -1,0 0,9 -3,1 3,4 -14,6 6,8 8,5 1,8 #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR!
BANKINTER PEQ COMPANIAS FI -1,9 4,9 -8,1 9,2 -19,4 16,3 -1,4 16,5 0,4 36,9 16,4 -17,1 6,5 37,6
SMALL CAPS
AXA WF-FRM EURP SCAP-ECE -1,3 3,8 -4,2 17,9 -13,5 13,3 -4,2 32,0 6,8 25,5 25,5 -16,3 22,4 44,2
BANKINTER SECTOR FINANZAS -0,6 2,7 -5,2 9,1 -18,1 5,7 -1,2 5,1 -0,2 26,4 20,9 -24,7 -12,0 31,7
SECTORIALES JPM EUROPE DYNAM TECHS-D-AE 3,4 5,7 -5,2 27,5 -10,5 26,0 2,0 26,7 10,1 37,9 20,7 -12,5 28,5 52,7
BANKINTER TECNOLOGIA FI-R 3,0 4,9 -6,8 22,3 -6,5 10,8 -6,2 -3,8 15,6 37,4 -4,4 -7,7 4,4 18,3
BANKINTER MIXTO RENTA FIJA 0,3 1,7 -1,7 5,0 -6,1 2,0 -0,1 3,3 4,9 10,7 5,2 0,8 -2,7 3,7
MIXTOS
Otros
BANKINTER MIXTO FLEXIBLE FI 0,6 3,1 -3,9 11,4 -14,1 3,9 -0,4 5,6 3,4 17,6 9,6 0,4 -3,7 10,7
OBJETIVO PAGO RENTAS AS SICAV I-EUEQ DVD-AAINCEUR -0,2 4,1 -4,4 15,2 -14,4 4,0 -0,8 -1,4 2,7 12,0 10,3 -4,5 #¡VALOR! #¡VALOR!
RETORNO ABSOLUTO BNY MELLON ABS RET EQTY-ERH -0,3 -1,1 0,7 -2,3 -5,7 0,9 -1,6 2,1 0,6 5,5 5,4 #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR!
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GLOBAL
JPM LI-USD LIQ VNAV-A ACC 0,2 0,2 0,2 4,8 1,6 0,8 0,2 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,2
INSTICASH-GBP 1D STVNAV-T1 0,0 0,0 0,0 -1,6 0,4 0,1 0,3 0,3 0,2 0,1 #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR!
UBS LUX MONEY MARKET-CHF-P -0,1 -0,1 -0,1 2,0 -0,8 -0,9 -0,9 -0,7 -0,1 -0,2 -0,1 0,1 0,1 0,2
MONETARIOS
NORDEA I SIC-NOR ST B-BP NOK 0,2 0,1 0,2 3,2 1,0 1,5 2,0 0,5 2,1 2,2 3,2 3,0 2,7 5,1
NORDEA I SIC-SWD ST B-BP SEK 0,1 0,1 0,0 -3,3 -0,3 0,0 0,4 -0,6 1,1 1,8 2,8 2,4 0,6 2,9
ABERDEEN STND LIQ CAD-A2 0,1 0,1 0,1 7,4 0,9 0,3 0,1 0,2 0,5 0,5 0,8 1,0 0,6 0,3
PICTET-USD GOVERNMNT BOND-P -0,1 1,1 2,4 10,0 0,3 2,2 0,7 0,5 5,7 -3,7 2,3 8,4 5,4 -4,3
LARGO PLAZO EEUU
SCHRODER ISF-USD BOND-AAC 0,2 1,4 1,5 10,5 -1,9 4,1 2,5 -1,4 5,6 -2,4 6,2 6,7 5,4 8,4
CANDR BONDS-CRED OPPORT-C-C 0,0 0,7 0,1 2,7 -2,3 1,6 3,4 2,8 2,8 6,1 15,2 2,3 10,7 30,8
GLOBALES FRANK TEMP INV GLB BND-A ACC 1,5 1,3 -1,6 7,7 1,5 2,2 4,3 -5,4 1,1 1,2 16,3 -3,1 11,7 18,8
LM-BW GLB FI INC-AAAH EUR -0,9 2,3 0,4 3,1 -4,6 2,7 3,2 -4,8 11,9 -0,2 10,6 7,9 7,0 17,5
Renta fija
ROBECO GLOBAL TOTAL RETURN B 0,1 1,4 0,9 5,1 -4,0 0,2 0,4 0,2 6,1 -0,6 9,2 4,2 6,7 3,7
PIMCO GIS-INCOME FUND-EEHA -0,1 1,1 0,2 4,4 -3,4 4,4 5,8 1,6 6,2 3,6 #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR!
FLEXIBLE AXA WF GLOBALSTRATBDA H EUR 0,4 1,1 0,7 5,6 -2,6 1,3 5,5 -2,5 2,0 1,5 #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR!
MSIM GLOBAL FIXED INC OP-AH 0,5 1,8 0,2 5,6 -3,1 4,9 2,9 -1,9 4,8 1,3 #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR!
MIRABAUD-GLOB STR BOND-ACUSD 0,2 0,9 0,0 8,8 -3,0 4,7 5,4 -1,5 3,1 #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR!
INFLACIÓN AXA WORLD FD-GL INFLAT AA- 1,6 0,4 2,1 6,8 -3,4 0,6 8,1 -1,1 8,3 -6,5 5,4 12,4 4,2 8,2
JPM GLOBAL CORP BOND-D ACCEH 0,6 1,8 0,6 7,7 -5,6 3,1 3,0 -1,2 6,6 -1,1 10,0 5,4 6,6 #¡VALOR!
CORPORATIVOS MUZIN-ENHANCEDYIELD-ST-HEUAR 0,4 0,8 -0,4 3,7 -2,2 2,0 3,7 0,0 1,1 3,0 7,3 0,9 6,3 #¡VALOR!
SCHRODER INTL GL CORP BD-AAC 0,8 2,1 1,0 13,7 -2,3 5,0 6,1 -1,5 5,7 0,4 9,7 3,0 5,3 18,1
PICTET-EMERG LOCAL CCY-RUSD 0,8 5,8 -0,7 10,0 -8,4 10,8 7,0 -15,1 -7,3 -11,6 14,6 -2,4 11,9 19,7
EMERGENTES AS SICAV I-SL EM MK BD-AAUSD 1,8 3,0 0,1 15,5 -8,4 11,6 12,2 -4,6 2,0 -5,6 19,2 5,1 14,2 47,9
NORDEA 1 EMERG MKT BOND-BPE 3,5 1,8 0,6 17,2 -1,7 -1,5 14,3 12,6 20,2 -10,0 #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR!
GS GL HY P OC HGD 0,5 1,8 -1,3 9,0 -6,7 3,8 11,7 -6,0 1,1 7,3 14,4 2,4 13,8 58,0
HIGH YIELD
GS GLB H/YLD AEH 0,7 1,2 -2,4 6,6 -6,4 3,2 11,2 -7,9 -2,1 9,3 11,3 #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR!
AXA IM FIIS-US SH DR HY-F 0,3 1,0 -0,3 9,1 0,5 2,7 5,1 0,1 0,3 4,4 6,9 3,2 8,5 19,9
EE.UU., INDEXADOS BANKINTER INDICE AMERICA 1,5 6,4 -6,6 16,8 -8,1 16,4 11,2 1,7 13,8 30,6 14,6 1,4 14,3 22,5
ROBECO BP US PREMIUM EQ-D 1,2 7,4 -6,6 21,7 0,0 16,7 12,1 -0,1 10,7 37,1 13,9 -2,3 11,1 32,7
FTIF-FRKN US OPP-AACCUSD 1,1 6,6 -5,2 30,2 -1,9 26,9 -2,4 4,8 6,7 38,6 9,3 -3,9 20,7 41,6
FIDELITY FUNDS-AMER-AEUR ACC 3,1 4,5 -5,9 15,3 -2,3 -4,0 12,4 12,3 33,4 29,8 14,3 -0,7 20,1 36,1
EE.UU. JPMORGAN F-AMERICA EQTY-DUSD 3,4 5,3 -4,7 24,2 -6,8 22,4 6,1 2,0 6,9 38,7 14,2 -4,3 9,6 28,6
MORGAN ST-US ADVANTAGE-AUSD 2,8 4,8 -3,6 33,3 1,0 31,1 1,5 10,7 8,0 35,2 12,6 4,7 16,6 32,6
CAPITAL GP INV CO AM-B USD 0,7 5,9 -7,0 16,4 -7,9 16,9 #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR!
ROBECO BP US SEL OPP EQ-DUSD 2,0 6,5 -5,9 25,0 0,0 14,4 12,7 1,8 12,0 38,0 17,5 #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR!
SCHRODER ITL US SM & MC-A-AC 3,4 5,6 -5,8 23,5 -12,9 14,5 17,0 0,1 10,9 34,1 8,4 -3,1 16,2 35,8
EE.UU SMALL CAPS
LM-RY US SML CO OPP-AA 3,8 7,6 -10,9 17,7 -17,7 6,0 33,0 -4,0 11,2 34,7 19,2 -9,5 42,6 54,6
BANKINTER IND JAPON-R EUR 1,4 2,6 -6,9 5,7 -17,7 18,3 -1,6 10,6 7,9 45,1 18,0 -16,4 -0,5 3,1
JAPON
BGF-JPN S&M/C OPP-E2 USD 1,3 2,8 -4,9 11,0 -23,1 38,4 4,0 8,5 -4,5 29,4 8,6 -11,8 16,7 8,4
FRANK TEMP INV ASIA GR-A ACC -0,4 6,8 -8,5 14,6 -20,3 29,6 19,5 -26,9 8,3 -8,1 15,8 -14,9 30,0 103,1
ASIA BNY MELLON GL-ASIAN EQ PO-A 1,9 3,2 -6,6 12,6 -21,5 23,0 5,4 -1,0 11,0 -7,3 11,8 -16,7 33,9 57,4
Renta variable
FIDELITY FNDS-PACIFIC-A ACCE 3,1 2,0 -6,1 18,3 -15,4 17,6 7,0 11,4 16,0 25,7 15,2 -16,6 38,0 54,4
CHINA FIDELITY-GREAT CHINA-A USD -0,1 6,6 -10,2 17,8 -15,9 47,9 4,1 -3,8 6,6 13,7 22,5 -20,0 16,4 63,3
GS INDIA EQ BS USD A -6,0 -1,0 1,2 0,7 -16,6 49,5 -3,8 3,1 45,1 -3,6 39,5 -32,6 17,2 108,1
INDIA JPM INDIA FUND-D USD -6,3 -0,4 3,3 0,8 -12,9 36,4 -7,7 -2,5 28,7 -7,6 21,5 -33,0 24,5 75,0
FRANK-INDIA FUN-A ACC EUR H1 -6,4 0,3 1,5 -2,5 -17,7 34,5 0,7 #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR!
AS SICAV I-LATIN AM EQ-SAUSD 0,3 6,5 -0,9 17,6 -11,9 28,4 33,5 -30,7 -16,5 -15,2 22,0 -17,0 #¡VALOR! #¡VALOR!
FIDELITY-LATIN AMERICA-A USD 0,9 6,0 -0,6 15,8 -8,6 26,8 20,9 -29,7 -12,3 -12,7 9,5 -20,4 18,7 113,5
LATAM
SCHRODER INTL LATIN AMER-AAC 1,9 7,0 -2,0 16,5 -5,7 25,6 21,9 -30,3 -15,0 -17,3 13,7 -21,7 15,8 97,4
BGF-LATIN AMER-A2 USD 0,1 7,7 -1,5 15,4 -3,6 25,5 25,0 -30,7 -9,4 -13,7 5,6 -23,7 17,1 120,7
HSBC GIF-BRAZIL EQUITY-AC 2,1 6,1 3,0 20,6 -2,3 19,2 57,2 -45,8 -19,9 -19,3 6,5 -25,8 13,9 156,5
BRASIL
BNY MELLON GL-BRAZIL EQ-AE 4,2 3,6 1,4 15,3 11,6 3,1 63,9 -30,0 -1,9 -21,4 3,7 -13,9 18,5 106,5
MÉXICO HSBC GIF-MEXICO-EQTY AC -3,7 2,5 -7,3 1,7 -13,3 8,9 -13,8 -10,6 -9,9 #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR!
RUSIA DWS RUSSIA 1,1 7,7 2,1 30,3 -0,5 -10,0 61,1 7,4 -32,5 -0,9 9,9 -22,0 41,9 126,5
CANADA UBS LUX EQTY-CANADA CAD-P 0,6 1,5 -2,3 23,8 -11,1 4,8 8,7 -4,7 9,3 14,6 3,3 -13,0 11,0 29,6
EMEA FIDELITY FUNDS-EMEA-A ACCE 2,0 3,7 -2,9 19,3 -14,8 11,4 13,5 -5,9 4,0 3,1 21,2 -18,7 38,6 76,8
CAPITAL GP NEW PERS-ZH EUR 1,2 6,0 -6,0 18,7 -7,1 21,4 2,3 #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR!
GLOBAL MSIF GLOBAL OPPORTUNITY-A 0,3 5,8 -5,6 23,9 -10,0 45,3 -2,0 18,6 8,4 36,9 8,8 -8,1 #¡VALOR! #¡VALOR!
BRANDES GLOBAL VALUE-A-EUR 1,3 4,0 -7,1 9,6 -6,8 1,2 9,6 7,6 13,8 25,1 9,5 -3,9 15,5 16,5
EMERGENTES GLOBAL ROBECO EMERGING STARS-D 1,3 3,3 -5,4 15,2 -14,6 17,6 16,3 -5,2 13,8 -3,0 17,7 -15,9 20,7 99,2
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GLOBAL
FIDELITY FNDS-GLO FIN SVC-E 1,8 3,0 -5,0 16,0 -12,4 8,5 7,4 12,5 17,2 17,2 25,1 -17,0 13,9 30,6
FINANZAS
BGF-WRLD FINANCIAL-A2 USD 2,7 6,4 -6,6 26,4 -15,5 32,2 6,5 -7,6 0,8 27,9 33,8 -23,1 3,6 31,4
BANKINTER EE.UU. NASDAQ 100 2,3 7,1 -8,6 21,5 -3,3 25,0 5,6 10,0 19,3 34,1 15,6 1,7 18,4 49,3
TECNOLOGÍA
FIDELITY FNDS-GL TECH FD-A 5,8 5,9 -10,0 31,4 0,5 19,5 19,8 #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR!
AXA WF FRAMLINGTON ROBO-ACEH -0,3 8,8 -12,5 17,6 -18,6 #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR!
ROBÓTICA
ALLIANZ GL ARTIF INTE-AT USD 4,5 6,7 -10,6 30,5 -5,4 #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR!
CANDR EQUITIES L-BIOTECH-C -2,2 9,4 -4,5 18,0 -11,2 26,7 -19,5 8,1 35,5 64,5 31,3 2,6 23,0 48,3
SALUD FIDELITY FDS-GL INDUSTRI-EE -4,5 12,1 -2,5 22,2 -16,3 16,9 -17,9 4,9 34,7 64,3 26,8 9,6 17,6 10,9
JPM FUNDS-GLO HEALTHCARE-A D -0,5 5,9 -2,7 11,4 2,5 20,1 -16,4 1,6 22,0 61,0 22,1 12,9 5,9 16,8
ROBECO-ROB GL CON TR EQ-DUSD 1,1 7,2 -3,6 31,6 -4,4 38,2 -4,0 4,4 -0,3 38,5 25,9 -7,9 #¡VALOR! #¡VALOR!
CONSUMO
MORGAN ST SICAV GLB BRNDS-BH 1,5 4,5 -2,8 18,1 -6,4 21,3 1,6 3,8 3,5 17,3 11,1 6,5 9,8 26,5
Sectorial
INDUSTRIA FIDELITY FDS-GL INDUSTRI-EE 1,7 5,3 -7,3 17,6 -8,3 -3,4 24,9 -1,4 1,8 13,4 5,6 -15,7 28,9 50,3
MORGAN ST INV F-US PROPTY-A 2,1 0,7 -1,8 15,7 -10,8 2,3 3,1 -1,2 29,7 2,3 11,9 4,7 26,7 40,3
INMOBILIARIO
JAN HND HRZN GLB PR EQ-A2USD 1,5 2,3 0,0 24,4 -4,4 12,8 2,0 -0,1 11,4 1,6 27,0 -10,1 20,3 46,0
ENERGIAS ALTERN. BGF-SUSTAIN ENRGY-A2 EUR 0,7 6,2 -6,5 20,5 -9,8 9,5 4,6 8,1 10,1 21,7 1,7 -18,9 -6,4 17,6
BANK-EFICIEN ENERG Y MEDIOAM -1,2 5,3 -7,5 10,7 -13,0 15,2 13,3 2,3 -8,9 3,9 -1,5 -6,9 1,8 11,7
ENERGÍA SCHRODER INTL GLBL EN-AUSD-A -3,7 1,6 -13,7 0,5 -23,2 -9,1 36,0 -37,7 -32,3 10,2 -9,4 -19,8 15,2 77,2
GS NA ENERGY EN IF EQPT EA -0,5 3,2 -6,9 14,2 -14,2 -15,2 35,5 -36,0 #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR!
MINERÍA BGF-WORLD MINING FUND-A2 USD -1,7 13,4 -6,2 12,9 -17,1 30,8 52,3 -41,3 -23,1 -24,0 -3,1 -28,7 29,2 103,9
JPMORGAN F-GLB NAT RE-D ACCE -0,4 7,1 -6,7 12,3 -12,2 4,2 54,5 -31,0 -12,8 -23,2 -11,6 -28,3 48,4 109,4
RECURSOS NATURALES
CARMIGNAC PF COMMOD-A EUR AC -1,2 5,8 -8,0 8,2 -17,7 5,5 21,7 -16,2 7,9 -8,5 -9,6 -21,1 42,0 70,3
METALES PRECIOSOS BGF-WORLD GOLD FUND-A2 USD 5,7 17,9 3,0 27,7 -17,6 2,7 50,9 -21,9 -5,2 -48,1 -8,2 -17,9 36,0 48,5
CPR SILVER AGE-E 1,1 4,5 -4,2 15,5 -11,7 10,1 -7,3 14,1 8,8 25,5 25,2 -9,4 #¡VALOR! #¡VALOR!
TEMÁTICOS EDR FUND-BIG DATA-A EUR 3,6 2,5 -6,1 20,0 -4,2 10,0 17,0 #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR!
EDR FUND EUROPE SYNER-A EUR 0,2 3,6 -7,1 10,4 -14,3 6,4 1,9 8,9 5,4 16,6 17,5 -8,7 17,0 33,4
MIXTO RF M&G LX OPTIMAL INC-EUR A ACC 0,7 1,7 -2,0 5,0 -4,0 4,3 7,0 -1,6 4,7 7,2 13,0 6,3 9,1 34,2
DWS CONCEPT KALDEMORGEN-LC 1,2 1,9 -2,0 7,8 -3,0 0,9 6,9 2,8 7,5 5,7 11,2 #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR!
MIXTOS
NORDEA 1 SIC-STAB RET-BP-EUR 1,1 1,5 -1,1 6,8 -5,8 2,6 3,0 2,6 10,7 7,1 6,6 5,8 1,7 16,0
CARMIGNAC PATRIM-E EUR ACC 0,9 2,7 -1,3 7,8 -11,7 -0,4 3,4 0,2 8,3 3,0 4,9 -1,3 6,4 16,6
MULTIACTIVOS FID FDS GL MULT AST IN-AAEH 0,2 1,9 -0,9 7,6 -5,0 5,4 6,2 0,0 5,1 #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR!
JPM INV-JPM GLBL MAC OPP-D 0,9 2,3 -1,8 3,0 -4,0 13,6 -6,1 8,9 11,9 15,8 1,3 -6,7 8,3 12,7
JPM INV-JPM GLB INC CONS-DE 0,2 1,5 -0,9 4,1 -9,3 0,9 #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR!
JPM INV-GLB INCOME-D(DIV)-EU 0,4 2,2 -2,3 5,9 -11,8 1,3 -0,1 -5,3 1,4 2,6 9,5 -5,8 6,6 #¡VALOR!
OBJETIVO PAGO RENTAS
Otros
M&G LUX INCOME ALLO-A EURO D 0,9 2,8 -2,4 7,4 -11,4 4,3 5,6 -5,1 11,1 #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR!
DWS TOP DIVIDENDE LD 1,5 2,1 -1,7 13,5 -5,8 -2,0 4,6 9,9 14,6 9,2 4,1 1,3 12,5 24,9
JPMORGAN SYSTEMATIC ALPH-AA 0,8 0,7 -1,6 -0,7 -9,3 -3,8 1,0 -0,5 1,0 7,8 1,7 2,5 2,3 #¡VALOR!
JAN HND-UK AB RE-REAH 0,1 0,0 -0,8 1,2 -4,3 2,1 0,3 6,3 4,1 16,1 4,0 -0,6 #¡VALOR! #¡VALOR!
BANKINTER MULTIESTRATEGIA-R 0,6 0,8 -0,4 2,2 -3,4 -1,0 -0,2 -0,8 0,7 10,1 3,4 -3,6 1,7 2,5
RETORNO ABSOLUTO
CARMIGNAC CAPIT PLUS-A EU A 0,2 0,9 1,6 4,5 -3,4 1,7 0,1 -0,7 2,0 3,2 4,9 1,6 2,0 0,4
EDR SICAV-START-A EUR -0,1 0,1 0,0 0,4 -1,4 0,5 1,4 0,4 1,6 0,4 0,2 -1,1 1,0 1,6
OYSTER MA AB RT E-C EUR PR 1,2 1,8 -0,4 6,9 -6,1 2,8 1,5 -3,0 4,6 4,5 7,5 -1,5 #¡VALOR! #¡VALOR!
HEDGE FUNDS FRANKLIN K2 ALTERN STR-AAUSD 0,3 1,9 -1,1 10,2 -2,9 5,5 3,0 -0,6 #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR!
DIVISAS PICTET-ST EMRG L CCY D-RUSD 0,4 4,1 -0,3 7,9 -7,5 8,3 3,6 -5,8 -7,7 -2,9 5,2 -3,0 2,3 9,0
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GLOBAL
Renta Fija Europa Corporativa ROBECOSAM-EURO SDG CR-DEUR 1,3 1,5 0,0 6,2 #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR! 13,7 1,1 #¡VALOR! #¡VALOR!
Renta Fija Global CARMIGNAC PF UNC GB-A EU ACC 0,9 1,7 2,0 6,5 -3,7 0,1 9,5 3,9 13,3 -4,9 7,1 8,8 6,1 -12,5
Renta Variable Europa ROBECO CAP GR-ROBSAM SUST-DE -0,2 3,5 -3,7 14,5 #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR! 6,3 20,5 15,5 -10,4 14,8 32,7
ESG
Renta Variable EE.UU CANDRIAM SRI EQ NO AM-C ACC 1,4 6,5 -7,3 19,3 -8,9 11,5 #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR!
Renta Variable Emergentes CANDRIAM SRI EQTY EM MK-CC 1,7 3,6 -5,8 14,6 -18,3 31,0 5,2 2,2 13,2 -4,2 10,8 -17,8 25,0 69,8
DWS INVEST-ESG EQ IN-LC 1,4 3,0 -1,7 16,7 #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR!
Renta Variable Global
AS SICAV I-WORLD EQTY-AAUSD 0,7 5,1 -5,4 16,0 -12,5 23,0 5,8 -13,0 0,7 12,2 15,6 -3,2 10,6 35,4
Temáticos BANKINTER SOSTENIBILIDAD FI 2,3 4,8 -6,2 15,1 -10,7 5,6 #¡VALOR! #¡VALOR! 8,2 #¡VALOR! #¡VALOR! 2,3 0,1 0,9
Notas explicativas:
(1) Rentabilidad obtenida por un inversor en Euros que invierte en el ISIN especificado. Tiene en cuenta el efecto divisa. El periodo que abarca es desde inicio de mes hasta el último VL disponible el día del mes que aparece en la cabecera del listado (Rent. Mes) y desde el inicio del año (Rent. 2018).
(2) La columna indica si el fondo está, o no, incluido en alguna de nuestras Carteras Modelo de Fondos.
Rentabililidad 3A: es la rentabilidad anualizada de los últimos tres años en la divisa de referencia y teniendo en cuenta que los dividendos se reinvierten.
Cal. MSTAR: Calificación según Morningstar. Vol. 1A: Volatilidad de 260 días móviles. Vol. 3A: Volatilidad 62 semanas móviles. Patrimonio en millones en la divisa de referencia.
Los fondos que aparecen sombreados tienen la divisa cubierta a Euros.
(3) Los fondos incluidos en la categoría Domésticos invierten al menos el 70% de su cartera en RF europea o en euros.
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ANÁLISIS Y MERCADOS

Carteras Modelo de Fondos viernes, 2 de agosto de 2019

1.- EXPOSICIÓN RECOMENDADA A RENTA VARIABLE

Porcentaje de inversión en renta variable:

2.- VISIÓN ESTRATÉGICA APLICADA A LAS CARTERAS

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5.- RENTABILIDAD MES DE LAS CARTERAS FRENTE A LAS PRINCIPALES REFERENCIAS

Evolución mensual 2019

31-dic a 31- 31-ene a 28-feb a 29-mar a 30-abr a 31-may a 28-jun a

Doméstica Def./Conserv. 1,0% 0,6% 0,4% 1,5% -1,8% 1,6% 0,4%

Doméstica Moderada 2,7% 1,6% 0,9% 2,8% -3,1% 2,5% 0,4%

Doméstica Dinám./Agresiva 4,1% 2,4% 1,2% 4,0% -4,3% 4,0% 0,4%

Global Def./Conserv. 2,1% 1,0% 0,8% 1,2% -1,2% 1,3% 1,5%

Global Moderada 4,2% 1,5% 1,0% 1,4% -1,7% 2,0% 1,7%

Global Dinám./Agresiva 5,0% 1,9% 1,4% 2,6% -3,0% 2,7% 3,2%

IBEX 6,1% 2,4% -0,4% 3,6% -5,9% 2,2% -2,5%

EUROSTOXX 50 5,3% 4,4% 1,6% 4,9% -6,7% 5,9% -0,2%

S&P 500 7,9% 3,0% 1,8% 3,9% -6,6% 6,9% 1,3%

Nikkei 225 3,8% 3,6% -1,5% 5,0% -4,8% 0,5% 1,1%

MSCI WORLD 7,7% 2,8% 1,0% 3,4% -6,1% 6,5% 0,4%

MSCI Europe 6,1% 3,9% 1,6% 3,2% -5,7% 4,3% 0,2%

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6.- HISTORICO RENTABILIDAD DE LAS CARTERAS FRENTE A LAS PRINCIPALES REFERENCIAS

Fechas de las carteras anuales

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Filosofía de inversión de las carteras modelo de fondos.-

Criterios de selección aplicados a los fondos que componen las carteras.-

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Temáticas y activos de responsabilidad compartida por todo el equipo:

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Largo Plazo (duración: mín.

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