UNIVERSIDAD NACIONAL EXPERIMENTAL

DE LOS LLANOS OCCIDENTALES

EZEQUIEL ZAMORA
UNELLEZ

Presupuestos financieros
 Introducción

El presupuesto es muy importante ya que dentro de las organizaciones, y para

elaborarlo es conveniente que se pueda tomar en cuenta los siguientes factores;
ventajas que ofrecen, limitaciones que se presentan al elaborar un presupuesto,
diferencias entre un presupuesto público y privado, períodos y subperíodos
presupuestarios Los presupuesto se pueden preparar de diferentes formas,
dependiendo de la complejidad deseada. Todos ellos conllevan una serie de
ventajas, incluso los presupuestos más simples presentan enormes ventajas por
razones internas y externas. Es de gran utilidad hacer proyecciones del flujo
monetario, ya que solo de esta manera se puede administrar eficientemente los
recursos de una empresa.
 Presupuestos financieros

Es una herramienta muy poderosa para lograr los objetivos a largo plazo del
negocio. Mantiene informados a los accionistas y otros miembros de la
organización sobre el funcionamiento de la empresa.

Los presupuestos financieros la predicción de los ingresos y gastos del negocio a

corto y largo plazo. Las proyecciones correctas del flujo de efectivo ayudarán al
negocio a lograr sus objetivos de la manera correcta. En general, este
presupuesto se planifica para un año. Las empresas pueden pronosticar
presupuestos para el futuro si buscan adquirir préstamos bancarios o algún otro
tipo de financiamiento. Sin embargo, por razones prácticas, los presupuestos
financieros solo pueden ser razonablemente precisos durante un año.

Los presupuestos financieros reflejan los objetivos de la empresa que están

vinculados al plan estratégico de la empresa. También reflejan el plan de negocios
de la empresa, particularmente su plan de acción empresarial.

Puede impulsar el crecimiento de la empresa, ayuda a analizar el desempeño para

hacer los cambios necesarios basados en una comparación real versus
presupuesto, apoyando al personal a comprender sus resultados financieros y
planificar las mejoras.

TIPOS DE PRESUPUESTO

Existen dos tipos: el presupuesto financiero base (PFB) y el presupuesto

financiero operativo (PFO).

a) Presupuesto financiero Base

Es la primera versión del movimiento proyectado de fondos que luego sirve
como punto de partida del presupuesto financiero operativo. Se trata sólo de la
estimación con apertura mensual de ingresos y egresos, volcando en las
proyecciones todos los hechos relacionados con la empresa que tengan
implicancias financieras en el período que se está presupuestando. Estos
hechos se denominan “módulos de información para proyección financiera”.
 Sobre la base de los resultados que arroje, se tomarán decisiones ya sea si el
mismo arrojó déficit o superávit; debe aceptarse que las finanzas limitan lo
económico y muchas veces una excelente proyección económica debe
descartarse o adaptarse por limitaciones financieras

b) Presupuesto financiero Operativo

El PFB, adaptado y ajustado conforme a las distintas decisiones tomadas, da
lugar a lo que denominamos “presupuesto financiero operativo”. Si existe un
PE adoptado por la organización, validado mediante el PFB y las
correspondientes decisiones en materia de ajuste y equilibrio, el PFO adquiere
el carácter de hoja de ruta, que va indicando los pasos necesarios para
alcanzar los objetivos. En función de esto, es sumamente importante la
actualización de la información financiera que puede tener su origen en dos
aspectos básicos:

 Modificación de las pautas económicas

 Ajustes de índole financiera
El primero modifica la proyección económica y como consecuencia directa
obliga a considerar la totalidad del PFO, iniciando nuevamente el proceso de
toma de decisiones tendientes a lograr su equilibrio o ajuste.

La segunda posibilidad tiene relación financiera, lo que lleva a la organización a

efectuar ajustes de tipo temporario (carry over) dentro del período presupuestario,
como pueden ser la reconsideración de plazos de pagos o toma de préstamos.

Presupuesto de inversión o capital

Es el documento que recoge en términos monetarios la diferencia entre la

previsión futura de inversiones y los recursos financieros previstos para realizarlas
el presupuesto de inversiones recoge inversiones permanentes de carácter
económico como proyectos de renovación, expansión o innovación (I+D), o de
carácter financiero, como la concesión de un préstamo a largo plazo, atendiendo
además las necesidades de financiación del fondo de maniobra necesario, y el
reembolso de los capitales permanentes.

El presupuesto de capital implica calcular el beneficio futuro de cada proyecto, el

flujo de caja por período, el valor actual de los flujos de caja después de
considerar el valor del dinero en el tiempo, la cantidad de años que el flujo de caja
del proyecto debe pagar la inversión inicial de capital, evaluar el riesgo y otros
factores.

Este proceso se asigna recursos financieros con la estructura de capitalización de

la empresa (deuda, capital o ganancias retenidas) a grandes inversiones o gastos.
Uno de los principales objetivos de las inversiones en los presupuestos de capital
es aumentar el valor de la empresa para los accionistas.  el presupuesto de capital
debe ser una actividad obligatoria para las grandes propuestas de inversión de
activos fijos.

El presupuesto de capital proporciona un amplio margen para que los gerentes

financieros evalúen diferentes proyectos en términos de su viabilidad para invertir
en ellos.

– Ayuda a exponer el riesgo y la incertidumbre de diferentes proyectos.

– La gerencia cuenta con un control efectivo sobre el gasto de capital en los

proyectos.

Presupuesto de Efectivo o caja

Es uno de los principales presupuestos que se manejan y elaboran en una

empresa. El fin principal de este documento es mostrar el pronóstico o previsiones
de las futuras salidas y entradas de efectivo de una empresa.

Dentro de los diferentes presupuestos que utiliza una empresa, ya que su

importancia reside en que nos permite saber con antelación la futura disposición
de efectivo para poder tomar decisiones que afectan a la empresa en un periodo
de tiempo relativamente cortó.

Este presupuesto está directamente relacionado con el presupuesto de ventas  y

los presupuesto de cobro, por ello, no es extraño en muchas ocasiones sean
documentos que se elaboran a la vez o bien,  elaborar este el último una vez se
tienen claras las previsiones totales de ingresos y gastos. Por ello, muchas veces
es imposible hacer un presupuesto efectivo si no se tienen estos otros
documentos actualizados.

La importancia del presupuesto de efectivo, consiste en que éste nos permite

prever la futura disponibilidad del efectivo: saber si vamos a tener un déficit o una
falta de efectivo, o si vamos a tener un excedente; y, de acuerdo a ello, tomar
decisiones, por ejemplo, si prevemos que vamos a tener un déficit o va a ser
necesario contar con un mayor efectivo, podemos:
 solicitar oportunamente un financiamiento.
 solicitar el refinanciamiento de una deuda.
 solicitar un crédito comercial (pagar las compras al crédito en vez de al
contado) o, en todo caso, solicitar un mayor crédito.
 cobrar al contado y ya no al crédito o, en todo caso, otorgar uno menor
crédito.

Los componentes del presupuesto de efectivo son:

 Ingreso de efectivo: Son todas las entradas de efectivo de una empresa que
ocurren en un periodo financiero determinado.
 Desembolso de efectivo: Son todos los gastos de efectivo que realiza la
empresa durante un periodo financiero específico

Estados financieros proyectados: estado de resultado proyectado y

balance general proyectado

La proyección de los estados financieros consiste en calcular cuales son los

estados financieros que presentará la empresa en el futuro. Para proyectar los
estados financieros es el denominado porcentaje de ventas y consiste en realizar
los estados financieros proyectados en función de los efectos que tendrán una
variación de las ventas en estos.

La proyección de los estados financieros consiste en calcular cuales son los

estados financieros que presentará la empresa en el futuro
Estado de resultados proyectado

También conocida como declaración de ingresos o declaración de pérdidas y

ganancias, es un documento o informe financiero que muestra los ingresos, gastos
y ganancias o pérdidas de una empresa durante un período de tiempo específico.

El resultado final de los ingresos y costos operativos como las ventas, costo de
ventas, costos de operación, costos financieros, etc. se resumen en el estado de
resultados.

Ingresos proyectados.

Costos y gastos proyectados.

La fórmula para determinar el resultado del período es la siguiente:

Utilidad proyectada = [ingresos proyectados] – [costos y gastos proyectados]

A continuación presentamos una estructura de un estado de resultados:

ESTADO DE RESULTADOS (Esquema)

VENTAS
(-) Devoluciones y descuentos
INGRESOS OPERACIONALES
(-) Costo de ventas
UTILIDAD BRUTA OPERACIONAL
(-) Gastos operacionales de ventas
(-) Gastos Operacionales de administración
UTILIDAD OPERACIONAL
(+) Ingresos no operacionales
(-) Gastos no operacionales
UTILIDAD NETA ANTES DE IMPUESTOS
(-) Impuesto de renta y complementarios
UTILIDAD LÍQUIDA
(-) Reservas
UTILIDAD DEL EJERCICIO

Balance general proyectado

Es el estado a través del cual se expresa la situación financiera de la empresa en
un momento determinado, vale decir, la capacidad que tiene ésta para pagar sus
deudas. En este estado se detallan los recursos (Activo). Que poseen la empresa
a una fecha determinada las deudas y obligaciones que debe cubrir en dichos
recursos (Pasivo y patrimonio). En el Balance General queda expresado el monto
de la inversión Total en el lado del Activo y las fuentes de Financiación en el lado
del Pasivo y Patrimonio las estructuras de financiamiento.

Es la situación económica financiera proyectada para fin de gestión.

Saldos a inicio de período de las distintas cuentas, es decir el balance general a

inicio de período.

Aumentos proyectados de las distintas cuentas del balance. Disminuciones

proyectadas de las distintas cuentas del balance.

La fórmula para determinar el saldo de cada cuenta del balance general, es la

siguiente:

Saldo final = (saldo inicial) + (aumentos -) (disminuciones -)

 Conclusión

Como ya hemos dicho previamente, sucede que un presupuesto de este

tipo prevé los gastos e ingresos a futuro. Hay que tener en claro que el tiempo
máximo para estos presupuestos es de un año. No obstante, su evaluación se
concreta de manera semanal o mensual, o incluso con un corte semestral.

El presupuesto financiero es un elemento absolutamente dinámico y requiere

actualizaciones permanentes, ya que algunas partidas requieren corrimiento de
fechas y otras afectan el monto de las estimaciones transformando directamente la
estructura de dicho presupuesto.