PROYECTO DE INVERSION

SUPUESTOS
Periodos 2018 2019 2020 2021
Inflación 20% 20% 15%
Variación PBI LOCAL 2% 3% 3%
Tipo de Cambio Dólar $ 57 $ 69 $ 83
Variación Ventas $ 7,000,000 25.00% 30.00%
Caja y Bancos 300,000.00 500,000.00 500,000.00
Dias de Cobranza 60 60 60
Dias de Venta 45 45 50
Costo de Mercaderia (Variable) 70% 70% 70%
Costo de Mercaderia (Fijo) Ajustable x Inflación 85,000.00 102,000.00 117,300.00
Dias de pago 35 35 35
Gastos Comercialización (Gravado x Iva) Variable 22% 22% 22%
Gastos Administrativos (Gravado x Iva) Fijo 50,000.00 70,000.00 85,000.00
Inversiones de B de uso Grav con IVA 500,000 75,000 85,000 100,000
Necesidad de Caja (nof) en mercaderias 100,000
IIBB s/ VENTAS 3% 3% 3%
Tasa Activa bancaria (Prestamos) 50% 30% 25%
Tasa Pasiva bancaria (Inversiones) 40% 20% 17%
% VENTAS MES DE CIERRE 10% 10% 10%
% COMPRAS MES DE CIERRE 9% 9% 9%
Años de Amortización 5 5 5
Tasa de Impuestos a las Gcias 35% 35% 35%
Tasa de iva (General) 21% 21% 21%
Préstamo (Sist. Aleman) 24 cuotas mens 30% TNA $ 200,000 200,000.00 30%
Pago de Dividendos 100,000.00 100,000.00
Aporte de Capital 400,000.00 300,000.00

PRESUPUESTOS
Presupuesto de Ventas y Costos
Ventas 7,000,000 8,750,000 11,375,000
Iva debito fiscal 147,000 183,750 238,875
Saldo Dudores por ventas 1,150,685 1,438,356 1,869,863
Variación clientes 1,150,685 287,671 431,507

CMV 4,985,000 6,227,000 8,079,800

bs de cambio 614,589 767,712 1,106,822
Variación bs de cambio 614,589 153,123 339,110

Presupuesto de Compras
Compras = CMV-EI+EF 5,599,589 6,380,123 8,418,910
Iva Créditos fiscal 105,832 120,584 159,117
Proveedores 536,947 611,793 807,293
Variación Proveedores 536,947 74,846 195,500

Gastos de Administración y Comercialización

Gastos Administración 50,000 70,000 85,000
Gastos Comecialización 1,540,000 1,925,000 2,502,500
Total de Gastos 1,590,000 1,995,000 2,587,500

INVERSIONES EN INFRAESTRUCTURA
Altas 575,000 85,000 100,000
Amortizaciones 115,000 115,000 115,000
17000 17000
20000

Amortización 115,000 132,000 152,000

BIENES DE USO (Valor de Origen) 575,000 660,000 760,000
Amortización Acumulada 115,000 247,000 399,000
BIENES DE USO (Valor de Residual) 460,000 413,000 361,000
IVA Credito Fiscal 120,750 17,850 21,000

Posición iva
Iva debito fiscal (ventas) 147,000 183,750 238,875
 PROYECTO DE INVERSION
Periodos 2018 2019 2020 2021
Iva credito fiscal (compras) 105,832 120,584 159,117
Iva Credito Fiscal (Bienes de Uso) 120,750 17,850 21,000
Iva Credito Fiscal (Gastos) 33,215 41,650 54,040
Posicion iva del periodo -112,797 3,666 4,718

Cuadro de Resultados Proyectado

Ventas 7,000,000 8,750,000 11,375,000
CMV -4,985,000 -6,227,000 -8,079,800
Utilidad bruta 2,015,000 2,523,000 3,295,200
Gastos de Administración y Comercializacion -1,590,000 -1,995,000 -2,587,500
Amortizaciones -115,000 -132,000 -152,000
EBIT 310,000 396,000 555,700
Resultados financieros generados por Activos
Resultados financieros generados por Pasivos -300,344 -392,406 -427,321
EBT 9,656 3,594 128,379
Impuestos -3,380 -1,258 -44,933
Utilidad Neta 6,277 2,336 83,446

Balance Proyectado
Caja y Bancos 300,000 500,000 500,000
Inversiones Transitorias
Bs. De Cbio 0 614,589 767,712 1,106,822
Creditos por ventas 1,150,685 1,438,356 1,869,863
Otros créditos 112,797 0 0
Bienes de Uso 500,000 460,000 413,000 361,000
Activo Total 2,638,071 3,119,068 3,837,685

Deudas Comerciales 536,947 611,793 807,293

Deuda Bancaria 100,000 0 0
Nueva deuda Bancaria 1,270,468 1,867,490 2,354,558
Deudas Impositivas 24,380 31,174 83,775
Patrimonio Neto 400,000 706,277 608,613 592,059
Pasivo + P. Neto 400,000 2,638,071 3,119,068 3,837,685
Control 0 0 0

Estado de Flujo de Efectivo Método Indirecto

Caja y Bancos+ inversiones al Inicio 0 0 300,000 500,000
Caja y Bancos+ inversiones al Cierre 300,000 500,000 500,000
Variación 300,000 200,000 0

Flujo de Efectivo Generado por Act. Operativas

Resultado Neto 6,277 2,336 83,446
Amortizaciones 115,000 132,000 152,000
Variación de Créditos por Ventas -1,150,685 -287,671 -431,507
Variación de Bs. De Cambio -614,589 -153,123 -339,110
Variación de Deudas Comerciales 536,947 74,846 195,500
Variación Deudas Impositivas 24,380 6,794 52,602
Variación otros créditos -112,797 112,797 0
Flujo de Efectivo Generado por Act. Operativas -1,195,468 -112,022 -287,069
Flujo de Efectivo Generado por Act. Inversión
Altas de Bs. De Uso -575,000 -85,000 -100,000
Flujo de Efectivo Generado por Act. Inversión -575,000 -85,000 -100,000
Flujo de Efectivo Generado por Act. Financiacion
Deudas Financieras 1,370,468 497,022 487,068
Pago de Dividendos 0 -100,000 -100,000
Aporte Capital 700,000 0 0
Flujo de Efectivo Generado por Act. Financiación 2,070,468 397,022 387,068
Variación de Fondos 300,000 200,000 0

Balance Económico
Caja y Bcos + Inv. CP 300,000 500,000 500,000
NOF 100,000 1,316,745 1,563,102 2,085,617
Inv. De Largo Plazo 500,000 460,000 413,000 361,000
Total Inversiones 600,000 2,076,745 2,476,102 2,946,617
 PROYECTO DE INVERSION
Periodos 2018 2019 2020 2021
Deudas Financ. CP 1,370,468 1,867,490 2,354,558
Deudas Financ. LP 0 0 0
P. Neto 600,000 706,277 608,613 592,059
Total Financiamiento 600,000 2,076,745 2,476,102 2,946,617
Control 0 0 0 0

Free Cash Flow

EBIT 310,000 396,000 555,700
Imp. a las Gcias sobre EBIT -108,500 -138,600 -194,495
Altas de Bs. De Uso -500,000 -75,000 -85,000 -100,000
Amortizaciones 115,000 132,000 152,000
Variación NOF -100,000 -1,216,745 -246,358 -522,515
Free Cash Flow -600,000 -975,245 58,042 -109,310
 PROYECTO DE INVERSION
SUPUESTOS
2022 2023 2024
15% 10% 10%
4% 5% 5%
$ 86 $ 90 $ 97
20.00% 15.00% 15.00%
600,000.00 600,000.00 700,000.00
90 90 90
60 60 60
70% 70% 70%
134,895.00 148,384.50 163,222.95
35 35 35
23% 23% 23%
95,000.00 110,000.00 125,000.00
50,000 50,000 50,000

3% 3% 3%
25% 20% 20%
17% 13% 13%
10% 10% 10%
9% 9% 9%
5 5 5
35% 35% 35%
21% 21% 21%

PRESUPUESTOS

13,650,000 15,697,500 18,052,125

286,650 329,648 379,095
3,365,753 3,870,616 4,451,209
1,495,890 504,863 580,592

9,689,895 11,136,635 12,799,710

1,592,859 1,830,680 2,104,062
486,038 237,820 273,382

10,175,933 11,374,455 13,073,093

192,325 214,977 247,081
975,774 1,090,701 1,253,584
168,482 114,927 162,883

95,000 110,000 125,000

3,139,500 3,610,425 4,151,989
3,234,500 3,720,425 4,276,989

50,000 50,000 50,000

115,000 115,000
17000 17000 17000
20000 20000 20000
10000 10000 10000
10000 10000
10000
162,000 172,000 67,000
810,000 860,000 910,000
561,000 733,000 800,000
249,000 127,000 110,000
10,500 10,500 10,500

286,650 329,648 379,095

 PROYECTO DE INVERSION
2022 2023 2024
192,325 214,977 247,081
10,500 10,500 10,500
67,592 77,744 89,379
16,233 26,426 32,134

13,650,000 15,697,500 18,052,125

-9,689,895 -11,136,635 -12,799,710
3,960,105 4,560,866 5,252,415
-3,234,500 -3,720,425 -4,276,989
-162,000 -172,000 -67,000
563,605 668,441 908,426

-693,279 -770,686 -876,352

-129,674 -102,245 32,073
45,386 35,786 -11,226
-84,288 -66,459 20,848

600,000 600,000 700,000

1,592,859 1,830,680 2,104,062

3,365,753 3,870,616 4,451,209
45,386 35,786 0
249,000 127,000 110,000
5,852,999 6,464,082 7,365,271

975,774 1,090,701 1,253,584

0 0 0
4,312,270 4,858,550 5,552,011
57,183 73,519 97,516
507,771 441,312 462,159
5,852,999 6,464,082 7,365,271
0 0 0

500,000 600,000 600,000

600,000 600,000 700,000
100,000 0 100,000

-84,288 -66,459 20,848

162,000 172,000 67,000
-1,495,890 -504,863 -580,592
-486,038 -237,820 -273,382
168,482 114,927 162,883
-26,592 16,336 23,997
-45,386 9,600 35,786
-1,807,712 -496,280 -543,461

-50,000 -50,000 -50,000

-50,000 -50,000 -50,000

1,957,712 546,280 693,461

0 0 0
0 0 0
1,957,712 546,280 693,461
100,000 0 100,000

600,000 600,000 700,000

3,971,041 4,572,862 5,204,171
249,000 127,000 110,000
4,820,041 5,299,862 6,014,171
PROYECTO DE INVERSION
2022 2023 2024
4,312,270 4,858,550 5,552,011
0 0 0
507,771 441,312 462,159
4,820,041 5,299,862 6,014,170
0 0 0

563,605 668,441 908,426

-197,262 -233,954 -317,949
-50,000 -50,000 -50,000
162,000 172,000 67,000
-1,885,424 -601,820 -631,309
-1,407,081 -45,334 -23,832
 2016 2017 2018 2019 2020 2021
Capital
Tasa de int 40% 20% 17% 17% 13% 13%
Interes 0 0 0 0 0 0
Total 0 0 0 0 0 0
 2019 2020 2021 2022 2023 2024
Capital 1016374.31 1491333.38 1927236.72 3618991.83 4087864.55 4675658.53
Tasa de int 50% 30% 25% 25% 20% 20%
Interes 254093.578 376156.154 427321.262 693278.568 770685.638 876352.308
Total 1270467.89 1867489.53 2354557.98 4312270.4 4858550.19 5552010.84
Capital 200,000.00
TNA 30%
TEM 2.50%
Cuotas 24
Nº cuota Cuota Amort Interes Saldo
0 200,000.00
1 13333.33 8333.33 5000.00 191666.67
2 13125.00 8333.33 4791.67 183333.33
3 12916.67 8333.33 4583.33 175000.00
4 12708.33 8333.33 4375.00 166666.67
5 12500.00 8333.33 4166.67 158333.33
6 12291.67 8333.33 3958.33 150000.00
7 12083.33 8333.33 3750.00 141666.67
8 11875.00 8333.33 3541.67 133333.33
9 11666.67 8333.33 3333.33 125000.00
10 11458.33 8333.33 3125.00 116666.67
11 11250.00 8333.33 2916.67 108333.33
12 11041.67 8333.33 2708.33 100000.00 Saldo al final del primer ejer
13 10833.33 8333.33 2500.00 91666.67
14 10625.00 8333.33 2291.67 83333.33
15 10416.67 8333.33 2083.33 75000.00
16 10208.33 8333.33 1875.00 66666.67
17 10000.00 8333.33 1666.67 58333.33
18 9791.67 8333.33 1458.33 50000.00
19 9583.33 8333.33 1250.00 41666.67
20 9375.00 8333.33 1041.67 33333.33
21 9166.67 8333.33 833.33 25000.00
22 8958.33 8333.33 625.00 16666.67
23 8750.00 8333.33 416.67 8333.33
24 8541.67 8333.33 208.33 0.00
aldo al final del primer ejercicio