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Finanzas Internacionales - Trabajo Grupal PDF
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AREQUIPA – PERU
2020
UNSA-FINANZAS INTERNACIONALES
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El sistema financiero Peruano y el mercado de capitales
Contenido
1. Introducción 4
2. Desarrollo 4
2.1. Metodología 4
2.2. Resultados 5
2.2.1. Sistema Financiero Peruano y el Mercado de Capitales Peruano 5
2.2.2. Sistema Financiero Peruano, el Mercado de Capitales Peruano y su implicancia en las
Finanzas Internacionales 7
2.2.3. La Globalización Financiera peruana 11
3. Conclusiones 13
4. Referencias 14
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El sistema financiero Peruano y el mercado de capitales
Resumen
El sistema financiero, en especial el mercado de capitales peruano está en despegue y
este se convierte en un verdadero instrumento de desarrollo para personas y empresas,
como sucede en otros países, un análisis de las acciones realizadas para tener un mercado
de capitales en desarrollo en favor de la economía nacional y su implicancia en las finanzas
internacionales, pa el cual el objetivos de la investigación es analizar el sistema financiero
peruano, el mercado de capitales peruano y su implicancia en las finanzas internacionales,
la importancia de esta investigación se basada en el sistema financiero en especial el
mercado de capitales peruano está en despegue y que se convierte en un verdadero
instrumento de desarrollo para personas y empresas, como sucede en otros países. los
resultados encontrados del análisis de las acciones realizadas para tener un mercado de
capitales en desarrollo en favor de la economía nacional y su implicancia en las finanzas
internacionales inducen en que la globalización financiera incluye, principalmente, a los
mercados financieros, cuyo comportamiento determina los movimientos del tipo de cambio,
crédito y principalmente de los capitales, en consecuencia, los mercados financieros tienen
un rol importante en la estabilidad de las finanzas internacionales tras la pandemia del
covid-19 en el 2020.
Abstract
The financial system, especially the Peruvian capital market is taking off and this
becomes a true development instrument for individuals and companies, as it happens in
other countries, an analysis of the actions taken to have a developing capital market in In
favor of the national economy and its implication in international sureties, for which the
objective of the investigation is to analyze the Peruvian financial system, the Peruvian
capital market and its implication in international finances, the importance of this
investigation is based on the financial system especially the Peruvian capital market is
taking off and that becomes a true development instrument for individuals and companies,
as it happens in other countries. The analysis of the actions carried out to have a developing
capital market in favor of the national economy and its implication in international sureties
induce that financial globalization includes, mainly, the financial markets, whose behavior
determines the movements of the type of exchange, credit and mainly capital, consequently,
financial markets play an important role in the stability of international finances after the
covid-19 pandemic in 2020.
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1. Introducción
2. Desarrollo
2.1. Metodología.
El objetivo del presente artículo es identificar y analizar evidencias empíricas que
constatan la implicancia del sistema financiero peruano, el mercado de capitales peruano en
las finanzas internacionales. Para este fin, se decidió aplicar el método inductivo deductivo.
En general, la ventaja del estudio de caso es que posibilita concentrarse en situaciones de la
vida real y evaluar perspectivas relacionadas al fenómeno a medida que éste se desarrolla
en la práctica. En el presente estudio, este método permitirá constatar la implicancia del
sistema financiero peruano, el mercado de capitales peruano en las finanzas internacionales
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2.2. Resultados.
2.2.1. Sistema Financiero Peruano y el Mercado de Capitales Peruano.
2.2.1.1. Sistema Financiero Peruano.
La empresa bancaria es aquella cuyo negocio principal consiste en recibir dinero del
público en depósito o bajo cualquier otra modalidad contractual, y en utilizar ese dinero, su
propio capital y el que obtenga de otras fuentes de financiación en conceder créditos en las
diversas modalidades.
Empresas Financieras: encargada de captar recursos del público y facilitar las colocaciones
de primeras emisiones de valores, operar con valores mobiliarios y brindar asesoría
financiera.
Instituciones Microfinancieras:
➢ Cajas Rurales de Ahorro y Crédito: encargada de captar recursos del público y
otorgar financiamiento preferentemente a la mediana, pequeña y microempresa del
ámbito rural.
➢ Edpymes: encargada de otorgar financiamiento preferentemente a los empresarios
de la pequeña y microempresa. No están autorizadas a captar fondos del público.
➢ Caja Municipal de Ahorro y Crédito: encargada de captar recursos del público y
realizar operaciones de financiamiento preferentemente a las pequeñas y
microempresas.
➢ Caja Municipal de Crédito Popular: encargada de otorgar crédito pignoraticio al
público en general .
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Recibir los beneficios que obtenga la empresa; las formas más comunes son mediante
dividendos u otras acciones. Estos beneficios provienen de utilidades retenidas. Votar en la
Junta de accionistas, que es el principal órgano directivo de una empresa. Su función
principal es designar a los directivos que administrarán la organización.
Características:
Son activos financieros negociables sin vencimiento que representan una porción
residual de la propiedad de una empresa. Como financiamiento representan la fuente de
recursos más costosa para una compañía. El valor de las acciones que cotizan en bolsa se
determinen diariamente en el mercado y se publica atreves de
distintos medios de información. La empresa no tiene obligación legal alguna de pagar
dividendos por las accione emitidas. Factores de riesgo. Como los accionistas comunes son
inversionistas residuales, asumen un mayor riesgo del negocio que los acreedores o los
accionistas preferentes. El pago de dividendos en efectivo, cuando pueda existir, puede
verse restringido por las cláusulas de los contratos con los acreedores. Si se emiten acciones
comunes adicionales, se reducen utilidades (y los dividendos) que reciben los inversionistas
por acción.
A) Acciones preferentes
Las principales características que las diferencian de las comunes es que pagan un
dividendo fijo y no otorgan derechos políticos, es decir, sus poseedores no gozan de
derecho a voto sin embargo, en el cobro de dividendos y en caso de liquidación, pueden
tener prioridad sobre las acciones comunes.
C) Acciones de inversión.
La empresa emisora deducía el 15% de su resultado neto hasta alcanzar el 50% de su
capital social, mientras que los titulares de las acciones participarían de los beneficios
(dividendos) y tendrían derecho a ser representados en la Junta General de Accionistas.
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Veamos, primero la estructura del sistema financiero, en nuestro País, más del 56%
del mercado, lo comparten dos bancos importantes del País, y cerca del 80%, los cuatro
primeros. La mayor competencia en el sistema bancario se da entre estos 04 bancos
importantes que ofrecen la mayor gama de servicios bancarios, (préstamos de consumo,
préstamos hipotecarios, tarjetas de crédito, seguros, etc.) y esto tiene efecto notable en las
tasas de interés activas, que son una de las más altas de la región.
En segundo lugar, los índices de bancarización son bajos en el Perú, aun cuando se
reconoce que esta situación la hace potencial, ya que es posible ampliar la cobertura
mediante los cajeros corresponsales y cajeros automáticos. En el Perú, se ofrece casi la
mayoría de los productos financieros, que se ofrecen en el mundo, el problema, es la baja
profundización, así los préstamos bancarios, alcanzan al 31%, las tarjetas de crédito, el
24.% y los préstamos hipotecarios al 1%, aunque los cajeros llegan al 85%
optimismo de los inversores ante las medidas adoptadas por los gobiernos a fin de mitigar
los efectos económicos del Covid-19, así como por las noticias favorables respecto al
medicamento de la empresa Gilead Sciences para el tratamiento de esta enfermedad. Para el
cierre de abril, las bolsas cayeron al revelarse que en las últimas seis semanas en EEUU se
habían recibido más de 30 millones se solicitudes de subsidio por desempleo (cerca del
20% de la PEA). Con todo esto, en Wall Street el S&P 500 obtuvo su mayor ganancia
mensual en 33 años, al subir 12.68% (15.45% en el caso del Nasdaq Composite). En
Europa, el indicador paneuropeo Stoxx 600 subió 6.24%, sobresaliendo el rendimiento de
9.32% del Dax alemán; mientras que en Asia las bolsas de Japón y China ascendieron
6.75% y 3.99%, respectivamente. En Latinoamérica, destacó el 34.28% alcanzado por el
Merval argentino (+29.1% en términos de dólares), seguido del S&P IPSA chileno y del
Ibovespa brasileño, que ascendieron en 14.05% y 10.25%, respectivamente. De otro lado,
en el caso de la BVL, los rendimientos fueron muy reducidos: el S&P BVL Perú Select y el
Perú General tuvieron un alza de 0.89% y 2.18%, respectivamente; en tanto que el IBGC
perdió 2.43% y el Lima 25 un -0.22%. A nivel de sectores, los comportamientos fueron
muy diferenciados: apreciables subidas en Financieras (+7.43%) y Mineras (+6.64%), y
fuertes caídas en Industriales (-9.63%) y Consumo (-4.08%), explicados por el valores
como Credicorp (+11.75%), Southern (+15.74%), Cementos Pacasmayo (-15.63%) y
Alicorp (-6.66%). En lo que se refiere a la negociación de nuestro mercado, el movimiento
fue limitado debido a la apatía de los inversionistas y la ausencia de operaciones atípicas en
este mes. El monto transado fue de 233.93 millones de dólares, bastante menor a la
mediana de los últimos doce meses (440.11 millones de dólares). En abril se realizaron
7,568 operaciones, es decir 21% menos que el mes anterior, siendo 7,568 la mediana de los
últimos doce meses. Un caso a destacar es el desempeño que viene mostrando el valor SPY
(ETF del S&P 500), al mantener una elevada frecuencia de cotización (95%). Respecto al
entorno macroeconómico, según las últimas cifras disponibles del INEI, la producción
nacional creció 3.83% en el mes de febrero. Dicha expansión se sustentó –principalmente-
por la evolución favorable del consumo de los hogares asociado a las mayores ventas al por
menor (+2.23%), importación de bienes de consumo no duradero (+1.39%) y mayores
créditos de consumo (+13.17%); así como por la inversión pública en construcción
(+5.14%) y el gasto de consumo de gobierno. La producción se vio favorecida por el
desempeño positivo de los sectores Minería e Hidrocarburos (+4.17%), Comercio
(+2.51%), Construcción (+5.14%), Agropecuario (+3.54%) y Pesca (+19.32%). El nivel de
precios en Lima Metropolitana se elevó (+0.10%) en el mes de abril, acumulando un alza
de (+0.95%) al cuarto mes del presente año. Dicha variación se sustenta principalmente en
los grandes grupos de consumo como Transportes y Comunicaciones (+0.60%) -a pesar de
los menores precios de los combustibles y lubricantes-, Otros Bienes y Servicios (+0.16%)
y Cuidado y Conservación de la Salud (+0.13%) por el alza de los productos medicinales.
Por el lado de la política monetaria, en la reunión realizada este mes de abril, el Banco
Central de Reserva del Perú acordó reducir la tasa de interés de referencia de 1.25% a
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0.25%. La decisión se tomó considerando que: (i) Se proyecta que la tasa de inflación anual
se aproxime al límite inferior del rango meta debido al debilitamiento significativo de la
demanda; (ii) La tasa de inflación de marzo fue de 0.65%, con lo cual la tasa interanual de
inflación pasó de 1.9% en febrero a 1.8% en marzo de 2020 y (iii) Los riesgos respecto a la
actividad económica mundial se han acentuado, lo que hace prever una inminente recesión
económica en el primer semestre del año. Respecto al mercado cambiario, el dólar
interbancario venta terminó abril en S/ 3.38, lo que representó una apreciación mensual del
sol de 1.74%. Finalmente, en este mes se inscribieron en Bolsa, las acciones clase A y B de
Volvo Leasing Perú S.A., las cuales se negociaran con los nemónicos VLPAC1 y VLPBC1,
respectivamente. Asimismo, fueron listadas a solicitud de la Bolsa de Valores de Lima -
bajo la modalidad de Agente Promotor-, las acciones de Morgan Stanley (MS), American
Express (AXP) y Merck & Co (MRK) (LIMA)
“Matinez Gonzáles- Tablas considera que la medición precisa del grado de globalización
financiera es una tarea cada vez más difícil, que requiere formulación de supuestos que a
su vez, puede ser objeto de discusión” (2000, Pág. 70). El autor pretende de la
globalización financiera que la dificultades comienzan cuando queremos comparar los
periodos de auge integrador o medir el ritmo a que evoluciona la integración financiera,
otro caso sería que en los últimos años los flujos financieros se han producido una serie de
cambios notables que obliga a pesar cuáles son los retos que esta nueva etapa de
globalización financiera comporta; sin embargo ello ha ido acompañado por un cambio
muy notable, y que la ha impulsado todavía más la creciente interconexión de la política
monetaria a nivel mundial, y que ha dado renovado protagonismo a las entidades
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financieras globales, todo ello introduce complejidad en la forma que opera la globalización
financiera.
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3. Conclusiones
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4. Referencias
https://www.sbs.gob.pe/portals/3/educacion-financiera-
pdf/Guia%20del%20docente%202017.pdf
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