Ejemplo No.

1:

Supongamos que la Gestora “La Salvadoreña S.A. de C.V.” crea un Fondo de Inversión, cumpliendo
los requerimientos que establece el Art. 51 de la Ley, y necesita crear el patrimonio del Fondo de
Inversiones; para ello ofrece a los 50 partícipes, cuotas de participación de $1,000 dólares cada
una; entonces los inversionistas deciden adquirir 50 cuotas cada uno, por lo que procedemos a
calcular el patrimonio del Fondo así:

a) $1,000*50*50 = $ 2500,000 dólares, sería el patrimonio inicial, de acuerdo a esto el

número de cuotas en el Fondo es de 2,500 participaciones.

b) Ahora supongamos que el Fondo realiza operaciones de corto plazo para los primeros 4
días; estos se suman al patrimonio inicial y se puede observar que las participaciones se
van revalorizando.

2500,000+20,000 = $ 2,520,000

2520,000/ 2500 = $1,008 valor de participación

c) En el día 4 de operación del Fondo, un inversionista quiere formar parte del Fondo de
Inversión, y quiere aportar un capital de $50,000 dólares; entonces primero
visualizamos el valor de mercado de la participación al cierre del día, en este caso el
valor es de $1,032 dólares, entonces dividimos los $50,000/ 1,032 dólares, y las
participaciones del nuevo inversionista son 48 y el patrimonio para el 5° día es de $
2,630,000 dólares y si ese día se obtienen $ 25,000 de beneficios el valor de la
participación es mayor.

d) Que sucede si en el día 6, uno de los inversionistas decide rescatar 50 cuotas de

participación del Fondo, como es abierto puede solicitar su retiro:
Ejemplo No. 2

La Gestora “Salvadoreña de Inversiones S.A.” Gestora de Fondos de Inversión, decide crear un

Fondo de Inversión, cumpliendo los requerimientos que establece el Art. 51 de la Ley; hay 125
inversionistas que están dispuestos a aportar para constituir el patrimonio del Fondo de
Inversiones; para ello ofrece a los partícipes, cuotas de participación de $1,500.00 dólares cada
una; los inversionistas deciden en el primer día adquirir 50 cuotas cada uno. Por ser los pioneros
no les cobra comisión por ingreso al Fondo.

a) Los rendimientos sobre el patrimonio del Fondo en los siguientes cuatro días
corresponden a:
0.23%
0.29%
0.25%
0.33%

b) Día 3: Llega un inversionista con un capital de $25,000 dólares. La Gestora le cobra

una comisión por realizar el trámite de ingreso al Fondo del 0.75% más IVA sobre el
monto invertido.

c) En el día 4, uno de los primeros inversionistas decide retirarse del Fondo, como es
abierto puede solicitar su retiro; por el trámite la gestora le cobra el 0.5% de comisión
más IVA. ¿Cuánto le entregan al inversionista por el rescate de las cuotas de
participación?

d) Los gastos a cargo del Fondo se prorratean a diario contra su patrimonio y son los
siguientes: a) Auditoría Externa y Auditoría Fiscal de US$7,000.00 y US$6,000.00
anuales, respectivamente; Comisión de la Gestora: US$60,000 anuales; Clasificadora
de riesgo: US11,000.00 anuales.

e) Cuál es el valor de la cuota en el día cinco, si ese día cierra con un rendimiento del
0.35%.