15 Taller Bonos

1-
Emisión de un instrumento de deuda convertible en acciones (deriva

El día 31 de octubre 2010, la Sociedad LOPRAM emite un bono convertible con un vencimiento de 5 años. La emisión es
nominal de $20.000.000, una tasa de interés cupón de 6% por año y es convertible en 500.000 acciones ordinarias de la So
por acción de la Sociedad LOPRAM es $42. Las cotizaciones para bonos similares al emitido por la Sociedad LOPRAM sin o
de principal e intereses) indican que pueden ser vendidas por $ 1
CAJA $ 20,000,000
PASIVO FINANCIERO BONO $ 18,000,000
PATRIMONIO $ 2,000,000
FLUJOS $ 18,000,000
TASA 6% CUPON $ (1,200,000) 1
$ (1,200,000) 2
$ (1,200,000) 3
$ (1,200,000) 4
$ (21,200,000) 5
8.54%
2-
La compañía ABC emite bonos en el mercado financiero con las siguientes características, bonos $20.000.000, tiempo de
Bonos 16% EA, pagaderos semestre vencido.
Escenario 1 – La empresa ABC ha tenido problemas para emitir bonos, ya que las fluctuaciones del mercando no son las m
a una tasa del 12%, por lo cual va a ofrecer sus bonos con esta tasa
Escenario 2 – La empresa ABC ha tenido gran aceptación para emitir bonos, por las fluctuaciones del mercando. El merca
18%.
BONO $ 20,000,000
EMISION AÑO 8 SEMESTRES opcion1
CANTIDAAD 1000 20000000000 1 $ 1,540,659,229
TASA EA 0.16 $ 1,540,659,229 2 1,540,659,229
3 1,540,659,229
TASA LIQUID 7.703296% 4 1,540,659,229
5 1,540,659,229
ESCENARIO 1 12% 6 1,540,659,229
5.830% 7 1,540,659,229
8 1,540,659,229
9 1,540,659,229
10 1,540,659,229
11 1,540,659,229
12 1,540,659,229
13 1,540,659,229
14 1,540,659,229
15 1,540,659,229
16 21,540,659,229
$ 23,830,744,230
registros contables
EFECTIVOS Y EQUIVALENTES $ 23,830,744,230
INSTRU. FINANCIERO BONOS $ 20,000,000,000
INGRESO EMISION DE BONOS $ 3,830,744,230
BONO $ 20,000,000
CANTIDAAD 1000 1 $ 1,540,659,229
TASA EA 0.16 2 1,540,659,229
3 1,540,659,229
TASA LIQUID 7.70% 4 1,540,659,229
5 1,540,659,229
ESCENARIO 1 18% 6 1,540,659,229
8.628% 7 1,540,659,229
8 1,540,659,229
9 1,540,659,229
10 1,540,659,229
11 1,540,659,229
12 1,540,659,229
13 1,540,659,229
14 1,540,659,229
15 1,540,659,229
16 21,540,659,229
$ 18,427,052,626
registros contables
EFECTIVOS Y EQUIVALENTES $ 18,427,052,626
3-
Bonos costo amortizado
La sociedad X realiza el 1.1.X7 una emisión de bonos no cotizados cuyas condiciones son las siguiente
- Valor de emisión: 26.000.
- Valor de reembolso: 26.250.
- Fecha de reembolso: 1.1.X9
- Gastos de emisión: 500 u.m.
- Interés anual: cupón de 750 u.m.
►►Contabilizar las operaciones derivadas de la información anterior.
fecha emisio 01/01/20x7 COSTO AMORTIZADO BONO

valor emision 26,000 METODO DE INTERES EFECTIVO
valor reembo 26,250
fecha reembo01/01/20x9
gastos de emi 500
interes anual 750
años
0 25,500
01/01/20X8 -750
01/01/20X9 (27,000)
TIR 4.3802%
clasificacion cuentas dbe haber

Activo corriente Bancos 25,500
Pasivo no corrienteIF bonos 25,500
31.12.X7. Por el pago del interés explícito.

GASTOS Intereses de deuda 750
ACTIVO NO CORRIEBancos 750
31.12.X7. Por el devengo del interés implícito

Pasivo no corrienteIntereses a corto plazo 367


GATOS Intereses de deuda 383
4-
Emisiòn de bonos
Coltejidos S. A. tiene a disposición del público una emisiónde bonos con las siguientes características: intereses nominale
más una sobretasa de un punto anual, pagaderos por trimestre vencido. Los bonos autorizados son 2.000 títulos con un va
cada uno. Los bonos se amortizarán al vencimientodel término de la redención que es de 18 meses. La empresa vendió 8
del año pasado con un descuento del 10%. Los restantes fueron colocados con prima del 8% el 10 de junio. La empresa cie
el 31 de diciembre.
Una política de la empresa consiste en amortizar primas o descuentos en las fechas de causación del interés o de c
20/05/2018 EMISION BONO
ACTIVO BANCOS 720,000
PASIVO IF BONOS DCTO 80,000
PASIVO IF BONOS 800,000

ACTIVO BANCOS 1,296,000
PASIVO IF BONOS PRIMA 96,000
PASIVO IF BONOS 1,200,000
Intereses y amortizaciones del descuento DCTO 1ER TRIMESTRE

1 BONO 800,000 80,000 AGOSTO
TASA 30% 13333
$ 240,000 PRIMER TRIMESTRE
$ 60,000

GASTO GASTOS 73,333
PASIVO BANCOS 60,000
73,333 73,333

1 BONO 800,000 80,000 NOVIEMBRE
TASA 30% 13333
$ 60,000

GASTO GASTOS 73,333
73,333 73,333
Intereses y amortizaciones del descuento DCTO

1 BONO 800,000 80,000 CIERRE DICIEMBRE
TASA 30% 13333
$ 60,000
11/21/2018 12/31/2018 40 26667 INTERES
5926 DCTO
GASTO GASTOS 32,593
32,593 32,593
euda convertible en acciones (derivado implícito).
ncimiento de 5 años. La emisión es por un total de 500 bonos convertibles. Cada bono tiene un valor
00.000 acciones ordinarias de la Sociedad LOPRAM. Los bonos convertibles se emiten a la par. El precio
itido por la Sociedad LOPRAM sin opción de convertibilidad (es decir, bonos con similares flujos de caja
an que pueden ser vendidas por $ 18.000.000
OPCION 1 OPCION 2 OPCION 3

$ 1,200,000 $ 1,105,580
$ 1,200,000 $ 1,018,589
$ 1,200,000 $ 938,443
$ 1,200,000 $ 864,603 $ 4,723,787
$ 21,200,000 $ 14,072,786 $ 13,276,213
18,000,000 18,000,000 18,000,000
ticas, bonos $20.000.000, tiempo de emisión 8 años, cantidad de Bonos 1000, tasa de rentabilidad de
, pagaderos semestre vencido.
aciones del mercando no son las mejores. El mercado está ofreciendo bonos de similares características
a a ofrecer sus bonos con esta tasa de descuento.
ctuaciones del mercando. El mercado está ofreciendo bonos de similares características a una tasa del
18%.
opcion 2 opcion 3
$ 1,455,786,134
$ 1,375,588,597
$ 1,299,809,048
$ 1,228,204,104
$ 1,160,543,793
$ 1,096,610,807
$ 1,036,199,815
$ 979,116,792
$ 925,178,406
$ 874,211,422
$ 826,052,148
$ 780,545,912
$ 737,546,561
$ 696,915,993
$ 658,523,715 $ 15,753,079,670
$ 8,699,910,982 $ 8,077,664,560
$ 23,830,744,230 $ 23,830,744,230
opcion 2 opcion 3
$ 1,418,291,781
$ 1,305,643,414
$ 1,201,942,187
$ 1,106,477,470
$ 1,018,595,074
$ 937,692,771
$ 863,216,164
$ 794,654,890
$ 731,539,122
$ 673,436,348
$ 619,948,409
$ 570,708,769
$ 525,380,007
$ 483,651,499
$ 445,237,294 $ 13,106,289,351
$ 5,730,637,427 $ 5,320,763,275
$ 18,427,052,626 $ 18,427,052,626
cuyas condiciones son las siguientes:
m.
nformación anterior.
ORTIZADO BONO
E INTERES EFECTIVO
AÑOS INTERES EFECTIVO INTERESES EXPLICITO
INTERESE IMPLICITO
COSTO AMORTIZADO
01/01/20X8 1,117 750 367 25,867
01/01/20X9 1,133 750 383 26,250
2,250 1,500
BONOS
25,500
367
383
- 26,250
características: intereses nominales a una tasa del 29%

orizados son 2.000 títulos con un valor nominal de $1.000
de 18 meses. La empresa vendió 800 bonos en mayo 20
el 8% el 10 de junio. La empresa cierra libros anualmente
chas de causación del interés o de cierre de libros

Intereses y amortizaciones del PRIMA 1ER TRIMESTRE
1 BONO 1,200,000 96,000 SEPTIEMBRE
TASA 30% 16000
$ 90,000

GASTO GASTOS 74,000
90,000 90,000

1 BONO 1,200,000 96,000 DICIEMBRE
TASA 30% 16000
$ 90,000

GASTO GASTOS 74,000
90,000 90,000
Intereses y amortizaciones del PRIMA

1 BONO 1,200,000 96,000 CIERRE DICIEMBRE
TASA 30% 16000
$ 90,000
12/11/2018 12/31/2018 20 20000
3556
GASTO GASTOS 16,444
20,000 20,000
ER TRIMESTRE
ER TRIMESTRE
IERRE DICIEMBRE
Con fecha 1.1.X1 la sociedad X ha obtenido de un entidad bancaria un préstamo a 3 años de
interés variable de DTF + 1.3 punto. La revisión del tipo de interés se produce cada año, tras el pa
Los gastos y comisiones de apertura del préstamo ascienden a $ 18.000.000
Contabilizar las operaciones correspondientes a la vida del empréstito, sabiendo que la evolución
año dtf
año 20x1 8.5 9.80
año 20x2 9 10.30
año 20x3 7 8.30
Solución: En primer lugar hay que calcular la anualidad constante que amortiza el préstamo a fecha 1.1.20X1. Es decir, con los
$ 400,699,718.25 PRUEBA FORMULA DE MATEMATICA FINANCIERA
ambién puede calcularse la anualidad constante a través de la función de la hoja de cálculo Excel, median
FORMULA $ 400,699,718.25
Donde 3 es el número de años y 9,8% es el interés nominal anual.
Ya el cuadro de amortización del préstamo con el tipo de interés contractual es el siguiente
CUADRO 1
FECHA SALDO INICIAL CUOTA INTERESES
año 20x1 $ 1,000,000,000 $ 400,699,718 $ 98,000,000
año 20x2 $ 697,300,282 $ 400,699,718 $ 68,335,428
año 20x3 $ 364,935,991 $ 400,699,718 $ 35,763,727
$ 202,099,155
Una vez calculada la anualidad constante que amortiza el préstamo, se procede a calcular el tipo d
comparamos lo que recibimos ahora (1.000.000.000 – 18.000.000) con lo que entregamos que son las se
Con los flujos realizamos el calculo de TIR
A B
DESEMBOLSO 1 982,000,000
PAGO 2 $ (400,699,718)
PAGO 3 $ (400,699,718)
PAGO 4 $ (400,699,718)
TIR 10.8357%
A continuación formamos el cuadro del costo amortizado CUADRO 2
año 20x1 $ 982,000,000 $ 400,699,718 $ 106,406,981
año 20x2 $ 687,707,263 $ 400,699,718 $ 74,518,181
año 20x3 $ 361,525,725 $ 400,699,718 $ 39,173,993
$ 220,099,155
Finalmente procedemos a contabilizar los asientos correspondientes a la concesión del préstamo, el deve
1.1.X1. Por la concesión del préstamo.
CLASIFICACION CUENTA DEBE

ACTIVO CORRIENTE BANCOS $ 982,000,000
PASIVO CORRIENTE DEUDAS CON BANCOS CORTO PLAZO
PASIVO NO CORRIENTE DEUDAS CON BANCOS LARGO PLAZO
31.12.X1. Por el devengo de intereses y el pago de la primera cuota.

GASTOS INTERESES DE DEUDA $ 106,406,981
PASIVO CORRIENTE DEUDAS CON BANCOS CORTO PLAZO $ 294,292,737
ACTIVO CORRIENTE BANCOS
Después del pago de la cuota, la revisión del tipo de interés del préstamo supone que hay que calcula
amortiza el préstamo. La deuda pendiente de pago contractualmente (con el banco) es de $697.300.2
costo amortizado de $ 687.707.263 (véase cuadro 2)
MONTO $ 697,300,282 71,821,929

TIEMPO 2 348,650,141
TASA 10.30% 420,472,070
CUOTA $ 403,396,004.98
Y el cuadro de amortización del préstamo con el tipo de interés contractual es el siguiente

año 20x2 $ 697,300,282 $ 403,396,005 $ 71,821,929
año 20x3 $ 365,726,206 $ 403,396,005 $ 37,669,799
Una vez calculada la anualidad constante que amortiza el préstamo, se procede a calcular de nue
la deuda pendiente con lo que entregamos que son las dos cuotas anuales:
A B
PAGO 2$ 687,707,263
PAGO 3 $ (403,396,005)
PAGO 4 $ (403,396,005)
TIR 11.3413%

año 20x2 $ 687,707,263 $ 403,396,005 $ 77,994,682
año 20x3 $ 362,305,940 $ 403,396,005 $ 41,090,065
31.12.X1. Por la reclasificación del largo al corto plazo.

PASIVO NO CORRIENTE DEUDAS CON BANCOS LARGO PLAZO $ 325,401,323
Finalmente procedemos a contabilizar los asientos correspondientes al devengo de intereses y al

31.12.X2. Por el pago de la cuota.


PASIVO NO CORRIENTE DEUDAS CON BANCOS LARGO PLAZO $ 362,305,940
Después del pago de la cuota, la revisión del tipo de interés del préstamo supone que hay que calcular
amortiza el préstamo. La deuda pendiente de pago contractualmente (con el banco) es de $ 365.726.20
costo amortizado de $ 362.305.940 (véase cuadro 4).
MONTO $ 365,726,206
TIEMPO 1
TASA 8.30%
CUOTA $ 396,081,480.87
Y el cuadro de amortización del préstamo con el tipo de interés contractual es el siguiente:

año 20x2 $ 365,726,206 $ 396,081,481 $ 30,355,275
Una vez calculada la anualidad constante que amortiza el préstamo, se procede a calcular de nu
comparamos la deuda pendiente con lo que entregamos:
A B
PAGO 1$ 362,305,940
PAGO 2 $ (396,081,481)
TIR 9.3224%

año 20x3 $ 362,305,940 $ 396,081,481 $ 33,775,541
inalmente procedemos a contabilizar los asientos correspondientes al devengo de intereses y al p

31.12.X3. Por el pago de la cuota.

réstamo a 3 años de $ 1.000.000.000 amortizable mediante anualidades constantes pospagables a tipo
ce cada año, tras el pago de la cuota correspondiente.
endo que la evolución del DTF es la siguiente:
ha 1.1.20X1. Es decir, con los datos disponibles en esa fecha
de cálculo Excel, mediante la función +PAGO (B3;B2;B1):
siguiente
CAPITAL SALDO FINAL

$ 302,699,718 $ 697,300,282
$ 332,364,291 $ 364,935,991
$ 364,935,991 $ 0
total intereses
ede a calcular el tipo de interés efectivo teniendo en cuenta los gastos de formalización del préstamo, para e
regamos que son las seis cuotas semestrales
PRUEBA
VALOR CUOTA VALOR PRESENTE
$ 400,699,718 361,525,725
$ 400,699,718 326,181,537
$ 400,699,718 294,292,737
$ 1,202,099,155 $ 982,000,000
CAPITAL SALDO FINAL
$ 294,292,737 $ 687,707,263
$ 326,181,537 $ 361,525,725
$ 361,525,725 $ -
total intereses
ón del préstamo, el devengo de intereses y el pago de la primera cuota:
HABER
$ 294,292,737
$ 687,707,263
HABER
$ -
$ 400,699,718
one que hay que calcular, en primer lugar la nueva anualidad que
anco) es de $697.300.282. (véase cuadro 1), que es diferente del
CAPITAL SALDO FINAL

$ 331,574,076 $ 365,726,206
$ 365,726,206 $ -
cede a calcular de nuevo el tipo de interés efectivo, para ello comparamos

:
CAPITAL SALDO FINAL
$ 325,401,323 $ 362,305,940
$ 362,305,940 $ -
HABER
$ 325,401,323
engo de intereses y al pago de la segunda cuota:
HABER
$ -
$ 403,396,005
HABER
$ 362,305,940
one que hay que calcular, en primer lugar la nueva anualidad que
anco) es de $ 365.726.206 (véase cuadro 3), que es diferente del
40 (véase cuadro 4).
CAPITAL SALDO FINAL

$ 365,726,206 $ -
ocede a calcular de nuevo el tipo de interés efectivo, para ello
CAPITAL SALDO FINAL

$ 362,305,940 $ -
ngo de intereses y al pago de la última cuota:
HABER
$ -
$ 396,081,481
stantes pospagables a tipo de
lización del préstamo, para ello

1-
Emisión de un instrumento de deuda convertible en acciones (deriv
El día 31 de octubre 2010, la Sociedad LOPRAM emite un bono convertible con un vencimiento de 5 años. La emisión es
nominal de $20.000.000, una tasa de interés cupón de 6% por año y es convertible en 500.000 acciones ordinarias de la So
por acción de la Sociedad LOPRAM es $42. Las cotizaciones para bonos similares al emitido por la Sociedad LOPRAM sin o
de principal e intereses) indican que pueden ser vendidas por $ 1
CAJA $ 20,000,000
PASIVO FINANCIERO BONO $ 18,000,000
PATRIMONIO $ 2,000,000
FLUJOS $ 18,000,000
TASA 6% CUPON $ (1,200,000) 1
$ (1,200,000) 2
$ (1,200,000) 3
$ (1,200,000) 4
$ (21,200,000) 5
8.54%
2-
La compañía ABC emite bonos en el mercado financiero con las siguientes características, bonos $20.000.000, tiempo d
Bonos 16% EA, pagaderos semestre vencido.
Escenario 1 – La empresa ABC ha tenido problemas para emitir bonos, ya que las fluctuaciones del mercando no son las m
a una tasa del 12%, por lo cual va a ofrecer sus bonos con esta tasa
Escenario 2 – La empresa ABC ha tenido gran aceptación para emitir bonos, por las fluctuaciones del mercando. El merca
18%.
BONO $ 20,000,000
CANTIDAAD 1 20000000 1 $ 1,540,659
TASA EA 0.16 $ 1,540,659 2 1,540,659
3 1,540,659
TASA LIQUID 7.703296% 4 1,540,659
5 1,540,659
ESCENARIO 1 12% 6 1,540,659
12.000% 7 1,540,659
8 1,540,659
9 1,540,659
10 1,540,659
11 1,540,659
12 1,540,659
13 1,540,659
14 1,540,659
15 1,540,659
16 21,540,659
$ 14,006,969
registros contables
EFECTIVOS Y EQUIVALENTES $ 14,006,969
INSTRU. FINANCIERO BONOS $ 20,000,000
INGRESO EMISION DE BONOS $ (5,993,031)
BONO $ 20,000,000
CANTIDAAD 1 1 $ 1,540,659
TASA EA 0.16 2 1,540,659
3 1,540,659
TASA LIQUID 7.70% 4 1,540,659
5 1,540,659
ESCENARIO 1 18% 6 1,540,659
18.000% 7 1,540,659
8 1,540,659
9 1,540,659
10 1,540,659
11 1,540,659
12 1,540,659
13 1,540,659
14 1,540,659
15 1,540,659
16 21,540,659
$ 9,368,954
registros contables
EFECTIVOS Y EQUIVALENTES $ 9,368,954
3-
Bonos costo amortizado
La sociedad X realiza el 1.1.X7 una emisión de bonos no cotizados cuyas condiciones son las siguiente
- Valor de emisión: 26.000.
- Valor de reembolso: 26.250.
- Fecha de reembolso: 1.1.X9
- Gastos de emisión: 500 u.m.
- Interés anual: cupón de 750 u.m.
►►Contabilizar las operaciones derivadas de la información anterior.
fecha emision01/01/20x7 COSTO AMORTIZADO BONO

valor emision 26,000 METODO DE INTERES EFECTIVO
valor reembo 26,250
fecha reembo01/01/20x9
gastos de emi 500
interes anual 750
años
0 25,500
01/01/20X8 -750
01/01/20X9 (27,000)
TIR 4.3802%

Activo corriente Bancos 25,500
Pasivo no corrienteIF bonos 25,500




GATOS Intereses de deuda 383
4-
Emisiòn de bonos
Coltejidos S. A. tiene a disposición del público una emisiónde bonos con las siguientes características: intereses nominale
más una sobretasa de un punto anual, pagaderos por trimestre vencido. Los bonos autorizados son 2.000 títulos con un va
cada uno. Los bonos se amortizarán al vencimientodel término de la redención que es de 18 meses. La empresa vendió 8
del año pasado con un descuento del 10%. Los restantes fueron colocados con prima del 8% el 10 de junio. La empresa cie
el 31 de diciembre.
Una política de la empresa consiste en amortizar primas o descuentos en las fechas de causación del interés o de c
ACTIVO BANCOS 720,000
PASIVO IF BONOS 800,000

ACTIVO BANCOS 1,296,000
PASIVO IF BONOS 1,200,000

1 BONO 800,000 80,000 AGOSTO
TASA 30% 13333
$ 60,000

GASTO GASTOS 73,333
73,333 73,333

1 BONO 800,000 80,000 NOVIEMBRE
TASA 30% 13333
$ 60,000

GASTO GASTOS 73,333
73,333 73,333
Intereses y amortizaciones del descuento DCTO

1 BONO 800,000 80,000 CIERRE DICIEMBRE
TASA 30% 13333
$ 60,000
11/21/2018 12/31/2018 40 26667 INTERES
5926 DCTO
GASTO GASTOS 32,593
32,593 32,593
euda convertible en acciones (derivado implícito).
ncimiento de 5 años. La emisión es por un total de 500 bonos convertibles. Cada bono tiene un valor
00.000 acciones ordinarias de la Sociedad LOPRAM. Los bonos convertibles se emiten a la par. El precio
itido por la Sociedad LOPRAM sin opción de convertibilidad (es decir, bonos con similares flujos de caja
an que pueden ser vendidas por $ 18.000.000
OPCION 1 OPCION 2 OPCION 3

$ 1,200,000 $ 1,105,580
$ 1,200,000 $ 1,018,589
$ 1,200,000 $ 938,443
$ 1,200,000 $ 864,603 $ 4,723,787
$ 21,200,000 $ 14,072,786 $ 13,276,213
18,000,000 18,000,000 18,000,000
ticas, bonos $20.000.000, tiempo de emisión 8 años, cantidad de Bonos 1000, tasa de rentabilidad de
, pagaderos semestre vencido.
aciones del mercando no son las mejores. El mercado está ofreciendo bonos de similares características
a a ofrecer sus bonos con esta tasa de descuento.
ctuaciones del mercando. El mercado está ofreciendo bonos de similares características a una tasa del
18%.
opcion 2 opcion 3
$ 1,375,589
$ 1,228,204
$ 1,096,611
$ 979,117
$ 874,211
$ 780,546
$ 696,916
$ 622,246
$ 555,577
$ 496,051
$ 442,903
$ 395,449
$ 353,079
$ 315,249
$ 281,473 $ 10,744,536
$ 3,513,748 $ 3,262,433
$ 14,006,969 $ 14,006,969
opcion 2 opcion 3
$ 1,305,643
$ 1,106,477
$ 937,693
$ 794,655
$ 673,436
$ 570,709
$ 483,651
$ 409,874
$ 347,351
$ 294,365
$ 249,462
$ 211,409
$ 179,160
$ 151,830
$ 128,670 $ 7,953,428
$ 1,524,568 $ 1,415,526
$ 9,368,954 $ 9,368,954
cuyas condiciones son las siguientes:
m.
nformación anterior.
ORTIZADO BONO
E INTERES EFECTIVO
AÑOS INTERES EFECTIVO INTERESES EXPLICITO
INTERESE IMPLICITO
COSTO AMORTIZADO
01/01/20X8 1,117 750 367 25,867
01/01/20X9 1,133 750 383 26,250
2,250 1,500
BONOS
25,500
367
383
- 26,250
5 3
1.66666667
3.33333333
5
características: intereses nominales a una tasa del 29%

orizados son 2.000 títulos con un valor nominal de $1.000
de 18 meses. La empresa vendió 800 bonos en mayo 20
el 8% el 10 de junio. La empresa cierra libros anualmente
chas de causación del interés o de cierre de libros

1 BONO 1,200,000 96,000 SEPTIEMBRE
TASA 30% 16000
$ 90,000

GASTO GASTOS 74,000
90,000 90,000

1 BONO 1,200,000 96,000 DICIEMBRE
TASA 30% 16000
$ 90,000

GASTO GASTOS 74,000
90,000 90,000
Intereses y amortizaciones del PRIMA

1 BONO 1,200,000 96,000 CIERRE DICIEMBRE
TASA 30% 16000
$ 90,000
12/11/2018 12/31/2018 20 20000
3556
GASTO GASTOS 16,444
20,000 20,000
ER TRIMESTRE
ER TRIMESTRE
IERRE DICIEMBRE

15 Taller Bonos

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1-

Emisión de un instrumento de deuda convertible en acciones (deriva

fecha emisio 01/01/20x7 COSTO AMORTIZADO BONO

clasificacion cuentas dbe haber

31.12.X7. Por el pago del interés explícito.

31.12.X7. Por el devengo del interés implícito

31.12.X8. Por el pago del interés explícito.

31.12.X8. Por el devengo del interés implícito

10/06/2018 EMISION BONO

Intereses y amortizaciones del descuento DCTO 1ER TRIMESTRE

clasificacion cuentas dbe haber

Intereses y amortizaciones del descuento DCTO 1ER TRIMESTRE

clasificacion cuentas dbe haber

Intereses y amortizaciones del descuento DCTO

OPCION 1 OPCION 2 OPCION 3

cuyas condiciones son las siguientes:

características: intereses nominales a una tasa del 29%

chas de causación del interés o de cierre de libros

clasificacion cuentas dbe haber

Intereses y amortizaciones del PRIMA 1ER TRIMESTRE

clasificacion cuentas dbe haber

Intereses y amortizaciones del PRIMA

$ 400,699,718.25 PRUEBA FORMULA DE MATEMATICA FINANCIERA

Donde 3 es el número de años y 9,8% es el interés nominal anual.

Ya el cuadro de amortización del préstamo con el tipo de interés contractual es el siguiente

Con los flujos realizamos el calculo de TIR

1.1.X1. Por la concesión del préstamo.

CLASIFICACION CUENTA DEBE

31.12.X1. Por el devengo de intereses y el pago de la primera cuota.

CLASIFICACION CUENTA DEBE

MONTO $ 697,300,282 71,821,929

Y el cuadro de amortización del préstamo con el tipo de interés contractual es el siguiente

A continuación formamos el cuadro del costo amortizado CUADRO 4

31.12.X1. Por la reclasificación del largo al corto plazo.

Finalmente procedemos a contabilizar los asientos correspondientes al devengo de intereses y al

CLASIFICACION CUENTA DEBE

31.12.X2. Por la reclasificación del largo al corto plazo.

Y el cuadro de amortización del préstamo con el tipo de interés contractual es el siguiente:

A continuación formamos el cuadro del costo amortizado CUADRO 4

inalmente procedemos a contabilizar los asientos correspondientes al devengo de intereses y al p

CLASIFICACION CUENTA DEBE

endo que la evolución del DTF es la siguiente:

ha 1.1.20X1. Es decir, con los datos disponibles en esa fecha

de cálculo Excel, mediante la función +PAGO (B3;B2;B1):

CAPITAL SALDO FINAL

ón del préstamo, el devengo de intereses y el pago de la primera cuota:

CAPITAL SALDO FINAL

cede a calcular de nuevo el tipo de interés efectivo, para ello comparamos

engo de intereses y al pago de la segunda cuota:

CAPITAL SALDO FINAL

ocede a calcular de nuevo el tipo de interés efectivo, para ello

CAPITAL SALDO FINAL

ngo de intereses y al pago de la última cuota:

lización del préstamo, para ello

fecha emision01/01/20x7 COSTO AMORTIZADO BONO

clasificacion cuentas dbe haber

31.12.X7. Por el pago del interés explícito.

31.12.X7. Por el devengo del interés implícito

31.12.X8. Por el pago del interés explícito.

31.12.X8. Por el devengo del interés implícito

10/06/2018 EMISION BONO

Intereses y amortizaciones del descuento DCTO 1ER TRIMESTRE